合伙型私募股权投资基金税务筹划

合伙型私募股权投资基金逐渐成为了当今最主要的私募股权投资基金组织形式。但是在实践中关于合伙型企业的纳税方面,仍然存在一些不明确的地方。本文介绍了有限合伙型私募股权基金的概念,以及有限合伙型基金的运营模式,介绍了私募股权基金的税务处理,最后给出了一些合理的税务筹划建议。     

正确认识有限合伙的作用——关于私人股权与创业投资基金组织形式的思考

2007年6月1日实施的《合伙企业法》修订案，为有限合伙提供了法律框架，从而使得我国数量众多的中小加工贸易类企业、中介服务类企业和投资咨询类企业，均可按有限合伙形式设立与运作。有了有限合伙，私人股权与创业投资基金（以下简称创投基金）也多了一种有益的组织形式。但是，由于人们对有限合伙的本质特征缺乏深入理解，对美国创投基金后来逐步从公司型转变为有限合伙制的诸多外在因素缺乏全面深入了解等原因，国内对有限合伙产生了迷信心理。一些地方政府甚至不顾现实条件，通过行政力量强制推行有限合伙。     

有限合伙制创投基金的运作机制创新

有限合伙制创投基金方兴未艾 根据我国<合伙企业法>的规定,目前我国的合伙企业可以采取普通合伙企业和有限合伙企业两种模式.有限合伙制创投基金是指由至少一名普通合伙人和至少一名有限合伙人采取有限合伙的组织形式募集设立的创业投资基金.     

私募股权基金组织形式之法律构想

文章从法学的角度，通过分析和比较公司型、有限合伙型及信托型这三种主要的私募股权基金组织形式，提出应当综合信托型与有限合伙型两者的优势，设立并推广复合型私募股权基金。     

私募基金的现状及发展趋势研究

私募基金作为金融领域的重要组成部分,有着其不可替代的特殊意义,私募基金是伴随着经济社会发展水平不断提高而在近年产生的,规范和引导对其发展十分必要。目前我国的私募基金规模不断扩大,私募基金在国外主要形式有公司制、契约制、有限合伙三种,我国国内目前以公司制和有限合伙制为主,运作模式多样,主要包括私募证券投资、私募股权投资、私募创业投资等。     

我国创投业借鉴有限合伙机制探讨

创业投资运作最为成功的美国,有80％的创业投资基金采取有限合伙模式(LimitedPartnership)。这一事实强烈地促使我们不得不思考这样一个问题:在我国大力促进创业投资发展的起步阶段,真正有效的运行机制是什么。本文分析了创业投资有限合伙产生的原因,并对我国创业投资业借鉴有限合伙机制问题进行初步探讨。     

基于公司治理的创业投资基金组织形式分析

从公司治理的角度，运用比较分析方法，论述了创业投资基金组织形式，认为有限合伙制创业投资基金是创业投资家进行早期创业投资较好的组织形式，创业企业信息特征影响创业投资基金组织形式。     

基于公司治理的创业投资基金组织形式分析

从公司治理的角度,运用比较分析方法,论述了创业投资基金组织形式,认为有限合伙制创业投资基金是创业投资家进行早期创业投资较好的组织形式,创业企业信息特征影响创业投资基金组织形式。     

私募股权投资基金组织模式分析——一个治理结构的视角

作为产业创新和金融创新的结合,私募股权投资基金正有力地推进着世界经济的发展。从国际上来看,主要包括公司、信托契约型和有限合伙型。基金设立模式的选择就在于通过合理的制度安排,设计有效的激励、约束和监督机制来克服信息不对称,解决委托代理关系中可能存在的道德风险问题。本文从治理结构的角度对不同模式进行分析,认为信托制和有限合伙制都优于公司制,最后结合我国的制度基础提出,目前优先发展信托制应是发展我国私募股权投资市场的一个有效路径。     

我国产业投资基金理论研究的进展、不足及趋势

我国的产业投资基金起源于西方的私人股权投资(privateequityinvestment),是一种非公开募集资本,专注于未上市企业的股权投资,并采取基金形式运作的投资工具。我国发展产业投资基金的最初动因是想利用这种金融创新促进科技成果的商品化,推动高新产业的发展。然而,特殊的国情却使我国产业投资基金的发展逐渐呈现出诸多特点。因此,有必要对国内目前产业投资基金理论进行研究总结,明确其未来的发展方向。     

有限合伙制对发展创业投资的作用有限

国内许多学者通过研究分析国外特别是美国风险投资的成功经验提出:有限合伙是最佳的创业投资机构的组织形式,我国也只有制定有关有限合伙制的法律制度,赋予有限合伙制以合法地位,民间资本才有可能大量进入创业投资领域,进而促进我国创业投资业的发展。对此观点,笔者有不同看法。     

创业投资

《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》发布，我国首家有限合伙创投成立，国投高科取得国家创业风险投资受托管理单位资格，艺睿数码获300万元风投，商灵禅公司首轮融资获150万美元，     

关于投资基金法律关系的探讨

在我国投资基金立法体系中，契约型投资基金应按合伙组织的退伙和转让合伙权益予以调整，而开放式公司型投资基金目前则不宜吸纳。在投资基金的立法调整方面，应制定《投资基金法》，明确规定投资基金的法律关系使用信托的原则和精神；并对涉及与投资基金的组成、运作紧密相联的合伙、代理以及公司法律关系，规定相关法律规则和原则。     

产业投资基金运作方式及其配套改革

中国不仅需要发展证券投资基金,而且要发展产业投资基金,当前,中国发展产业投资基金的条件已基本成熟。对基金发起人、基金发起方式、类型、投资对象及组织形式的选择作了逐一分析,并提出了发展产业投资基金的配套改革措施。     

中国证券投资基金的模式选择

一、我国证券投资基金结构设计的实践 自1991年中国新技术创业投资公司与汇丰集团和渣打集团在香港联合发起成立中国投资基金以来,中国基金发展迅猛.在我国<证券投资基金管理暂行办法>(以下简称〈暂行办法〉)发布以后,不再允许公司型基金存在,仅允许契约型基金的存在.实践中,存在着证监会契约型基金模式和沪深地方契约型基金模式并行的状况.以下介绍证监会模式:     

私募股权投资及其在中国的发展现状

从投资方式的角度看,私募股权投资是通过私募的形式对非上市公司进行的权益性投资。这种投资方式掀起了一轮中国热潮,几乎全球最重要的私募股权投资基金都汇聚到了中国。私募股权投资在我国具有广阔的发展前景和巨大的市场空间,同时其发展又面临着海外私募股权基金的严峻挑战,在我国的法律政策不断完善不断明朗之时,发展中国自己的私募股权投资基金不失为正道。     

我国创业投资基金运作的制约因素与对策研究

我国创业投资基金运作中存在诸多制约因素政府职能不到位是创业投资基金运作中的首要制约因素,市场体系不健全是创业投资基金运作的严重障碍,创业投资基金自身的缺陷是影响其运作的内在制约因素.本文对促进我国创业投资基金良性运作提出以下对策措施充分发挥政府作用,营造有利于创业投资基金运作的社会环境;加快市场体系建设步伐,营造适宜创业投资基金发展的市场环境;健全创业投资基金的激励和约束机制,促进基金规范运作把有限合伙制作为未来创业投资基金的主要组织形式.     

股权投资基金（PE）曲折前行

伴随私募股权投资市场的发展.私募股权投资基金作为一类新型金融中介组织正发挥着日益重要的作用.私募股权投资基金(Private Equity.PE)是指以非上市企业股权为主要投资对象的各类风险投资基金或产业投资基金等.     

私募股权投资及其在中国的发展现状

从投资方式的角度看,私募股权投资是通过私募的形式对非上市公司进行的权益性投资.这种投资方式掀起了一轮中国热潮,几乎全球最重要的私募股权投资基金都汇聚到了中国.私募股权投资在我国具有广阔的发展前景和巨大的市场空间,同时其发展又面临着海外私募股权基金的严峻挑战,在我国的法律政策不断完善不断明朗之时,发展中国自己的私募股权投资基金不失为正道.     

创业基金与证券基金的二十大区别

为了引导社会准确理解创业投资基金及其与证券投资基金的差异,同时也为了帮助人们理解为什么投资基金法从前几年的统一立法模式最终回到目前证券基金与创业基金分开立法模式,本文就创业投资基金与证券投资基金的二十大区别作一些简单分析。