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本文对障碍期权基本内容及其作用机制做了简要介绍,之后在布莱克—斯科尔斯期权定价公式的基础上给出了障碍期权的定价公式。最后简要介绍了障碍期权在订单农业中的应用。 相似文献
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本文先介绍了标准期权即Black-Scholes单因素期权定价模型的解析解,通过修正Black-Scholes期权定价模型的基本假设条件:在一只股票受两个有相关性的变量因素的情况下,通过引入新变量将相关性转化为独立性,采用Girsanov公式和ItO赞公式,推导了两相关因素型期权定价公式。最后通过实例分析验证了结果的有效性。 相似文献
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期权的定价方法多种多样,其中最著名的就是B--S模型以及CRR的二叉树模型.本文阐述了期权定价的核心理论--由Cox,Ross,Rubinstein(CRR)提出的的二叉树模型.首先从单期二叉树定价开始讨论,然后进一步扩展到多期,分别讨论和推导了欧式看涨看跌期权定价公式,美式看跌看涨期权的定价公式;最后还适当的放宽了二叉树的假设条件,讨论了发放现金股利时美式期权提前执行时股票的临界价格;同时,在每个定价公式后面都给出了详细的例子加以说明;文章的最后对本文做了个简单的总结并指明本文存在的不足以及以后进一步研究的方向. 相似文献
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本文在假设资产价格服从跳扩散过程的情况下,运用风险中性原理和等价鞅测度理论,讨论了平方障碍期权的定价问题,给出了定价公式。 相似文献
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现有的实物期权定价模型均假定公式中的变量取确定的数值,而实际上,由于风险投资的不确定性,有些数值是难以确定的.本文结合模糊集合理论和实物期权定价模型,提出评价风险投资项目的模糊实物期权定价公式,来描述符合实际环境下投资项目的期权价值. 相似文献
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亚式期权定价的模拟方法研究 总被引:1,自引:0,他引:1
赵建忠 《上海金融学院学报》2006,(5):58-61
由于算术平均价格亚式期权的定价没有解析公式,所以文章用Monte Carlo模拟方法通过Matlab软件编写程序对亚式期权进行了定价。发现在某些情况下,亚式期权的价值并不是国内外一些研究者所认为的低于相应的欧式期权的价值。 相似文献
7.
唐明琴 《广东金融学院学报》2007,22(5):36-40
近年来随着计算机技术的飞速发展,美式期权的Monte Carlo模拟法定价取得了实质性的突破。本文分析介绍了美式期权的Monte Carlo模拟法定价理论及在此基础上推导出的线性回归MonteCarlo模拟法定价公式及其在实际的应用。 相似文献
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基于GARCH模型的股票期权定价方法研究 总被引:3,自引:0,他引:3
本文应用GARCH模型估计股票期权标的股票的收益波动率,并将估计出的收益波动率代入Black-Schole期权定价公式,以期提高Black-Scholes期权定价公式的精确度.为验证该方法的有效性,本文以首创JBTI为例进行了实证研究,结果表明在期权交易价格上升的期间内,基于GARCH模型的期权定价方法可以提高Black-Scholes期权定价公式的精确度. 相似文献
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论实物期权及其在风险投资中的应用 总被引:13,自引:0,他引:13
本文从广义的期权定义中引出实物期权的概念,对金融期权和产物期权进行比较分析,并借鉴金融期权的定价方法,得出实物期权的定价公式,在此基础上,对风险投资中的实物期权进行分析研究,通过计算风险投资项目中实物期权的价值,比较含有实物期权的风险投资项目与一般投资项目的价值,可以看出在风险投资中引入实物期权的思想,对风险投资家作出正确的投资决策,以及对风险资本的保值增值有重大的指导意义。 相似文献
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本文介绍了期权定价理论,详细描述了期权定价研究的现状,并总结了当前几种期权定价主要方法及其基本指导思想。然后,结合当前期权定价方法的热点,重点阐述了神经网络在期权定价中的应用。最后,对基于神经网络预测的期权定价研究进行了总结,并指出了神经网络的期权定价的不足及研究方向。 相似文献
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随着中国期权市场的发展,期权在定价方面得指示功能将会逐步得到体现,期权经过一定得套利转换可以起到和财产保险一样的保障功能,在同等保障功能下的财产保险产品和期权应当有相差不大的价格,本文先阐明期权如何转换成具有相同功能的财产保险产品,再用B-S期权定价公式来确定期权的价格,并和同期财产保险市场的价格进行对比,最后得出结论。 相似文献
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随着我国经济和社会的不断发展,保险业得到突飞猛进的发展,其中最为核心的保单定价越来越受到人们的关注,而随着社会条件的变化,传统的固额年金越来越不能满足人们的需求,这种与某种权益指数增长挂钩的权益指数年金得到很大的发展。本文从期权定价的角度以一种新的视角来权衡权益指数年金定价,并利用期权定价公式给出了权益指数年金定价公式,进一步研究了利用跳扩散模型下的期权定价来定价此模型下的权益指数年金,得出了定价公式。 相似文献
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随着我国经济和社会的不断发展,保险业得到突飞猛进的发展,其中最为核心的保单定价越来越受到人们的关注,而随着社会条件的变化,传统的固额年金越来越不能满足人们的需求,这种与某种权益指数增长挂钩的权益指数年金得到很大的发展。本文从期权定价的角度以一种新的视角来权衡权益指数年金定价,并利用期权定价公式给出了权益指数年金定价公式,进一步研究了利用跳扩散模型下的期权定价来定价此模型下的权益指数年金,得出了定价公式。 相似文献
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二项式期权模型在实际交易中,需要计算机才能使用,一个期权定价公式也许会比二项式模型中的运算法则简单得多,只要假定无风险利率和股票价格波动性在期权的有效期内都是不变的,就能应用B-S模型对期权进行定价。本文分别举例阐述这两个模型。 相似文献
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二项式期权模型在实际交易中,需要计算机才能使用,一个期权定价公式也许会比二项式模型中的运算法则简单得多,只要假定无风险利率和股票价格波动性在期权的有效期内都是不变的,就能应用B-S模型对期权进行定价。本文分别举例阐述这两个模型。 相似文献