完善我国《证券法》信用交易基本制度的规制

我国2005年修订的《证券法》对信用交易打开了闸门，但仅仅是信用交易的“开口法”，《证券法》没有对信用交易的基本制度作出规定，对信用交易的规制完全交给行政法规或规章，导致对信用交易规制的制度效力低下，不能有效地规制信用交易。为了我国证券信用交易的健康、持续、稳定地发展，应该完善我国的《证券法》，对信用交易的各项基本制度进行规定。     

论证券信用交易的法律规制

证券信用交易作为一种先进的证券交易形式,对促进证券市场的发展起到的重大的作用。本文通过对世界各国证券信用交易制度模式的分析可以发现我国的证券信用交易还存在若干问题,进而得出该制度在我国发展具有必要性和可行性的结论。通过对证券信用交易制度预备和风险的分析,可以归纳出我国证券信用交易制度的完善对策。我国证券信用交易制度应该在立足我国国情的基础上引进外国的先进制度,明确证券信用交易监管机构,使我国证券信用交易朝着市场化的信用交易模式方向发展,形成较为完善的信用交易规制法律体系,建立有中国特色的证券信用交易制度。     

论融资融券对我国股市的影响

今年四月《证券公司监管条例》和《证券公司风险处置条例》在国务院会议上通过,这表明融资融券业务推出的制度环境已趋成熟。融资融券交易又称证券信用交易,包括融资和融券两个部分。融资交易又称保证金买空交易或保证金多头交易,指投资者预计股票价格将要上涨,支付一定比例的保证金,同时由证券公司垫付其余款项购入股票的一种信用交易方式。     

A股市场实行“T＋0”回转交易制度需慎重

“T＋0”回转交易制度的发展历程 我国证券市场在发展过程中．采用过两种交易方式：“T＋0”和“T＋1”回转交易制度。“T＋0”回转交易制度是指证券成交当日办理好证券和价款清算交割手续的交易制度。“T＋1”回转交易制度是指证券成交次日办理好证券交割手续的交易制度，当日买进的证券，要到下一个交易日才能卖出，     

关于我国证券金融公司模式选择的研究

引子 作为调整中国证券市场的最高法律性规范,<证券法>不允许中国开展证券信用交易,该法第35条规定:"证券交易以现货进行交易".第36条规定:"证券公司不得向客户融资或者融券的证券交易活动".第141条规定:"证券公司接受委托卖出证券必须是客户账户上实有的证券,不得为客户融券交易.证券公司接受委托买入证券必须以客户资金账户上实有的资金支付,不得为客户融资交易".为了抑制金融市场的过度投机,维护金融稳定,保障国家经济安全,上述法令规定了我国证券市场禁止进行信用交易,但随着经济形势和金融市场的发展,这些法律现在看来已经过时了,证券公司挪用客户保证金、银行资金违规入市的事件屡禁不止.     

国际证券市场发展趋势及中国高效资本市场的构造

一、国际证券市场的发展趋势 国际上资本市场的发展趋势主要指以英、美、日为代表的证券市场的发展趋势。其特点如下: 1.证券市场和交易所的总原则已由强调公平转向强调效率,建立了以促进竞争为主的证券市场体系。在1929—1933年以前的世界证券市场并无严格的管理,证券市场处于混乱状态,此后美国颁布了《1933年证券法》、《1934年证券交易法》和《1933年银行法》,建立证券市场的基本原则。其主要内容是,一是证券发行和交易的“诚实”或“完全披露”原则,二是证券发行、交易及有关中介机构的注册制度,设立了证券交易委员会,从而开始了以强调公平为主严格证券市场管理阶段。《1933年银行法》又确立了作     

证券经营核算存在的问题及审计对策

在近年的证券审计中,发现证券机构和企业对所买卖的证券,普遍存在会计核算不规范的问题,突出表现在以下几方面： 一、使用会计科目不规范。《金融保险企业会计制度》规定,经批准可经营（自营）证券的金融企业,买卖有价证券,不设置使用投资科目,而应设置使用证券类会计科目,即“自营库存证券”科目;而未经允许经营证券的金融企业,买卖有价证券,应使用“长期（或短期）投资”。《企业会计准则》规定,企业买卖证券,核算方法同未经允许经营证券的金融企业,即用投资科目核算。审计中发现有的单位,应该用“自营库存证券”核算自营…     

以《证券法》修订为切入点深化资本市场改革

自2015年开始,本轮《证券法》修订已历时4年,经过四次审核才于日前正式通过,如此来之不易的新《证券法》将于2020年3月1日正式实施,将为中国资本市场掀开新的篇章。一、本次《证券法》修订的亮点(一)取消发审会制度,全面推行注册制新《证券法》按照全面推行注册制的基本定位规定证券发行制度,不再规定核准制;同时,为有关板块、有关证券品种分步实施注册制的进程安排,留出法律空间。     

开放式证券投资基金试点办法

第一条　为促进证券投资基金的发展 ,规范开放式证券投资基金 (以下简称“开放式基金”)的公开募集设立、运作及其相关活动 ,保护证券投资基金投资人的合法权益 ,根据《证券投资基金管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)的有关规定 ,制定本办法。第二条　开放式基金活动及与该活动相关的自然人、法人和其他组织 ,应当遵守本办法 ;本办法未规定的 ,应当遵守《暂行办法》及其他有关规定。第三条　开放式基金可以按照本办法 ,在规定的场所和开放时间内 ,由投资人向基金管理人申请申购基金单位 ;或者应基金投资人的要求 ,由基金管理人赎回投资…     

证券信用交易的国际比较与模式借鉴

我国正处于证券市场改革的关键时期,引入证券信用交易正当其时。本文首先对几个典型国家的证券信用交易基本模式进行了分析比较,然后,结合现实国情提出了我国开展证券信用交易的基本模式、具体构想和实施步骤。     

财政部关于印发《贯彻实施〈企业会计制度〉有关政策衔接问题的规定的通知》

财会【2001】17 号中华人民共和国财政部2001年2月26日国务院有关部委,各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局),新疆生产建设兵团财务局,中央企业集团公司：现将“贯彻实施《企业会计制度》有关政策衔接问题的规定”印发给你们,请遵照执行。执行中有何问题,请及时函告我部。附件：贯彻实施《企业会计制度》有关政策衔接问题的规定附件：贯彻实施《企业会计制度》有关政策衔接问题的规定按照财政部“关于印发《企业会计制度》的通知”(财会【2000】25号)的规定,股份有限公司应于2001年1月1日起执行《企业会计制度》,《股份有限公…     

关于执行《企业会计制度》及相关会计准则问题解答（三）讲解

“关于执行《企业会计制度》及相关会计准则问题解答(三)”[以下简称问题解答(三)]对会计制度规定与税法规定中某些差异的纳税调整给出了指南，为了帮助企业了解阿题解答(三)的规定，现结合实例对有关交易事项的纳税调整解释如下。     

动向

中央财政从四方面扶植企业自主创新,混合证券成为全球热门融资工具,证券信用交易制度等待开闸,国资委央企不良资产效能监察启动,深入推进国有上市公司股改.[编者按]     

上市公司财务报告阅读分析的重点

按照《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》及中国证监会关于公开发行证券的公司财务信息披露的有关规定，我国上市公司应当对外编报财务报告，财务报告包括审计报告、会计报表、会计报表附注，其中会计报表包括资产负债表、利润表、现金流量表及有关附表。会计报表的编制责任在企业管理当局，     

浅析证券融资融券交易的特点和监管

目前,在成熟的证券市场中,证券融资融券交易已成为基础交易制度的一个重要组成部分.从发展的眼光来看,当市场发展到一定规模后,法律制度趋于完善,信用交易制度被法律承认是国际证券市场的总趋势,我国也不例外.     

应健全上市公司会计信息披露的监管措施

上市公司会计信息披露是指上市公司在证券发行、上市交易等一系列环节中依照法律法规、证券主管机关的管理规定及证券交易所的有关制度要求，以一定的方式向社会公众、投资者、证券主管机关、自律机构提交申报与证券有关信息的行为。我国证券市场经过20多年的发展，初步形成了具有中国特色、比较适合中国证券市场的会计信息披露监管体系，     

信用交易与我国证券市场制度创新

中国证券市场创建10多年来，已取得长足的进步，但是制度缺陷显然已经制约其发展，尤其不能很好地应对中国加入WTO后，经济金融全球化和证券市场国际化越来越激烈的挑战。加快证券市场的制度创新，尤其是发展证券信用交易对于我国证券市场的发展尤为重要。本文在分析了市场环境变化对我国证券市场的挑战之后，讨论了发展证券信用交易的意义及模式选择。     

何谓内幕信息

证券内幕交易罪中的一个核心问题是如何界定“内幕信息”的概念。看一个行为人是否构成证券内幕交易罪,关键是看该行为人在进行证券交易时是否利用了内幕信息。好多国家的证券法规及其司法实践都对内幕信息进行了界定及深入的探讨,但是在“内幕信息”这一专用名词的使用上尚不完全统一,目前有特许信息、先期信息、价格敏感性信息等不同说法。虽然各个国家的具体情况不同,但是在对“内幕信息”的界定(从本质上讲)上基本上是一致的。《英国1993年刑事审判法》第五十六条规定:“内幕信息”是指具备下列条件的信息:(A)该信息与特定种类的证券,…     

融资融券：魔鬼之后是天使

一个背负着沉重历史记忆的重大利好——“融资融券业务”终于重新开闸了。然而,在经历了证券市场的种种变革之后,重新孕育推出的融资融券能否彻底终结昔日的疯狂故事?魔鬼之后真的是天使的到来吗?激情重燃所谓“融资融券”,又称“证券信用交易”,是指客户借款购买证券或借进证券出售的一种交易行为,是券商为投资者提供的融资、融券交易。具体来说,融资就是指借钱购买证券,而融券则是借证券来卖,然后以证券归还．即卖空。因此,在日常生活中我们经常都会听到融资买多、融券买空的说法。     

对成本法处理持有收益的探讨

鉴于《企业会计准则——投资》及其“指南”(以下统一简称《准则》)和《企业会计制度》及其“实用指南”(余秉坚,2001)的有关规定类似,本文以《准则》的规定为基础展开讨论。