用风险价值度量固定收入债券的市场风险

笔者主要研究了固定收益证券的市场风险量化方法。在对债券合理定价的基础上,引入新型的风险监管方法—VAR（风险价值）,对债券的市场风险进行定量分析。文中用三种方法（参数法、历史模拟法、蒙特卡罗法）计算了债券的VAR。     

VAR方法在某大型外贸企业风险管理中的应用

由于市场价格波动导致资产损失是大宗商品贸易企业经营中所面临的一个最主要的风险,如何定量、系统地管理这种风险对我国的大宗商品贸易企业提出了严峻的挑战。VAR方法为企业迎接这一挑战提供了较好的解决方案。本文介绍了VAR方法的概念、参数、计算方法;并结合某大型外贸企业的实例,介绍了如何用VAR方法管理市场风险以及进行风险调整后的绩效评价。     

VAR方法在某大型外贸企业风险管理中的应用

由于市场价格波动导致资产损失是大宗商品贸易企业经营中所面临的一个最主要的风险,如何定量、系统地管理这种风险对我国的大宗商品贸易企业提出了严峻的挑战.VAR方法为企业迎接这一挑战提供了较好的解决方案.本文介绍了VAR方法的概念、参数、计算方法;并结合某大型外贸企业的实例,介绍了如何用VAR方法管理市场风险以及进行风险调整后的绩效评价.     

债券利率风险度量方法及其风险防范

利率风险的防范离不开对利率风险的准确度量。目前广泛应用的利率风险的度量方法包括马考勤持续期，修正持续期和凸度等，因此本文首先对这些度量方法的特点进行了分析，然后指出了如何正确应用这些方法进行债券利率风险的度量和防范。在本文的最后，还指出在债券利率风险的度量和防范中很常见的一个误区。     

我国中小企业债券风险评价文献综述

由于我国中小企业抗风险能力不足,债券市场发展不完善,中小企业债券在发行和交易过程中存在着各种风险。文章从我国中小企业债券发展概况、中小企业债券风险度量和中小企业债券风险评价等三个方面进行了文献梳理和述评,从有关中小企业债券风险评价的研究角度进行了分析和展望。由此,希望加深对中小企业债券所面临风险的认识,提高科学度量和评价其风险水平的能力,为中小企业债券的风险控制提供理论依据。     

关于企业债券融资的风险防范与控制研究

在国际资本市场上,股票融资和债券融资已经是企业直接融资的最主要方式,文章结合债券融资的风险,以浙江吉利为例,对企业债券融资中可能遇到的风险进行一系列分析,并从内外两个方面对我国上市公司债券融资风险的成因、防范对策进行分析和探讨。     

影响商业银行次级债券风险溢价因素的回归分析

通过对我国银行间债券市场中银行次级债券风险溢价因素的实证，结果显示。评级机构给予的级别与商业银行次级债券的风险溢价显著相关，债券级别越高，风险溢价越低。另一方面，市场似乎认为评级机构并未充分考虑不同债权优先级别的债券在违约情况下的损失程度的不同，混合资本债的级别并未与次级债和金融债的级别合理拉开。实证还发现当债券以浮动利率发行时，债券的风险溢价能显著降低；当银行存款准备金率上升时，债券需要向投资者支付更高的风险溢价。     

银行存款也有风险

随着人们收入水平的提高和金融表外业务的不断创新,各种各样的融资工具、融资方式进入寻常百姓家。人们谈起家中的储蓄,不再是过去单一的现金或银行存款,更多谈的是拥有多少非货币资产 (股票、债券、房产等 )。但近年来,由于全球经济增长速度较慢,我国亦处在严重的通货紧缩时期,经济萧条、物价指数下滑、资本市场不活跃,导致人们将手中的更多的闲钱从资本市场转向货币市场,变股票、债券为银行存款,以期在降低风险的同时,能够获得一定的收益。于是尽管我国已出台对居民的储蓄存款征收 20％利息税的政策,但储蓄存款仍有增无减。这…     

金融期货切防交易风险

金融期货是一种新兴金融衍生工具,因其能提高金融资产收益率、改善金融机构资产负债管理而迅速发展,其交易量占期货交易很大比重,其市场操作直接影响金融市场运行的稳定性,所以研究金融期货交易风险有很强的现实性。一、金融期货交易风险金融期货交易规避了金融现货交易的风险,但产生了金融期货交易的风险。金融期货交易规避的是金融现货市场交易的债券、股票、外汇风险,产生的是金融期货交易价格风险、信用风险、结算风险。1.价格风险。金融期货交易风险的主要表现。由于交易价格(利率、汇率等)变动较大,套期保值者通过期货的买卖抵消因价…     

我国地方政府债券风险的影响因素和防范措施

从发行者和投资者角度对地方政府债券风险及其影响因素进行分析的基础上,指出金融市场产品需求情况、承销商的选择等是政府债券发行风险的重要影响因素,地方政府的财政收支情况和债务情况、地方政府债券市场的深度和广度是市场投资者面临的违约风险和流动性风险的影响因素,并提出防范和化解地方政府债券风险的政策建议。     

现代企业风险管理再探

在建立社会主义市场经济体制的过程中,风险普遍存在.市场经济就是风险经济,企业在面临众多发展机遇的同时,也面临着巨大的风险.风险管理这一新兴的管理职能作为我国企业经营观念的重大突破,其意义十分重大而深远.从风险管理角度和企业实际出发,将风险理论与实际分析相结合,找出我国企业当前面临的主要风险和成因以及进行风险分析和防范的方法,旨在提高企业在市场竞争中的风险管理能力,以防止和减少风险损失.     

企业的整合风险管理要素分析

整合风险管理作为现代风险管理的最前沿理论之一,为企业应对日益复杂的总体风险,提供了较为系统的解决方法。文章在简要阐述与整合风险管理相关的最新风险管理理论的基础上,探讨了整合风险管理的含义和特点,并据此分析整合风险管理的要素和具体要求,为企业风险管理提供新的思路和框架。     

考虑风险间关联作用的项目风险应对策略优选方法

针对已有的项目风险应对策略选择方法对不同项目风险间的关联作用考虑不足的缺点,构建了考虑风险关联作用的项目风险应对策略选择模型。该模型以风险应对效果最大化为目标,综合考虑项目风险的期望损失、不同风险间的关联作用以及风险应对预算等因素,通过求解优化模型确定合适的风险应对策略集合。最后,运用实例验证了该方法的可行性。     

区域生态风险管理研究热点展望

区域生态风险研究兴起于20世纪80年代,对科学引文索引数据库生态风险研究相关的2 347篇文献进行分析,从文献类型、出版年份、所属国家或地区、学科类别、发表作者和研究热点进行分析,简要描述国内的研究现状,基于国内外的相关研究,提出区域生态风险管理的研究展望。     

企业投资项目风险预警综合评价——基于改进的功效系数法和灰色关联分析法

利用改进的功效系数法计算单指标的风险阈值,利用灰色关联分析方法进行企业投资项目风险预警综合评价。利用所构建的企业投资项目风险预警指标体系,对"十一五"期间云南省属17家国有企业的26个重点股权投资项目进行了项目风险预警综合评价。研究结果表明,利用改进的功效系数法和灰色关联分析方法进行企业投资项目风险预警评价,能够有效整合投资项目的风险信息、发现主要风险问题并锁定风险来源,形成具有指导意义的风险管控方案,可为企业对投资项目实施连续风险预警管理提供有效支撑。     

旅游产业发展中的风险管理与控制

随着旅游产业的发展,旅游风险对旅游产业的影响越来越大。旅游产业被誉为“无烟产业”,然而它决不是无风险产业。它集吃、住、行、游、购、娱为一体,涉及面广,关联性强。针对我国旅游业风险的成因和特点,应建立旅游产业发展中的风险预警机制、风险反应机制和区域风险后的恢复机制,强化旅游风险管理。     

天气风险管理策略分析

以一般风险的定义和分类原则为指导,创新地把天气风险分为天气灾害风险、一般天气风险、气候变化风险三类,分别给出了严格的界定,并以天气风险发生概率和对目标影响程度作为维度绘制了天气风险坐标图,在此基础上详细分析了相应的天气风险管理策略。     

金融风险的成因、传导与防范:国内外研究述评

对国内外有关金融风险的成因、传导和防范的主要研究文献进行了详细的梳理和述评,总结了已有研究的进展和不足,并指出了未来的研究方向。     

土地利用规划的生态风险分析

本文通过对土地利用及土地利用规划基本特性分析,提出土地利用规划生态风险源的五个方面,即土地利用规划的预测性、实施的长期性、决策主观性、土地利用的低可逆性、土地资源的系统性,描述了土地利用规划生态风险的主要表征:诱发泥石流或其发生频率增加、水土流失加剧、人居环境恶化、森林覆盖率降低、气候异常变化。     

我国保险资金证券投资的三大风险

面临发展困境和即将到来的国际竞争,中国民族保险业必须尽快实现"两轮"驱动,加强保险资金运用,获取高水平投资收益.面临中国资本市场发展的严重滞后,民族保险业的投资必须自起步之日就要有全球视野,通过全球性投资组合来化解国内证券市场的系统性风险;化解保险公司在投资证券市场后遭遇巨灾赔付时产生的流动性风险;以有效的激励约束机制来消解投资管理中的委托-代理风险.