普华永道：中国企业海外并购进入“理性时代”

根据普华永道的最新数据分析,2014年前三季度,中国大陆企业海外并购市场继续保持活跃势头,交易总数量为176宗,较2013年同期上升31%,创历史新高。交易总额为408亿美元。就投资行业、并购目的地、融资渠道而言,中国企业海外并购呈现多元化发展趋势民营企业海外并购显著增长民营企业在海外并购活动中成为越来越重要的力量。     

我国企业海外并购浅析

一、海外并购的特点 （一）海外并购布局广我国企业转变对外贸易模式,积极实施“走出去战略”,企业的海外并购已遍布全球五大洲。2013年度,我国企业以200起的并购数量,515亿美元的并购总金额将号称收购全世界的日本挤下神坛,成为亚洲第一大海外并购国。     

并购下一“关”

2012,并购风起云涌,并购整合成＂战后之战＂。7月23日,中海油宣布151亿美元收购加拿大尼克森公司,若最终完成,该笔交易将成为中国最大金额的海外收购案,也必将在央企海外并购的业绩中写下浓重一笔。自上世纪末中国正式提出＂走出去＂战略以来,十余年间央企在中国海外并购市场上一直扮演着中坚力量的角色,尤其是实力强劲的＂三桶油＂和矿产企业,频频在海外并购市场上出手。     

2010年海外并购五问

2009年,当海外企业仍在国际金融危机阴影下苦苦挣扎时,资金相对充裕的中国企业已经迅速在全球范围展开一系列大规模收购活动,中国企业海外并购为冷清的全球并购市场增添一丝暖意。清科研究中心统计数据显示：2009年,中国企业共完成38起海外并购交易,同比增长26．7％;其中披露价格的30起并购事件总金额达到160．99亿美元,同比增长90．1％。中国企业活跃的海外并购活动,已成为2009年中国经济增长独步全球的真实写照。     

热点

聚集海外并购再掀波澜 2009年,中国企业共完成38起海外并购交易,其中披露价格的30起并购事件的总金额达到160.99亿美元。业内人士预测,2010年中国企业海外并购仍将继续,并购交易数量和金额均有望超越2009年。关注中国和印度。花旗集团亚太区全球银行业务负责人法鲁基说:通过与客户进行的谈话,我们感到2010年来自亚洲的境外并购活动将重新开始加强,预计中国和印度将进行更多的大型境外并购交易。     

金主

万隆 中国最大屠夫的大生意 中国知名肉类生产商双汇宣布将收购全球最大生猪及猪肉生产商史密斯菲尔德食品,收购金额71亿美元。双汇集团创始人万隆称,这次海外并购的主体是双汇国际,交易金额为71亿美元,包括股权加债权。     

投资风标

万达收购AMC影院,已获中美双方审核批准 7月25日,万达集团宣布,并购全球第二大院线集团——美国AMC影院公司的计划已经获得中国和美国相关部门所有必需的审核批准,将于今年8月底完成并购交易。5月21日,万达集团与AMC公司签署并购协议,该交易总金额为26亿美元,包括购买100%股权和承担债务两部分。这将是中国民营企业在美国最大的一起企业并购,也是中国文化产业最大的海外并购。     

三季度经济热点:并购 国企混改 “一带一路”

清科集团旗下私募通数据显示：2015年第三季度中国并购市场共完成交易792起,同比大涨54.7%,环比基本持平;披露金额的交易共计657起,涉及案例金额达374.48亿美元,同比下降5.1%,环比上升16.8%,交易规模创造2015年度最高,但仍未超过2014年第三季度最高值。具体来看,2015年第三季度中国并购市场国内并购发生721起,完成的交易金额达227．66亿美元;海外并购完成64起,涉及交易金额137．98亿美元：外资并购达7起,交易金额共计8．83亿美元。     

投资风标

中石油海外并购又添大手笔中石油同意斥资41.8亿美元收购PetroKazakhstanInc.,这将成为中国企业在海外并购方面最大的一个手笔。但是,印度投资者计划重新投标的举动也可能使这笔交易节外生枝。中石油的一家全资子公司宣布,已经达成了以每股55美元的价格收购石油企业PetroKaz-akhstan的协议。PetroKazakhstan总部位于加拿大亚尔伯他省的省会卡尔加利市,但业务在哈萨克斯坦。哈萨克斯坦     

并购下半场

并购风起云涌,并购整合成"战后之战"。7月23日,中海油宣布以151亿美元收购加拿大尼克森公司,若最终完成,该笔交易将成为中国最大金额的海外收购案,也必将在央企海外并购的业绩中写下浓重一笔。自上世纪末中国正式提出"走出去"战略以来,十余年间,央企在中国海外并购市场上一直扮演着中坚力量的角色,尤其是实力强劲的"三桶油"和矿产企业,频频在海外并购市场上出手,刮起了一股海外并购的中国风。除央企和"准国家队"国资企业(除央企之外的国有全资、控股和参股企业)外,民营企业作为中国经济     

2017中国企业海外并购将回归理性

跨境并购:巅峰之后的下滑是理性回归 2016年,中国大陆企业在国际并购市场的业绩达到一个高峰,海外投资数量达到920宗,较2015年上升142.1%,交易金额激增至2125亿美元,几乎是2015年的3.5倍,48宗大额海外投资交易金额超过了10亿美元.步入2017年之后,情势如何发展呢?普华永道日前发布的一份报告显示, 2017年第一季度中国大陆企业海外并购交易数量为142宗,交易金额为212亿美元,相比创纪录的2016年同期交易数量下滑39%,交易金额下降77%.     

中海油购Nexen获加政府批准 将成海外并购最大单

北京时间2012年12月8日凌晨消息,加拿大政府批准中国海洋石油有限公司(CNOOCLtd.)151亿美元并购加拿大油砂运营商尼克森公司(Nexen Inc.)。获得加拿大政府批准为中海油完成这宗并购交易扫清了一个重要障碍,交易完成后,这将成为中国企业有史以来最大规模的海外并购。此前,中国海洋石油公司于2012年7月23日发布公告,该公司与加拿大能源公司尼克森公司达成协议,准备以151亿美元现金总对价,收购尼克森100%流通的普通股和优先股,其中普通股每股收购价为27.5美元,比7月20日收盘价溢价61%,优先股的对价为每股26.0加元,此外,中海油还将承担尼克森的43亿美元债务。     

中海油并购尼克森事件解读

2013年2月26日,中国海洋石油有限公司(以下称中海油)宣布完成收购加拿大油气公司尼克森(Nexen)的交易,收购对价约151亿美元。该项并购是迄今为止中国企业在海外最大金额的收购,也是自2008年金融危机以来,加拿大金额最大的外资收购案。关于这次并购,中外各界有不同的声音,国内有人认为该并购     

金融危机下中国企业海外并购的对策分析

一、我国企业海外并购发展现状 来自国家商务部的统计数据显示,我国的海外并购势头发展迅猛,从下面表格中我们可以更清楚地看到我国海外并购的发展趋势: 从数据上来看,从2002年的2亿美元,迅速上升至2008年的205亿美元,占当年外总投资的50%,我国的海外并购可谓是增长迅速,但实际效果并非如引完美.     

浏览

《经济学人》2006年10月14日印度人来了对于海外并购,印度公司正处于一种膨胀的情绪。据证实,英荷钢铁生产商哥鲁氏公司已接受了印度塔塔钢铁发出的43亿英镑(约合80.8亿美元)的收购要约。若交易完成,它将成为迄今印度公司金额最大的一笔海外收购。今年前三季度,印度公司累计公布了海外并购交易115宗,总金额74亿美元,这个金额几乎与海外公司在印度的投资额相等。这是众多因素促成的结果:国家繁荣、可靠的信用、迅速达到的国际标准;以及对自身管理能力的自信。根据对127家印度公司的研究,第三季度它们的净利润将增长39%。1991年印度政府开始废…     

跨国并购缘何“屡战屡败”——基于中国黄金收购巴里克非洲失败案例

一、案例背景分析 过去的2012年,尽管中国并购市场较上年有所趋冷,却依然有近千起并购交易在当年发生:实际完成并购案例991起,同比下降14.3％;交易额507.62亿美元同比下降24.1％.其中,海外并购共计112起,占比11.3％,比上年同期上升1.8％;并购总额298.25亿美元,同比上升6.1％,占比达58.8％.可见,2012年我国企业并购呈现了内冷外热之势.2012年度海外并购在交易量和金额上都再创新高,海外并购案例数仅占全部案例数的11.3％,涉及的交易金额却占到全部交易额的58.8％,其平均并购额高达3.39亿美元:而国内并购活跃度日渐走低,所涉交易额更是大幅下滑,平均2241.11万美元的并购额,尚不及海外并购的1/10.有关资料参见表1和表2.     

数据

中国PE/VC投资额增至2230亿美元近日,普华永道对中国私募股权及风险投资基金2016年资金募集以及投资交易情况进行了回顾。报告称,2016年中国私募股权及风险投资主导的并购交易总金额同期增长了22.5%,达到2230亿美元,创历史新高。数据显示,2016年,中国私募股权及风险投资主导的并购交易总金额占全球交易总金额的比例高达73%。具体来看,高科技行业仍为私募股     

中国并购交易创历史新高

<正>外媒称,据汤森路透最新统计数据,今年以来已公布的涉及中国企业的并购交易总额达1897亿美元,较去年同期的1443亿美元历史纪录再度上涨31.5%。据路透社3月23日报道,截至21日的数据,中国今年来跨境并购总额再创季度新高至978亿美元,同比增长237.8%,单这季度的数据已逼近去年创下的全年跨境并购纪录。其中贡献最大的当属中国化工集团以468亿美元对价     

中国企业海外并购的典型税务风险及应对

一、并购已经成为中国企业"走出去"的重要形式在中国企业的境外直接投资当中,通过并购海外公司以取得资产、技术、品牌、客户以及市场等资源是中国企业经常使用的投资方式之一。近年来,中国大规模海外并购案例频发,如五矿资源等企业联营体以58.5亿美元收购秘鲁拉斯邦巴斯铜矿,联想集团以29.1亿美元收购美国摩托罗拉公司移动手机业务,中粮集团以15亿美元并购新加坡来宝农业公司和以12.9亿美元并     

中国企业跨国并购的风险管理

一、中国企业跨国并购的现状与特点 (1)跨国并购交易总量和个案规模均持续上升 截至2005年底,我国对外直接投资额累计超过500亿美元,境外中资企业超过1万家,2002年至2005年中国企业累计对外投资179亿美元,年均增长36%.其中2000年到2004年,中国海外并购总额年均增长率为28.4%.2005年上半年海外并购总额同比增长182.5%,占同期对外投资总额80.6%.不仅交易总量持续上升,目标公司规模也较大,比如联想收购IBM的PC业务、TCL联手法国汤姆逊等都浮现强强联合模式.