利率市场化与中小企业投融资风险管理

中小企业在利率市场化背景下由于信息不透明、闭塞,对投融资对象、工具、期限、规模等选择不当而面临投融资失败、绝对损失、相对损失等风险,为避免这些风险,需要加强金融信息搜集和利率预测、正确选择投融资对象与工具及期限,借鉴商业银行利率风险管理方法控制投融资风险.     

浅论保险近因原则及其保险责任的界定

在保险实务中,近因原则运用得相当广泛,其目的是为了明确承保风险与损失之间的因果关系,确定保险责任。当发生保险事故时,以近因是否属于保险责任作为是否承担赔偿责任的依据,对属于承保风险的近因所造成的损失,保险人负责赔偿;对不属于承保风险的近因所造成的损失,保险人不负责赔偿。但是,关于近因的理解和界定,在实务中屡屡有争议发生。     

黑龙江垦区内部控制与全面风险管理的对策研究

在我国,一些农业农场的增长带动了相关部门或地区经济的发展,对这些地区而言,农业农场的发展为这些地方带来新的经济增长点。但由于农业的特殊性,风险的多样性,使得农业农场在面临市场中,所遇到的风险和损失会更大,针对农业农场面临的风险和损失,提出了农业农场更应该加强内部控制和全面的风险管理,从而降低农场经营风险,增加农场收益。正是由于以上原因的存在,本文将通过对内部控制框架与全面风险管理框架理论研究的基础上,对我国内部控制理论与COSO报告时行比较分析,进而提出黑龙江垦区农场全面风险管理框架的应用,以期达到进一步提高农场管理水平,增强农场竞争能力,促进垦区经济发展的目的。     

随机损失率下的保险公司巨灾模型

一、巨灾模型和EP曲线 1．保险公司巨灾风险管理和巨灾模型。巨灾是指由自然灾害或人为祸因引起的大面积的财产损失或人员失踪伤亡事件。近年来,世界各国的自然灾害的强度和频率不断增加,保险业不断受到重创,如1992年安德鲁飓风造成美国保险业损失210亿美元,此后国际保险界就开始加强对巨灾风险管理方法的研究。由于巨灾风险具有损失频率低、损失幅度大而且风险本质复杂难以预料的特性,导致巨灾损失的统计数据数量不多、质量不高,因此保险公司在进行巨灾保险时用传统的精算方法很难准确预测未来损失和管理巨灾风险。巨灾模型就是在这种背景下出现的,并已经成为国际保险界管理巨灾风险不可缺少的工具之一,许多专业的风险管理公司都开发了自己的巨灾模型,如美国的AIR全球公司、风险管理解决方案公司（RMS）、EQECAT等。     

基于VaR的股票风险管理模型比较研究

在险价值穴ValueAtRisk,简称VaR雪是度量市场风险的一种普遍使用的工具,可看作是市场风险度量的基石。本文分别以资本资产定价模型(CAPM模型)和套利定价理论(APT理论)为基础,以VaR为风险管理工具,通过对单个股票或股票组合的资产回报进行风险管理建模,并利用我国股票市场的数据对两个不同的风险管理模型进行比较研究,分析了它们的有效性和局限性。     

规避外汇风险工具设计

避险工具的选择无论对以外汇投资或是以保值为目的的风险管理过程中都是最为基本的环节 ,同时适当的避险工具选择也奠定了有效风险管理的基础。这里讨论的所谓避险工具是指用以进行事先预防和事中控制投资风险的投资方式及衍生工具。主要以外汇投资和外汇保值两方面进行讨论。一类是以风险分散的投资方式降低投资风险———针对外汇投资 ;另一类是以对冲方式运用衍生工具进行避险———针对外汇保值 ,这是较为适合现阶段中国外汇市场的 ,故以此作为主要讨论对象。1外汇投资避险工具外汇投资的风险可被分为系统性风险与非系统性风险。其中系…     

基于资本充足率的中小企业信用担保机构风险评估研究

中小企业信用担保机构承担了银行或其他债权人不愿意或不能够承受的高信用风险,它在业务结构上类似于保险公司,在风险管理上又类似于商业银行。本文借鉴新巴塞尔协议的资本充足率对信用担保机构的风险进行评估,有利于中小企业信用担保机构通过谨慎选择担保客户和项目、妥善安排风险分担措施、分散风险组合等多种手段提高其整体风险管理能力。     

商业银行经济资本管理研究进展:国外文献综述及启示

经济资本管理是现代商业银行风险管理的重要方法,主要用于抵补商业银行投资组合或业务的价值或收益的非预期损失或下降。文章对国外经济资本相关文献做了系统整理,分别从经济资本定义、风险与经济资本关系、资本充足与经济资本关系、经济资本配置和计量几个方面对文献和理论加以论述,帮助银行从业者充分了解这种现代商业银行风险管理方法,将理论与金融实务相联系,按照新巴塞尔协议中有关规定,防范各项风险,提高机构经营效率。     

浅析中国企业财务风险控制与管理

企业财务风险的研究,主要是对企业财务风险管理与控制的研究。从企业财务风险管理的目标和原则出发,提出了企业财务风险管理与控制技术方法,力求在财务风险发生后把风险损失降至最小程度或将其控制在一定的限度之内。     

浅析国际工程投标风险及管理

国际工程投标历来被认为是一项风险型事业,如果没有防范或规避,将给承包商带来不可估量的损失.本文通过分析投标阶段各种风险要素,给出了投标风险管理上的思路.     

商业银行流动性风险、信用风险与偿付能力风险

流动性风险与信用风险是商业银行面对的主要风险类型,研究二者的相互关系及对商业银行经营的影响具有重要实践意义。实证分析表明,反映中国商业银行整体流动性风险的流动性创造指标会显著影响银行信用风险,但表示银行融资流动性风险的NSFR比率不会影响商业银行信用风险;信用风险对银行流动性风险的影响不显著。本文实证分析也从侧面证明银行资产流动性风险对银行信用风险影响较高,因为二者都与银行账面资产有关。实证分析还表明中国银行业存在"大而不倒"的现象,但本文认为这种"大而不倒"的现象本质来源是政府承担了商业银行流动性风险和信用风险的管理任务,因此商业银行自身应该从流动性风险和信用风险交互作用角度做好风险管理,降低银行风险。     

论审计风险、抽样风险和非抽样风险的关系

基于众多文章及专业书籍不是将审计风险与抽样风险和非抽样风险联系起来而是分割开来的事实，在综合了英国、美国和中国等国家有关审计风险、抽样风险以及非抽样风险的若干论述的基础上，本文论述了在符合性测试阶段，抽样风险中信赖过度风险与控制风险之间的关系以及非抽样风险对控制风险评估水平的影响；以及在实质性测试阶段，抽样风险中的误受风险和非抽样风险与检查风险之间的关系，并建立了相关的审计风险模型。     

略论风险和风险管理

文章从区分纯粹风险和投机性风险,分析了风险的代价与影响,论述了风险管理的过程以及风险管理对企业的可能贡献,最终揭示了风险管理的目标。     

Risk Mapping and Key Risk Indicators in Operational Risk Management

In this article I describe a methodology for the mapping of Operational Risk with the objective of identifying the risks inherent in the different steps of a business process, selecting a set of variables providing an estimate for the likelihood and the severity of operational risk (Key Risk Indicators – KRIs) and designing the most appropriate control activities. I then present two examples of how the methodology described can be applied to map risks and of how a set of relevant KRIs can be identified in the front office of a trading business and in the back office of a lending business. Finally, I discuss how the information conveyed by the KRIs can be organised and summarised in order to provide a comprehensive look at the risk profile of the various business lines. The structured presentation of KRIs covering the business processes of a bank is what we call an Operational Risk Scorecard.     

审计风险与风险导向审计

系统导向审计的缺陷及规避审计风险是风险导向审计产生的原因；在风险导向审计时应运用审计风险模型,克服其局限性，强化审计风险管理；风险导向审计的基本程序仍为计划阶段、实施阶段和报告阶段。但在具体内容上与系统导向审计有较大的差别；风险导向审计的基本方法有：审计风险评估、分析性复核、控制测试、交易业务实质性测试和余额细节测试。     

信托风险及风险规避问题探讨

本文分析了目前我国信托业存在的风险及其原因，并结合我国的实际，从深层次提出了防范化解风险的对策。     

农村社会风险及其风险管理体系的建立

我们生活的时代已经进入了一个高风险期,学术界称之为“风险社会”,农村社区同样不能避免。如何预测农村社区中存在的社会风险,建立科学有效的风险管理体系,是一个重大而紧迫的问题。因此,在考察实际情况的基础上。预测了农村社区中存在的五种主要社会风险,并提出在农村建立一种风险管理体系。     

考虑风险间关联作用的项目风险应对策略优选方法

针对已有的项目风险应对策略选择方法对不同项目风险间的关联作用考虑不足的缺点,构建了考虑风险关联作用的项目风险应对策略选择模型。该模型以风险应对效果最大化为目标,综合考虑项目风险的期望损失、不同风险间的关联作用以及风险应对预算等因素,通过求解优化模型确定合适的风险应对策略集合。最后,运用实例验证了该方法的可行性。     

基于风险矩阵的风险投资项目风险评估

在对国内外风险投资项目风险评估方法进行分析的基础上,主要对风险矩阵方法在风险投资项目风险评估中的应用进行了探讨,构建了用于风险投资项目风险评估的风险矩阵,设计了利用风险矩阵进行风险评估的基本流程,以期为风险投资项目的风险评估提供一种科学、合理、简单易行的评估方法。     

风险厌恶、方差风险溢价与不确定性冲击

在Epstein-Zin-Weil效用函数框架下,用方差风险溢价作为投资者风险厌恶程度的代理变量,并基于股票质量分类和行业分类验证了该做法的合理性。借助CoVAR的分析思想,研究了不同质量股票的不确定性冲击对风险厌恶程度的影响。结果表明:质量越好(差)的股票对风险厌恶程度的影响越大(小),说明股票质量已反映在投资者预期中。