浅谈利率市场化

进入"十二五"时期以后,金融市场对利率市场化程度的要求越来越高。近期中央银行频频出台政策,推进利率改革进程,可以说利率市场化改革已经步入关键时刻。本文在对现实状况的考察和当下政策分析的基础上,对利率市场化进行全面阐述。     

积极应对存款利率市场化的挑战

<正>世界潮流,浩浩荡荡。任何一个国家要建立完善的市场经济体制并顺利完成金融深化,利率市场化都是必经之路。当前,我国已全面放开贷款利率,只剩存款利率市场化这最后的"临门一脚",表明金融改革已经进入攻坚期和深水区。存款利率市场化的本质是"让市场在(存款)资源配置中起决定性作用"。从金融层面看,存款利率市场化有利于提高居民财产性收入,有利于优化金融资源配置,有利于管控影子银行风险,实现"金融抑制"     

“三箭齐发” 谋求逆境突围

<正>农信社应抓住利率市场化改革的重要契机,要把建立健全利率机制、加快业务转型、提升经营收益"三箭齐发"作为应对之策,不断增强核心竞争力利率市场化是我国金融改革的一项重点任务。目前,贷款利率已完全放开,存款利率市场化进程加快,存款保险制度呼之欲出,商业银行的资产端和负债端都受到严重冲击,银行业正在从一个相对垄断时代逐步向垄断竞争时代过度。农信社应紧紧抓住利率市场化改革的重要契机,把建立健全利率机制、加快业务转型、提升经营收益"三箭齐发"作为应对之策,不断增强核心竞争力。     

利率市场化下农发行经营策略选择

<正>利率市场化是指由市场主体自主决定利率水平,使利率在市场资金供求关系作用下按照价值规律自发进行调节,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。本文将从我国利率市场化进程及现状入手,分析利率市场化对农发行的综合影响,并提出农发行应对利率市场化改革的具体策略。     

新形势下利率管理对策

正随着利率市场化的不断深化,利率管理的重要性日益突显。随着利率市场化改革的不断深化和农发行体制机制"八项改革"的统筹推进,农发行利率管理面临新的形势与挑战,本文就此作一些探讨。一、当前利率管理面临的形势(一)利率市场化改革持续推进2013年,我国全面放开金融机构贷款利率管制,取消了贷款利率下限。同年,为避免市场定价混乱造成的非理性定价,央行建立贷款基础利率集中报价和发布机     

以发展转型应对利率市场化的挑战

党的十八大报告中明确提出,要稳步推进利率和汇率市场化改革。其精髓要义,就是要稳步推进金融行业的市场化改革取向,更大程度更广范围发挥市场在金融资源配置中的基础性地位。2013年5月6日,国务院常务会议研究部署了2013年深化经济体制改革重点工作,其中明确指出"要稳步推出利率汇率市场化改革措施"。此举也被市场解读为"再次吹响金融市场化改革号角",意味着利率市场化改革进入加速通道。     

存款利率市场化:挑战、机遇及应对

<正>为应对存款利率市场化的挑战,农信社应转变经营模式,做实省联社管理和服务"平台",拓宽服务、客户、资金三个市场,建立利率管理、风险防范、定价、考核等四个体系贵州省农信社存贷款利率定价主要以央行基准利率为基础确定,存款利率全省集中统一,尽管贷款利率执行各有不同,但主要采取在基准利率基础上加点浮动的方式确定,在利率管制情况下,农信社仍能保持较高的利差水平。然而,利率市场化的整体推进方案已获国务院批准,五年期定期存款利率有可能率先放开。如果说贷款利率的放开仅仅是"和风     

基层农发行如何应对利率市场化

<正>2013年7月20日,人民银行全面放开对金融机构贷款利率的直接管制,标志着我国金融体制改革迈出关键一步。党的十八届三中全会明确指出要"加快推进利率市场化"。笔者仅就基层农发行如何应对利率市场化谈几点看法。一、利率市场化对基层农发行的影响目前基层行的营业收入主要来自存贷     

我国利率市场化分析

以利率市场化为核心的利率改革已成为国内外金融业不断研究的主题。我国利率市场化的最终目标就是形成以基准利率为中心,市场利率为主体,既有国家宏观调控功能,又具有市场自我调节功能的一种利率管理系统。     

闯关利率市场化

自1996年中国人民银行放开银行间同业拆借利率,中国的利率市场化改革已循序推进了17年。业界认为,此次贷款利率下限的取消,是继2012年6月扩大贷款利率下浮空间、存款利率上浮空间后,央行推进利率市场化进程的最重要举措。贷款利率下限的"松绑",意味着存款利率的改革渐行渐近,更对农村中小     

利率市场化改革前景下农发行经营战略选择

2012年6月到7月,央行两次下调存贷款基准利率的同时调整利率浮动区间:一是调整存款利率上浮区间的上限至基准利率的1.1倍,二是调整贷款利率下浮区间分别至0.8倍和0.7倍.这是"利率市场化"改革进程中的一次标志性事件,意味着改革步伐稳步加速推进,其对宏观国民经济的改革发展与微观层面的企业经营都具有深远意义.农发行作为农业政策性银行,在以利率市场化为核心的金融深化路径下,面临资产负债经营和全面风险管理的严峻挑战,也为进一步深化市场化运营机制、加速现代化转型带来机遇.     

我国商业银行在利率市场化趋势下的发展

利率作为衡量资金价格的标准,受到越来越多的关注,一国利率市场化的程度会对其金融资源的配置效率有着明显的影响。放眼于整个国际金融市场的发展,利率市场化在带动经济增长、实现金融资源高效配置等方面都发挥着无可否认的关键作用。在我国"十二五"规划中,利率市场化正式提出,它自然成为党中央和国务院部署的金融方面改革的重要任务。如今,利率市场化已成为金融改革的重中之重,是发挥市场配置资源作用的一个必不可少的环节。我国商业银行在这改革中同样受到巨大影响,利率市场化的推进向我国商业银行在议价能力、风险抵御能力等诸多方面都提出了崭新的要求和挑战。     

利率市场化改革如何影响了农村正规金融对非正规金融的替代性?

本文基于"技术内生效应"的视角研究了利率市场化改革对农村正规与非正规金融替代性的影响。本文指出利率市场化改革对农村正规金融利率调整的效应有三种,分别是直接名义收益效应、农户类型异质的借款人结构类型效应和正规金融机构解决信息不对称与监督问题的技术内生效应,这三种效应导致农村正规金融对非正规金融的替代呈倒"U"形关系。本文的实证研究表明利率市场化改革对正规与非正规金融替代性主要不是源于利率价格变动的名义收益效应,而是与信息不对称问题密切相关的借款人结构类型效应与技术内生效应。本文的政策含义在于,农村利率市场化改革要考虑普惠金融与金融精准扶贫的有效性,同时要考虑农村的信息不对称问题并做好激励机制设计。     

我国离利率完全市场化还有多远？

随着我国金融改革的不断深化,不断有经济学者提出利率市场化问题,很多学者认为我国的利率市场化改革已经取得了实质性进展,并将我国利率进一步改革的进程安排得十分紧凑,大有利率不日就有完全市场化之势。我们认为,探讨利率市场化问题必须要认清我国利率改革的现状及其与利率完全市场化的差距以及我国目前利率市场化的难点,只有认清这些问题才能科学地把握利率市场化改革的重点,本文沿着这样的思路对利率市场化问题进行了分析,并在分析上述问题的基础上得出了结论,即我国目前利率市场化的重点应放在为利率市场化创造条件方面,而不是去为利率市场化设计进程。     

利率市场化对农信社的影响及对策研究

利率市场化是当前我国金融改革的重要内容。通过利率市场化改革,我国银行业的经营环境得以改变,进而从外部推动银行自身进行改革,以适应金融全球化浪潮。利率市场化改革的推进必然对我国银行的生存环境和经营管理产生重大影响。作为农村金融系统的基础,农村信用社在农村经济发展中发挥着金融主渠道的作用。农村信用社由于特殊的体制和市场定位,将在利率市场化进程中面临特殊的风险,如何从容应对利率市场化形势,抓住机遇,已成为当前农信社经营管理中的重要内容。     

利率市场化研究综述

本文通过梳理利率市场化相关文献,从利率市场化理论基础、金融抑制理论的改进与发展、我国实行利率市场化的必要性、我国利率市场化的风险等方面对已有文献进行评述,并结合我国利率市场化改革实践,展望未来研究方向。     

风险管理:“差异化”秘笈

农村中小金融机构在风险管理上,要突出"差异化",推行利率"量身定制",提高风险定价水平随着国内金融市场的进一步放开,存贷款利率全部实现市场化是必然的不可逆转的趋势。利率市场化给规模较小、市场定价能力弱、盈利模式单一的农村中小金融机构带来的冲击尤为严重——利差收益不断收窄,盈利水平持续下降;同业竞     

利率市场化对农发行的影响及对策研究

利率市场化改革将直接涉及农发行经营管理的一系列重大问题,事关全局和长远。农发行必须主动适应市场环境变化,科学考量利率市场化改革带来的影响,未雨绸缪,提前布局。本文从我国利率市场化的现状出发,通过分析利率市场化对银行业和农发行的影响,提出农发行应对利率市场化的对策建议。     

利率市场化条件下存款组织路径探析

正新常态下农发行实现存款新发展,需立足自身业务和政策优势,加快存款组织机制创新、管理创新、市场创新、产品创新,开拓存款业务"蓝海"。一、利率市场化对存款组织的影响分析2015年10月23日央行宣布放开商业银行和农村合作金融机构等存款利率上限,标志着我国利率市场化基本完成,利率市场化进入新的阶段。截至2015年9月末,农发行全系统存款突破8000亿元,达到8059亿元,已成为全行第二大资金来源,占付息负债总     

农信社实施利率市场化的对策建议

稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置,在更大程度上发挥市场在资源配置中的基础性作用,是十六大确定的我国经济建设和经济体制改革的一项重要内容。客观分析农村信用社利率市场化改革的政策效应,找准利率市场化改革的切入点,探索出一条适合农村经济发展的市场化改革途径,有利于农村经济的稳定快速健康发展,有利于提高农村信用社的自我约束能力和自我调控能力。本文从利率市场化的现实需求和可能出现的问题分析,提出应对利率市场化的对策建议。一、农村信用社利率市场化是农村经济快速发展的必然要求利率是资金的价格,利率市场化是指利…