融资渠道：投资银行在中国

什么是投资银行 国际上对投资银行的定义主要有四种： 投资银行的类型 投资银行在中国 投资银行的业务     

刍议西方投资银行的风险管理

投资银行的风险和其业务的特性密切相关,随着现代投资银行的业务呈现多样化、国际化、技术化、复杂化的趋势,投资银行的高风险、高收益特征愈来愈明显。因此,在谋求高收益的同时,有效地确认、评估、监督、控制各业务中的风险对投资银行的健康发展显得异常重要。 现代西方投资银行所面临的风险主要有:市场风险、信贷风险、营运风险和其它风险,其中最主要的是市场风险和信贷风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的:(1)风险管理的组织构架和体系;(2)风险管理的一整套政策和程序;(3)风险管理的技术监测工具。这三大基本要素是相互紧密联系在一起的,应用管理人员的经验,判断和一系列技术监测工具实施既定的风险管理政策和程序是整个风险组织体系运行的目的,而风险管理的组织体系则是各个部门以及管理人员交流信息并实施风险控制的基本保证。     

也谈设立高技术开发投资银行

近年来,随着人们对科学技术是第一生产力认识的逐步深化,一些有识之士提出了设立高技术开发投资银行的设想,以解决高科技资金筹集过程中的现实困难。笔者对此持赞同态度。但对操作上的一些技术问题,笔者具有不同看法。现提出来供有志于此的学人探讨。 一、高技术开发投资银行的性质 高技术开发投资银行的性质应当明确,这是设立高技术开发投资银行的基础。     

境外投资银行风险管理对我国的借鉴意义

一、境外几家投资银行的风险管理体系本文考察的三家投资银行都具有大中华业务背景 ,在风险管理方面有不少经验和教训。这三家投资银行分别是 :BNP百富勤公司———法国巴黎银行(BNP) 1998年收购香港本土第一大投资银行百富勤后成立的 ,该公司目前不再涉及房地产、投资等实业 ,专做投资银行业务 ;京华山一证券公司———威京总部集团 1998年收购日资山一证券并成立京华山一国际 (香港 )有限公司 ,该公司依托集团优势 ,以亚洲为基地 ,集中发展大中华业务为主的投资银行业务 ;香港汇丰银行———英资背景的老牌银行 ,历史悠久 ,其内控制度…     

中国商业银行的投资银行业务发展研究

随着国际顶级投资银行在中国大展拳脚和国际资本在中国的复兴,投资银行在中国日益受到关注。作为金融业的一个细分产业,投资银行与商业银行、保险、信托等细分行业一起,成为近现代金融产业的重要支柱,是资本市场的灵魂。现代投资银行能在融资证券化、资产证券化的现代经济运行中充分发挥资金中介的作用,成为金融市场上最具创新与活力的机构。同时,在国际金融市场上,投资银行业务也得到了极大的发展,成为国际资本市场跨国兼并交易中的一杆大旗。在这样的大背景下,在中国金融市场对外开放承诺的压力下,中国商业银行面临着发展投资银行业务的机遇和挑战。     

2008年国内外十大石油经济新闻——美国金融风暴拖累全球实体经济世界石油供求发生巨大变化

2008年9月15日,受次贷危机影响,拥有158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟公司被迫宣布申请破产保护。同日,美国第三大投资银行美林公司被美国银行收购,华尔街金融风暴由此爆发。不久,美国第二大投资银行高盛公司和第一大投资银行摩根士丹利宣布改制为商业银行。     

我国投资银行企业购并业务拓展分析

目前,国有企业的产权改革已成为我国经济体制改革的重要内容。企业之间兼并重组的气势,动作越来越大。“九五”期间,企业的兼并重组将成为我国经济生活中的一道独特的风景。而目前国内券商的投资银行业务主要还是集中在一级市场的发行业务中,其拥有丰富的信息资源和专业知识还未在目前的大规模资产重组热潮中发挥应有的作用。笔者认为,我国投资银行应把握当前发展的契机,以企业购并业务为重点,积极拓展,使之成为投资银行新的利润增长点。     

我国大型企业集团发展投资银行的策略

一、投资银行在我国的发展1．我国投资银行的发展现状。目前，我国真正意义上的投资银行只有一家，即中国国际金融有限公司，简称“中金公司”，它是由中国建设银行、中国国际经济技术投资担保公司与美国的摩根·斯坦利集团、新加坡政府投资公司合资组建的我国第一家按国际惯例组成的投资银行。自中金公司于1995年8月成立以来，进行了多项业务的探索与实践。一年多中，承担了若干产业融资项目，充当企业的财务顾问，对企业进行长期重组和结构调整，并着眼于企业走向国际资本市场；完成了企业反收购项目，并参与高收益债券项目融资等等。中金…     

美国金融危机的轨迹

9月15日，雷曼兄弟正式申请破产，与此同时，美洲银行以500亿美元的价格收购美林证券，若再算上不久前被摩根大通并购的贝尔斯登，美国五大投资银行中有三个已经不复存在。即使是硕果仅存的其它两家投资银行．也似乎已经处于风雨飘摇之中。也许独立的投资银行很快将在美国绝种。这毫无疑问将给美国甚至全球金融体系的未来发展造成重大影响。     

论如何发展我国投资银行业

建立社会主义市场经济体制,必须构建完整的市场体系,一般而言,市场体系是由市场主体、市场客体、市场交易活动所构成的,市场交易活动离不开市场这个载体,市场交易活动的健康、稳步发展,需要有相应的市场交易规则和健全、完善的市场中介机构体系。发展和完善我国中介机构的一个重要方面是建立投资银行体制,投资银行是较为特殊的中介机构,它在市场中扮演着多种角色,身兼投资中介人和机构投资者的双重身份。     

美国高盛公司的企业文化

正美国高盛公司是一家国际领先的投资银行和证券公司,该公司成立于1869年,总部位于美国纽约,在23个国家和地区设有41个办事处,为跨国银行控股公司,向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务,为世界500强企业。高盛公司是全世界历史最悠久、规模最大的投资银行之一。高盛凭借能传承发展的哲学层面的价值观体系、一套能符合基本商业伦理道德、适合企业运行规律并能落实在员工行为     

李仁杰：银行转型“适者生存”

随着国内金融制度改革的深化,以财富管理、投资银行和资产管理为主要支柱的新兴业务必然迎来新一轮快速发展的机遇期。银行应基于自身的比较优势,努力成为企业的‘影子CFO’,成为私人客户的理财规划师     

并购的江湖：企业家如何选择并购顾问

<正>并购交易是供求双方讨论出来的,买方与卖方有需求,彼此有交易的利益,这是并购市场的初级阶段。更多的并购交易是制造出来的,由专业的并购顾问和投资银行等中介机构根据市场需求而设计出来的,他们会游说企业家从事并购交易,发现企业的最大价值。投资银行和并购顾问到底在做什么？     

委托券商，利弊共存

证券公司，也称券商，其业务包括传统经纪业务，也就是证券交易营业部为投资者提供交易平台以及交易相关业务；投资银行业务，针对公司企业，主要是上市、承销、财务咨询、并购等；委托理财和自营业务，由于政策限制，目前这一部分只针对企业提供委托理财业务。以前，证券公司业务中经纪业务占主要部分，随着市场的成熟和竞争的激烈，理财业务正在加快发展。     

2009年全球油气勘探生产开支将减少12％

全球著名投资银行巴克莱投资银行的两名分析专家日前说，由于油价暴跌以及不断紧缩的信贷市场扭转了6年来预算不断增加的趋势，全球2009年用于石油和天然气勘探和生产的开支将减少12％，减少到4000亿美元。     

金融危机造福奥巴马

百年一遇的金融危机成为美国民主党总统候选人奥巴马最有利的政治筹码,或许能帮助他登上总统的宝座。在梦魇般的"9.11"席卷美国的七年后,9月14日晚,噩梦再次降临美国。当晚,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布破产,而美国第三大投资银行美林公司被美国银行收购。至此,美     

改善客户经验的商业价值

40年前,当“甲壳虫”乐队录制《我买不到真爱》这首歌时肯定不会想到,在40年后的2004年,这首歌恰恰反映了金融服务业“客户关系管理”的现状。 前不久,毕博的专业人士在一项针对保险公司、共同基金、零售及投资银行等主要金融机构进行的调查中,发现了     

海外速递

欧盟领导人通过1200亿欧元增长计划?欧洲理事会主席范龙佩6月28日在布鲁塞尔宣布,出席欧盟夏季首脑会议的各国领导人已就价值1200亿欧元的"一揽子"刺激经济增长计划达成一致。据范龙佩介绍,这一增长计划的资金有一半来自欧洲投资银行。欧盟领导人已经同意为欧洲投资银行增加资本金100亿欧元,通     

“秃鹫”导演三洋救赎

在三洋的重组与收购中，高盛等三家投资银行无疑是导演，而通用、海尔、三井物产、京瓷等更像接受导演安排的配角，松下和三洋则分别代表了男女主人公。     

浅谈大型企业内部银行的构建

<正>大型企业内部银行是以大型企业内部资金为主、严格按照现代企业制度建立和运行、具有商业银行和投资银行职能于一身、并且服务于大型企业海外经营为主的银行金融机构。