2007AVF北京会议专刊

<正>璞玉投资专注中国璞玉投资管理公司(Jade Alternative Investment Advisors)是第一家专注于中国大陆私募股权的投资管理机构,从2004年起,璞玉投资便陆续帮助不少投资机构在国内投资了私募股权基金,目前在上海、北京设有办公室。由其发起的中国首支独立的私募股权     

中国VC/PE的发展现状与前景——AVCJ私募股权与创业投资中国论坛实录

<正>2009年AVCJ私募股权与创业投资中国论坛于6月在北京举办。作为私募股权领域最权威的高层峰会之一,论坛为私募股权业在中国的发展起到了积极的推动作用。本次会议探讨了私募股权与创业投资在中国面临的关键问题。这其     

2006年-2007年中国创业投资（VC）发展运行调查报告

尽管私募的概念尚未体现在我国相关的法律法规中,但私募基金在我国的发展却如火如荼。2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的1．5％左右。中国私募市场正迅速崛起成为亚洲最活跃的私募市场之一。     

梳理2012中国私募股权投资

<正>清科研究中心日前发布2012年中国私募股权投资市场数据:统计显示,2012年共有369只可投资于中国内地的私募股权投资基金完成募集,新募基金个数大幅超越2011年,为历史最高水平,但募集金额较2011年有较大回落。在投资方面,2012年中国私募股权市场投资活动较2011年略有放缓,共计完成投资交易680起,披露金额的606起案例共计投资达197.85亿美元,成长资本依旧为最主流的投资策略,房地产投资和PIPE投资也表现抢眼。在退出方面,受IPO退出艰难且回报偏低的影响,投资机构在退出活动中开始有意识的采用其他退出     

十月IPO趋于停滞 VC/PE投资规模回暖

<正>据统计,2008年10月,共有8只新生的可投资于中国大陆地区的创业投资/私募股权投资(VC/ PE)基金设立,披露规模为32.31亿美元,无论从数量还是规模方面均较前一个月大幅上涨。VC/PE投资方面,共有42家机构对25家中国企业进行了股权投资,其中已披露投资金额的17起案例涉及投资总额10.53亿美元,平均单笔投资金额为6193.40万美元。投资案例数量     

一季度PE募资爆发式增长

<正>清科集团近日公布《2008年第一季度中国私募股权投资研究报告》,一季度私募股权市场维持高位增长态势,16只针对亚洲市场(投资范围包括中国大陆地区)的私募股权基金成功募集资金199.98亿美元。与此同时,在中国大陆,共有36家企业得到私募股权基金投资,参与投资的私募股权机构数量超过30家,投资额为26.79亿美元。基金退出方面,共发生8笔退出交易,有3家私募基金支持的企业成功上市,退出活跃度有所下降。     

业界动态

<正>1．AVCJ发布20D6年上半年研究数据亚洲创业投资期刊(AVCJ)刚刚公布2006年上半年私募股权创业基金研究数据,资料显示亚洲私募股权基金管理总额较去年同期增长近25%,达1385亿美元。去年全年为1100亿美元。期内投资总额增长285%,达252亿美元。私募股权基金支持的首次公开发行(IPO)也刚筹集了创记录的144亿美元。中国和印度继续带领亚洲市场     

私募股权基金的中国红筹之路

从20世纪90年代国外私募股权基金开始涉足中国业务以来,由于中国特殊的政策环境,国外常用的组织形式(比如新型有限责任公司制)并没有获得国内法律的认可。在这一体制下,国内很难建立起可以和国外相竞争的中国本土私募股权基金,中国的私募股权市场基本上是外资在唱戏。同时,在国内特定环境下发展起来的许多本土企业也并不合适作为投资对象,比如私募股权的投资大多要求企业具备发行股票的能力,即必须是股份有限公司,而国内法律法规对股份有限公司的设立进行了严格的规定,使得绝大多数的中国企业仍然是有限责任公司制,仅有少数规模足够大的企业或者准备上市的企业进行了股份制改造,为此,众多外资私募股权基金为实现投资的顺利进入和退出,创造了红筹上市模式。     

盘点2010中国创投私募股权市场

2010年共有476家中国企业在境内外资本市场上市;创投方面,新募基金158只,发生817起投资交易,388笔退出交易;82只可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集,完成投资交易363起,投资总额103.81亿美元;完成622起并购交易,交易总金额达到348.03亿美元。P99 IPO创业板开闸引发上市狂潮P102 VC国内市场退出167笔P104 PE募资破百亿美元投资案例超八百P106 M&A并购数量较上年成倍增长     

金融危机后的中国私募股权市场——201O年AVCJ私募股权与创业投资中国论坛侧记

2010年5月27日，28日，AVCJ私募股权与创业投资中国论坛在北京举办。作为私募股权领域最权威的高层峰会之，论坛一直以业内重量级演讲者和与会嘉宾充分地互动为特色，得到业界广泛响应，并为私募股权业在中国的发展搭建起有效平台并起到积极推动作用。本次会议以金融危机后国际国内新的经济环境为背景，     

私募基金高位"行驶"

大中华区创业投资与私募股权咨询顾问清科集团近日发布了《2006年中国私募股权调查报告半年报》.据报告中披露的信息显示,中国私募股权投资市场充满无限潜力.2006年上半年17只针对亚洲(投资地域含中国在内)的私募基金成功募集46.31亿美元.与此同时,私募基金在中国大陆地区共计31个投资案例,整体投资规模高达55.59亿美元.尽管国家统计局目前还没有公布06年上半年GDP相关数据,但据清科研究中心测算,私募股权投资约占中国GDP份额的0.50%,但这与西方国家4%～5%的比例仍相去甚远,这说明中国私募股权市场发展潜力巨大.     

走好私募融资之路

<正>在我国企业私募融资规模日益壮大的今天,相信私募这一概念对大家来说并不陌生。私募股权融资,是企业向一个或多个机构投资者募集资金,与资金供应者签订股权投资协议和股权认购合同,是对企业通过私募而非公募上市的方式进行的股权融资的总括。谈到私募股权融资,让我们不免     

关于本土私募股权基金的若干思考

现在,私募股权基金在中国风起云涌,这是一个资本市场和产业发展的重要通道。有相当多的学者认为,针对中国资本市场的主体缺失,私募股权基金可能是一个较好的解决方案。但是,人们往往只看到新生事物表面的生命力,其内在的发展动力是什么?有什么隐忧?制约中国私募股权基金发展的瓶颈又在哪里?     

中国私募股权基金的发展趋向——基于比较分析视角

现阶段,私募股权基金已经成为一种重要的企业融资手段,与传统金融行业相比,私募股权基金对经济增长的促进作用主要体现在刺激创新型企业发展。基于上述原因,国家初期往往直接介入私募股权基金,成立产业投资基金。该文分析了私募股权基金对经济增长的影响机理,回顾了中国第一家产业投资基金"中创公司"市场退出的教训,在此基础上判断了现阶段中国私募股权基金发展中的不利因素,并给出了政策建议。     

人民币PE基金跃出

<正>清科集团公布,2008年第三季度新募集的投资于亚洲(包括中国大陆)地区的私募股权基金有13只,募资总金额达187.53亿美元。其中人民币私募股权基金募集金额在三季度增幅较大,首次占据私募股权基金募集币种的领先地     

中国私募股权时代渐行渐近

中国经济的快速发展吸引了国际私募股权投资基金的广泛关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。截至2006年12月底,中外私募股权基金对129家国内企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到75     

私募股权投资VS公司治理——基于权、责、利配置的分析和思考

20世纪80年代以来,西方国家私募股权投资基金积极参与公司治理的理念日益为其他国家所认同并效仿,研究私募股权对公司治理的积极作用对于正处于公司治理结构深化改革时期的中国而言具有重要的指导意义。本文首先揭示了私募股权投资参与公司治理的动力机制,然后从公司治理配置权、责、利的角度出发,结合案例分析,说明私募股权投资对于公司治理的积极作用。     

AVCJ亚洲私募股权与创业投资2008年中国论坛圆满闭幕

<正>AVCJ私募股权与创业投资2008年中国论坛近期于北京成功举办,作为私募领域最权威的高层峰会,该论坛为私募股权业在中国的发展起到了积极的推动作用。此次论坛上发表主题演讲的是微软(中国)有限公司董事长张亚勤博士,他就中国创新能力的培育和提升提出自己的独特看法;高盛集团董事总经理兼合伙人胡祖六博士则对中国宏观经济形势发表见解。     

金融危机背景下私募股权基金的积极作用北大核心CSSCISSCI

目前,中国市场95％以上的私募股权基金（Private Equity）具有外资背景。受全球金融危机影响,这些私募股权基金纷纷把目光投向亚洲新兴市场,中国大陆地区成为私募股权基金投资的最大热点,其规模和数量都超过了以往任何时期。但总体来看,私募股权基金在华投资虽然发展速度快,但绝对金额较发达国家仍然相去甚远。     

第二季度PE募资高位回落

<正>清科集团公布,2008年第二季度,中国私募股权市场募资水平在维持高位的基础上较第一季度有所回落,但较去年同期仍大幅增长。与此同时,在中国大陆,共有37家企业得到私募股权基金投资,参与投资的私募股权机构数量超过30家,投资额为25.59亿美元。基金退出方面,一季度共发生5笔退出交易,有3家私募股权基金支持的企业成功上市,退出活跃度相比第一季度继续下降。