证交所惩戒似有还无?

2012年,有44家上市公司由于申批违规、决策违规等原因受到交易所处分,涉及主板公司、中小板公司、创业板公司等。这一年,遭到交易所谴责的高管也是不计其数。交易所对上市公司的处分,确是因为公司在运作过程中有了违规的动作。为了进一步健全和完善纪律处分自律监管执法机制,深交所日前公布实施中小板公开谴责标准。     

强化董秘稳定性的制度创新

即使根据现行法，监管者与交易所依然大有可为。因为，掌握控制股东和有关董事违法违规证据的董秘可以依法举报和检举。建议监管者与交易所在接到举报后及时启动对被举报人的调查程序，旗帜鲜明地行使法律赋予的调查和监管职权     

敢于违规违法，说明了什么

违规违法特点 纵观2007年沪深上市公司的违规违法状况，我们不难发现有如下四个特点： ●第一、违规公司数量有所减少。据Wind的统计，2007年沪深上市的所有1551家公司中，共有64家因各种违规行为受到中国证监会和沪深交易所的81次处罚。与2006年的70家公司、共计98次涉嫌违规相比有所减少。     

ST琼花恶意违规为哪般

今年2月17日，深交所的一纸谴责公告，再次使ST琼花（原名江苏琼花）成为市场关注的焦点。深交所的公告显示，自2006年3月起，现任董事于在青（江苏琼花实际控制人、原董事长）利用公司及控股子公司公章，违规为其本人、公司控股股东等关联方多次提供担保，累计违规提供担保13792．5万元，占公司2008年6月30日经审计净资产的53．63％。     

华尔街为什么愿意支付中国概念“溢价”？

只有中国概念的公司才会这么令华尔街感觉到“痴狂”和“惊喜”。或许这些也可以解释为什么近一年来,美国纽约交易所、纳斯达克交易所、伦敦交易所等诸多境外交易所总裁频繁造访中国,并寻求中国公司到该交易所上市。     

防控上市公司违规需综合治理

政府必须积极推动市场体系的完善:一是规范公司的控制权市场,二是建立职业化的经理人市场。政府监管者必须从主要靠行政处罚为主转变为行政处罚、民事处罚和刑事处罚并重,从而大大加大违规成本,而这需要法律的完善上市公司受到交易所处分已经见怪不怪,每年都有类似的例子。人们不禁要问,为什么处分不能有效阻止公司违规行为,或者说,上市公司违规行为何屡禁不止呢?     

现有监管处罚形同虚设

当大小非、上市公司及其高管的利益与违规行为紧密挂钩之后,交易所的处分自然而然就摆脱了形同虚设的尴尬统计数据显示,2012年沪深两市共有44家上市公司受到两大交易所的处分,包括7家沪市公司与37家深市公司。在深市被处分的37家公司中,主板公司21家,中小板公司13家,创业板公司3家。从处分类型看,受到两大交易所公开谴责的公司为9家(沪市7家,深市2家),通报批评的为35家。     

财务自查:没落的IPO赌局

撤回比例高的广东、山东、湖南等区域也是已上市公司违规处罚的高发地区,从2010年以来各省上市公司受到中国证监会、深交所、上交所对上市公司进行的罚款、出具警示等处罚看,湖北、山东、湖南、广东、四川也属于违规高发地区,违规公司比例超过6%。广西地区的违规上市公司占比更高达20%,也因此被列为最需要重点监管的地区     

依托东北唯一一家期货交易所建设亚洲重要的期货交易中心—大连商品交易所巡礼

大连商品交易所成立于1993年11月18日，是经国务院批准设立的全国4家期货交易所之一，为东北地区唯一一家期货交易所，现交易有玉米、大豆、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯等期货品种。     

上市公司会计信息违规披露问题探析

按照财务报告编制基础编制财务报告并对外公开发布,是上市公司的责任和义务。2019年康美药业的财务造假行为,因其金额重大、性质严重引起人们的广泛关注。虽然近几年来,中国证监会等相关部门已经加强会计信息违规披露现象的监管,但是有些上市公司依然顶风作案,我国会计信息违规披露状况屡禁不止。本文以2016-2018年证监会披露的典型会计信息违规披露公司为例,论述会计信息违规披露的原因、方式、危害以及改进建议。     

监事频频违规如何能够“监事”

尽管证监会与沪、深交易所对上市公司高管买卖自家股票的行为予以了高度的重视,并出台了明确的规定,然而上市公司高管违规买卖自家股票的行为并没有因此而减少     

绿大地业绩快报“如儿戏”

经深交所查明，云南绿大地生物科技股份有限公司（002200）存在诸多违规行为。公司2009年度业绩预告、业绩快报披露违规：（1）公司未及时发布2009年业绩预亏公告；（2）公司对2009年业绩情况进行了多次修正，修正前后业绩发生盈亏性质重大变化，     

日本石油期货市场的发展给我们的启迪

近期国际油价波动剧烈，我国石油工业又将面临加入“世贸”后国外石油公司的挑战，为使国内的油田、炼厂和石油公司多一种规避风险的,手段可以利用我国整体经济环境好转和经济秩序改善的有利时机，恢复石油期货交易所。借鉴日本的经验，我们的石油期货交易所应针对我国的国际情况，立足于为国内的石油企业服务，满足会员的需求，设计合理可行的报价、结算和交割等合约规则，增加市场的流动性，将来可进一步吸引进入中国市场的国外石油公司等参与，直至在国家经济环境和金融政策等适宜时走向国际化。     

谈煤炭企业资产重组和股票上市

谈煤炭企业资产重组和股票上市郑州煤炭工业（集团）公司张玉东我国的证券市场，从１９８１年恢复到现在已有１６年历史，上海、深圳两个交易所成立至今也有６年了。证券市场在促进社会主义市场经济的发展，建立完善的市场体系，优化资源配置，促进生产要素的重新组合，转...     

证交所纪律处分措施存在断层

违规的成本是如此之低,如果再乘以被查处的概率,上市公司违规行为的成本比起其可能的收益,几乎可以忽略不计根据《证券法》,以及两大证券交易所的交易规则、上市规则、会员管理规则及纪律处分细则等相关规定,交易所的纪律处分措施主要包括通报批评、公开谴责、暂停或者限制交易、取消资格、认定不适合担任相关职务、建议法院更换管理人或管理人成员等。     

王志乐:独董首责是合规

正独董发现公司违规时的作为,也有个方式方法的问题。出于维护公司利益,与人为善,循序渐进帮助改正、解决问题,这样一般人家容易接受,不一定要搞得很僵2014年7月,福喜过期肉事件引起社会震惊。在北京新世纪跨国公司研究所所长、长期研究公司合规问题的王志乐看来,这是个典型的公司违规案例,     

"话语权"决定石油期货价格走向

上世纪70年代两次中东石油危机后，国际石油现货价格猛增，交易量放大，跨国石油公司垄断石油价格的机制基本瓦解，价格出现大幅度波动，国际市场石油价格曾一度上扬至53美元／桶。在这种背景下，纽约商品交易所在80年代初推出了美国西得克萨斯中质原油（WTI）期货交易。几年后，随着石油期货交易迅速扩大，英国伦敦国际石油交易所和新加坡商品交易所的石油期货交易也先后发展起来。至上世纪末，日本在开放石油市场之后也建立石油期货交易所，形成了目前国际石油市场四大石油期货交易所为主的期货市场新格局。2004年8月25日，怍为燃料油全球领先的消费国及亚洲最大的买家，中国在上海期货交易所重启燃料油期货，力图提升中国在国际市场的话语权，并有望最终取代新加坡成为亚洲燃料油定价中心。     

其兴也勃，其亡也忽

公司定位在实施中的错位，不合理的高达2000多万年收入的激励机制，以及新加坡交易所对信息披露的要求，使中航油倒台成为必然。     

ST琼花违规担保门

江苏琼花高科技股份有限公司（002002）2008年12月26日公告，实际控制人于在青辞去蕈事长职务，仍担任董事。辞职原因是：“因其本人利用本公司及威亨公司公章，以本公司及威亨公司名义违规对外担保”。12月29日，琼花成中小板第二只被ST的股票。公司12月30日公告称，接受中国证监会江苏监管局立案调查。     

企业长廊

贵航集团贵州华峰电器有限公司纪检监察办公室在公司党委领导下，开展了卓有成效的效能监察。2000年，公司纪检监察办公室组织有关人员深入到公司20多个基层单位进行效能监察，共审计项目18项，查出有问题金额105．83万元。其中，违规违纪金额45．71万元，账务差错金额60．12万元。并将违纪违规资金上缴公司财务部门。（方汝宁）江南航天集团党委宣传部今年以来，组织有关人员深入集团所属企业，就贯彻落实《中共中央关于加强和改进思想政治工作的意见》情况进行了一次检查，并对部分企业加强和改进思想政治工作的主要措施、基本方法、成功…