负债融资与筹资风险

(一)利息抵税效用。负债相对于股权最主要的优点是它可以给企业带来税收的优惠，即负债利息可以从税前利润中扣除．从而减少应纳税所得额而给企业带来价值增加效用。世界上大多数国家都规定负债免征所得税。我国《企业所得税暂行条例》中也明确规定：“在生产经营期间，向金融机构借款的利息支出．可按照实际发生数扣除。”负债的利息抵税效用可以量化，     

基于财务杠杆系数的财务风险探析

一、财务杠杆原理 财务杠杆原理涉及以下三个方面的内容： 第一,财务杠杆。又称为筹资杠杆,是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债权资本的利用。企业的全部长期资本是由股权资本和债权资本所构成的。企业的息税前利润首先要扣除利息等债权资本成本,然后才归属于股权资本。因此,企业利用财务杠杆会对股权资本的收益产生一定的影响,可能带来额外的收益,也可能造成一定的损失。     

基于财务杠杆系数的财务风险探析

一、财务杠杆原理财务杠杆原理涉及以下三个方面的内容:第一,财务杠杆。又称为筹资杠杆,是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债权资本的利用。企业的全部长期资本是由股权资本和债权资本所构成的。企业的息税前利润首先要扣除利息等债权资本成本,然后才归属于股权资本。因此,企业利用财务杠杆     

资本弱化规则发展述评

资本弱化规则本质上是对企业负债利息税前扣除的一种税收约束规则。OECD提倡使用正常交易原则与安全港规则对资本弱化的税务筹划进行规制。世界上大部分国家制定了资本弱化规则,但对资本弱化规则也存在诸多争议。各国均在不断地探索资本弱化规则的改革,资本弱化规则在争议中不断发展、逐步完善。     

透视资本成本理论的悖论

根据西方成熟的财务理论，公司资本大体可分为股权资本和债权资本。在市场平均报酬率既定的情况下企业的资本成本取决于投资者对投资风险的补偿要求．由于股权投资的风险大干债权投资的风险投资者对股权投资要求的报酬必然要高于债权投资．又因为与股利的税后支付不同．债务利息在税前支付能获得减税利益，再加上股权筹资相对高昂的筹资费用，     

负债融资的正面财务效应

利息抵税效用 负债相对于股权最主要的优点是它可以给企业带来税收的优惠.即负债利息可以从税前利润中扣除,从而减少应纳税所得额而给企业带来价值增加的效用.     

企业负债经营的利弊分析与对策

<正>企业负债经营,即企业用负债筹集来的资金从事生产经营的活动。负债筹资犹如一把双刃剑,在给企业带来财务杠杆利益的同时,又能引起筹资风险。在资本结构一定的条件下,当息税前利润增多时,每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应地降低,扣除所得税后可分配给企业所有者的利润就会增加,     

从各方意见研判企业所得税合并（续）

税前扣除范围和标准 1．税前扣除范围。各方面的意见认为，税前扣除应当适应现代企业制度和技术创新的要求，充分体现对纳税人的劳动补偿、资本补偿、技术补偿和风险补偿，明确纳税人每一纳税年度发生的与取得应纳税收入有关的所有必要和正常的成本、费用、税金、损失，都可以在税前扣除。     

2008年《高级会计实务》模拟试题参考答案

案例分析题一 [分析提示] 1、事项（1）中，负债的账面价值为100万元；按照税法规定，企业违反国家有关法律法规规定支付的罚款不允许税前扣除，与该项负债相关的支出在未来期间计税时按照税法规定准予税前扣除的金额为0，其计税基础=账面价值100万元一未来期间计算应纳税所得额时按照税法规定可予抵扣的金额0=100万元。     

企业股权转让财税政策解析

随着资本市场的逐步开放,企业股权交易业务不断增加。股权转让行为实质上是资产的转让行为,按照企业所得税法的规定,转让所得（或损失）需要纳税（或税前扣除）。企业股权投资转让所得或损失是指企业因收回、转让或清算处置股权投资的收入减除股权投资成本后的余额。     

论规制资本弱化制度中的非歧视原则

资本弱化是企业为谋求利息税前扣除的利益而以债权投资代替股权投资的一种国际避税行为。各国传统上对资本弱化的规制都仅仅针对非居民的外国投资人。然而这一歧视性的规定受到了国际经济一体化趋势的挑战,同时也与各国签订的双边税收协定中的非歧视条款相悖。《中华人民共和国企业所得税法》在我国首次引入资本弱化的规制制度,并采取了非歧视原则,具有相当的科学性。     

税务筹划在企业财务管理中的运用

一、企业进行税务筹划的主要方法(一)筹资过程中的税务筹划具体包括:(1)债务比例的确定。利用债务筹资,纳税人不仅可以获得利益收益额,即(息税前投资收益率-负债成本率)×负债总额×(1-所得税率);而且负债利息可以在所得税前扣除,与不能作为费用支出只能以税后利润中分配的股利支付相比,负债筹资可以     

负债融资的正面财务效应

利息抵税效用 负债相对于股权最主要的优点是它可以给企业带来税收的优惠，即负债利息可以从税前利润中扣除，从而减少应纳税所得额而给企业带来价值增加的效用。世界上大多数国家都规定负债免征所得税。我国《企业所得税暂行条例》中也明确规定：“在生产经营期间，向金融机构借款的利息支出，可按照实际发生数扣除。”负债的利息抵税效用可以量化，用公式表示为：利息抵税效用=负债额×负债利率×所得税税率。所以在既定负债利率和所得税税率的情况下，企业的负债额越多，利息抵税效用也就越大。     

负债融资与筹资风险

一、负债融资的正面效应分析 (一)利息抵税效用。负债相对于股权最主要的优点是它可以给企业带来税收的优惠,即负债利息可以从税前利润中扣除,从而减少应纳税所得额而给企业带来价值增加效用。世界上大多数国家都规定负债免征所得税。我国《企业所得税暂行条例》中也明确规定:“在生产经营期间,向金融机构借款的利息支出,可按照实际发生数扣除。”负债的利息抵税效用可以量化,用公式表示为:利息抵税效用=负债额×负债利率×所得税税率。所以在既定负债利率和所得税税率的情况下,企业的负债额越多,那么利息抵税效用也就越大。 (二)财务杠杆效…     

税务筹划在企业财务管理中的运用

一、企业进行税务筹划的主要方法 （一）筹资过程中的税务筹划具体包括： （1）债务比例的确定。利用债务筹资，纳税人不仅可以获得利益收益额，即（息税前投资收益率一负债成本率）&#215;负债总额&#215;（1-所得税率）；而且负债利息可以在所得税前扣除，与不能作为费用支出只能以税后利润中分配的股利支付相比，负债筹资可以少缴所得税，获得节税收益。因而在息税前投资收益率大于负债成本率的情况下，提高负债比例，便可获得更多的上述两种收益，提高权益资本的收益水平。但也不是负债越多越好，因为随着负债比例的提高，企业的财务风险也会增大，甚至发生债务危机。债务筹资的税务筹划就是要尽可能找出最适合的负债比例。     

合理负债 有效利用财务杠杆效益

一、企业合理负债的意义 负债的意义在于适当运用负债资金可以降低企业筹集资金的成本。在不同的筹资方式中,负债的利率通常较低,而且负债的利息在税前支付,使企业少交所得税,从而使负债的资本成本明显低于权益资本成本。     

负债融资的正面财务效应

利息抵税效用 负债相对于股权最主要的优点是它可以给企业带来税收的优惠，即负债利息可以从税前利润中扣除，从而减少应纳税所得额而给企业带来价值增加的效用。世界上大多数国家都规定负债免征所得税。我国《企业所得税暂行条例》中也明确规定：“在生产经营期间，向金融机构借款的利息支出，可按照实际发生数扣除。”负债的利息抵税效用可以量化，用公式表示为：利息抵税效用=负债额&#215;负债利率&#215;所得税税率。所以在既定负债利率和所得税税率的情况下，企业的负债额越多，利息抵税效用也就越大。     

企业所得税的纳税筹划

一、企业筹集资金过程中的所得税筹划 在筹资过程中开展税收筹划研究,应着重考虑资本结构变动对企业预期收益和税负水平的影响,实现预期投资所有者权益最大化目标。企业的资金来源主要包括自有资金和负债,税法规定,负债利息支出在符合规定的情况下可以在税前扣除,属于税前扣减项目;自有资金的成本具有股息性质,属于利润分配。在息税前投资收益率不低于负债成本率的前提下,负债比率越高,额度越大,其节税的效果越明显,这就是负债融资的杠杆效应。尤其是在税率较高时,借入资金的利息抵税功能更明显。     

财务杠杆简化计算公式运用要注意前提条件

所谓财务杠杆利益,是指企业利用债务筹资这个财务杠杆而给股权资本带来的额外收益。在企业资本规模和资本结构一定的条件下,企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的,当息税前利润增多时,每1元息税前利润所负担的债务利息会相应降低,     

建筑施工企业安全生产费的财税差异处理

建筑施工企业安全生产费用的财税差异,在2011年5月1日,《关于煤矿企业维简费和高危行业企业安全生产费用企业所得税税前扣除问题的公告》（国家税务总局公告2011年第26号,以下统一称＂公告＂）发布后,税前扣除问题给予了明确的政策规定。企业实际发生的安全生产费用支出,属于收益性支出的,可直接作为当期费用在税前扣除;属于资本性支出的,应计入有关资产成本,并按企业所得税法规定计提折旧或摊销费用在税前扣除。企业按照有关规定预提的维简费和安全生产费用,不得在税前扣除。