论民营主导的风险投资主体及其培育

风险投资是风险投资主体(即各类风险投资机构)向主要属于科技型的高成长性创业企业(即投资对象)提供股权资本,并为其提供管理服务,以期在投资对象发展成熟后,通过股权转让获得长期资本增值收益的投资行为.显然,培育高水平的风险投资主体是一个国家风险投资运作体系高效运行的关键.没有风险投资主体就没有风险投资.……     

风险投资体系的构成

所谓风险投资体系，是指与风险投资活动有着内在联系的各种机构、机制、制度等的总和。它的基本构成部分有六个方面：第一。投资主体，即出资人与资本管理人；第二，投资对象，即高新技术企业或该类企业金融工具；     

建立创新的风险投资体系

风险投资即风险资本权益投资（equityinvestment），是指利用风险资本开发新产品、新行业，将最新科学成就、创新理念等创造性事业创建新公司的投资，它是一种在可以接受的“风险———收益”结构内进行投资。虽然近几年我国风险投资公司的迅速发展，对加快科技成果的研究、开发、转化、应用起到了一定作用，加快了国民经济的发展速度，但我国的风险投资体系仍存在着许多问题。１．风险投资企业数量较少、规模小、资金不足，没有形成产业规模；２．风险资本来源单一、社会化程度不够，参与风险投资的投资者与投资机构较少；３．风险投资主体…     

风险投资—中小型高新技术企业成长的催化剂

风险投资是指向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本。并为其提供经营管理和咨询服务,以期在被投资企业发展成熟后,通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为。世界很多著名的高科技企业的成长和发展,无不与风险资本的支持相关。风险投资提供了中小型高新技术企业成长急需的资金,加速了中小型高科技企业技术成果产业化的步伐,同时,风险投资的高参与性,有助于提高中小型高科技企业的管理技能。风险投资已经成为中小型高新技术产业成长的催化剂。     

中国风险投资路在何方

风险投资(也称创业投资),是指为使科技成果产业化,向高新技术企业进行股权投资,并为之提供创业管理服务,以期取得资本增值收益的投资方式。从20世纪80年代中期到现在,我国风险投资的发展大致经历了概念引入,时间探索,逐步兴起和快速发展几个阶段,特别是1999年～2000年前后,伴随着创业板即将推出的声势,风险投资业有了突飞猛进的发展。然而,进入2001年下半年以来,受内外部各种因素的影响,特别是创业板迟迟不开,我国的风险投资业发展步伐明显减缓。在全国几乎所有风险投资机构战线收缩已是不争的事实。陷入困境中的中国风险投资业症结何在,今后将向何处发展,成了人们讨论的热点。     

产业投资基金商业运作模式探讨

<正>所谓产业投资基金主要分为风险投资基金(Venture Capital,简称VC)和私募股权投资基金((PrivateEquity,简称PE),一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增     

浙江省发展风险投资的几点思考

一、风险投资在浙江的发展现状和存在的问题 所谓风险投资,是指一个投资主体经过独立判断,以自己的资金或资金持有人委托管理的资金作为出资,并取得所投资企业的股权,待时机成熟将自己的出资变现,在利润和资本利得两个方面分享企业(项目)经营成果的一种特殊投融资方式.风险投资者无法要求他人向自己提供抵押和担保,他必须承担高新技术企业经营的最后风险责任,一旦企业经营失败,风险投资极有可能血本无归.其实际是通过投资一个高风险、高回报的项目群,将其中成功的项目进行出售或上市,实现所有者权益的重复(蜕资).这时不仅能弥补失败项目的损失,而且还可使投资者获得高额回报.     

风险资本与高新技术企业创业的融资

所谓“风险资本”主要是指一种对一些处于初创阶段和成长期的中小型高科技企业或创新企业甚至是一些处于构想中企业进行的股权和近似股权融资的资本。在现实生活中,风险资本的投资活动可以分这两大类：是技术风险投资。即专门对一些新技术和新产品所进行的投资：二是非技术风险投资,即对一些创新服务方式所进行的投资。根据投资的性质,风险投资家投入资金主要有三种形式：一是股票融资或股权融资,二是债权融资,三是混合融资。其中涉及股权融资包括四种形式：（）普通股。普通股是一种最简单的证券形式。（2）附认股权债券。附认股权债…     

金融危机时期的风险投资

一、风险投资内涵及现状 1．风险投资的内涵。我国著名经济学家成思危先生认为：“风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高新技术领域．以期成功后，取得高收益的一种商业投资行为。”科技部、国家计委等七部门联合制定的《关于建立风险投资机制的若干意见》，将风险投资定义为：风险投资（又称创业投资）是指向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本．并为其提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业发展成熟后，     

风险投资家联合投资的主要功能分析

风险投资（venture capital,又称创业投资）,是指向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本,并为其提供经营管理和咨询服务,以期在被投资企业发展成熟后,通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为。其本质特征之一就是把资金投资于未做留置和抵押担保的、具有高增长潜力的未上市创业企业。与传统投资相比,风险投资是一种高风险投资,遵循业界人士广为流传的"大拇指定律"。为此,风险投资在运作过程中必须通过各种特殊机制来控制高风险,取得高收益,其中联合投资就是最有效的方式之一。     

构建长江上游金融中心的资金投入机制

构建长江上游金融中心的新型资金投入机制,可以从三个层面搭建:放宽企业直接投资管理、创新高新技术风险投资管理及企业资本运营.放宽企业直接投资管理主要包括扩大企业投资自主权和减少官办项目,增加民办项目两条途径;创新高新技术风险投资管理主要从培养风险投资主体和培养新兴的、有巨大竞争力的企业两个点入手;通过有效的企业资本运营投资,抓住时机,实现重庆市产业结构的新一轮提升,做大做强重庆企业.     

风险投资与风险企业的有效机制

本文第一部分探讨了基本规则 ,即智本与资本一体化的制度安排。指出了具有锁定风险、放大收益效果的鼓励技术人员的激励机制和鼓励风险投资的动力机制。在此基础上探讨了风险投资商与风险企业之间的委托—代理风险的治理问题。第二部分探讨了风险投资的社会机制。主要提出了以先行“通风机制”来发展风险投资的观点 ,主张引导投资者将经营重心移向资本经营。第三部分探讨了风险投资体系中的政府角色。主要观点是 ,在风险投资的初级阶段 ,政府应提供引导性风险资金 ,从而政府成为投资主体。在风险投资体系中 ,政府应以资本运作为主 ,而不应以企业运作为主。     

发展辽宁风险投资业的几点建议

风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本 ,它是资本、技术与管理相结合的创新金融工具 ,也是高新技术产业的主要资金来源 ,其最基本的特点是“双高”,即高风险、高回报。一、当前我省发展风险投资业的有利条件1 .投资主体日趋成熟 ,具备了建立风险投资机构的条件。全省有以居民储蓄存款为主体闲散资金 ,众多的金融机构 ,证券公司、保险公司、上市公司和国有投资公司以及省市两级政府将为风险资金的来源提供保证。有一批专业的投资公司、投资机构、高新技术创业中心基本具备了操作风险投资项…     

国际风险投资的趋势及我国的对策

一、风险投资的特征及其发展趋势风险投资又称创业投资，是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。主要特征有：①投资对象多为处于发展早期的中小型新兴高科技企业。③投资时间长而成功率低，时间一般为３—７年，成功率通常只有２０％左右。从对美国１５７家风险资本支持的企业进行调查表明，他们平均用３０个月时间实现收支平衡，用万个月时间恢复原始股本价值。①创业者和投资者充分合作与信任。一般是投资者向创业者提供企业管理、经营等方面的咨询与帮助。④投资项目属市场规模巨大的高成长性企业。风险投资…     

私募股权投资退出障碍及其对策

退出是私募股权投资项目操作中最关键的一环,没有顺利的退出就没有资本的反复循环和高收益的实现.文章将阐述当前我国私募股权的退出障碍并提出相应解决对策.     

论投资公司与制衡机制

一、没有投资公司的机制是低效的、不均衡的 企业是经济社会的细胞.企业的发展作为原动力推动着资本市场从无到有,从小到大.伴随资本市场的成熟,投资主体也呈现多元化趋势.而归结投资权,资本的所有权主体是国家所有权、自然人所有权和法人所有权(只是在有限责任公司和股份有限公司才存在法人所有权).三个所有权主体作为出资者,是否一定要由自己来行使出资者权利进行投资呢?笔者认为未必如此.或缺乏行权能力,或行权效率低所导致在没有中介投资机构的资本市场上,出资者不能有效行使所有者权利,而且造成了资本结构不均衡、证券市场跌宕、投资诚信度低等问题.     

建立风险投资机制促进高新技术产业发展

风险投资1946年始于美国,是主要向新创的、成长中的小企业提供资本支持和运营咨询服务的一种投资方式。从20世纪60年代后期开始,风险投资明显向新兴科技产业集中,到20世纪80年代,高新技术领域已成为风险投资的主要对象。     

对发展福建省科技风险投资业的探讨

风险投资一般是指拥有风险资本的专业投资机构,主要通过为处于产业生命周期早期阶段的中小型高科技企业,甚至是处于构想中的企业投入风险资本,以协助其发展,待其发育相对成熟后,通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态,以收回投资,取得高额风险收益的过程。     

创业投资面临大洗牌

2007年中国掀起创业风险投资(VC)和私募股权投资(PE)投资热潮,是VC和PE行业发展史上不平凡的一年.     

论风险投资与我国高新技术产业的发展

一、风险投资的基本内涵和主要特征 　　风险投资 (Venture Capital，亦称创业投资 )是指向具有高成长性和极具发展潜力的新建企业或中小企业提供资本支持，并通过资本经营服务对所投资企业加以培育和辅导，待企业发育成长到相对成熟后即退出投资，以实现资本增值和进行新一轮风险投资的一种特殊类型的投资行为。它具有高投入、高风险、高收益和融资方式灵活等适合高新技术产业发展的特点。 　　风险投资的特征主要有以下三点： 　　1、风险投资的周期较长。一般而言，风险投资通常要经过种子期、创建期、成长期、扩张期和成熟期五个阶段，…