基于Vasicek模型的我国利率期限结构实证研究

利率期限结构反映了利率与到期期限之间的关系。国外的研究者对影响利率期限结构的因素十分关注,并提出了许多利率期限结构的理论。本文运用SAS9．1软件,基于极大似然估计方法,使用Vasicek模型对我国上海银行间同业拆借利率的动态特性进行刻画,对其期限结构进行实证研究。结果表明, Vasicek模型对上海同业间拆借利率有较好的刻画和描述能力。     

基于单因子利率期限结构模型的中国银行间短期利率行为的实证研究

文章采用高斯估计方法,使用中国银行间债券市场国债短期利率数据,对单因子连续时间利率期限结构模型进行了参数估计,实证结果显示我国银行间国债市场的短期利率具有均值恢复特性。和其它模型相比,BS模型在数据拟合方面表现较好。     

基于Vasicek利率修正模型的研究

在利率市场化的大背景下,结合我国政府行为对Vasicek利率模型进行修正,并选择人民币贷款基准利率作为模型的基准利率进行参数估计,从而为实现对未来短期利率模拟提供条件,并为后续商业银行利率研究及资产定价提供可靠保证。     

我国货币政策利率传导机制实证研究

本文选取2002-2009年月度数据,运用基于向量自回归模型的协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数和方差分解等计量方法,对我国货币政策的利率传导渠道进行实证分析.研究结果表明,我国货币政策利率传导渠道存在梗阻和时滞.市场利率和管制利率的并存进一步削弱了我国利率传导渠道的效率.     

基于ARMA模型和灰色预测模型的短期客流量预测比较研究

分析了城市公交客流特征,提出短期客流量预测的必要性.分别用ARMA模型以及灰色预测GM(1,1)对上海市59路五角场站客流量进行了短期预测,并比较了两种模型的预测精度,提出可行性建议.     

小额贷款公司利率神经网络预测模型研究——以广州民间金融街为例

利率风险是小额贷款公司面临的主要风险之一,科学的利率预测方法是小额贷款公司利率风险控制的前提。本文以广州民间金融街小额贷款公司的利率数据,验证了BP神经网路时间序列预测模型具有较好的利率预测能力和推广能力。     

股票价格与短期利率动态相关性的实证分析

对1996－2006年之间中国短期利率与上证综指之间的动态相关性,运用了动态条件相关的二维GARCH模型和ACC（自回归条件相关）模型进行了实证分析。实证结果表明了2002年之前利率与股指之间动态负相关性比较微弱,说明我国金融市场存在分割性,但是从2002年这种负相关性持续增强,表明中国的金融市场逐渐走向成熟。     

短期固定利率债券值得关注

2002年2月25日是本次降息后的首个交易日.债券价格和收益率究竟如何变动,一时成为市场关注的焦点.一般而言,如果利率下调,则债券利率的期限结构曲线将出现整体向下的移动,但由于利率下调的结构性特点以及由此造成的市场对未来利率变动预期的微妙变化等方面原因,对于不同期限和不同定价方式的债券,其收益率下降的幅度和随后的变动方向也会出现一定的差别.     

SPS措施对中国农产品出口贸易影响的实证分析——基于HMR法和极大似然法的比较

SPS措施作为WTO多边贸易协定下的重要内容,一直对农产品贸易影响巨大,而且在短期内不会随着区域贸易协定的繁荣而削弱其贸易效应。本文采用前沿HMR法和极大似然法对中国农产品出口遭遇SPS措施的贸易效应进行比较研究。结论显示,在既定条件满足时,HMR模型可以很好地测算贸易广度和贸易深度。而基于拟极大似然法的ZINBPML模型能很好地解决过度散布问题。对于中国主要出口农产品,SPS措施既能增加贸易广度,也能提升贸易深度。其原因在于,SPS措施不仅能促进出口市场多元化,还能增加进口消费信心和安全感,反而可以扩大出口额。     

利率市场化下我国新型货币政策利率传导效果实证研究

利率传导作为货币政策的重要传导渠道,传导效率一直被众人关注.近年来,我国接连推出数个新型货币政策工具,其传导效果如何?本文利用2016年1月～2020年5月的相关经济月度数据,分别建立了新型货币政策与市场利率、市场利率与经济的向量自回归模型,并运用脉冲响应、方差分解等方法对其传导效果进行分析.研究表明我国新型货币政策向...     

短期利率满足单因素模型时零息票债券的定价

本文主要讨论了当短期利率服从单因素模型时利息票债券的定价问题,通过利用有限体积法,我们将利息票债券所满足的偏微分方程转化为矩阵方程组的形式,进而利用解方程组的方法解出零息票债券在利率服从单因素模型下的价格。     

基于ARIMA-GARCH模型对上海银行间隔夜拆放利率的实证分析

通过以上海银行间隔夜拆放利率为研究对象,选取2015年1月4日至2015年12月28日的数据作为样本数据,通过Eviews软件分别建立ARMA模型和ARMA-GARCH模型对2015年12月29日至2015年12月31日的上海银行间隔夜拆放利率进行分析,以期望为金融产品的定价和投资套利提供参考。研究结果表明:ARIMA(2,2,1)-GARCH(1,0)-GED模型相较于ARIMA(2,2,1)模型很好地消除了ARCH效应,并且能够更好地对上海银行间隔夜拆放利率作出短期预测。     

适用于我国的利率决策模型实证研究

在利率市场化背景下,文章根据货币政策传导的有关理论和扩展的泰勒规则形式,构建了利率决策模型形式,并结合我国实际,实证研究了适用于我国央行的利率决策模型,分析了影响利率决策的主要变量和影响机制。     

对中国失业率和通货膨胀率参数的估计——基于Neugart劳动力市场模型

当前我国经济增长的同时伴随着高物价指数、高失业率等一系列难题,而经济学领域较为认可的奥肯定律和菲利普斯曲线在我国并不成立,鉴于国外已经在Neaugart提出的劳动力市场流动模型的基础上成功运用极大似然法对美国失业率与通货膨胀率进行参数估计,我们结合我国特殊国情,加入了符合正态分布的随机误差形成新的随机模型,由于模型的非线性性质,我们在统计学方法中选择了极大似然法来进行参数估计,区分平衡与非平衡两种状态进行分析,区分平衡与非平衡两种状态进行分析,最终,根据得到的参数进行的预测,与实际值吻合度很高,可以有效的反映实际情况。     

我国利率变动对股票市场影响的实证分析

本文主要针对利率变动对股票市场的长期效应问题,运用EViews5.0软件对变量序列进行平稳性检验、协整检验并建立向量误差修正模型等计量方法展开研究。研究结果表明,从长期来看,股票市场对利率变动的敏感程度很低。     

铁路运输通道内客流合理分配

铁路运输通道客流的合理分配是制定通道内列车开行方案的基础。考虑到Logit模型在多方式运输通道预测客流分担率的广泛和成熟的使用,研究铁路运输通道内客运专线的竞争优势。以费率、出行时间、舒适性、安全性4个确定性指标和效用误差项构造了logit模型中旅客出行的效用函数。利用相关研究结果和极大似然估计法,确定了模型参数。最后以西安-兰州间铁路运输通道为例分析了该模型的应用。     

对我国利率市场的VAR实证分析

本文运用计量工具的定量实证分析,通过建立相对应的VAR模型,研究了我国公开市场回购利率、同业拆借利率与银行贷款利率之间的动态关系,并着重分析了二者对贷款利率波动影响的贡献度以及作用机制。结果表明:三个利率主体之间相互影响、相互作用从而调节市场资金流向和货币供求。就银行贷款利率而言,会根据央行公开市场回购利率的变化做出相应的调整,但是由于我国利率市场化进程的不完善性,使得这种利率的传导有效性受到了限制,即公开市场利率对银行贷款利率作用减弱了。     

我国微观经济主体利率弹性的实证研究

本文运用1990-2009年的相关数据,在考察利率调整对居民消费和企业投资的效应的基础上,对我国微观经济主体的利率弹性做出分析,并在实证的基础上,对影响我国微观经济主体的利率弹性的原因进行探析,最后给出了相关的政策建议.