股市圈钱 楼市圈地 谁为风险买单？

据权威部门统计，今年以来上市房地产公司通过增发、配股等方式，已合计融资超过1100亿元。8月22日，金地集团发布公告，除发行12亿元的公司债进行融资外，公司还将通过公开增发募集180亿元左右的资金。而一个多月前，这家公司刚刚定向增发1．73亿A股，募得近45亿元。8月29日，万科公告，宣布增发31715万A股，募资100亿元，[第一段]     

资金分流初现“跷跷板效应”

保利地产通过增发 A 股议案本刊讯(记者梁学斌)近日获悉,在保利地产(600048)日前召开的股东大会上,公司增发不超过3.5亿股 A 股的提案获得高票通过。据了解,该提案计划募集资金50亿至70亿元。     

保险大事件

6月14日，深发展向中国平安定向增发新股的方案揭开面纱：深发展将以每股18．26元的价格向中国平安控股子公司平安寿险定向增发3．70亿至5．85亿股股份，同时中国平安还将在不迟于2010年年底前受让深发展目前的第一大股东新桥投资所持有的16．76％的股权。在这两项交易完成后，中国平安将以合计不超过深发展增发后总股本的30％，成为其第一大股东。由于交易完成后中国平安持有深发展的股票占比不超过30％，因此，双方暂时仍执行各自的发展路径，品牌亦暂无整合计划。     

市场缘何害怕再融资

再融资拖累股市 1月21日,中国平安发布公告称,将公开发行不超过12亿股的A股和412亿元分离交易可转债。消息一出,中国平安股价在一周多时间内出现三次跌停,至2月底的最大跌幅巳近35％。     

武钢股份定向增发和TCL集团换股合并的思考

2003年11月18日,武钢股份董事会公告,公司拟增发不超过30亿股,其中向武汉钢铁(集团)公司定向增发12亿股国有法人股,向社会公众发行的社会公众股数量不超过8亿股,募集资金总额不超过90亿元。2003年9月29日,TCL集团与TCL通讯签署《合并协议》,约定根据《公司法》的规定,以吸收合并方式合并TCL通讯。武钢股份定向增发和TCL换股合并,可谓我国购并的典型案例,使我国资本市场掀起了一次购并热潮,也引起了笔者的几点思考。     

武钢股份定向增发和TCL集团换股合并的思考

2003年11月18日，武钢股份董事会公告，公司拟增发不超过30亿股，其中向武汉钢铁(集团)公司定向增发12亿股国有法人股，向社会公众发行的社会公众股数量不超过8亿股，募集资金总额不超过90亿元。2003年9月29日，TCL集团与TCL通讯签署《合并协议》，约定根据《公司法》的规定，以吸收合并方式合并TCL通讯。武钢股份定向增发和TCL换股合并，可谓我国购并的典型案例，使我国资本市场掀起了一次购并热潮，也引起了笔者的几点思考。     

吞金兽 京东方

7月24日,京东方A(000725.SZ)推出了一份非公开发行预案。这次非公开发行股票,京东方拟募资净额不超过460亿元,发行底价为2.10元/股。消息一出,市场哗然——这已经是京东方上市以来第五次定向增发募资了。从上市到现在,京东方到底进行了怎样的大规模融资,又用这些资金创造了多少利润,给股东分了多少"真金白银"?《英才》记者就来梳理一下这些年京东方的融资。     

上市公司IPO差异分析——以中国神华与中煤能源为例

一、2007年热市场与2008年冷市场对比 我国A股市场在2007年演绎了世界级神话,全年IPO融资超过4770亿元,不仅创下了沪深股市的历史最大记录,同时也使我国A股市场成为2007年全球融资王,以绝对的优势成为2007年全球融资最大的市场。而排名第二的美国股市,2007年新股发行规模不到400亿美元。     

中国平安1600亿元巨额再融资A股遭重创

中国A股历史上最大融资规模,直接成为导致A股大盘蓝筹股领军大盘全线杀跌的“导火索” 1600亿元的再融资,相当于中国石油和中国神华的IPO总和,为中国A股历史上最大再融资规模,直接成为导致A股大盘蓝筹股领军大盘全线杀跌的“导火索”。1月22日,中国股市再次遭受重创,沪综指与深成指跌幅双双超过了7％。     

富力地产：赢在张驰有度

股票代码:2777·HK融资动向:计划回归 A 股上市,有望年内完成,根据集团早前发出的通告,这次发行 A 股预计发行不超过4.5亿股。按照8月31日交易价格计算,A 股融资额将达140亿元左右。目前市值:截至2007年9月10曰富力地产(2777.HK),总市值超过1000亿元人民币。战略布局:以广州为大本营,全国一盘棋,在北京、天津、西安、重庆、昆山、惠州、沈阳、上海等城市都已排兵布阵。     

一笔过桥贷款的风险分析及启示

ABC股份有限公司是以生产、加工、销售服装等纺织品为主业的上市公司。2004年6月公司召开股东大会,通过了公司增发不超过2000万股A股的议案,拟募集资金不超过人民币5．5亿元(含发行费用)。募集资金将投资设备更新以增加生产能力。该公司以“过桥贷款”形式向某商业银行申请2．5亿元的贷款。在考察了该公司的经济状况及保荐人的意见后,基于过桥贷款的风险很小,该行向其发放了2．5亿元贷款。未曾料2005年1月,证     

福田汽车被股东“枪毙”11亿增发案无疾而终

“黑色星期一”,股民们终于抑制不住胸中的愤怒,于2004年9月27日射出了第一颗“子弹”,应声倒下的是福田汽车——11亿再融资方案当天在北京被流通股股东代表否决。事情起源于福田汽车近期的一项投资计划:该公司准备投资欧曼重型汽车厂中重型卡车改造等项目,需要资金11亿元。福田汽车目前总股本45669.9万股,而此次增发准备发行1.5亿股,超过总股本的20%。而据中国证监会的规定,“增发新股的股份数量超过公司股份总数20%,其     

招商地产撤销50亿定向增发方案

5月13日,招商局地产股份有限公司公告称,由于受经济环境和政策变化影响,公司股价连续大幅下挫且两度跌破增发价格,因此拟撤销募资规模达50亿元的非公开发行股票方案。由此,招商地产也成为近期首个主动终止定向增发的A股地产上市公司。     

江苏大全新能源在美国公开市场成功增发

5年21日．江苏大全新能源有限公司在美国公开市场成功增发200万股美国存托凭证,获得融资净额折合人民币约3．5亿元。 大全新能源公司是中国领先的多晶硅和硅片制造商,主要从事高质量太阳能光伏多晶硅和硅片的制造和销售,2010年在美国纽交所挂牌上市。此次增发所募集到的资金将用于新疆多晶硅扩建项目、冷氢化技术升级项目,以及其他常规业务用途。     

官司

中铁A股冻结资金超3万亿元；浦发增发上限降至8亿股；招商银行25亿限售股上市；外资银行首获国债承销权；首家俄罗斯银行进入中国。     

试论稀释每股收益的信息披露

2003年共有15家上市公司发行可转换债券,融资规模达180多亿,超过同期增发和配股的规模,也较往年发行有大幅度的增长.     

面孔

月度得意人物Facebook扩大融资规模在IPO前的最后时刻,Facebook向美国证券交易委员提交文件,计划将售股规模扩大25%。此前,Facebook已将此次IPO的定价区间上调至34-38美元。如果承销商完全行使超额认购权,按定价区间最高值计算,此次IPO的融资规模将有可能超过184亿美元,从而成为有史以来最大规模IPO之一。其CEO马克·扎     

中国银行的融资路径分析

2009年年底以来,以国有大银行为主阵营的商业银行融资大潮成为市场的热点。截至2010年7月底,几大国有银行的再融资计划已全部出台,仅工、中、建、交四家银行的再融资规模就迭2870亿元。IPO方面,刚上市不久的农行A＋H的融资规模超过1500亿元,光大银行的IPO融资规模也逾200亿元。     

太保扩张提速，拟在港设资产管理机构

中国太保集团拟在香港设立一家资产管理机构,注册资本为3500万港元,由太保100％出资设立。成立后的香港资产管理公司在获得香港证监会颁发的资产管理牌照后,太保集团将可以在境外进行股票、基金和债券等组合投资。此外,太保集团董事会还审议通过了向太保寿险和产险两子公司分别增资60亿元和28亿元的议案,此次太保产险拟增发股份14亿股,增资价格为每股2元,增资完成后,股份总数为40．88亿股。太保寿险拟增发股份12亿股,增资价格为每股5元,增资完成后,股份总数为35亿股。     

奏响资本路演乐章

股市作为一个持续的融资工具,通过股市融资成了开发商快速扩张的最佳手段。没上市的公司急着上市;已上市的房地产公司,则频繁地通过增发、配股等方式进行再融资。今年以来,国内房地产上市公司通过再融资已经合计融资超过1100亿元,如果算上在香港上市的房地产企业,中国房地产融资规模更达到可怕的1700亿元之巨。房地产企业的资本路演成为了高房价、高地价之外的另一道风景。