投保专项赔偿基金需多方"筹资"

5月15日,在2021年"5·15全国投资者保护宣传日"活动中,证监会副主席阎庆民表示,投资者保护是一项长期性、基础性工作,下一步,证监会将坚持把尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者作为监管的主题主线.     

抓住机遇开拓创新优化服务努力推进甘肃证券期货市场持续稳定健康发展

2004年甘肃证券期货监管工作的指导思想是:以“三个代表“重要思想为指导,全面贯彻落实党的十六大、十六届三中全会精神和<国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见>,按照全国银行、证券、保险工作会议和全国证券期货监管工作会议部署,把促进辖区内证券期货市场的持续稳定健康发展作为监管工作的要务;把保护投资者的合法权益,尤其是中小投资者的合法权益作为监管工作的重点;把及时发现风险、准确揭示风险、正确防范风险、果断处置风险、有效降低风险作为监管工作的责任;把证券期货市场主体的反应作为监管工作的信号;把监管对象的满意程度作为监管与服务工作的追求;把推进诚信建设作为营造市场环境的基础;把实施综合监管作为监管工作的重要手段,推进甘肃证券期货市场持续稳定健康发展.……     

我国应该建立独立的金融业行为监管(消费者保护)体系

目前我国金融体系大的缺陷之一是金融机构行为风险管理不足,监管部门行为监管与消费者保护不足,工作中造成的被动和潜在风险不容忽视。应该建立我国独立的金融业行为监管与消费者保护机构,强化行为监管工作体系,加强金融消费者、投资者保护。     

我国私募基金合格投资者管理问题探析

本文简述了美欧资本市场投资者适当性与私募基金合格投资者管理,分析了我国私募基金发展和监管中的合格投资者管理现状及存在的问题,如制度设计借鉴西方成熟市场而脱离我国实际、法规适用冲突、大量私募基金游离于监管之外、人为"制造"大量非法私募及监管滞后等。针对以上问题,文章提出了将私募基金合格投资者纳入统一管理、大幅降低投资门槛、突出专业投资、严格私募基金管理人监管、借鉴美国均衡监管原则、确立底线监管思维、重点加强行为监管及大力推进私募基金创新发展等完善我国私募基金合格投资者管理的对策措施。     

新“国九条”能否孵化新一轮牛市

股市又有新动作。2013年12月27日，国务院发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，提出了健全投资者适当性制度、优化投资回报机制、保障中小投资者知情权、健全中小投资者投票机制、建立多元化纠纷解决机制、健全中小投资者赔偿机制、加大监管和打击力度、强化中小投资者教育、完善投资者保护组织体系等九条措施。     

基金投资者的分类监管

对投资者进行分类监管是发达国家通行的做法 ,美国、英国等监管机构对证券、基金行业的监管做法很值得我们借鉴。在大力国际化、市场化的进程中 ,我国应当按照投资者风险承受能力进行分类监管 ,并以此分配监管资源 ,提高监管效率 ,同时有效地降低系统风险。     

周小川强调切实防范和化解证券市场风险

全国证券期货监管工作会议最近在京召开,中国证监会主席周小川在会议上指出,2001年证券期货监管工作的指导思想是:坚决贯彻党的十五届五中全会和中央经济工作会议精神,积极推进证券期货市场深化改革和规范化建设;进一步更新监管理念和监管方式,依法加强证券期货市场监管,及时查处违法违规行为,切实防范和化解市场风险,保护投资者的合法权益;加快证券期货市场建设,努力完善市场结构,大力培育机构投资者,提高证券市场资源配置效率,促进经济改革和现代化建设.     

全面注册制下的投资者保护研究——以青海省为例

党中央、国务院高度重视资本市场投资者权益保护工作,习近平总书记强调,要形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。目前,我国资本市场投资者数量已接近2.2亿人,个人投资者占比99%,保护投资者合法权益,事关上亿家庭、数亿群众的切身利益,是资本市场监管人民性的生动实践。随着我国股票发行全面注册制改革落地实施,资本市场监管理念、监管体制和监管方式均在转型,注册制本质上放宽了入口,上市公司质量难免会出现参差不齐,市场的不确定性也有所增大,如果没有严格的投资者保护,注册制改革恐也难以行稳致远。为深入了解青海辖区证券市场投资者保护现状和问题,我们对辖区部分上市公司和证券经营机构进行了走访,并对1000余名个人投资者开展了网上问卷调查,旨在通过对比市场投资端、融资端和服务端投资者保护工作现状,分析存在的问题,并积极探索全面注册制下加强投资者保护的意见建议。     

新“国九条”能否孵化新一轮牛市

<正>股市又有新动作。2013年12月27日,国务院发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》,提出了健全投资者适当性制度、优化投资回报机制、保障中小投资者知情权、健全中小投资者投票机制、建立多元化纠纷解决机制、健全中小投资者赔偿机制、加大监管和打击力度、强化中小投资者教育、完善投资者保护组织体系等九条措施。     

论加强金融理财产品监管的制度建设

金融理财产品监管在我国是一个较新的监管领域。对于效果导向型监管、将理财产品纳入宏观审慎监管范畴、将标准化理财产品视为金融工具以及设立独立的理财投资者保护机构等问题,在我国还未形成监管共识。因此,相关监管和立法机构需要在监管目标、监管原则、监管范围、行业治理、违法行为惩戒、投资者保护和教育等方面加强合作和规范。     

合格境外机构投资者(QFII)监管模式的转变:从事前监管到事后监管

合格境外机构投资者是我国引入的一项证券市场开放前的过渡性制度.随着人民币国际化的发展,合格境外机构投资者事前监管制度显现出一些弊端.本文结合印度、韩国和我国台湾地区等新兴市场经济体事后监管制度的经验,论证了我国合格境外机构投资者的监管模式亟待从事前监管转向事后监管,并建立有效的事后监管机制.     

声音

“证券期货契约往往是标准化的,专业性强,结构复杂。因此,对交易自愿原则必须加以限制,对投资者,尤其是中小投资者要实施保护。”——1月6日,中国证监会主席肖钢在证监会举办的“加强中小投资者保护工作会议”上表示．证监会将对中小投资者保护贯穿监管始终．并在全面梳理部门规章制度、健全投资者适当性制度、优化投资回报机制、保障投资者参与权和知情权、强化中小投资者赔偿救助、强化中小投资者教育等六方面狠抓落实。     

证监会将加强基金监管 严打“老鼠仓”行为

中国证监会基金部副主任洪磊日前指出,随着基金行业的快速发展,其持有沪深流通市值已超过27%。基金公司已经成为证券市场主要的机构投资者之一,其行为直接影响市场的规范和投资者信心。因此,保护投资人权益和加强监管始终是基金监管工作的重中之重。     

对我国银行理财业务合格投资者的分析与建议

商业银行理财业务近几年迅速发展成为国内资产管理行业重要的市场载体。随着投资者数量规模的迅速增大,对于投资者的合格认定也显得越来越重要。我国金融市场实施分业监管,对于不同金融产品、金融主体有不同的合格投资者认定规则。但在法律方面,目前只有《证券投资基金法》对"合格投资者"有所规定;在规章制度方面,我国制度大部分只对投资门槛有刚性设定,其他因素设定较少。银行理财业务是重要的金融产品来源,但对合格投资者的认定依然存在着法律地位低、监管规则不统一、门槛设定起点高、设定因素单一和投资者适当性制度不健全等问题,亟需监管加以规范和调整。本文建议从提升法律主体地位、加强监管协调、改善门槛设定、健全投资者适当性制度等角度,建立一套规范、统一的合格投资者认定方法,为银行理财业务更好地服务于投资者提供保障。     

我国证券投资者权益保护问题研究

目前,我国证券市场对证券投资者保护的法规尚不健全,法律的执行力不够;证券市场监管机制也不完善,上市公司特殊的股权结构,以及投资者自我维权意识的不足,使得投资者的权益容易受到侵害。本文认为,要有效保护证券投资者权益,应进一步加大证券市场投资者保护法规建设力度,加强外部行政、司法干预及行业监管,建立行业自律和投资者赔偿机制,从多层面改善证券投资者保护现状。     

"阳光私募"监管问题研究

"阳光私募"近年来在中国越来越兴盛,各路资金、投资顾问和投资者纷纷涌入阳光私募市场,但随之暴露出我国阳光私募基金市场混乱、投资者保护不足、监管不统一等问题.本文根据中国私募证券市场的实际情况,借鉴美国私募基金监管的有关做法,提出监管部门要明确监管思路、改善监管体系,尽快完善私募证券投资者资格和销售推广方式等制度建设的建议.     

浅议众筹融资模式下的金融消费者权益保护

<正>近年来,众筹融资作为一种基于互联网平台的新型融资模式在全球兴起,为解决中小企业融资难问题提供新的思路和办法。在国内目前众筹业快速发展但监管政策尚未出台的背景下,存在很多问题,平台跑路事件频发,损害了投资者的权益。本文阐述了我国众筹业现状、对比部分国家众筹监管及投资者权益保护制度安排,对做好众筹金融消费者权益保护工作提出相关建议。一、我国众筹业的表现形式、发展情况及投资者面临的主要     

从行为金融理论看我国证券市场监管

近年来,我国证券监管部门越来越重视和加强监管工作,但从实际执行情况来看,监管政策执行效果尚不理想。本文试图,从行为金融学的角度,深入分析监管机构、投资者的行为逻辑,然后提出证券市场的监管建议,提高其的效率。本文引言简要说明中国证券市场监管的存在的问题及行为金融学理论对监管的可行性和必要性,紧接着分析监管者的行为偏差,最后从行为金融角度给出政策建议。     

基于美国私募基金监管体制浅析我国私募投资基金监管路径研究

本文以投资者保护、促进资本合理有序生成和预防系统性风险传导为基本逻辑,重点分析美国私募基金的监管逻辑,由监管逻辑展开探讨美国私募投资基金的监管体系和监管的着力点,以金融危机后美国金融监管思路的转变总结美国私募监管的未来发展趋势,通过中美私募监管基础的对比和我国私募监管中的问题分析,提出我国应建立以合格投资者制度为基石、以数据为风险研判的私募投资基金监管体系。     

新证券法下“投资者适当性义务”的实现路径——从“规则监管”到“原则监管”的转变

新证券法有关“投资者适当性义务”的规定反映了近年来国际上重视金融消费者保护的“行为监管”趋势。行为监管要求将原有单纯满足监管规范要件的“形式合规”转向以实现金融消费者保护为结果目标的“实质合规”,由此金融消费者保护方式呈现出从“规则监管”向“原则监管”的转向。同样地,本次修法将以往中国证监会具体、细化的投资者适当性规则上升为抽象的法定义务,这就决定了券商在销售证券或者提供服务的过程中不能完全以所谓的“程序合规”作为其完成“投资者适当性义务”的标准,而应以“程序合规+实质合规”来证明其对“投资者适当性义务”要求的满足。新证券法在投资者保护方面呈现出一种明显的“以结果为导向”的原则监管新思路。