利用结构VAR模型估计中国的核心通货膨胀率

本文将Quah and Vahey(1995)的SVAR拓展为三变量模型,并以垂直的菲利普斯曲线为理论基础,施加三个长期约束条件,以识别三变量SVAR模型.从缩减式VAR的估计残差中还原出结构冲击,从脉冲响应函数中还原出结构冲击对各变量的影响.依据Quah andVahey的核心通货膨胀定义从受限制的SVAR模型中估计出我国的核心通货膨胀率.从估计效果来看,首先是能够完全反应我国通货膨胀演化的历史过程;其次是具有较高的预测未来通货膨胀变动的能力.因此对于货币当局的决策具有一定的指导意义.     

中国菲利普斯曲线的动态性与通货膨胀率预期的轨迹:基于状态空间区制转移模型的研究

上个世纪90年代以来,中国经济增长波动与价格水平波动之间存在非常相近的共同变化趋势。本文以菲利普斯曲线和奥肯定律为理论依据,采用具有区制转移的状态空间模型对经济增长率和通货膨胀率之间的关系进行了经验分析。我们首先估计出了预期通货膨胀率和潜在经济增长率,然后依据通货膨胀预期误差和产出缺口的关系来描述中国菲利普斯曲线的动态特征。本文发现中国“产出-价格”关系具有长期菲利普斯曲线的性质,经济增长率体现出高波动区制和低波动区制,通货膨胀预期也表现出两种不同的适应性预期形态。     

宏观经济政策对通货膨胀预期影响的时变性研究

宏观经济政策会对通货膨胀预期造成一定的影响,两者之间存在着一种动态关系,这种影响具有较强的时变性特征,文章通过对我国过去一段时间里经济发展状态的分析发现,数量型货币政策工具在调控通货膨胀方面的影响会随着时间推移而逐渐减弱,财政政策工具对其的调控效果曾经在2012~2015年间迅速减弱,但在那之后就逐渐恢复;货币政策工具当中的价格型政策工具和财政政策工具中的转移支付更加适用于对通货膨胀的调控。     

投资与通货膨胀、经济增长关系的实证研究——基于二元VAR模型的分析

采用1981-2012年的年度数据,对通货膨胀与经济增长之间的关系进行了实证分析,结果表明,二者之间不仅存在长期稳定的均衡关系,并且存在着双向的格兰杰因果关系。同时,通过引入投资增长率这一中间变量分析了通货膨胀与经济增长之间的传导机制,并根据实证分析,得到结论:经济增长会促进投资的增长,继而使得通货膨胀水平上升;而通货膨胀水平的提高会抑制投资增长,继而影响经济的增长。     

通货膨胀预期的运行特征及其对我国货币政策的启示

国内学者就我国经济转型时期通货膨胀预期的运行特征展开了初步研究。文章对这一领域的研究成果进行了理论概括,认为通胀预期主体的分层性、通胀预期基础的混沌性、通胀预期过程的持续性、通胀预期强度的波动性是我国当前通货膨胀预期的基本特征。现阶段通胀预期强化的直接原因在于过度宽松的货币政策。弱化通胀预期、缓解通胀压力的短期措施是货币政策尽快转向正常化。     

基于VAR模型的FDI与中国通货膨胀的经验分析

理论分析显示FDI会通过国际收支、国内投资、货币供给量和国际贸易等因素引发中国的通货膨胀。本文在多变量VAR模型的基础上,采用中国季度数据,运用协整分析和ECM等方法发现,在长期内每增长1%的FDI会带来通货膨胀上涨0.24%,外汇储备、货币供给量和国内投资引发了通货膨胀率上升,而贸易开放度抑制了通货膨胀。方差分解结果表明外汇储备是影响长期通货膨胀最重要的因素,FDI对外汇储备的冲击存在正向作用且效应呈递增趋势。     

外汇储备增长、货币冲销对物价水平及社会产出的动态影响——基于VAR的实证研究

为研究中国外汇储备增加的通货膨胀效应和货币冲销政策的有效性,本文利用2002年6月到2011年5月的数据,通过建立VAR模型,对外汇储备增加和货币冲销政策对物价水平以及社会产出水平的动态影响进行考察。研究结果表明,我国的外汇储备增加具有明显的通货膨胀效应,而央行的货币冲销政策对物价水平具有显著的平抑作用,同时对社会产出也没有不利影响。最后,本文从实证结果得到几点重要启示。     

基于VAR模型研究我国人口老龄化对经济增长的影响

随着我国人口老龄化加剧,这一趋势对我国的发展带来了严峻挑战。因此,本文专注研究了这一问题。文章主要选择了实际GDP增长率、人均实际GDP、老年人口抚养比、国民储蓄率、劳动参与率变量以及1995年至2014年的数据;其次,我们建立了VAR模型;然后,我们确定了模型的滞后阶数,并且对模型进行了平稳性检验、脉冲响应分析;最后,在假定不考虑其他因素的条件下,我们得到的结论是人口老龄化对我国经济增长产生的负面效应大于积极效应。     

我国本次通货膨胀成因的实证分析——基于VAR模型的统计研究

我国通货膨胀问题自2006年起就成为学术界关注的宏观经济问题,但由于物价并没有出现异常的变动,所以没有引起社会其他方面的关注。直至2010年开始,尤其是在2011年上半年,由于物价的迅速飙升,使通货膨胀成为了社会各界关注的热点问题。目前,围绕通货膨胀形成的核心原因以及如治理通货膨胀等问题,大量的学者和研究机构进行了深入研究和广泛讨论,但所得的各种诊断和政策建议的差异是如此之大以至于完全可以使政策实施者眼花缭乱、满头雾水。     

教育对经济增长贡献的国际比较:基于多变量VAR方法的经验研究

本文通过多变量的VAR框架分析了教育对经济增长的贡献,回答了经济发展程度和教育发展模式的差异与教育对经济增长的贡献程度之间关系的疑问。文中样本包括中低收入的中国,中高收入的巴西,以及高收入国家的美国、英国、日本和加拿大。通过分析本文不仅证实了教育对各国经济的积极影响,证实了教育与产出之间存在双向的因果关系,而且发现了一国经济的发展程度与教育对经济增长的贡献呈现正的非线性相关。     

基于VAR模型的我国货币政策有效性实证分析

货币政策有效性包括工具的有效性、传导机制的效率以及能否达到预期目标,而评价货币政策是否有效的最终依据是货币政策的实施效果.文章构建了测度货币政策有效性的VAK模型,利用脉冲响应函数分析了相关变量对CPI影响的强弱程度及其对货币政策发生效力的滞后时间,认为我国的货币政策是基本有效的,货币供给量M0是近期货币政策中较合适的货币政策工具,并提出了将价格型工具和数量型工具混合使用以实现货币政策预期目标的建议.     

基于VAR模型的文化消费与文化产业发展的实证研究

基于VAR模型对我国2005-2015年文化消费与文化产业发展的关系进行了脉冲响应分析,研究结论显示：①我国文化消费与文化产业发展之间存在长期的协整关系;②两者彼此呈现出正的脉冲响应,但文化产业发展变动对文化消费冲击的影响相对较弱,而文化消费变动对文化产业发展冲击的影响则更大。鉴于此,尝试从提高居民收入、引导并树立正确文化消费观念以及开发满足大众需求的文化产品三个方面来扩大我国居民文化消费需求水平,从而更好地推动我国文化产业的发展。     

基于VAR模型的生产性服务业与经济增长动态关系研究

选取1991-2015年中国的年度数据,运用VAR模型分析生产性服务业与经济增长的动态关系,认为我国经济增长与生产性服务业发展之间存在长期稳定的均衡关系。脉冲响应分析表明,无论是给予生产性服务业还是经济增长一个正向冲击,短期中都会引起生产性服务业、经济增长一个大的提高,但长期中回落并稳定发展。方差分解表明,长期经济增长是影响自身发展的决定性因素,影响生产性服务业发展的主要因素是经济增长和生产性服务业自身的发展。     

国际产业转移、区域创新与经济增长的VAR模型研究——以广西为例

综合运用脉冲响应及方差分解,对国际产业转移、区域创新绩效与经济发展水平之间的关系进行了研究。结果表明：国际产业转移、区域创新与经济增长之间存在长期稳定的均衡关系;国际产业转移和区域创新对经济增长存在正向冲击效应,并具有长期持续的积极贡献;且经济增长对区域创新的脉冲响应更为敏感。研究还发现国际产业转移对区域创新水平的提升具有显著短期溢出效应;在长期,经济增长对区域创新水平的贡献率逐渐提高。最后提出了相关对策建议。     

我国金融压抑与通货膨胀关系研究——基于MSVAR模型的分析

文章运用MSVAR模型对我国金融压抑程度与通货膨胀的关系进行了研究,发现我国通货膨胀率存在明显的高通胀区域和低通胀区域特征。在高通胀区域,价格高位持续时间较短,波动幅度大,金融压抑对通货膨胀具有显著的负向效应;而在低通胀区域,价格低位持续时间较长,波动幅度小,金融压抑对通胀水平的效应是正向的。两者的非线性特征对货币政策实施和金融自由化策略有着重要的政策含义。     

防风险、稳增长背景下的货币政策预期管理研究——基于消息冲击的DSGE模型分析

货币政策预期管理对于我国防范金融风险、稳定经济增长有重要的作用.通过构建含有托宾Q的新凯恩斯DSGE模型,在不同货币政策规则下引入预期冲击,运用贝叶斯方法对模型进行估计并分析货币政策未预期冲击和预期冲击对宏观经济变量的影响.政策实验分析发现,经济系统受到货币政策预期冲击之后,各主要宏观经济变量产生了消息冲击驱动的经济周期波动,表明货币政策预期管理能够影响到宏观经济运行,经济主体预期在经济系统中能够起到一定传导作用.此外,相对于未预期的货币政策冲击,货币政策预期冲击对宏观经济变量的影响更为平缓,更能起到抵御资产价格巨幅震荡、平滑经济稳定运行的作用.因此,我国央行有必要加强货币政策预期管理,进一步完善货币政策预期管理机制.     

农户创业与农村经济增长相互促进吗——基于VAR模型的实证分析

文章构建了农户创业与农村经济增长的计量经济模型,并根据1992-2012年的统计数据,运用协整检验、Granger检验和脉冲响应函数分析等方法对两者之间的互动关系进行实证研究,结果表明:农户创业与农村经济增长之间存在长期稳定的均衡关系,但两者之间并非相互促进。具体来说,农户创业对农村经济增长具有显著的正向影响,而农村经济增长并不会导致农户创业活动的增加。     

基于VAR模型的安徽省经济增长因素实证分析

针对安徽省1980-2012年度数据,利用VAR模型和现代计量经济学方法对安徽省近30年的GDP、固定资产投资、居民人均收入和全社会零售商品总额进行了实证分析,结果表明:各经济变量之间在数量之间有着密切的联系,且各经济变量对GDP的影响程度从大到小依次为固定资产投资、全社会零售商品总额和居民人均收入。     

通货膨胀的门槛效应与中国经济增长

迄今为止,通货膨胀与经济增长之间关系仍然是一个争而未决的难题。文章通过建立一个旨在说明通货膨胀与经济增长之间关系的非线性面板门限回归模型,并以通货膨胀变化率作为门限变量以及利用我国1985-2011年的省际面板数据进行实证检验发现：通货膨胀变化率小于门限变量0.0800时,通货膨胀可以促进经济增长,当通货膨胀变化率位于门限变量0.520与0.0800之间时,通货膨胀对经济增长的正向拉动作用最为明显;然而当通货膨胀变化率高于较大的第二个门限值时,通货膨胀则与经济增长负相关。因此,文章认为控制通货膨胀的相对增长速度与其绝对水平同样重要。