非线性规划在证券投资中的应用

在证券投资中,存在着一个令投资者为难的问题:在众多的证券种类中,选择哪几类,如何分配,才能使自己的收益达到满意的程度,即使亏损也不至于太严重?关于证券投资的问题,世界各国有了很多的模型和一些成功的例子,但是鉴于中国与西方国家的差异,简单照搬其他国家的模式显然是行不通的,就中国目前的国情和情景下面提出关于适合中国自己的投资模式。即是最大限度地降低投资风险,将风险控制在投资者可以承受的范围内,且在此基础是取得最大的收益。     

基于马尔科夫链的玉米期货价格预测模型

利用马尔科夫链具有随机性、无后效性及不过分依赖历史数据的特点,对具有马尔科夫性的期货价格、期货价格的状态区间以及它的成交量进行分析,建立期货价格的马尔科夫链模型,以求能对期货价格的未来走势进行一定的预测。通过研究2013年1月18日-2013年11月19日共201个交易日的玉米交易价格数据,将相邻交易日的差值的大小分为五个状态,建立一步转移概率矩阵,对其进行马尔科夫预测,对于未来交易日的交易价格的可能走势进行分析,得到的预测结果与实际走势相符。同时,该方法也预测出了在稳定状态下的交易价格的涨跌情况,获得了较好的效果。     

基于马尔科夫链的食糖价格趋势预测模型

以马尔科夫链为基础,利用区间估计建立食糖价格变化趋势的数学模型,通过引入0、变异系数、标准差及方差作为临界值,确定价格落在各区间的概率,缩小了预测范围,预测结果与实际情况相符。结论为马尔科夫链应用的扩展提供一定的理论依据,并为食糖价格趋势的预测提供了参考。     

美国机构投资中的交易成本

本文向读者介绍交易成本对投资组合回报的影响,交易成本的构成,影响交易成本的一些因素,交易业绩评价基准以及交易流程的基本步骤……     

论中国保险资金投资中存在的问题与对策

随着中国保险市场竞争日趋激烈,各保险公司越来越重视保险资金的投资收益。从中国保险资金投资现状出发,分析了当前保险资金投资在结构、收益、潜在风险、管理模式等方面的主要问题,并提出了解决这些问题的一些对策。     

动态规划在信贷投资中的运用

当前我国推进稳健的货币政策,信贷投资控制和风险管理随之成为我国信贷政策的热点之一.本文以2001-2007年中国各项贷款( DAI)和居民可支配收入的时间序列数据验证信贷还款能力和银行投资额线性正相关的假设,在基础上,基于动态规划理论,建立动态规划模型,采用逆推方法研究了动态规划在信贷投资中的运用.结论是:从理论层面而言,动态规划方法在现代商业银行发放信贷投资操作中是一种实用性强、有效提高企业信贷还款能力的最优化决策.     

财务分析在现代投资中的应用研究

投资开发企业在激烈的市场竞争中要生存与发展,必须建立科学的投资项目分析评价体系。本文运用现代的项目投资财务分析方法对企业投资的财务分析进行了研究。     

基于马尔科夫链模型的股票应用分析

随着我国经济的快速发展,股票市场作为人们投资的重要话题.股票的交易受到很多随机因素的影响,从而使得股票价格涨跌具有不确定性,所以正确预测股价未来的走向,可使投资者的利益最大化.随着马尔科夫理论的发展,产生了基于该理论的马尔科夫模型,因为马尔科夫预测不需要大量的历史数据,只需要考虑当前时刻的状态,通过设置初始向量和计算状态转移矩阵来预测其变化趋势.本文首先对马尔科夫链模型理论进行了阐述,其次通过设置初始向量和计算状态转移矩阵来预测永辉超市短期内股市收盘价格,最后为投资者提供一种有效且科学的投资方法.     

财务分析在证券投资中的应用

在证券市场上,投资者通过对其所关注企业信息进行分析,对未来拟投资企业的前景和内在价值的判断发生变化,并通过投资者的交易,可能导致股价发生改变。证券投资分析的信息来源包括宏观信息、行业信息和企业信息,而会计信息是证券投资决策的基础。会计信息最终通过财务报表的形式来体现,在决策分析中,相关财务指标的分析起着至关重要的作用。     

马尔科夫链在预测土地利用结构中的应用——以湖南娄底万宝镇为例

土地利用总体规划是土地利用管理工作的“龙头”,而确定土地利用结构是其重点之一,合理地预测土地利用结构对区域的发展具有重要的现实意义。文章通过马尔科夫链预测了乡镇土地利用结构。结果表明:在相关资料较难获得的远期,马尔科夫链能较好地预测未来的土地利用结构。     

基于决策树的多因子选股模型研究

量化投资是基于计算机技术和金融理论有效融合的产物,机器学习算法可描述股票市场价格等方面非线性问题,将它与多因子选股策略有效融合呈现较好发展愿景。文章基于沪深300指数成分股相关数据选取显著有效的因子构建不同分类决策树模型,实证发现机器学习算法可有效预测股票收益,选取2018—2019年股票收益数据回测并与上证综指相比发现基于决策树的多因子选股模型可以实现超额收益的目标。最后机器学习算法可提高投资者交易策略的科学性,也能够帮助投资者理解市场运行相关的经济规律。     

税收筹划及其在企业投资中的应用

税收筹划是在减轻税负、追求税后利润的动机下产生的,通过税收筹划,可以在投资一定的情况下,为企业带来不少节税效果,从而实现更多的利润,提高企业价值。税收筹划是一项复杂的系统工程,在企业投资中的应用包括投资地点、方式、方向等方面的选择。     

价值工程在节省项目投资中的应用

随着我国基本建设规模日益增大,工程建设项目数量日益增多,工程项目投资日益增大.在整个国民经济中,建筑业的产值居第四位.作为国家主要的经济产业.因此,如何采用有效方法控制工程项目的投资,节省项目投资已迫在眉睫.过去的实践证明,我国工程项目无效投资和投资失控的比例明显高于西方发达国家.我国工程项目投资一直居高不下,这与我国的管理手段和方法有关.价值工程作为一种管理方法,已经在制造领域内得到广泛应用,并取得了巨大成功,文章分析工程项目投资的特点,试图运用价值工程的方法.对工程项目全寿命期投资控制进行分析,以期达到节省工程项目投资目的,从而提出在建设项目中大力推行价值工程的必要性和建议.     

企业投资中的道德风险研究

企业投资中的道德风险,是指在企业投资活动中,因行为主体违背道德准则而给投资者及受影响的其他人造成经济损失的可能性.企业投资中的道德准则存在于法规、规章、制度和社会公众的观念中.在企业投资中违背道德准则的行为有多种.企业投资道德风险事故导致投资的流失与浪费,为了建设节约型社会,最大限度地减少企业投资道德风险事故的损失,提高企业投资效益,应该建立和完善企业投资的道德风险控制机制.     

设计概算在工程投资中的重要性

在工程投资中,设计概算的作用举足轻重,是关乎整个工程建设造价控制成果的关键性环节.它是工程设计单位依据设计图纸、说明、定额、计价依据、各项费用定额、材料与设备的预算价格等资料,对建设项目自筹建到竣工阶段所需全部费用进行编制的文件.本文着重分析了设计概算在工程投资中的重要作用,并在此基础上对优化设计概算的编制提出了建设性的策略.     

风险投资中组合投资机理的微观分析

风险投资实质就是高风险、高回报的投资,国际上比较通行的是按投资组合理论进行投资。据对1969年至1985年风险投资的一个调查统计,1/3的风险投资是绝对失败,但15个项目的组合投资中有一个项目的回报是投资的10倍以上,这个盈利构成了组合投资最终价值的495％和投资收益的614％。 组合投资就是对一个包含10个项目以上的项目群,同时或相继进行投资,期望利用其中若干个(约三、四个)成功项目蜕资后所取得的高回报,来抵偿失败项目的损失并取得收益的风险投资     

中国区域经济增长俱乐部趋同及其演变分析--基于时空加权马尔科夫链的预测

利用马尔科夫链、空间马尔科夫链及时空加权马尔科夫链等方法,分析了中国所有地级市经济增长的趋同俱乐部空间分布及其演变趋势,认为：（1）中国地级市经济增长存在低水平、中低水平、中高水平及高水平等四个趋同俱乐部。（2）低水平趋同俱乐部主要集中在我国中部的落后地区及西部边远地区,且多为少数民族聚集地。高水平趋同俱乐部主要集中在我国中西部资源型城市及沿海城市。（3）邻居越发达,越有利于趋同俱乐部的演变。（4）从极限分布来看,与低收入邻居相邻未来67．5％的可能仍然属于低收入类型,与高收入邻居相邻未来65．2％的可能属于高收入类型。最后,提出制定有梯度的区域适配型政策、提高基本公共服务水平、以企业间的合作为纽带及以新型中小城镇及城市群为增长极等政策建议。     

实物期权理论在企业投资中的应用

本文在研究国内外文献的基础上,引入实物期权理论,分析了当前房地产企业投资现状及风险,提出投资风险和投资收益测度模型,通过碧桂园公司案例进行实践分析,为实物期权理论在企业投资中的应用奠定基础。     

政府在风险投资中的角色定位

政府在风险投资中的角色定位和行为选择是否恰当 ,对我国风险投资的发展关系极大。文章分析我国政府在风险投资中角色定位的弊端 ,提出我国风险投资业的政府角色定位的几个问题。     

论技术分析在我国证券投资中的应用

在证券投资过程中,投资者运用的分析方法主要有两种,即基本分析和技术分析。技术分析和基本分析相比,具有自身独特的优势,即基本分析能够从逻辑的角度说明价格涨跌的原因,而技术分析在入市时机的选择上更有优势。技术分析与有效市场理论特别是弱式有效市场理论是直接矛盾的,然而,我们注意到很多学者在衡量技术分析的有效性方面所采用的参照物主要是一些技术指标,几乎没有用到各种图形和趋势线,更不用说考虑到成交量、持仓量、止损点的选择以及退出原则。我们认为,技术分析者特别是新手如果按趋势线、盘整区、图表形态、各种技术指标、成交量、止损点和退出原则的思路或步骤来运用技术分析,一般而言能够取得较好的收益,技术分析能呈现出较高的有效性。