我国商业银行发行次级债券补充资本问题研究

我国加入WT0以后，商业银行资本金不足的问题更加突出．引起有关方面的高度重视，提出了多种提高商业银行资本充足率的方案，允许商业银行发行次级债券补充资本金就是其中一种呼声很高方案。本文在对次级债券进行理论分析的基础上，借鉴国际经验，分析我国商业银行发行次级债券的必要性和可行性，并提出需要解决的几个问题。     

次级金融债券:我国商业银行补充资本金的新渠道

党的十六届三中全会对金融机构改革提出了两大原则，其中之一就是要求金融机构资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好，这个原则最关键的是资本充足。同时党中央、国务院已明确决定对国有独资商业银行进行改革并确定了改革方向。我国国有商业银行的改革试点将大体分三个阶段：首先要处置不良资产；其次要以多种渠道向国有商业银行提供资本金，再次要内部改造和重组。其中第二个阶段就是要补充国有银行的资本金。     

商业银行发行次级债券提高资本充足率利弊谈

一、次级债券的快速升温是当前的金融环境和它所具有的一些优越性决定的。1．次级债务可有效提高银行的资本充足率。发行次级债券程序简单，周期短，是一种补充资本的快捷方式。截止去年9月末，境内4家国有商业银行和12家股份制商业银行累计发行次级债券由年初的30亿元增加到767亿元。次级债券是补充商业银行资本充足率的加速器。同时发行次级债还可拓宽资本筹集渠道，推动资本创新机制，推动国有商业银行的改革。     

商业银行次级债券发行：绩效、挑战与发展策略

本文首先对商业银行发行次级债券这项金融制度安排的制度绩效进行了全面深入的分析,认为商业银行发行次级债还面临着来自认识偏误、市场基础脆弱、银行财务承受能力不高、制度基础不健全等方面的现实挑战.本文认为,要应对这些挑战,充分发挥次级债券的制度绩效,必须从金融基础建设,次级债发行、流通的市场化、规范化和标准化,信息披露机制健全,债券信用评级制度完善和机构投资者队伍培育等方面积极努力.     

关于通过银行间债券市场发行次级金融债券的初步设想

次级债务是指固定期限不低于5年．除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。由于次级金融债务可以计入银行附属资本．银行通过发行次级金融债券，可以提高资本金充足率，满     

对我国商业银行次级债券的冷思考

本文阐述了次级债券对银行业具有拓宽融资渠道、强化市场约束、提高抗风险能力、提高监管效率四大作用,并结合中国实际,评价了我国当前次级债券作用的大小,分析了相应的一些制约因素,最后提出了发展次级债券的政策建议。     

次级债券：商业银行经营风险的缓冲器

次级债券是近来新兴的债券品种。本文详细介绍了次级债券的定义、分类及在计入资本金中的规定，并从商业银行资本金构成、存款者挤提风险及国际趋势三方面来分析发行次级债券在现阶段的意义。最后，本文还讨论了发行次级债券的难点一一定价问题。     

次级债券:银行经营风险的缓冲器

次级债券是一种有固定期限、无担保的债务资本工具，期限大多在5年以上(尤以5年期和10年期居多)，有的长达20年、30年，有的甚至无期限，利率一般高于银行存款利率，由于其债权地位低于银行的其他债权(存款和高级债券)，因此被称为次级债券。正是由于次级债券是一种次级债权，且期限较长，它能为银行营运损失提供缓冲力量，具有股权资本特征，所以，巴     

商业银行次级债券发行：绩效、挑战与发展策略

次级债券因为具有资本金补充、硬化预算约束、改变负债结构和促进资本市场发展等诸多优势和功能而成为各商业银行争相推崇的金融工具，但其发行和流通依然受到诸多条件的制约并因此面对着诸多挑战，即便是在理论上也存在着准备不足。因此，改变次级债券发行和流通环境、健全信息披露机制、完善信用评级制度，甚至培养机构投资者等等是次级债券市场健康发展必经之路。     

加快构建次级债券的流通平台

发行次级债券是商业银行补充资本金的重要渠道之一。允许商业银行发行次级债券具有重要的现实意义，商业银行应积极介人次级债券的发行和流通市场。此外，应注重构建次级债券流通平台，完善次级债券市场流通体制，提高次级债券流动性。     

《新资本协议》下运用次级债券改善我国商业银行资本管理

对于商业银行而言,发行次级债券是一种快速、高效、便捷的资本补充方式,也是一种主动、长期的负债来源。本文认为,在《新资本协议》的框架下,我国商业银行资本充足率的现状和发展趋势预示着次级债券的发行将呈上升的趋势。     

国外商业银行的资本金补充机制

资本金是商业银行存在的前提和发展的基础,也是银行对抗金融风险的缓冲器。谈商业银行资本金问题,就不能不说巴塞尔协议。利用和创新巴塞尔协议规定的各种资本工具,是国外商业银行在资本金的构成和补     

我国商业银行资本金补充机制研究

本轮金融危机推动了全球金融监管的改革并催生了<巴塞尔协议Ⅲ>,国际监管改革将作用于国内金融监管以影响中国银行业的经营管理.资本监管是银行审慎监管的核心,资本金补充机制是银行资本金来源的基础,<巴塞尔协议Ⅲ>将推动我国商业银行资本金补充机制的变革和发展.本文通过分析我国商业银行与欧美大银行的资本结构差异,得出二者资本金补...     

关于商业银行次级债发行的若干思考

本通过分析2004年6、7月商业银行次级债券的发行情况，解释了次级债券发行中发行利率偏低的原因，认为商业银行发行次级债券不能纯粹以增加附属资本为目的，而应充分考虑风险，从自身资产负债管理需要出发，着眼于提高银行竞争力：最后还就目前我国发展商业银行次级债券提了一些建议。     

我国次级债券的定价分析

2004年7月，中行首期次级偾公开发行，其4．87％的中标利率远低于业内人士普遍预计的5%左右．造成这一现象的原因何在，我国次级债券又如何才能确定出合理的价格？该文借鉴国际经验并结合我国债券市场的实际，提出了一套合理的定价方案．     

次级债券的风险不容忽视

2004年是次级债券包新发行的第一年，也是商业银行迎来重大发展机遇的一年，《商业银行次级债券发行管理办法》（后简称《办法》的出台．大大拓宽了商业银行补充附属资本，提高资本充足率的渠道。对于那些急于上市却因面临资本充足率过低问题的国有银行．以及那些试图通过资本市场再融资却遭到投资反对的上市银行来讲，利好政策的出台．无疑是一根救命稻草。     

对我国商业银行发行次级债补充资本金的思考

中国银监会根据巴塞尔协议原则,于2003年11月,发出了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》。该通知的出台,使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道,增强资本实力,这将有肋于缓解我国商业银行资本实力不足、资本补充渠道以及资本结构单一的状况。本文分析了我国商业银行资本金的现状及其影响,阐述了次级债与银行资本的互换机理,并对商业银行在发行次级债补充资本金的过程中应注意的问题提出了自己的看法。