奇异协方差阵下的有效证券组合

借助一个“套利组合模型”对奇异协方差阵下有效证券组合的求解及其有关问题进行了分析论证 ,得出的结论是 ,协方差矩阵奇异时 ,证券市场有可能存在“套利组合”。在此基础上 ,求出了有效市场下有效证券组合的通解 ,亦获得了有效市场下证券收益率的期望值及其方差都与有效证券组合解的唯一性无关的结果。     

非正定方差阵的证券组合投资决策模型研究

在用于度量证券组合投资风险的协方差矩阵为非正定时，研究允许卖空且存在无风险证券的证券组合投资决策模型，给出了最优投资比例系数的计算方法及有效边界。     

使用基准证券组合调整的证券组合投资决策方法

在已有的文献中,大都是从管理者角度或在管理者是可以直接控制的前提下研究基于基准证券组合的证券组合投资决策方法的,这些方法对中小投资者来说是不适用的。本文研究中小投资者如何通过控制在基准证券组合、管理者证券组合和无风险资产上的投资比例系数来间接控制管理者,以实现自己的目标。我们首先对M uralidhar(2001)提出的模型进行分析,然后在此基础上,提出了使用基准证券组合调整的证券组合投资决策模型。     

投资组合与衍生证券定价

投资组合分析方法是现代资本投资理论中的重要方法，在证券价格模型研究中有着重要应用。其基本思想是，在充满不确定性的证券市场中，通过适当选取衍生证券的投资权重来构造一个瞬时无风险投资组合，然后根据无风险证券投资组合的价值增量应等于市场利率与初始价值的乘积这一重要关系式，来研究衍生证券的定价模型，从而揭示了衍生证券的风险和收益之间的关系。     

逆矩阵的求法及其在证券投资组合中的应用

本文就不同类型矩阵的逆矩阵,给出了几种常见解法,并通过求协方差矩阵的逆矩阵,来说明逆矩阵在证券投资组合中的应用     

套利定价理论在深圳股市的实证研究

本文应用现代证券投资组合理论,在套利定价理论的基础上,引入了证券组合的投资模型,对此决策模型进行研究。以Matlab软件为工具,对允许卖空和不允许卖空两种情况分别进行了实证分析,并给出了模型最优解的求解运算步骤。分析表明:对于为充分分散化的投资组合定价,多因素套利定价理论能够为投资者进行投资决策提供良好的建议,以获得较高的收益。     

财务管理部分试题解析

一、单项选择题1．已知某种证券收益率的标准差为0．2．当前的市场组合收益率的标准差为0．4．两者之间的相关系数为0．5，则两者之间的协方差是（）。A．0．04 B．0．16 C．0．25 D．1．00     

无风险证券组合的随机分析模型

本文对无风险证券组合的随机分析模型进行了研究,得到了两个模型,该模型对无风险证券组合的行为给出了较好的解释。     

我国住房抵押贷款资产证券化展望

住房抵押贷款支持证券（MBS）是创新型的房地产衍生金融产品，能有效化解房地产市场的金融风险和扩大房地产融资渠道。分析了我国第一只住房抵押贷款支持证券“建元”的发行情况，介绍了国外分级偿还抵押支持证券的发展和主要类型，并对我国今后开展住房抵押贷款资产证券化进行了展望。     

简洁构建证券组合的方法研究

如何构建一个理想的证券组合投资是每一个机构投资者都要面对的重大课题，利用Markowitz的理想化的CAPM来构建选择最优证券组合在实际应用过程中面临着十分复杂的计算，而且具有规定性，不能充分发挥管理者的主观能动性。通过提供一种利用证券特征线模型以及α和β系数构建证券组合的方法简便地解决了上述难题。     

CAPM和APT模型的比较研究

基于资本市场有效性理论和中国股票市场的低效性,本文提出证券组合效率的概念,并在此基础上对CAPM和APT模型之间优势关系进行了深一步的探讨。     

组合证券投资的期望值模型的研究

本文是在Markowitz现代组合投资理论的基础上，建立了组合证券投资的期望值模型，并讨论了基于随机模拟技术的遗传算法对此模型的求解。     

现代证券投资组合理论及其评述

本文介绍了现代证券投资组合理论的产生和发展 ,重点阐述了三大证券投资组合理论的基本内容。并在此基础上 ,简要分析了现代证券投资组合理论的局限性。     

投资组合--分散风险的有效途径

在我国股市,投资组合是否真能有效降低风险？如何建立证券投资组合？组合的规模以多少为宜？这些基本问题的研究,对提高组合管理的效率具有重要的参考价值和指导作用,本文拟从帝证分析的角度对这些问题进行了研究,并呈上实证结论,以供投资者参考。     

套利定价理论在深圳股市的实证检验

本文应用现代证券投资组合理论,对深市股市的资本资产定价是否符合多因素套利定价理论进行了验证.利用SPSS软件作为工具,在深市100指数道中88指数股票中随机抽取若干只股票进行实证检验和分析.我们用探测性因子法的统计技术提取了因子,并用二路径回归法对提取的因子进行了显著性检验.验证结果表明:多因素套利定价理论普遍适用于深市股市市场,我们不仅对因子的个数进行了估计,而且检验了因子存在的可能性.     

效用最大化证券投资组合模型的构建研究

在考虑限制卖空风险证券的基础上,借助效用函数,对无风险资产存在时证券组合最优化模型进行研究,给出了期望效用最大化时无风险资产和风险证券投资权重的解析表达式。     

允许卖空和不允许卖空的证券组合优化分析

基于马柯维茨的经典均值-方差模型,讨论了在允许卖空和不允许卖空两种情况下,证券组合优化问题.利用Matlab软件,对包含无风险资产和不包含无风险资产的证券组合进行了实证分析.结果表明,允许卖空有利于投资者的收益实现和证券市场的健康发展,引入卖空机制将是我国股市未来发展的必然趋势.     

组合证券投资的期望值模型的研究

本文是在Markowitz现代组合投资理论的基础上 ,建立了组合证券投资的期望值模型 ,并讨论了基于随机模拟技术的遗传算法对此模型的求解。     

数学在现代证券组合理论中的应用

本文介绍了现代证券组合理论中几个主要的数学模型，并分析了组合收益中的风险构成及风险收益决策。     

证券组合投资的理想点方法

应用Markowitz资产合理论，建立了证券组合投资的多目标规划模型。给出了理想点方法，并研究了如何找出理想的投资组合。