券商出路再引关注,专家直指制度缺陷--北京大学金融与产业发展研究中心金融论坛探讨"中国券商出路何在?"

9月25日，由北京大学金融与产业发展研究中心、中信证券研究咨询部、诚迅金融培训公司联合主办的北京大学金融与产业发展研究中心金融论坛举行了成立典礼，并进行了“中国券商出路何在？”的专场讨论。论坛在北京大学未名湖东畔的第一体育馆一层大会议室举行。参加本次论坛与成立典礼的嘉宾有中信证券、银河证券、湘财证券、中关村证券、北京证券等券商及基金公司中高层管理人员，欧美券商代表，中国人民银行、中国证监会等监管当局的领导，北京大学经济学院金融及经济学教授以及校外专家学者、关心证券业前途与发展的各界人士。     

中国基金评级排行榜

中国科学技术大学金融实验室睿信基金评级研究组制表本期排行榜截止日期为2004年10月22日(《经济》杂志独家发布)一年期评级二年期评级年度波风险波风险基金化累基金代码基金名称综合综合证券时机动调整综合综合证券时机动调整管理基金托管成立计收评级排行选择选择性收益评级排行选择选择性收益公司规模银行日期益率000001华夏成长★★★3429354434★★★★9531632华夏30建行2001124.67020001国泰金鹰增长★★★★12761229★★★★122817818国泰13交行2002054.29040001华安创新★★★5447632354★★★★183339534华安25交行2001092.7504000…     

走向证券控股集团

证券控股集团是一种新型的金融企业组织形式,与其他金融控股集团相比,其特点在于以“证券业务”为主体。可以预计,《证券公司管理办法》(以下简称《办法》)的出台将使证券控股集团迅猛发展。     

中国基金评级排行榜

中国科学技术大学金融实验室睿信基金评级研究组制表本期排行榜截止日期为2005年6月22日(《经济》杂志独家发布)一年期评级二年期评级下一下一年度波风险波风险时期时期基金化累基金代码基金名称综合综合证券时机动调整综合综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立计收评级排行选择选择性收益评级排行选择选择性收益概率概率公司规模银行日期益率000001华夏成长★★★6035695467★★★38165627355649华夏25建行2001121.05002001华夏回报★★★★24157035227249华夏27中行2003095.17020001国泰金鹰增长★★★★3524803032★★★★1795913…     

中国基金评级排行榜

中国科学技术大学金融实验室睿信基金评级研究组制表李德辉执笔本期排行榜截止日期为2007年11月22日(《经济》杂志独家发布)睿信基金评级——开放式基金(股票型基金与平衡型基金)一年期评级二年期评级下一下一一年波风险波风险时期时期基金期收基金代码基金名称综合证券时机动调整综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立益率评级选择选择性收益评级选择选择性收益概率概率公司规模银行日期000001华夏成长★★★★77524653★★★582835435151华夏61.55建行200112214.78000011华夏大盘精选★★★★★980696★★★★★4305737657华夏8.27…     

证券化：金融中介过程的分化

一、银行中介的专业化与规模优势在现实的再生产活动中，储蓄资金向 投资的转化，是通过金融交易来实现的。资金的交易从形式上分，主要有两种。一是以市场中介为基础，最终贷款人购入最终借款人发行的证券，如股票和债券等，常称之为本源证券，而与之直接配对的直接融资；二是间接融资，即最终借款人从专门的金融中介机构借入资金、金融中介机构则通过向最终贷款人发行对自身的金融要求权的间接证券获得资金，然后转换成本源证券以完成资金的供需匹配。 间接融资下的银行中介，一方面以发行存款等间接证券的形式，大量地吸收零星分散的余裕…     

证券投资风险度量方法探讨

近年来,世界金融快速发展,然而金融学很多理论尚未形成一个完整的体系,特别是风险理论,在金融发展过程中起步较晚。金融危机的爆发给世界经济的发展带来严重的损害。证券投资风险的管理和防范引起了越来越多人的关注,因此要采用科学合理的证券投资风险度量方法,有效度量和识别证券投资风险。本文简要介绍了证券投资风险和证券投资风险度量,分析了证券投资风险度量方法,阐述了证券投资风险度量方法的思考。     

12月经济要闻

1日中国证监会与中国人民银行联合下发的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》开始施行。Dec.1-TheProvisionalMethodsforAdministeringSecuritiesInvestmentbyQualifiedInstitutionalInvestorsfromOutsideChinabecameeffective.ThesemethodswerejointlyformulatedbytheChinaSecuritiesRegulatoryCommissionandthePeople'sBankofChina.2日经外经贸部、财政部和中国人民银行批准，首家批量处理金融不良资产的中外合作资产管理公司在北京正式登记成立，这标志着中国不良资产市场开始向外资开放。Dec.2-ThefirstbatchofSi…     

国外金融控股公司监管经验及启示

1999年巴塞尔银行监督委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会三大国际监管组织发布了《对金融控股集团的监管原则》。根据该“原则”定义，金融控股公司是指在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业提供服务的金融集团。成立金融控股公司是金融机构从企业经营走向混     

我国金融控股公司综合经营模式评析

一、我国当前金融控股公司综合经营的主要模式(一)平安模式——以保险或银行、证券为母公司的事业型控股公司。1.组织结构。中国平安保险(集团)股份有限公司是以保险为核心业务,融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的综合金融控股集团,也是国内     

投资基金业的政府规制

<正> 证券投资基金业政府规制现状及滥用证券投资基金业政府规制是指证监会运用法律权限,通过许可和认可等手段,对证券投资基金业中企业的进入和退出、价格、规模、业务范围等有关方面加以规范和限制,其目的是对证券投资基金市场失灵作出有效回应。中国证券投资基金业现行政府规制主要包括以下三方面内容: 1.审批规制。证券投资基金运作的惟一合法模式是由专门的基金管理公司来管理,而基金管理公司必须通过行政审批程序后才能设立。1997年11月     

积极型资产组合管理理论评介

一、积极型组合管理的由来 资产组合管理是证券投资基金管理中最核心的部分,证券投资基金在市场中采取什么样的战略首先依赖于基金经理对市场性质所持的观点。总的来说,存在着两种相互对立的市场观点,即市场有效和市场无效。长期以来市场有效观点是金融领域理论     

新疆喀什经济开发区创新融资模

成片开发及整理项目，以银行-证券-资产管理-委托贷款方式成功获取申银万国证券、乌鲁木齐市商业银行融资款2亿元人民币。这是喀什经济开发区设立以来首次以金融创新模式实施的融资项目。此项目开创了金融支持喀什经济开发区建设官、产、资、介多方参与的先河。     

韩国的银行复兴改革历程

在最近两年中,韩国的金融体系发生了根本性的变化。由于亚洲金融危机的影响和金融体系长期的结构性问题,１９９７年一些金融机构发生了破产危机,随后蔓延到产业部门。１９９７年１２月,新政府成立,并开始采取一系列根本性的金融体系改革措施：通过一系列金融改革法;成立了金融监管委员会,使其作为惟一的金融监管机构,监管所有的金融活动,包括银行、证券和保险。其中商业银行的复兴计划是改革的核心内容,其目标是围绕国内少数管理良好、财务安全的银行重建银行体系;同时允许外资更多地参与韩国的金融业,以便向韩国金融业提供资本…     

关于我国证券金融公司模式选择的研究

一、金融证券公司的两种典型模式1.日本模式。日本目前有大阪证券金融公司、中部证券金融公司和日本证券金融公司三个专业化的证券金融公司,证券抵押和融券的转融通完全由这三家公司完成。在这种专业化证券金融公司的模式中,证券公司与银行在证券抵押融资上被分隔开,由证券金融公司充当中介,证券金融公司居于排它的垄断地位,严格控制着资金和证券通过信用交易的倍增效应。即第一层面由证券公司向客户提供融资融券的信用;当其自有资金或借券来源不足时,转向证券金融公司融通,此为第二层面;最后,证券金融公司在资金或证券不足时再向各商业银行…     

“武汉证券”的生命线

十几年前,当还只有很少人知道“证券”一词时,武汉证券有限公司就开始了他们的创业之路。 武汉证券有限责任公司是经中国人民银行总行批准,全国成立最早的一批股份制证券公司之一。十余年来,公司规模从初创时的1千万元资本金,发展至今天的2亿多资本金,职工人数也从十几人增加到500多人。 武汉证券有限公司董事长李永宽,是中国证券市场最早的创业者、开拓者之一。回想已经走过的道路,武汉证券有限公司的发展是充满艰辛的。     

证券市场国际化、全球化和一体化的含义

证券市场国际化,是指以证券形式为媒介的资本在国际上自由流动,即证券发行、证券投资、证券交易和证券市场结构超越国界,实现国际间的自由化。一般证券市场的国际化包含两方面的含义,即服务性开放和投资性开放。 证券市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一。它包括:(1)允许外国投资银行、可以经营证券业务的商业银行、资产管理公司、各种基金(如共同基金、养老基金、对冲基金、保     

环境金融：信贷保险双加速

环境金融,又称绿色金融,包括绿色信贷、绿色证券、绿色保险等系列金融产品和服务,鉴于当前绿色证券的发展规模及影响的有限性,本文侧重对绿色信贷和绿色保险在过去十年的进展进行分析。总体来看,国家更加重视经济手段在环境保护中的作用,绿色信贷和环境污染责任保险作为环保部门和金融监管机构共同推进的两项重要环境经济政策,自上世纪90年代推进探索以来,“十一五”时期得到稳步发展和加速推进,在治污减排中发挥了积极成效。     

中国基金评级排行榜

中国科学技术大学金融实验室睿信基金评级研究组制表李德辉执笔本期排行榜截止日期为2007年9月22日(《经济》杂志独家发布)一年期评级二年期评级下一下一一年波风险波风险时期时期基金期收金代码基金名称综证合券时机动调整综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立益率评级选择选择性收益评级选择选择性收益概率概率公司规模银行日期睿信基金评级——开放式基金(股票型基金与平衡型基金)00001华夏成长69424349502335385151华夏67.59建行200112245.9800011华夏大盘精选7786794285737658华夏8.48中行20…     

求真务实 规范发展──与三峡证卷公司宁夏营业部总经理贾建华一席谈

A宁夏最早的证券部杨：据了解，三峡证券公司宁县营业部是宁县最早成立的证券部之一，您能否谈一下三峡证券公司宁夏营业部的成长历程？贾建华：岁月流转，春风化雨。伴随着又一轮万象更新的季节来临，三峡证券也迎来了她生命中的第六个春天。六年的创业之路，不算长也不短，三峡证券部经历了从无到有，从小到大的发展过程。谈到证券部发展过程，我感慨万千。证券部能发展到今天的规模实属不易。为什么这样说呢？证券部前身是工行宁夏信托投资公司西夏证券部，隶属宁夏分行管理。于1993年11月开业，是区内第二家营业部，开业之初，没有资本…