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可转换公司债券融资方式简析 总被引:3,自引:0,他引:3
可转换公司债券(以下简称可转债)是一种兼具债券和股票性质的混合型融资工具.债券持有人有权在规定的期限内.将所持有债券转换为确定数量的发行公司的普通股票,这样债券持有人就由公司的债权人变成了公司的股东,可参与公司的决策和红利分配.而在转换之前.债券持有人可以获得利息收入。如果债券持有人没有实施转换权利. 相似文献
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可转换公司债券是指发行人依法定程序发行,在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。作为一种嵌入衍生金融工具它具有以下特点:一是具有债券和股票的双重性质。首先,作为公司债券的一种,可转换公司债券同样具有确定的期限和利率;其次,通过持有人的成功转换,可转换公司债券又可以以股票的形式存在,而债券持有人通过转换由债权人变为了公司股东,参与企业管理,享受股利分配或资本增值。二是具有期权性。与普通债券相比,可转换公司债券可以视做一种附有“选择权”的公司债券,债券持有者可以在将来某个规定的期限内按约定条件转换为公司普通股票的特殊债券。三是发行人赎回性和投资者回售性。赎回是指发行人在一定时间和条件下可以提前赎回未到期的可转换债券;回售即投资人在指定日期以事先约定的面值的一定溢价卖回给发行人。对于规模较大、负债率不太高、流通股比例不大、经营比较稳定且具有一定成长性的上市公司而言,可转债融资比配股、增发更能以较低的成本筹集更多的资金。 相似文献
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可转换债券融资风险研究综述及其预警管理系统的构建 总被引:1,自引:0,他引:1
可转换债券是20世纪70年代后期诞生于西方证券市场上的一种金融衍生工具,是公司债券与股票的融合与创新,兼具债券和股票期权双重属性。国外可转债研究主要集中于公司发行可转债的动因、可转债定价的期权方法、可转债发行公告日的财富效应、可转债的赎回策略及可转债发行与赎回对股价的影响等。 相似文献
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论可转换债券在我国的发展 总被引:1,自引:0,他引:1
可转换债券是一种介于债券和股票之间的,兼有债务性与期权性的中长期混合金融工具,可转债属于公司债券的范畴,它赋予投资者一定的权力,即投资者可依其意愿选择将债券持有至到期日,获得本金和利息:也可以选择在约定的时间内将债券转换为发行公司的股票。 相似文献
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可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司的普通股票的债券.企业发行该种债券时,首先要将其中的负债和权益成份进行分拆,分别记入"应付债券"和"资本公积"科目.当持券人将可转换公司债券转换为股票时,债权人变成了企业的股东,企业应按股票面值记作"股本".将可转换债券的账面价值与股票面值之间的差额记作"资本公积",同时,注销发行债券时计入"资本公积"科目的余额. 相似文献
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<正>可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券(本文中简称"可转债"),同时结合了债券、股票和期权的特征,属于"准 相似文献
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可转换公司债券是指公司发行的可在某一特定时期按发行时约定的转换价格转换成公司股票的债券,是既有债权性质又有期权性质的混合债券。根据有关规定,债券持有人既可行使转股权,将债券转换为股票;也可行使债权,届时按普通债券付息还本。一、行使转股权时发行方的会计核算在转股时发行方应按债券的账面价值,借记“应付债券———可转换公司债券”科目,按未摊销的溢价或折价,借记或贷记“应付债券———可转换公司债券”科目,按已计提的利息,借记“应付债券———可转换公司债券(应计利息)”科目,换股票面值和转换的股数计算出的… 相似文献
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可转换公司债(简称可转债)是指发行人依照法定程序发行,给予持有人在一定期间内依约定条件和转换比例将债券转换成本公司股份的一种公司债券形式。目前,我国发行的可转债有两种:不可分离交易可转债和可分离交易可转债(简称分离式可转债)。1992年,深宝安(000009)发行了我国A股市场上的首只不可分离交易可转债,融资总额5亿元。 相似文献
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可转换公司债券是指企业发行的、债券持有人可按规定转换成发行公司的普通股票的债券。企业发行该种债券时,首先要将其中的负债和权益成份进行分拆,分别记入应付债券和资本公积科目。当持券人将可转换公司债券转换为股票时,债权人变成了企业的股东,企业应按股票面值记作股本,将可转换债券的账面价值与股票面值之间的差额记作资本公积,同时,注销发行债券时计入资本公积科目的余额。 相似文献
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一、可转换公司债券的概念可转换公司债券是一种兼具债券和股票性质的混合型融资工具。债券持有人有权在规定的期限内,将所持有债券转换为确定数量的发行公司的普通股票,这样债券持有人就由公司的债权人变成了公司的股东,可参与公司的决策和红利分配。而在转换之前,债券持有人可以获得利息收入。如果债券持有人没有实施转换权利, 相似文献
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可转换公司债券是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。由于可转换公司债券持有人享有将其所持有的债券转换为发行公司股票的选择权,即股票的买入期权,因此可转换公司债券通常被认为是兼具债券、股票和期权的一种混合证券。 相似文献
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可转换公司债券是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司债。由于可转换公司债券持有人享有将其所持有的债券转换为发行公司股票的选择权,即股票的买入期权,因此可转换公司债券通常被认为是兼具债券、股票和期权的一种混合证券。 相似文献
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一、分离交易可转换公司债券的特点分离交易可转换公司债券即认股权和债券分离交易的可转换公司债券,是债券和股票的混合融资品种,在国内资本市场属 相似文献
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一、问题的提出 可转换公司债券是一种兼有普通债券和期权特征的特殊证券.可转换公司债券在发行以及转换为股份之前,应按一般债券进行处理.当可转换公司债券持有人行使转换权利,将其持有的债券转换为股份或资本时,应按账面价值结转.可转换公司债券账面价值与转换的股份面值的差额,减去支付的现金后的余额,作为资本公积处理. 相似文献
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《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第二十条将可转换公司债券归类为嵌入衍生工具。可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券,投资者购买了此债券,就被赋予了日后在合适的时机用当初购买可转换债券的资金以较低的价格买入股票的权利,作为对价,投资者须牺牲资金的部分时间价值,即承担可转换公司债券的利率低于公司同期普通债券利率这一结果。 相似文献
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用经典的财务杠杆效应理论,分析了普通负债融资条件下财务杠杆效应的形成机理,在此基础上,逐渐放宽条件,分析利用可转换公司债券和分离交易可转债这两种特殊债券融资时,由于其兼具债性和股性且其债性和股性在发生不确定性转换,其财务杠杆效应也不同于普通债券。最后,给出了一个简单的算例来计算这两种特殊债券融资时的财务杠杆效应。 相似文献
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可转换公司债券资金成本的计算 总被引:1,自引:0,他引:1
一、可转换公司债券概述 可转换公司债券,是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券的持有者有以下 3种选择:①在流通期内出售可转换公司债券,以获取利得;②在转换期按照事先约定的转换价格将可转换公司债券转换为股票,享受公司股东的权益;③在转换期不行使将债券转换为股份的权利,而继续持有债券,享受债权人的权益。 由于可转换公司债券兼具了债券、股票和期权的某些特征,因而成为一种最具灵活性的金融投、融资产品。对可转换公司债券的持有者而言,持有可转换公… 相似文献