浅谈企业的投资决策

企业投资目的在于获得与风险相匹配的预期收益，因而能否将资金投到风险较小、收益较高的项目上，对于企业的生存发展至关重要。本文主要介绍了企业投资决策的过程以及现金流量方法的运用，并进行对比分析。     

投资者预期偏误对投资收益的影响——以风险中性投资者为例

由于市场信息的不完全及投资者认知上的不足,投资者对风险资产的预期收益与实际收益总会存在不同程度的偏离。投资者对风险资产收益的预期偏误往往会影响其在金融市场上的投资决策,并最终影响到投资者实际的投资组合收益。那么,投资者的预期偏误会对投资者实际的投资组合收益产生怎样的影响?本文以风险中性投资者为例,给出投资者预期偏误大小的度量方法,建立出投资者预期偏误与投资收益的回归模型,用模拟论证的方法对二者的关系进行分析。     

浅谈企业的投资决策

企业投资目的在于获得与风险相匹配的预期收益,因而能否将资金投到风险较小、收益较高的项目上,对于企业的生存发展至关重要。本文主要介绍了企业投资决策的过程以及现金流量方法的运用,并进行对比分析。     

也谈风险与报酬

企业的财务活动常常是在有风险的情况下进行的，因此．企业在理财时就必须研究风险、计量风险，并设法控制风险，以求最大限度地扩大企业财富。风险与收益是投资决策中两个重要的决定因素，任何投资决策的确立都离不开对风险与收益的计量权衡。     

现代投资组合理论在贷款风险管理中的应用

现代投资组合理论起源于马柯维兹在20世纪50年代提出的证券组合选择理论，其研究问题的基点在于投资者的投资决策是对两个目标——“预期收益最大化”和“风险最小化”的权衡。本文试对贷款这一特殊的风险资产，从银行的角度，利用现代投资组合理论加以分析，并指出该理论在中国的应用前景。     

我国风险投资业的风险与收益对称研究

一、对风险与收益对称的理解 风险与收益是投资决策中的两个重要的决定因素,任何投资决策的确立都离不开对风险与收益的计量权衡.一般而言,对风险与收益的衡量指标是收益率方差与期望值,但仅仅凭借这两个指标来做决策是有缺陷的.因为这两个指标只是客观的反映了风险与收益的大小,却忽略了投资者的主观因素.因此,在这里我们采用"效用"分析法来分析投资决策.     

非系统风险和股票预期收益研究——基于上海证券交易所的股票数据

本文选用2001年至2008年在上海证券交易所上市交易的211支股票的月度数据,对个股的非系统风险和股票预期收益之间的关系进行了实证研究。对于非系统风险的估计,本文采用了直接法,即对个股按照Fama的三因素模型进行回归,回归结果中的残差即为个股所面临的非系统波动率也即非系统风险。在得到个股的非系统波动率之后,本文将个股的公司规模因素、换手率因素、账面市值比因素以及滞后一期的非系统波动率作为自变量,个股的超额收益率作为因变量来研究股票的非系统风险和预期收益之间的关系。实证结果表明个股的非系统风险与预期收益之间是显著为负的关系,即若个股的非系统风险越大,则其预期收益越低。     

企业财务风险的原因分析及防范对策

一、企业财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是每一个企业客观存在的事实，但往往被企业繁荣发展的外衣掩饰。     

证券投资与风险

本文针对证券投资、风险与收益进行解析,重点分析股票投资、债券投资、基金投资和衍生金融资产投资的难点,着重介绍了证券投资决策的相关内容和风险与收益的概念、度量以及风险与收益之间的关系,有助于考生对证券投资和风险收益的理解与分析。     

证券投资与风险

本文针对证券投资、风险与收益进行解析,重点分析股票投资、债券投资、基金投资和衍生金融资产投资的难点,着重介绍了证券投资决策的相关内容和风险与收益的概念、度量以及风险与收益之间的关系,有助于考生对证券投资和风险收益的理解与分析.     

投资购房须考虑的风险

所谓风险，从房地产投资的角度来讲，是指投资的实际收益与期望或要求的收益偏差。当实际收益超出预期收益时，我们就称投资有增值潜力：反之。我们就称投资面临着风险损失。一般来说，购房一旦决定进行房产置业投资，就应当注意到如下一些可能产生的风险。     

财务在房地产企业投资决策中的应用

房产投资具有较高收益性,但因经营复杂存在较大的风险性,我国市场经济快速发展背景下,房产企业在国民经济中占据重要地位。房产企业具有高杠杆比例特征,财务方面的杠杆作用为企业投资决策带来很大影响,集团化房产企业必须通过规范土地获取流程确保开发建设按进度节点达标,保证项目时间预期收益。房产投资中财务分析占据重要地位,本文对项目财务分析进行建模,判断其风险,探讨财务分析在房产企业投资决策中的应用。     

企业风险与财务会计变量指标关系研究

财务界关于一般性企业收益与风险的计量和测度研究，大多分别就市场的预期收益与市场风险的关系、企业预期收益与企业风险关系进行了大量研究，并获得了以资本资产模型、杠杆理论、MM理论为代表的理论成果。尽管可以把贝塔值（β）理解为企业特定风险与市场组合风险之比，但这些研究都是依据资本市场理论进行的，往过去的研究中，往往把企业销售量、市场占有率等指标抽象掉，缺少企业收益、企业风险与企业销售量、市场占有率、资本结构等会计变量指标之间以及与市场风险间的内在联系，因此，很难反映企业特定风险在整个风险中的位置和特征。     

不确定条件下旅游投资决策分析方法的对比与应用

已有的基于风险的LCCBA中的收益概率模型构建需要较多的案例数据积累,而目前我国旅游投资决策分析总体上处于起步阶段,缺少相应的数据积累。本文对比分析各种现有投资决策分析方法之后,得出基于Shackle模型的不确定条件下的旅游投资决策方法更适用于我国当前的旅游投资分析,并通过Monte Carlo仿真的方法分析了该方法的有效性。不同于基于风险的LCCBA,该方法不需构建完整的收益概率模型,仅需估算出收益分布范围,就可以客观地对投资项目进行经济性分析,因而更适用于我国当前情况下的旅游投资决策分析。     

投资者应树立风险意识

投资是企业实现财务符理目标的基本前程。在现实经济生活中,各经济主体为了自身的生存和发展,需要开展一些投资活动,以期望在未来获取收益。投资的形式多种多样,不管进行什么形式的投资,事先都要进行投资决策,决策的核心是投资项目的预期收益问题。投资的预期收益是不确定的,不同程度地存在风险性。     

谈谈财务风险

谈谈财务风险武汉钢铁（集团）公司扬利民财务风险是指在企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素作用，使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。概括起来，财务风险大致有以下几种：投资风险，筹资风险，存货风险，收益...     

企业投资分析

所谓投资风险，是指企业在进行投资决策时，往往存在许多不确定因素，即能获得期望投资收益的不确定性。也就是说，在选择投资方案时，投资行为并未开始，其结果也并未出现，而只能采取一定的技术手段预测其期望值。但由于实际投资方案均有风险性。其主要表现在以下几个方面：一是整个投资期内投资费用的不确定性；二是投资收益的不确定性；三是投资期间金融市场的变化，会导致购买力风险和利率风险，对投资项目的收益结果有很大影响；四上政治风险和自然灾害等也会影响投资项目的收益；五是人为因素造成投资决策失误。所有这些都有可能引起投资利润率下降，投资回收期延长，甚至最终无法全部收回投资等，它直接影响企业的资金使用效益。因此，必须对投资风险进行正确的测定。     

董事会结构特征与公司风险承担关系实证研究

科学的公司治理安排是确保公司风险承担的重要保障。文章从董事会规模、独立董事比例等董事会结构特征入手,实证考察其对公司风险承担机制的作用。研究结果表明,董事会规模与公司风险承担负相关,而独立董事比例与公司风险承担正相关。研究结论对于指导董事会建设进而实现公司风险承担、实现预期收益具有重要指导意义。     

财务分析与有效市场假说间的矛盾剖析

依据有效市场假说，在市场有效时，投资者不可能通过财务分析来取得超额收益。本文认为。这个结论与实际情况不符，原因在于：市场对信息的解读和吸收不是瞬时的，不同的投资者对证券价格不可能形成相同的预期．财务预警在实践中具有重要的作用，财务分析有助于预测证券投资的系统性风险，我国当前证券市场的效率偏低。基于以上原因，财务分析在证券投资决策中具有重要的作用。     

证券投资方案的选择

投资者进行证券投资决策时,其目标是使获得的收益最大化。然而证券市场具有不确定性,风险是客观存在的。因此,投资者必须对各种证券的收益和风险作一分析,根据其变化趋势对未来的状况进行预测,进而根据个人的偏好选择投资方案。本文就投资