加强同业拆借现场检查的体会

近年来,同业拆借市场取得了快速发展,市场参与主体不断增长,交易量大幅增加,市场利率波动幅度加大。文章从工作实践出发,对现场检查的具体案例进行了深入剖析,引出当前人民银行分支行在履行同业拆借监管职责中的体会和思考,并提出了构建同业拆借监管整体框架、完善相关监管制度和规程,促进同业拆借业务健康发展的建议。     

同业业务更趋规范化

银行同业业务就是银行利用其自身在网点、资金、系统、风险管理等方面的优势,为其他金融机构提供结算、代理、托管、交易、投融资等服务。其中同业投融资业务可参照《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》(国办发[2013]107号,以下简称127号文)中对于同业投融资业务的界定:"以投融资为核心的各项业务,主要业务类型包括:同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业     

同业拆借市场发展与监管专题

2007年,同业拆借市场实现了跨越式发展。尤其是2007年7月,新的《同业拆借管理办法》颁布后,管理政策取向的重大转变极大地稳定了市场预期,对市场发展方向产生了积极的引导作用。为了更好地落实《同业拆借管理办法》,做好新形势下同业拆借市场的发展和监管工作,经中国人民银行总行授权,人民银行上海总部于2007年四季度先后两次召开专题座谈会,邀请人民银行部分分支行和金融机构的专家研究市场形势,交流市场管理经验。两次座谈会研讨的内容具有普遍性和典型性,部分做法可供货币市场管理者借鉴。为此,本刊特别推出同业拆借市场发展与监管专题,编发上海总部金融市场管理部和部分分支行的文章,以飨读者。     

农村信用社金融同业拆借市场发展策略

当前，同业拆借是金融机构满足短期流动资金需求的主要方式。处在体制改革中的农村信用社受多种因素影响，对同业拆借的依赖性尤为明确。最近几年来，从有关县联社之间、信用社之间同业拆借提供的信息显示，农村信用社拆借交易量虽呈明显上升趋势，但总体上不够活跃，并存在诸多不容忽视的问题，有碍信用社借助同业拆借增加经营效益，影响到资金和货币市场功能的发挥。一是信用度制约拆借交易。二是交易成本较高。三是拆借利率的非连续性使之缺乏对市场的指导性。为此，今后要促进农村信用社同业拆借市场的健康发展，亟需做好以下几项工作。     

关于同业拆借市场发展与监管的思考

近年来，同业拆借市场快速发展，市场交易主体不断增加，交易量大幅上升，市场利率波动幅度加大，同业拆借市场在调节金融机构流动性和货币政策传导方面发挥着越来越重要的作用。本文从工作实践出发，对当前同业拆借业务的特征以及同业拆借市场发展中存在的问题进行了思考和分析，提出了完善同业拆借监管的相关建议。     

金融同业套利亟待引导规范

正金融同业业务最初限于金融机构之间的拆借,以解决短期流动性,但财政部驻湖北专员办近期在开展金融企业会计信息质量查前调查过程中发现,部分商业银行同业业务发展迅猛,利用同业拆入资金或吸收理财资金,扩大各种表外资产,幻化出各种各样的同业业务,会计科目不断变化,除了传统的同业存放、同业拆借、同业票据转贴现,又衍生出同业代付     

我国同业拆借市场：新变化与新措施

1996年以来，在人民银行的政策引导和监督管理下，同业拆借市场在规范中稳步发展。目前已经形成了全国统一的同业拆借市场格局，生成了由市场供求决定的、统一的同业拆借利率(CHIBOR)，实现了同业拆借利率的市场化，市场交易效率不断提高，同业拆借行为逐步规范。作为货币市场的重要组成部分，同业拆借市场在调节金融机构流动性和货币政策传导方面发挥了重要作用。     

农村信用社同业拆借业务亟待规范

近年来,随着农业地区“三农”资金需求的不断扩大,农村信用社短期流动资金短缺问题日益突出。为了缓解资金供应的压力,农村信用社主要采取辖内联社之间资金调剂、跨省、跨地区同业拆借的方式来补充流动资金,由此造成农村信用社同业拆借业务量呈快速七升趋势。但从绥化辖区实际情况看,同业拆借业务总体上还不够活跃和规范,存在诸多不容忽视的问题。     

五部委发文规范金融机构同业业务

为进一步规范金融机构同业业务经营行为,中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合印发了《关于规范金融机构同业业务的通知》,就规范同业业务经营行为、加强和改善同业业务内外部管理、推动开展规范的资产负债业务创新等方面提出了十八条规范性意见。通知逐项界定并规范了同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等同业投融资业务。     

完善我国同业拆借市场监管

同业拆借市场由于基本是信用交易，隐藏着较大的信用风险，极易引发系统性风险，针对当前我国同业拆借市场监管中存在的问题，该文提出应从规范同业拆借市场主体行为、体系和秩序三个层面着手，尽快完善同业拆借规章制度；从监管体系、监管手段、监测分析、协调机制四个角度出发，建立监管框架：从扩大电子备案系统覆盖面、加强事后监督、增强报备功能三个环节，查补满洞，防范拆借风险。     

商业银行同业拆借业务探析

我国同业拆借市场已经发展了近20年,在我国金融市场领域占有重要组成部分,研究同业拆借市场对研究整个金融市场具有重大意义。我国同业拆借市场与欧美国家相比,形成比较晚。自2007年以来发展迅速,但还不完善,市场的作用机制还不够强,参与者主要以商业银行为主。本文对我国同业拆借市场的发展历程、现状以及未来发展方向进行了研究。     

对场外同业拆借市场行为边缘性的对策思考

在同业拆借市场监管过程中,由于政策规章的真空,出现了场外同业拆借行为界定模糊化的现象。本文对工作中几种典型的"边缘性"融资行为进行了分析,并提出了规范场外同业拆借行为管理的意见。     

对融资公司撤销后搞好同业拆借业务的设想

融资公司是经营同业拆借业务的金融企业。经中国人民银行总行批准的融资公司全国共有38家,有的是由人民银行独家出资经营的,有的是由人民银行与各家专业银行集资组成的股份制企业。目前,在贯彻党中央、国务院关于清理整顿公司的过程中,中国人民银行总行决定,凡是中国人民银行出资办的融资公司一律撤销,同时也提出了融资公司虽然撤销,但同业拆借业务还得继续搞好的意见。融资公司撤销后,同业拆借业务究竟应该如何搞,这对推动和加速清理整顿公司的步伐,以及在治理整顿中推进金融改革。     

银行间外汇市场、同业拆借市场及“中国票据”网等成员构成

中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位,主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易：办理外汇交易的清算交割,负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督;提供市场信息服务：开展经人民银行批准的其他业务。     

银行间外汇市场、同业拆借市场及“中国票据”网等成员构成

中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位,主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易;办理外汇交易的清算交割,负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督;提供市场信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。     

银行间外汇市场、同业拆借市场及“中国票据”网等成员构成

相外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位,主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易；办理外汇交易的清算交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供市场信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。     

同业拆借市场行为效应与流动性风险的宏微观审慎管理

本文从同业拆借市场的行为主体、监管主体出发,分析并检验同业拆借市场的三种行为效应———旬相关效应、收益非对称效应、月内与月份效应。同业拆借利率存在旬相关效应,由存款准备金按旬考核引起,随同业业务多元化而减弱;同业拆借利率收益存在非对称效应,四大国有商业银行及邮储银行拥有资金优势,可从同业交易中获得更多的利益;同业拆借利率存在月内效应与月份效应,存贷比的时点考核导致下半月同业拆借利率较高,由于基础货币的投放与回收、银行信贷投放等导致同业拆借利率的月份效应。结合行为效应,本文从宏微观审慎管理角度,对同业拆借市场流动性风险管理提出相关建议。     

银行间外汇市场、同业拆借市场及“中国票据”网等成员构成

中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位,主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易;办理外汇交易的清算交割,负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督;提供市场信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。     

银行间外汇市场、同业拆借市场及“中国票据”网等成员构成

中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位，主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易；办理外汇交易的清算交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供市场信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。     

银行间外汇市场、同业拆借市场及“中国票据”网等成员构成

中国外汇交易中心，全国银行间同业拆借中心为中国人民银行直属事业单位，主要职能是：组织全国银行间外汇交易、人民币同业拆借及债券交易；办理外汇交易的清算交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供市场信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。