直接股权投资创业投资资产证券化QDII对证券公司的积极影响

推动证券公司开展业务和产品创新,可以为证券公司开辟新的业务领域,增加业务种类,有利于证券公司扩大业务范围,拓展业务空间,调整并优化业务结构和收入结构,进而构建新的、有效的盈利模式,培育新的利润增长点。目前我国证券公司对可实现业务和产品创新的需求主要有直接股权投资、创业投资、资产证券化、QDII、股指期货、融资融券等,下面就直接股权投资、创业投资、资产证券化、QDII等加以论述。     

证券公司直接投资业务研究

无论从学术理论还是试点实践,抑或国外经验,都说明我国券商开展直投业务对券商自身的发展和对我国资本市场的发展都具有重要作用和深远意义,券商直投业务的方向是正确的、毋庸置疑的。然而我国券商直接投资业务起步较晚,目前仍处于试点阶段,无论从政策层面还是券商直投业务自身层面仍存在诸多问题,迫切需要相关政策给予规范,并推动其可持续发展。     

我国中小证券公司外部监管政策分析

我国证券业经历了近二十年的发展,产生了一大批能满足市场多样需求的中小证券公司。通过对我国中小证券公司生存环境状况调查问卷的统计研究,目前的政策法规中,对中小证券公司生存环境状况产生影响的法规分别有新业务准入制度、风险监管制度、浮动佣金制度、保荐人制度。     

我国证券公司业务转型路径之思考

基于对证券公司经营本质与基本功能的认识,指出证券公司的转型要立足本源,把服务于实体经济作为转型发展的方向,把以客户为中心进行的创新作为转型发展的关键动力,把建立有效的内控机制作为转型发展的必需基础.在此基础上,借鉴美国证券公司转型发展的实践经验,结合当前我国证券公司面临的现实情况,提出了我国证券公司主要业务的转型方向及路径,其中:经纪业务要由通道型服务向财富管理服务转型,投行业务要由单一的融资通道服务向综合的金融服务转型,证券自营业务要由相对单一的投资模式向多样化的、策略性的投资模式转型,资产管理业务要从基金式的业务模式向信托式的业务模式转型.     

证券公司债券自营投资业务模式分析

我国债券市场经过了十年腾飞,已经发展为相对成熟的市场。在这一过程中,证券公司的业务水平与资本实力不断增强,已成为债券市场的重要参与者,债券自营投资业务也成为证券公司业绩贡献的重要来源。本文着重介绍了证券公司在债券市场的参与情况、债券投资业务的基本模式与风险,以了解证券公司债券自营业务的最新进展,也能为债券市场其他交易主体提供借鉴,有利于管理当局规范债券市场的监管。     

证券公司债券自营投资业务模式分析

我国债券市场经过了十年腾飞,已经发展为相对成熟的市场。在这一过程中,证券公司的业务水平与资本实力不断增强,已成为债券市场的重要参与者,债券自营投资业务也成为证券公司业绩贡献的重要来源。本文着重介绍了证券公司在债券市场的参与情况、债券投资业务的基本模式与风险,以了解证券公司债券自营业务的最新进展,也能为债券市场其他交易主体提供借鉴,有利于管理当局规范债券市场的监管。     

试论证券公司业务转型和监督模式

随着我国经济的快速发展,国内经济市场转型已初步完成,市场发展日渐规范。从中国证券市场发展历程来看,十余年间经历了无数曲折,经过不断改革,各项监管措施不断完善,使得我国证券市场越来越成熟,对经济发展的推动作用越来越明显。但随着证券市场国际化发展进程的不断加快以及网络交易方式模式的诞生,使得证券公司生存环境发生变化,传统业务模式已不能适应新的市场环境,业务转型迫在眉睫。但当前证券公司转型普遍存在问题,且行政监督方面有待加强。本文将针对证券公司业务转型与监督模式展开研究和分析。     

我国创业板市场的投资银行直投业务

投资银行是资本市场上最具影响力的金融中介机构。我国投资银行业是伴随着金融市场改革而产生的,其业务是从满足证券发行与交易的需要而不断发展起来的。目前,我国金融体制改革进一步深入,多层次资本市场的兴起已经成为历史的必然。随着中国创业板市场的条件和时机日渐成熟,创业板将于近期在深交所正式推出,这将     

新型商业银行的市场定位与业务创新

经济、金融环境的新变化对新型商业银行的发展提出了挑战。这些变化来自宏观金融政策,微观企业基础、同业竞争、金融监管、技术进步等方面。面对变化了形势,新型商业银行必须重新进行位,树立“小而精、小而专、小而特”的发展战略及时调整现３有资产负债结构,并以高科技为载体,进行业务创新,寻找和创新新的利润增长点。     

我国证券公司重组并购存在的问题及政策建议

本文分析了我国证券公司重组的现状,针对目前证券公司重组并购存在的问题,提出了推动我国证券公司重组的政策建议：一是完善和健全证券业重组法规,改革现行税制；二是完善证券公司进入、退出机制；三是开拓融资渠道,推动证券公司投资主体多元化；四是推进对外开放,与外资证券公司开展合资业务。     

把握证券市场发展趋势促进证券经纪业务转型

证券经纪业务一直证券公司传统基础业务之一，不仅其收入在多数年份占证券公司总收入超过了80％，而且在目前经纪业务带来的现金流更是证券公司现金流的主要来源。近年来在证券市场形势和国家证券监管政策的双重变化下，证券经纪业的市场竞争结构、客户结构、业务结构、产品结构、运营模式以及其基本经营单位一证券营业部的定位正发生着历史性的变化，各证券公司必须充分认识并顺应这些变化，及时调整其经纪业务的经营战咯与策略，才能在未来的证券经纪业中争得一席之地。     

证券公司债券投资减值问题建议

新减值方法从理论上看可以为企业达到预防资产风险集中性爆发,改善金融工具信息披露质量的目的。2008年国际金融危机的爆发,使社会各界认识到现有金融工具会计准则无法充分揭示金融工具风险的弊端。为降低金融工具分类的复杂性,合理揭示和防控金融工具风险,国内外金融和会计行业加快了金融工具会计准则变革进程。     

农行发展投行业务途径与策略

投资银行业务是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴领域,其业务主要指与资本市场有关的所有证券、基金、债券等业务,包括向企业和公司提供财务咨询服务、协助企业和公司在各类资金市场筹措资金,替客户管理资金等。它实际上是与商业银行传统存贷款业务相对应的一个概念。     

证券公司投资组合市场风险与适足资本实证研究

本文按照巴塞尔新资本适足率规范，以中国85家证券公司实际自营投资组合为样本，采用基于VaR的内部模型法估算备公司自营投资的市场风险和应计提资本，并以之检验中国新老资本监管制度的有效性。实证结果显示，改革后的2006版资本监管制度比老制度有所改善，但对风险的反映不如内部模型法准确，监管制度改革的方向是内部模型法。因主要品种风险折扣比率设置偏低，新制度平均低估证券公司自营风险29％。建议监管规则依据VaR结果调整部分品种的风险折扣比率。     

银行票据业务利率定价市场化存在的问题及政策建议

近年来,票据业务日益受到商业银行的重视,并逐渐成为商业银行新的利润增长点,但对票据业务利率定价市场化过程中存在的诸多问题,需要引起央行的高度重视,以促进我国票据市场环境的净化和市场秩序的和谐。     

证券公司创新业务中的合规管理机制探讨

本文通过对证券公司创新业务方面相关监管要求的系统梳理,明确了创新与合规的关系,探讨了适合证券公司创新业务开展的合规管理机制,有针对性地提出了合规管理发展的方向和目标     

互联网金融背景下证券公司经纪业务战略转型研究

随着互联网技术的快速发展对传统商业的发展造成巨大的冲击,特别是传统证券公司。在这种特殊背景下,证券公司通过不断对自身的产品、业务和交易方式进行创新以达到专业化、特色化等发展的目的,从而推动证券行业进行第二次技术更新。因此,证券公司应该以互联网快速发展为契机,努力将证券公司早日实现"互联网+证券"的创新发展模式。本文将研究互联网金融背景下证券公司经纪业务具有重要的现实意义,对推动证券行业的快速发展起到了积极的推动作用。     

个人海外直接投资政策梳理

2007年8月国家外管局同意在天津试点“港股直通车”,不限于《个人外汇管理办法实施细则》规定的年度购汇总额5万美元的限制。但是,项目未真正启动就胎死腹中。2012年3月,国务院批准温州设立金改试验区,确定金改十二项任务,其中一项就是“研究开展个人境外直接投资试点,探索建立规范便捷的直接投资渠道”。2013年5月24日国家发改委发布《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》,要求建立合格境内个人投资者境外投资制度。     

证券公司资产管理业务发展的机遇、定位与路径分析

2008年7月1日,随着《证券公司定向资产管理业务实施细则》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》的正式实施,券商资产管理业务即将迎来扩大发展和深化发展的新阶段。本文就两个《细则》给券商资产管理业务发展带来的机遇与挑战、资产管理业务的业间竞争态势以及券商资产管理业务在理财市场中的定位进行了深入分析,并对券商资产管理业务的发展以及理财服务能力的提升提出了建议。