浅谈我国证券市场内幕交易行为——以罗向阳内幕交易案为例

内幕交易行为,作为证券市场上经常出现的违法行为,近年来受到了广泛的关注。我国的监管机关也对内幕交易行为加强了监管。由于内幕交易的存在,市场的公平与效率会遭到一定程度的破坏,投资者也会对证券市场的信用失去信心。但是内幕交易通常具备隐蔽性,这使得内幕交易人员的行为不易被检察人员发现。而且一旦出现内幕交易的违法行为,监管人员不容易追究内幕交易人员的责任。2016年7月,证监会发布了行政处罚决定书,对当时在新时代证券任高管的罗向阳和在新时代证券营业部工作的罗杨颖,进行了行政处罚,理由是两人共三次进行内幕交易。证监会对此案非常关注,因此本文选取罗向阳案进行探讨,通过界定内幕信息,分析罗向阳内幕交易成因,对内幕交易规范化提出了几点防范建议。     

我国证券市场内幕交易法律制度刍议

证券市场上的内幕交易行为,是各种证券欺诈行为中社会危害性最严重的一种,本文针对我国内幕交易行为的特点和证券立法的不足,联系国外发达国家关于内幕交易行为的立法状况,提出了加强和完善我国证券立法、严厉打击内幕交易行为的建设性意见:如扩大内幕交易主体的范围;完善上市公司的信息披露制度:完善上市公司收购和关联交易中的内幕交易规制;建立内幕交易的民事赔偿责任制度等.     

中美内幕交易界定的比较分析

内幕交易可谓是证券市场上的毒瘤,随着对其危害性认识的不断深入,各国纷纷立法对其加以规制.但如何准确界定内幕交易这一证券交易欺诈行为,对于各国监管者而言却非一件易事.通过对中美两国相关立法及判例的比较研究,要对内幕交易有一个比较准确的认识,至少应从内幕人员、内幕信息和内幕交易行为三个等方面加以把握.     

顾雏军案：法术之争未了

2008年1月30日,广东佛山市中级人民法院做出一审判决,前“格林柯尔系”掌门人顾雏军因虚报注册资本罪、违规披露和不披露重要信息罪、挪用资金罪被判有期徒刑12年,执行10年,并处罚金680万元。     

关于内幕交易法律问题的研究

证券市场是市场经济的重要组成部分。在经济生活中担负着调整、重组社会资产,优化社会资源配置的重要职能。本文从内幕交易的定义出发,分析了我国内幕交易的现状,提出了加强和完善我国证券立法、严厉打击内幕交易行为的建设性意见。     

浅议内幕交易的侦查方法

内幕交易行为对股市整体运作和个体利益都有很大的不良影响,扩大了股票市场的信息不对称性,侵害了不知情交易者的利益,破坏了公众对于股票市场的信心,内幕交易的隐蔽性、客观性等特点决定了内幕交易犯罪侦查取证的特殊性。     

高院披露黄光裕内幕交易案 操盘中关村路径曝光

近日,最高人民法院披露了黄光裕内幕交易、泄露内幕信息的详情。黄光裕原国美电器[0.90-2.17%]法人,昔日中国大陆胡润富豪榜首富,2008年11月19日,其因涉嫌操纵中关村[5.860.51%股吧研报](000931,收盘价6.82元)及*ST金泰[5.050.20%股吧研报]     

论我国内幕交易的现状及改革措施

内幕交易是证券市场最难规制的问题之一。我国证券市场的现状为交易手段由简单到复杂、违法数额巨大,交易主体以传统内部人为主、发案率暗数大,中介机构和上市公司联手,内幕交易与其他证券违法行为交织在一起等。在现状研究的基础上,文章提出建立严格规范的信息披露制度,优化上市公司治理结构,提升证券市场监管水平,加强内幕交易人民事责任承担立法的改革措施。     

证券内幕交易的认定及其规制

作为市场经济的重要组成部分,证券市场具有很强的风险性和不稳定性,所以说相对于实物市场,证券市场更加渴望公平、公正和公开。然而证券交易市场的内幕交易严重违反了证券市场的公平、公正和公开的原则,证券内幕交易严重侵犯了投资者的平等知情权和财产收益,对于证券市场的有很大的影响。该文对证券内幕交易的概念进行介绍,认定证券内幕交易的定义,分析了证券内幕交易的规制的重要性,提出了如何对证券内幕交易规制的措施和方法。     

论证券市场内幕交易行为的规制

本文试图从内幕交易行为的行为及其规制原因等方面进行分析,并提出在如今的市场条件下,规制内幕交易行为的重点所在。     

股改中的内幕交易分析与实证

股权分置改革极大地提高了上市公司的质量,活跃了整个二级市场。经过对一些上市公司股改前后在二级市场上的表现的分析,发现有相当部分存在内幕交易或是存在相关嫌疑。本文即对股权分置改革中发生内幕交易的可能性作出分析,并进行一定的实例分析。     

黄光裕案一审判处14年8亿刑罚

5月18日,北京市第二中级人民法院对黄光裕作出了一审判决。法院判定黄光裕犯非法经营罪、内幕交易罪和单位行贿罪。三罪并罚,黄光裕被判入狱14年,罚金人民币6亿元,没收部分财产2亿元。     

内幕交易中非法获取内幕信息人的认定

2012年两高发布的《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干的解释》(以下简称内幕交易司法解释)一定程度上填补了我国在内幕交易主体界定方面立法上的空白。本文在该司法解释的基础上着重分析非法获取内幕信息人的具体分类、特征及其认定标准。     

黄光裕的罪与罚

曾数次登上中国首富之位的黄光裕,却在巅峰时刻锒铛入狱。2010年5月18日,黄光裕案一审判决,法院认定黄光裕犯非法经营罪、内幕交易罪、单位行贿罪,三罪并罚,决定执行有期徒刑14年,罚金6亿元,没收财产2亿元。国美以单位行贿罪被罚500万元。     

提高认识，制度保证，认真做好防控证券内幕交易工作

上市公司做好防控内幕交易工作有几点体会,充公认识到内幕交易对上市公司的危害性,将内幕信息的知悉范围控制在尽量小的范围,和中介机构签订保密协议更易于相互约束和管理。制度健全是做好防控内幕交易工作保障,责任部门落实制度是防控内幕交易关键。     

对完善我国证券内幕交易法律规制措施的几点思考

内幕交易是是一种严重的交易欺诈行为,不仅干扰和破坏了证券市场的正常秩序,更侵犯了投资者的合法权益,已经成为当前证券执法领域的一个主要矛盾。我国一开始就十分重视对内幕交易的法律规则,但是关于认定内幕交易的立法还存在着相当大的不足之处,有必要予以完善。     

谈《证券法》中证券内幕交易行为主体界定问题

我国<证券法>第74条对证券内幕交易的行为主体进行了规定.但其存在内幕交易行为主体分类不当、法定内幕信息知情人认定范围过窄等问题,不能充分适应遏制内幕交易、促进证券市场健康发展的现实需要,因此应对<证券法>74条加以完善.     

浅探我国证券市场内幕交易的规制

本文从国内外有关内幕交易的理论出发,立足我国证券市场发展的实际情况,对我国内幕交易的防治提出了些具有实践意义的举措。     

美国法院内幕交易管制理论的发展——以美国最高法院判例为参照

美国法院为管制内幕交易主要发展了三种理论。古典特殊关系理论适用于追究传统内部人和推定内部人的责任;信息泄露理论适用于追究外部人利用内部人所泄露信息进行内幕交易的责任;盗用理论适用于追究外部人盗用、窃取内幕信息进行交易的责任。这三种理论相互配合,共同为美国内幕交易的管制,以及进一步的司法实践提供了坚实的理论基础。     

博弈锦州港：内幕交易的虚与实

一场国有资本之间的交易,让两家上市公司受到监管机构的严厉质询和媒体的轮番质问,违规信息披露、虚假陈诉、内幕交易等质疑声此起彼伏。这其中究竟有没有违规,有没有内幕交易,究竟谁是违规者,谁是受冤者,这背后是否另有推手和隐情？