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长期以来,日元套息交易一直是市场交易的主旋律,只是在全球低利率的环境下,日元套息交易的角色才被美元取代。然而近期美联储对退出政策的放开,加大了市场对美联储加息的预期。在 相似文献
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长期以来,日元作为国际外汇市场套息交易的融资货币,其走势与各国息差以及全球风险偏好情绪息息相关。自2008年8月百年一遇全球金融海啸爆发之后,日元汇率跌宕起伏。而在经历风暴一年多以后,当前世界经济似乎出现了复苏的“萌芽”,日元兑美元汇率将韦向何方7 相似文献
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长期以来,日元作为国际外汇市场套息交易的融资货币,其走势与各国息差以及全球风险偏好情绪息息相关。自2008年8月百年一遇全球金融海啸爆发之后,日元汇率跌宕起伏。而在经历风暴一年多以后,当前世界经济似乎出现了复苏的“萌芽”,日元兑美元汇率将韦向何方7 相似文献
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动荡的金融市场成全了日元的强势,却加剧了其他货币的波动风险。大型金融机构连报次债亏损业绩,全球股市纷纷暴跌,市场风险厌恶情绪骤起,风险投资了结,套息交易平仓,高息货币被抛,一时间欧元、英镑、澳元等高息货币兑日元连连受挫,与之前欧系货 相似文献
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动荡的金融市场成全了日元的强势,却加剧了其他货币的波动风险。大型金融机构连报次债亏损业绩,全球股市纷纷暴跌,市场风险厌恶情绪骤起,风险投资了结,套息交易平仓,高息货币被抛, 相似文献
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本文使用TVP-VAR模型分析人民币套息交易对中国对外开放货币政策框架的影响,重点考察套息交易的规模与中国货币政策的独立性。研究发现:未引入套息交易的三变量模型表明,2015年8月11日人民币汇率定价机制改革前后,中国对外开放货币政策框架呈现出从“三元悖论”逐渐趋向于“2.5元悖论”的现象;引入套息交易的四变量模型表明,中短期内该政策框架符合“二元悖论”特征,且套息交易规模的增大会显著降低货币政策独立性,而长期内并未产生显著影响。证券投资项目的开放程度越高,套息交易规模越大,且货币政策独立性程度越低。 相似文献
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近期日元表现出众。兑美元不断走高,大有扭转自2006年夏季套息交易引发的跌势,三个月 LIBOR 美元利率与日元利率之差已经由之前的4.76%降至4.00%。随着全球经济放缓隐忧的渐渐浮现,日本投资者正加速将海外资产汇回国内,对日元构成利好支撑。鉴于此,有分析指出日元兑美元最终将涨至101.25,或者在此基础上进一步上涨6%,日元贸易加权汇率将随同涨至130,日元长期疲软走势似乎即将结束? 相似文献
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近期日元表现出众,兑美元不断走高,大有扭转自2006年夏季套息交易引发的跌势,三个月LIBOR美元利率与日元利率之差已经由之前的4.76%降至4.00%。随着全球经济放缓隐忧的渐渐浮现,日本投资者正加速将海外资产汇回国内,对日元构成利好支撑。鉴于此,有分析指出日元兑美元最终将涨至101.25,或者在此基础上进一步上涨6%,日元贸易加权汇率将随同涨至130,日元长期疲软走势似乎即将结束? 相似文献
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“美元”作为一个常谈常新的话题,再次掀起争议的热浪,不只是近期美元显著的不跌趋势和给全球带来的影响,更重要的是美元转换了角色,由之前的避险主角转变成了套息交易的融资对象。至此引发了人们对美元后期趋势的猜想…… 相似文献
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近期,道指跌破美国政治经济重要心理支撑9000点,德国第二大房贷商许珀银行破产危机激发了全球股市急剧下跌,市场已开始消化美国救援计划带来的影响,进一步恶化的欧洲信贷危机将和美国银行危机共同产生全球性连锁反应。对风险敏感度很高的短期套息资金纷纷撤出股市,资金加快回流日元套息,日元汇率再创2008年3月以来的新高…… 相似文献
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本文基于动态资产组合最优权重的变化研究套息交易对中国短期跨境资本流动的影响。通过将人民币套息资产、美元无风险资产和美元风险资产作为基础资产,构建国际投资组合,计算动态最优权重并考察其对中国短期资本流动的影响。结果显示,当汇率及利差等状态变量随时间发生改变时,套息交易资产组合的最优权重也会随之发生改变,且能显著地解释我国短期资本流动的变化,但套息交易的资产配置并不是导致当前我国资本流动出现趋势性变化的根本原因。 相似文献
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次级债危机的嚣张气焰似乎仍未熄灭。2007年12月12日,美联储、欧洲央行、英国央行、加拿大央行和瑞士银行宣布采用定期资金招标工具向金融市场联合注资,预计将向金融机构提供640亿美元的流动性。五大央行的举动获得了市场的肯定,对市场短期流动性增加以及美国经济将避免进入衰退的预期,令投资者套息交易的热情被重新激发,然而这种套息交易的热情是否会随流动性的增加而得以延续? 相似文献
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什么是套息?套息就是卖出较低利率货币的同时买入较高利率的货币来获取利差,利差收益的大小取决于杠杆率。套息的最大风险就是汇率的不确定性。如果投资的货币贬值,套息者就会承受损失;如果投资的货币升值,套息者就能获取更多的利润。这些交易通常都是通过杠杆完成的,因此汇率的小幅度波动也会导致巨大的损失,除非对敞口头寸进行了适当的套期保值。这个百科式的介绍很有用,但不全面,因为套息的一个主要特征 相似文献
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全球利率市场的走势格局似乎为套利交易搭建了适应生存的温床。2006年,日元在低利率水平的左右下成为套利交易攻击的对象。2007年,日元、欧元、英镑升息有望,美元降息在料,在各国央行利率政策的大调整下,日元还是套利交易的对象吗? 相似文献