关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理操作指引

问：《国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》（汇发【2012】7号,下称7号文）要求境内个人参与境外上市公司股权激励计划（以下简称股权激励计划）业务到国家外汇管理局所在地分局或外汇管理部（以下简称各分局）办理,该业务办理权限是否可以进一步下放？     

《个人外汇管理办法》实施情况调查

对西安市个人外汇管理政策问卷调查显示,个人对外汇管理政策关注度显著提高,个人结售汇变化趋势与政策的调控重点呈现明显的正向对应关系。个人外汇管理政策在实际操作中的问题主要是,个人资本项目外汇资金流入的便利大于流出,个人储蓄账户结汇管理有待进一步明确。建议尽快出台鼓励个人外汇投资的配套政策措施,明确境内个人参与境外上市公司员工持股计划,以及加强境内个人投资外汇保险所涉外汇资金存入储蓄账户后的结汇管理。     

规范境外上市公司股权激励计划

随着我国资本市场开放进程的加快,境内企业境外上市的速度和规模一直保持较快速度的增长。与此同时,股权激励计划也作为境外上市公司合理激励公司员工的创新举措,日渐成为市场主流。股权激励形成的资金规模呈现上升趋势,股权激励模式也日趋复杂多样。针对这种情况,外汇局先后出台法规对境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理进行规范,为市场主体的合法外汇收支活动提供通道。但在具体操作过程中还涉及股权激励计划后续管理等一系列相关问题,应引起重视。     

完善跨境股权激励计划监管刍议

跨境股权激励计划是个人跨境证券投资开放和资本项目开放的重要内容。外汇局监管政策存在外汇登记要求不完善、境内和境外上市公司股权激励计划有差异、境外非上市特殊目的公司股权激励计划外汇登记不详细、股权激励计划与境外上市外汇政策衔接性有待加强等问题。本文提出加强部门间政策的配套和协调，完善股权激励计划，对资金留存境外的行为加强引导和监管，建立健全多部门联合监管体系，完善多边合作机制等建议。     

境内个人参与境外上市公司员工持股和认股期权计划的相关外汇管理问题

随着国内公司实施员工持股计划和认股期权计划的不断增多,境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划越来越成为个人跨境资金活动的重要组成部分,本文分析了对跨境员工持股计划和认股期权计划外汇管理的现状和难点.并提出完善外汇管理政策的有关建议.     

完善员工股权激励计划的外汇管理建议

2007年3月,国家外汇管理局发布实施《境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等外汇管理操作规程》(汇综发〔2007〕78号,以下简称"78号文"),旨在规范境内个人参与境外上市公司员工持股计划和认股期权计划等的外汇管理。从三年多     

境内个人股权转让与结汇资金监管——由一桩境内个人股东向境外转让股权案例引发的思考

近几年,随着经济全球化步伐加快,跨国（境）并购投资已成为日益普遍的现象,我国民营企业对外引资的数量不断增加。但由于境内自然人与境内法人机构出让股权存在主体资格差异,在实际外汇管理中存在政策法规＂盲区＂。本文以漳州市某公司境内个人股权转让为案例,分析个人股权转让资产变现账户资金监管存在的问题,提出相应的政策建议和完善措施。     

境外上市公司股权激励计划业务问答

问：境内个人参与境外上市公司股权激励计划，境内代理机构需到外汇局办理哪些手续？答：境内代理机构需到所在地外汇局办理以下5项事项：1．股权激励登记。境内代理机构应当在股权激励计划开始的三个月内到所在地外汇局办理登记手续。     

现行个人外汇管理政策中存在的问题及建议

随着外汇形势的发展变化,个人外汇管理政策中的一些问题逐渐暴露,如对个人跨境外汇收入监管的忽略,境内个人境外直接投资实施细则的缺失,个人货物贸易外汇政策难以落实,个人结售汇“关注名单”政策的诸多不足,个人携带外币现钞政策管理不平衡等,这些问题一定程度上限制了市场需求,影响了外汇监管的效果.为促进个人外汇管理政策进一步完善,本文有针对性地提出合理化建议,以促进这些问题的有效解决.     

个人外汇管理政策调整问与答

问：新的个人外汇管理政策不再使用“居民”、“非居民”的概念，而是将交易主体分为“境内个人”和“境外个人”，外汇管理部门对此有何考虑？     

当前境内居民个人外汇管理中存在的主要问题及其对策

境内居民个人外汇收支,虽然在国际收支中所占的比重不大,但若管理不善,则可能成为非法外汇资金流人流出的渠道。最近,我们对《境内居民个人外汇管理暂行办法》在仪征市的施行情况进行了一次调查,了解到当前境内居民个人外汇收支管理中出现了一些新的情况和问题。     

境外上市公司股权激励计划外汇管理与实践问题研究

在资本项目可兑换进程逐步加快的形势下,外汇管理工作如何顺应形势变化,实现事前审批到事后监测的职能转变是一项重要的研究课题。本文从江苏省工作实践出发,对股权激励外汇管理现状、存在问题进行深入分析,从完善统计监测、加强非现场核查等多方面提出建议。这对新形势下如何完善股权激励计划的外汇监管具有重要的现实意义。     

个人资本项目交易亟待关注

受过去“宽进严出”的管理思路以及鼓励招商引资的大环境影响，近年来我国个人外汇管理政策呈现出重境内居民轻非居民、重经常项目轻资本项目的管理特征。从立法思路来看，目前境内居民个人外汇管理主要以1998年颁布执行的《境内居民个人外汇管理办法》为基础，而对非居民个人外汇管理目前仍缺乏较完善的管理措施，仅有2004年颁布的《国家外汇管理局关于规范非居民个人外汇管理有关问题的通知》对非居民因私用汇有较为全面的规定。从管理内容来看，目前个人外汇管理仍主要侧重于对经常项目下资金汇兑的管理，专门涉及资本项目下资金汇兑管理的较少，     

财富

央行调整外汇管理政策 中国人民银行4月13日发布公告调整六项外汇管理政策。 一、企业开立、变更和关闭经常项目外汇账户，由事前审批调整为由银行按外汇管理要求和商业惯例直接办理，并向外汇局备案。提高企业经常项目外汇账户限额。允许有真实交易背景需对外支付的企业提前购汇。二、简化服务贸易售付汇凭证并放宽审核权限。三、进一步简化境内居民个人购汇手续，提高购汇限额，实行年度总额管理。在额度之内，个人凭真实身份证明在银行办理购汇并申报用途；银行对超过额度部分的个人购汇在审核相关凭证后按实际需求供汇。四、拓展境内银行代客外汇境外理财业务，允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金，在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品。五、允许符合条件的基金管理公司等证券经营机构在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇，用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资。六、拓展保险机构境外证券投资业务，允许符合条件的保险机构购汇投资于境外固定收益类产品及货币市场工具，购汇额按保险机构总资产的一定比例控制。     

国家外汇管理局综合司关于下发《经常项目外汇账户和境内居民个人购汇操作规程》的通知

国家外汇管理局各省，自治区，直辖市分局．外汇管理部．深圳．大连．青岛．厦门．宁波市分局；各中资外汇指定银行：为了切实贯彻落实中国人民银行公告[2006]5号和《国家外汇管理局关于调整经常项目外汇管理政策的通知》（汇发[2006]19号），完善经常项目外汇管理，规范操作，国家外汇管理局制定了《经常项目外汇账户和境内居民个人购汇操作规程》（见附件，以下简称《操作规程》），细化了相关政策要求，明确了外汇局和银行在办理业务中的各项规定，便利境内机构和个人办理相关业务。     

建立跨国公司区域性财务中心的方案设计

在我国建立跨国公司区域财务中心是一项具有全局意义的国家发展战略，但不可避免地委与现行的外汇管理政策产生冲突。为此，本文提出跨国公司“境内封闭的过渡性账户”方案，通过“账户分离、有限渗透”，引导外汇资金及时回流和有序运营。     

陕西省个人外汇管理政策实施情况调查

本文通过对陕西省个人外汇管理政策实施情况的调查，揭示出新的个人外汇管理政策实施中出现的情况和问题．对完善个人外汇管理政策有一定的借鉴意义。     

延续便利化思路 经常项目再破政策瓶颈——解读经常项目外汇管理政策调整

4月13日，央行就调整部分外汇管理政策事宜发布公告。同日，外汇局发布《关于调整经常项目外汇管理政策的通知》，进一步明确其中涉及的经常项目外汇账户、服务贸易售付汇及境内居民个人购汇三项政策调整内容。为何调整政策？新政的核心内容是什么？深化改革的同时如何控制风险？     

破解跨国公司外汇资金运营“供不应求”之道

随着跨国公司在国内外业务的发展,其外汇资金内部运营管理的问题日益突出。本文通过分析跨国公司资金运营的主要形式、特点和外汇管理问题,提出了应在企业分类管理的基础上,进一步完善外汇管理政策,推动跨国公司资金管理便利化。     

进一步规范B股市场外汇管理的政策建议

我国B股市场对境内居民个人开放之后,B股市场的性质发生了根本变化,资本项下短期外汇资金跨境流动日趋频繁,但目前B股外汇管理仍局限于对内开放初期的一些应急措施,而对B股外汇管理的完善程度则直接影响到我国资本项下可自由兑换的进程。文章从账户开立、资金划转、账务处理等环节分析了券商和银行的违规经营行为,指出现行B股外汇管理政策的局限性,并由此阐述了加强和完善B股市场外汇管理的政策建议。