隐性税收,多元化经营与中国农业上市公司绩效的实证研究

一、隐性税理论框架 scholes&wolfson(1992)提出隐性税的观点,指出企业可以通过法律赋予的租税优惠来降低外显税负,在假设无市场摩擦情况下,不同的租税优惠会因为投资项目不同使得税前净利润产生差异,这个差异即隐性税负.正是因为租税有利资产的价格可能被哄抬,导致税前报酬低于租税不利资产,税前报酬降低的部分便是投资所支付的隐性税.     

值得关注的隐性税收

隐性税收是会计领域一个比较新的课题,一般来说,如果两项资产有着相同的税前现金流,而其中一项资产较之另一项资产有一定的税收优惠,投资者出于纳税的考虑总会投资有税收优惠的项目.这样,随着市场调节,有着税收优惠的资产价格将比没有税收优惠的资产价格高,而税前报酬率也会相应下降.一般情况下,这些有税收优惠投资项目的价格会逐步调整到其税后报酬率等同于社会平均投资率.事实上,在没有税收优惠和市场摩擦的前提下,有着相同的税后报酬是投资市场均衡的结果.     

跨国公司国际投融资中税收筹划应注意的问题

1.税收筹划要警惕隐性的税收陷阱税收筹划的目的之一就是帮助纳税人避开“纳税陷阱”,但鉴于各国税法的纷繁复杂性和差异性,稍不留神就容易陷入这些隐性陷阱,使纳税人在看似享受优惠的情况下实质上承担了更重的税负。投资活动中的税收筹划需要注意以下几点:第一,在选择投资地点时若仅考虑当地税收环境就可能落入陷阱。譬如在一些提供税收优惠的经济特区进行投资,可能会因面临更加激烈的市场竞争而降低投资收益;再如到一些老少边穷地区设立企业,虽然可以享受大量优惠,但同时也由于投资环境的不完善、需求状况不稳定等因素使经营风险相对较高…     

铜采选企业增值税有关问题研究

我国增值税转型后,铜采选企业的增值税税率从13%提高到17%,从国家制度设计来说,是为了公平税负,遵循"交多少抵多少"的原则,因为铜采选企业购进的物料、动力等的进项税为17%,(对方为小规模纳税人的除外)。同时,允许企业购进的固定资产设备可以抵扣进项税,这对于处于基建期或扩建期的铜采选企业来说,无疑减轻了企业的税负,但对于处于正常生产期的铜采选企业来说,反而加大了企业的税负,因为铜采选企业在基建期或扩建期一次性投资较大,其中的机器设备占投资的比重也很大,而对于处于正常生产期的铜采选企业来说,每年新增的机器设备很少,远远不能抵扣因税率提高产生的销项税,加之铜采选企业每年还要缴纳很大数额的矿产资源税、矿产资源补偿费及矿权有偿使用费等,这就使得铜采选企业的税负很重,且我国的铜矿资源绝大部份为贫铜矿,品位低,开采成本高,而市场价格早与国际接规,如铜市场价格处于低迷状态,较重的税负将给铜采选企业带来较大的生产经营和国际竞争的压力。文章旨在就增值税转型后对铜采选企业带来的影响作一探析,因增值税在铜采选企业税收中所占的比重最大,希望引起政府有关部门的一些重视。     

投资管理人最优报酬合同三题

资产管理行业的发展是近年来我国金融系统最重要的结构性变化之一,而如何签订与投资管理人的报酬合同是关键问题。本文从委托——代理关系的视角,分析委托资产管理的特殊性,就最优报酬合同是否应该含有比较基准、是否应该是线性的以及业绩报酬是否应该是隐性的进行了探讨,指出投资管理人的最优报酬合同不应照搬一般的委托代理合同。     

税制统一有利于科学发展

在十届全国人大五次会议上,全国人大代表正在审议并拟将表决的《中华人民共和国企业所得税法(草案)》,是一部事关企业公平税负和平等竞争的重要法律。新的企业所得税法草案体现了四个统一:即内资、外资企业适用统一的企业所得税法;统一并适当降低企业所得税税率;统一和规范税前扣除办法和标准;统一税收优惠政策。四个统一标志着“异税”时期行将结束。为了加快和扩大对外开放,吸引外国资本和先进技术,我国对外资企业和内资企业采取了区别性税收政策,现行税法在实际税率、税收优惠、税前扣除等政策上,对外资企业偏松,对内资企业偏紧。对一个…     

浅谈会计处理方法与纳税筹划

企业想在激烈竞争的市场环境中生存,得到良好的发展,就必须通过各种合理的方法来提高企业竞争力,使企业在这个环境中快速稳定发展。税收在企业利润中占有很大的比例,而国家还会根据企业不同的情况与特点给以相应的优惠,如何运用国家的税收优惠,使企业降低税负是我们应该探讨的问题。     

新时代房地产税改革：纳税能力、税负分布与收入规模

房地产税改革是当前我国财税体制改革中的焦点、重点与难点。党的二十大报告提出“规范收入分配秩序，规范财富积累机制”，标志着我国分配制度建设步入了收入流量和财富存量调节并重的新征程。在高质量发展中促进共同富裕，要求作为存量调节的现代房地产税发挥更广泛的职能作用。基于中国家庭追踪调查（CFPS）数据，通过实证分析房地产税的纳税能力、税负分布与收入规模，研究发现：不同地区的纳税能力和可行税率差别较大；从税负分布的角度来看，随着扣除面积和扣除价值的增加，家庭房地产税负分布体现了更强的累进性；经测算，在不同税收优惠和税率形式下我国房地产税的收入规模，再结合国际经验来看，未来房地产税的筹资能力较为有限。因此，建议分省确定计税依据和税率，彰显量能课税原则；兼顾不同收入群体的实际情况，确定免税和扣除方案；基于房地产税的筹资能力，审慎做好改革实施的顶层设计。     

新旧所得税法下的税会差异

2007年财政部相继颁布了新的企业所得税法及其实施细则，与旧企业所得税法相比而言，其变化很大，这使得税会差异也随之发生了变化。本文主要是分析了新旧企业所得税法对非货币性资产交换业务的不同处理，并在此基础上进一步比较了非货币性资产交换业务的新旧税会差异，认为新企业所得税法的出台大大缩小了非货币性资产交换业务的税会差异。     

新《企业所得税法》的变化及纳税筹划研究

新《企业所得税法》在纳税人、税率、税前扣除及纳税调整等方面进行了修改和优化,在实施新法过程中,企业如何适应变化进行纳税筹划,是企业需要关注的问题。企业在准确地把握税收法律、政策,增强纳税意识的同时,利用新《企业所得税法》的变化,从纳税人身份、税率适用、税收优惠、税前扣除项目等方面进行合理纳税筹划,有效降低税负,减少涉税风险是十分必要的。     

国际投资的商品税分析

在开放的世界经济中，资本的跨国流动日益活跃，商品税作为现代三大税类之一，必然会对国际投资产生相应的影响，本从商品税的税制结构入手，简要地探讨商品税制各因素对国际投资的产业和区域格局的不同影响。在此基础上，运用理论分析和数学推导方法，从税负利润，税负转嫁，增值种类型及税收优惠几个方面来作国际投资的效应分析，研究产生这些影响的深层次原因，最后结合我国现行商品税制作简要的评述。     

“税收痛苦指数”的理论错误与反思

近年来,美国福布斯杂志推出了"税收痛苦指数"排名。该方法在税前扣除费用、税制结构、税率结构方面存在严重理论错误,分析了这些错误,并从宏观税负与"税收痛苦"的关系、专款专用税的权益性等方面驳斥了我国税负高的观点,最后就我国税收宣传方式与方法、财税体制完善等方面提出一些建议。     

我国应调整对外资企业的税收优惠政策

对外商投资企业和外国企业(简称“外资企业”)税收优惠是涉外税收负担的原则之一，其主要内容是通过税收上的减免期、低税率、再投资退税以及快速折旧等措施，使外来投资者承担的税负低于本国投资者。从国际上各个国家所采取的涉外税收优惠方式看，主要有两种：一种是全面优惠方式，其具体做法是制订两套完全不同的所得税法，外来投资者适用税负较低的一套，     

基于损失概率的时间分散风险研究

风险性资产的风险是否随着时间增加而有所改变 ,在国外财务经济学界一直存在争论。文章以未达到报酬基准的概率即损失概率作为损失风险探讨时间分散风险理论 ,并使用年化的酬率就中国股市进行实证 ,结果表明 :若以回收本金为基准 ,损失风险随投资期间延长而降低 ;若以无风险报酬为基准 ,股市长期投资无法降低损失风险。结论为 :间歇离开市场可能是更好的避险策略 ;中国股市风险偏高 ,市场应当提供更高的报酬期望 ,吸引投资者长期投资股市     

走马楼吴简所见百姓对政府租税的直接逋欠

走马楼吴简中,百姓对政府租税的直接逋欠,是指百姓没能按时按量地将租税缴纳给政府。一般地说,佃田户的直接逋欠是以户主为逋欠主体,而自耕农的直接逋欠则是以乡为单位的集体。造成租税直接逋欠的原因,既有天灾、战乱等客观原因,也有不愿缴纳租税的主观原因。政府对租税逋欠的政策,一是详细记录百姓逋欠租税的情况,二是实行租税追征,既向逋欠者本人追征,也向其家属追征,但孙权下过“癸卯”诏书,对实在无法偿还逋欠租税的人户实行欠债免除。     

中外合资经营企业法(三)

<正> 029 我国在对中外合资企业的所得税和工商统一税方面各有哪些减免优惠规定? (1)合资企业是中国法人,应按中国税法规定向中国税务机关申报和缴纳税款;同时,为了鼓励外商来华投资,我国规定了一系列的优惠待遇,执行税负从轻、税率从低、减免从宽、手续从简、照章征税、依法优惠的政策。 合资企业依法应当缴纳以下税种:①所得税(包括地方所得税、预提税、个人所得税等);②工     

人口老龄化、资产价格与资本积累

生育率降低和平均预期寿命延长会加深人口老龄化程度,它们通过储蓄和投资渠道影响资产价格和资本积累。本文引入凸调整成本的资本调整技术,在新古典增长模型基础上通过内生化资产价格建立了不同社会保障制度安排下的世代交叠(OLG)一般均衡模型。研究表明,生育率降低会减少当期国民储蓄和投资,从而使资产价格下降、资本积累上升;但在下一个时期,资产价格和资本积累存在均值回归过程。平均预期寿命延长会提高当期资产价格;但在长期,它与社会保障税、养老金替代率以及个人账户挪用比例都没有影响资产价格。生育率降低和平均预期寿命延长同时期发生会使长期资产价格产生通缩效应。此外,平均预期寿命延长会提高当期资本积累;在长期,当资本产出弹性较小时,长期资本积累会随着平均预期寿命的延长而增加;当资本产出弹性较大时,它会随着平均预期寿命的延长而呈现非对称的倒"U"型变化。本文的结论在政策含义上表明,在需求管理的同时应加强供给侧改革,提高全要素生产率是应对资产价格通缩和增加长期资本积累的有效方式。     

经济波动、成本约束与资源配置

经济波动影响企业投资,进而影响资源配置效率,已经成为研究转型期间市场资源配置的关键。本文研究发现,随着生产率波动的增加,企业间资本边际报酬的差异也逐渐加大,其原因主要是调整成本所致,这意味着经济波动的增加会严重影响行业内的资源配置。在理论上,本文利用调整成本的投资动态分析框架,发现生产率增长率高的企业虽然投资预期很大,但是由于企业在跨期投资过程中面临不断上涨的调整成本,其投资存在上限,因此它们的资本扩张不能使资本边际报酬下降至行业平均水平,此时资本边际报酬的差异也就形成了资源错配。此外,本文还使用我国工业企业数据进行数量分析,基于理论框架以及通过校准得到的调整成本,发现生产率波动性和资本边际报酬差异之间的确存在稳定的正相关关系,即经济波动加剧的时候,资源错配现象就越严重,并且这种关系会因为调整成本的存在而增强。     

论我国房地产租税费制度的完善

一、我国房地产租税费制度存在的问题 租、税、费虽然同属于财政范畴,但在理论上的区别非常明显.地租是政府以国有土地所有权代表的身分向土地使用者收取的经济报酬,它体现的是土地所有者与土地使用者之间的一种纯粹的经济关系;税收是国家为满足社会公共需要,凭借政治权力,按照法定标准,强制、无偿地参与国民收入分配的一种形式;费是经济生活中对一方为另一方劳动或提供服务的补偿,具有有偿性和对等性.但目前我国房地产市场运行中,租税费名不符实、混淆不清.     

企业所得税法变化对重庆市资企业税负影响

<中华人民共和国企业所得税法>于2007年3月16日在十届全国人大五次会议上高票通过,将于2008年1月1日开始实施.新企业所得税法体现了"四个统一",即内资外资企业适用统一的企业所得税税率,统一并适当降低企业所得税税率,统一和规范税前扣除办法和标准,统一税收优惠政策,实行"产业优惠为主,区域优惠为辅"的新税收优惠体系.在研究重庆市外资企业税负变化前,我们先调查一下在现有税法下外资企业的情况.