证券投资组合规模与风险关系分析

以深圳证券交易所20家上市公司为实证分析对象，系统阐释证券投资组合规模与风险的关系，提出投资组合规模包括7-10种股票，能够使投资投资风险降低到最低限度。这一分析结论，对投资投资组合选择具有重要的实际指导意义。     

证券投资组合风险的分散化研究——最优投资比例系数的确定

文章以Harry Markowitz的证券组合理论为基础,通过分析投资组合的收益和风险,将投资组合理论模型运用于世纪统计资料中,提出了确定最优投资组合比例系数的数理统计方法,为投资者的投资行为提供理论依据。     

公司证券投资总风险的分析

公司证券投资的总风险，是公司特别风险和市场风险的组合。总风险并不是市场风险和个别股票风险的简单叠加，而是依据几何定理计算得出的综合数。在市场风险一定的情况下，通过购买多种股票进行分散投资，可降低公司总风险。在公司特别风险一定的情况下，可以优选组合降低公司所承受的市场风险，达到降低公司总风险的目的。     

证券价值风险管理探讨

随着我国证券市场的发展，企业进行证券投资也将逐步成为经济活动中的常态，企业投资证券所面临的风险是不言而喻的。分散化投资能降低证券投资价格的非系统风险；通过β系数的分析，能控制企业证券投资价格的系统风险。     

证券价格风险管理探讨

随着我国证券市场的发展 ,企业进行证券投资也将逐步成为经济活动中的常态 ,企业投资证券所面临的风险是不言而喻的。分散化投资能降低证券投资价格的非系统风险 ;通过 β系数的分析 ,能控制企业证券投资价格的系统风险。     

证券投资组合的风险分散问题研究

由于证券市场具有许多未知性和不确定性,使得证券投资可能会出现亏损或者盈利现象的发生。投资组合可以有效降低风险,被广泛应用于金融投资等高风险领域,主要用在资产估值、资金成本预算以及资本配置等方面。证券投资组合在风险和收益权衡过程中起到了重要作用,本文阐述证券投资存在的风险,对投资组合风险分散原理进行了分析,论证了投资组合在分散证券投资风险中的作用。     

我国股票市场证券数量与风险关系的实证分析——对马科威茨模型的验证

现代组合理论是由美国著名经济学家、1990年诺贝尔经济学奖的获得者哈里：马科维茨（Harry M．Markowim）于1952年提出来的。他提出了以均值一方差的分析方法来确定投资组合的选择,第一次提出了证券组合理论。本文以马科维茨模型为理论依据,对中国股票市场资产组合中证券数量与风险的关系做了实证研究,目的是对马科维茨资产组合理论在我国股票市场上的应用做实证检验,以期得出更为实用性的结论。     

投资组合风险的分散化研究

本文分析了马柯维茨证券投资组合模型,针对组合模型的在实际中的应用进行了研究,结果证明马柯维茨均值,方差模型分散了投资者的风险,验证了马柯维茨模型的可应用性。     

投资组合风险的分散化研究

本文分析了马柯维茨证券投资组合模型,针对组合模型的在实际中的应用进行了研究,结果证明马柯维茨均值一方差模型分散了投资者的风险,验证了马柯维茨模型的可应用性.     

证券投资组合优化的数学模型分析

一、证券投资的收益率与风险投资者投资于某种证券是为获得收益。若投资者在 t时期初以单价 Pit购进证券 i,在该期发行证券 i的公司分发给投资者的单位证券股利或利息为 Ait,在 t 1时期初证券 i的市场价格为 Pit 1 ,则投资者在该期的投资收益率 ri=[(Pit 1 - Pit) Ait]/Pit。由于它受证券市场以及股份公司经营业绩等因素的影响 ,所以 ri 是一个随机变量 ,用其数学期望 ui=E(ri)表示该证券预期收益率的大小 ,ui 越大 ,则该证券的获利能力越强。假设投资者所能选择的证券种类有 n个 ,各种证券在证券总投资中所占的比重分别为 W1 、W2 、…     

证券风险度量的实证研究

本文重点研究CVaR在投资组合理论中的运用,首先简单介绍现代证券投资风险度量方法及其缺点,然后对CVaR风险度量方法的概念、计算、性质等作了探讨.其次,对基于CVaR的投资组合优化模型进行了介绍和扩展,并利用沪深股市股票对模型进行了实证分析,通过分析结果来验证新模型对证券投资风险的评估效果.     

关于利用证券-期权组合降低投资风险的思考

从期权的特点及影响因素出发,介绍了期权转移风险的机制,提出通过把证券按风险大小进行分类,采取不同的投资组合策略采降低投资风险,提高证券投资组合质量的证券一期权组合假设理论。     

中国股市的风险测度

考察中国股市分散投资的降险效果具有很强的理论与实践意义。本文在国内外有关研究所提供的理论与方法的支持下，运用中国股市1993年2001年的数据，采取随机重复抽取50次样本的方式，构造出分别包括1只－50只股票的50个投资组合，分不同的时段计算它们的收益率、收益率和标准差，在此基础上分析我国股市分散投资降险效果的状况、原因及前景。得出的基本结论是应同时持有10只股票，可降低40％左右的风险，并认为中国股市正处于逐步规范中。     

风险企业证券融资的悖论

整个90年代，在“新经济”带动下美国的经济增长所带来的启示是：发展类似NASDAQ的证券市场，为高科技企业的生成与发展提供持续的融资渠道。但是，在中国转型时期给定的约束条件下，中国二板市场的建立缺乏坚实的微观基础，这是发展中国高科技企业的一个“两难选择”，其最优选择寄希望于深化改革“那一片蓝色的天空”。     

证券投资组合的调整研究

马柯维茨的均值一方差分析是以单一投资回收期和投资事先知道证券收益率的概率分布为假设条件的。但是实际中的证券投资是一个动态过程，即投资回收是多期，而且证券收益率的概率分布亦是随着经济形势的发展而变化，因而一般证券组合亦随之而变。与之相关的一个问题是证券收益率在什么范围内变化，仍使得证券组合保持不变。本运用线性规划中的灵敏度分析对证券组合的调整进行了研究。给出院使原证券组合保持不变的资产收益率均值、协方差的变化范围。     

证券投资基金的风险与对策

随着我国金融市场的不断发展,投资基金形式得到了较快发展,这不仅支持了我国经济建设和改革开放事业,而且也为广大的投资者提供了一种新型的金融投资选择,活跃了金融市场,丰富了我国金融市场的内容,促进了金融市场的发展和完善。在此过程中,证券投资基金的方式也是存在一定风险的,所以,证券投资基金的风险问题受到了相关学者的广泛关注。     

基于含有交易费用的证券投资组合模型的遗传算法验证

文章在传统Markowitz投资组合模型中考虑了交易费用以及税收等实际因素,形成了一个改进的多因素证券投资组合模型,弥补了以往模型简化交易费用的不足,使得组合投资模型更加贴近我国的实际。由于该模型是一个非线性规划问题,传统算法难以有效求解。为此,提出用改进的遗传算法来求解该模型,并以实际算例验证其有效性,相比于传统的遗传算法具有更高的求解精度和更快的收敛速度,可以为投资者提供更好的决策参考。     

投资风格对证券投资基金业绩影响的实证分析

本文以利用历史交易数据构建的模拟组合作为参照基准，对我国不同投资风格的证券投资基金业绩进行了全面的比较分析。结果发现，在一定的市场环境下，投资风格与业绩具有密切的关系；在同样的市场环境下，相同风格基金的业绩存在较大差异；对很多基金而言，相当一部分收益来自于积极管理，而且从整体上看，我国的基金经理没有显示出足够的赢利能力。