论证券信用交易的法律规制

证券信用交易作为一种先进的证券交易形式,对促进证券市场的发展起到的重大的作用。本文通过对世界各国证券信用交易制度模式的分析可以发现我国的证券信用交易还存在若干问题,进而得出该制度在我国发展具有必要性和可行性的结论。通过对证券信用交易制度预备和风险的分析,可以归纳出我国证券信用交易制度的完善对策。我国证券信用交易制度应该在立足我国国情的基础上引进外国的先进制度,明确证券信用交易监管机构,使我国证券信用交易朝着市场化的信用交易模式方向发展,形成较为完善的信用交易规制法律体系,建立有中国特色的证券信用交易制度。     

浅析证券融资融券交易的特点和监管

目前,在成熟的证券市场中,证券融资融券交易已成为基础交易制度的一个重要组成部分.从发展的眼光来看,当市场发展到一定规模后,法律制度趋于完善,信用交易制度被法律承认是国际证券市场的总趋势,我国也不例外.     

证券信用交易的国际比较与模式借鉴

我国正处于证券市场改革的关键时期,引入证券信用交易正当其时。本文首先对几个典型国家的证券信用交易基本模式进行了分析比较,然后,结合现实国情提出了我国开展证券信用交易的基本模式、具体构想和实施步骤。     

完善我国《证券法》信用交易基本制度的规制

我国2005年修订的《证券法》对信用交易打开了闸门，但仅仅是信用交易的“开口法”，《证券法》没有对信用交易的基本制度作出规定，对信用交易的规制完全交给行政法规或规章，导致对信用交易规制的制度效力低下，不能有效地规制信用交易。为了我国证券信用交易的健康、持续、稳定地发展，应该完善我国的《证券法》，对信用交易的各项基本制度进行规定。     

应健全上市公司会计信息披露的监管措施

上市公司会计信息披露是指上市公司在证券发行、上市交易等一系列环节中依照法律法规、证券主管机关的管理规定及证券交易所的有关制度要求，以一定的方式向社会公众、投资者、证券主管机关、自律机构提交申报与证券有关信息的行为。我国证券市场经过20多年的发展，初步形成了具有中国特色、比较适合中国证券市场的会计信息披露监管体系，     

A股市场实行“T＋0”回转交易制度需慎重

“T＋0”回转交易制度的发展历程 我国证券市场在发展过程中．采用过两种交易方式：“T＋0”和“T＋1”回转交易制度。“T＋0”回转交易制度是指证券成交当日办理好证券和价款清算交割手续的交易制度。“T＋1”回转交易制度是指证券成交次日办理好证券交割手续的交易制度，当日买进的证券，要到下一个交易日才能卖出，     

关于我国证券金融公司模式选择的研究

引子 作为调整中国证券市场的最高法律性规范,<证券法>不允许中国开展证券信用交易,该法第35条规定:"证券交易以现货进行交易".第36条规定:"证券公司不得向客户融资或者融券的证券交易活动".第141条规定:"证券公司接受委托卖出证券必须是客户账户上实有的证券,不得为客户融券交易.证券公司接受委托买入证券必须以客户资金账户上实有的资金支付,不得为客户融资交易".为了抑制金融市场的过度投机,维护金融稳定,保障国家经济安全,上述法令规定了我国证券市场禁止进行信用交易,但随着经济形势和金融市场的发展,这些法律现在看来已经过时了,证券公司挪用客户保证金、银行资金违规入市的事件屡禁不止.     

融资融券的利和弊

融资融券是一种证券信用交易俗称"保证金交易",它在国外的一些证券交易市场上已经发展成为一种比较稳定、系统、成熟的交易制度。融资融券业务是我国市场经济发展的必然产物,在我国开展融资融券业务不仅可以促进证券行业的发展和成熟,而且对整个金融市场的稳定也十分重要。自我国证券市场推出融资融券业务以来,改变了证券交易单边化的市场交易模式,为交易方式多元化创造了条件,也加强了市场资金的流动性,促进交易信用的完善。本文将系统介绍融资融券的定义、特点、优点和弊端,并根据目前融资融券业务的弊端提出相应的一些风险的控制措施。     

融资融券对我国证券市场的影响

融资融券是一种信用交易业务,信用交易在发达的证券市场已经是一种广泛成熟的业务,有利于发挥证券市场价格发现等基本功能的完善。引进融资融券交易有利于我国证券市场的发展,但是这种信用交易业务对于我国不太成熟的资本市场是机遇与挑战并存的。本文首先介绍融资融券业务的内涵及在我国的发展,然后分别从市场、证券公司和投资者三个角度论述融资融券业务的影响,最后就融资融券业务的继续开展提出相关的政策建议。     

中美证券税收制度比较

证券税收制度是指与证券市场发行、交易和结果等各个过程相关的各种税收法律、法规和规章的总称。十几年来，随着证券市场的发展，证券税收制度也取得了快速发展，为国家调控和管理证券市场发挥了重要作用。但是，与证券市场的快速发展相比，我国证券税收制度     

中国证券投资基金与中国证券市场互动发展的制度分析

一、基于外生性的中国证券投资基金制度安排与基金的行为选择 1.中国证券投资基金的制度安排及其治理缺陷 与发达金融市场中基金制度的诱致性变迁不同,中国证券投资基金是国家为了最大限度地为证券市场聚集资金、促进证券市场稳定发展在市场倒逼的条件下进行的强制性制度变迁的结果,其制度核心--产权结构的垄断不仅直接影响到基金的组织结构,而且决定了基金的交易行为相对于其它的交易主体而言,享有更多的权利,也承担着更多的义务.     

我国证券市场内幕交易控制的探析

伴随证券市场的快速发展,内幕交易案件也屡禁不止,内幕交易成为证券监管部门打击和防控的重点和难点.本文通过描写国内的证券市场内幕交易表现,进而揭示证券市场内场幕交易存在那些危害,再结合我国证券市场内幕交易的防控现状,分析我国证券市场内幕交易监管的缺陷,提出对我国证券市内幕交易监管的改进措施和建议.提高对证我国券市场内幕交易的控制效率,保障证券投资者的合法权益.     

我国证券市场开盘价格的形成机制分析

理论研究表明，集合竞价机制在汇总不同的信息上是有效的交易机制。但是，我国证券开盘交易实行的是封闭的集合竞价机制，竞价过程中不披露任何信息。这使得投资者无法合理判断证券的真实价值，导致竞价过程中噪声交易增加以及市场操纵更为便利。本文对不完全信息下证券市场开盘价格的形成机制进行了数理分析。结果表明，在信息不对称的前提下，集合竞价机制能够有效的发现证券资产的价格，并且，由其产生的开盘价格在理论上也比较接近证券资产的真实价值。另一方面，通过对我国证券市场开盘价格的形成过程进行分析，我们发现封闭式的集合竞价降低了价格的发现效率，也削弱了我国证券市场的资源配置功能。本文的研究将为完善我国证券市场的开盘交易制度提供启示性建议。     

完善我国互联网证券信息披露制度的思考与建议

互联网在推动证券信息披露制度发展,从而推动资本市场和整个经济发展的同时,也加大了证券信息披露的管制难度,给证券信息披露制度提出了新的挑战.因此,采取必要的措施以加强采取完善我国互联网信息披露制度,已经成为完善我国证券市场的当务之急.     

有关证券仲裁的探讨

随着我国证券市场的发展，证券市场参与各方的关系日趋紧密和复杂，各种证券争议也逐渐增多，并呈现出显著的专业性和多样性。与此同时，证券诉讼制度由于种种原因进展缓慢，远不能满足解决大量证券争议的要求。因此，在积极推进证券诉讼制度建设的同时，我国应当尽快建立和完善证券争议的诉讼外解决方式（AlternativeDisputeResolution，ADR），尤其是应当加快构建证券仲裁制度。证券仲裁的性质、定义仲裁（Arbitration）亦称“公断”，是指双方当事人自愿将其争议提交给第三方居中进行裁决，并约定自觉履行该裁决的一种制度。以这种方…     

融资融券业务对我国证券市场影响分析

融资融券业务是建立在市场对未来投资预期基础上衍生出来的一种金融工具。证券融资融券交易是海外证券市场普遍实施的一种成熟的交易制度,是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。适时引进融资融券交易对我国证券市场乃至整个金融市场的发展有着重要的战略意义。2008年10月5日,中国证监会发布了《中国证监会近期正式启动证券公司融资融券业务试点工作》的通知,这既给我国证券市场带来机遇,也使其面临更加严峻的挑战。本文首先对融资融券进行理论概述,提出我过推行融资融券的必要性,进而从市场主体和证券市场两个视角分析融资融券的影响效应,揭示出开展融资融券将同时带来了如业务规模,资金流动性,强制平仓等融资融券所特有的风险风险,并进一步相对应的提出了完善我国融资融券制度的政策建议。     

中国多层次证券市场的建立和发展

中国多层次证券市场的建立和发展／王道云目前，自发而生的证券场外交易已引起理论界、法律界和管理层的广泛关注，证券场外交易市场作为完善的证券市场体系的一个重要组成部分，在我国现阶段有无存在的必要性？应如何运作？应怎样加强对场外交易市场的管理？这些问题都是...     

对目前我国证券税制的几点思考

证券税制作为国家调控证券市场的基本经济杠杆，对证券市场的发展有着举足轻重的意义。完善的证券税制不仅是证券市场实现其优化资源配置功能的重要制度保障，而且本身就是完整资本市场的有机组成部分。我国证券税制经过一系列的改革修正已得到了长足的发展，证券税收在整个财政收入中所占的比重越来越大。     

对建立我国证券民事赔偿制度的思考

由于我国证券民事赔偿制度一直没有真正地建立,在证券市场中,虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券违法行为时有发生,众多投资者尤其中小投资者的合法权益无法得到有效保护。建立证券民事赔偿制度非常必要。     

刍议证券欺诈民事责任构成要件及实现

随着我国证券市场的不断发展，证券欺诈给人们带来的困扰也越来越大，对证券欺诈民事责任进行详细的可操作性立法的呼声日渐强烈，确立完善的有关证券欺诈民事责任的法律已迫在眉睫。文章借鉴世界证券市场发达国家的立法和司法实践，结合我国证券市场的实际情况，探讨证券欺诈民事责任的构成要件及相关制度的构建。