蒙特卡洛方法在投资风险分析中的应用

在经济学中处理投资风险问题的方法有很多.但具体采用何种方法,跟我们对所不确定性事件的了解程度有关.如果我们根据已有的经验、知识或数据,对不确定性因素的概率分布有比较清楚的认识,那么通过蒙特卡洛方法来处理这一问题,模拟出投资结果所服从的概率分布,那么对我们进行技术经济或财务上的分析将十分有用.     

不同投资期限互斥项目投资评价方法的选择

文章认为不同投资期限 (含建设期 )互斥项目的财务可行性评价 ,没有固定的评价方法 ,应根据不同的情况选择不同的评价方法 ,不能一概而论。同时阐述了平均净现值法和替换链法以及净现值法 ,在不同投资期限互斥项目财务可行性评价中需具备的假设条件 ,以便决策者正确地运用评价方法 ,从而减少决策失误。     

蒙特卡洛模拟法在房地产投资风险评估中的应用

本文从投资项目出发,建立了基于蒙特卡洛模拟的投资风险预测模型。在此基础上,将投资风险预测模型应用到房地产投资风险评估的具体案例中,得出了风险适中适合投资的结论。蒙特卡洛模拟方法能够有效地帮助不同企业的投资者预测投资风险,做出正确的投资决策。     

净现值准则下建设项目蒙特卡洛风险概率分析的简化模拟研究

通过采用蒙特卡洛模拟技术进行项目风险概率分析的工程实例,进行深入研究与推导,得出在净现值准则下不进行抽样模拟直接近似求解项目可行的概率的快速计算方法,经过深入验证与误差分析,这种方法的计算结果与蒙特卡洛模拟结果相差很小,可以在可行性研究报告风险概率分析中普及应用。     

实物期权方法及其在战略收购中的应用

当前利用净现值(NPV)方法对企业的价值进行评估存在许多不足，这也是企业难以实现战略收购的重要原因。详细介绍了实物期权方法，并运用期权定价公式对企业的战略收购进行了实例分析。     

区间净现值法在投资决策中的应用

虽然净现值法目前在投资方案评价中被广为应用,但该方法仍存在年净现金流量及折现率难以确定、决策缺乏经营柔性等问题。本文利用模糊决策理论对净现值法进行了改进,从而提高决策的科学性和准确性,使投资决策更为合理。     

实物期权方法在矿产资源项目投资决策中的应用

对NPV方法进行了改进,使其可以在一定程度上克服传统NPV的某些局限性。在此基础上,将其与实物期权联系起来,构建了考虑管理柔性的矿业投资项目总体价值模型,并运用延迟期权实例验证了模型的有效性。     

基于净现值方法的生产性资产投资管理分析

在生产性资产投资项目管理分析中,应该关注项目的时间价值和净现值。货币的时间价值是货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,净现值是特定方案未来现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额。净现值方法是一种考虑货币时间价值对生产性资产投资进行分析和评价的方法,如净现值为正数,即折现后现金流入大于折现后现金流出,该投资项目的报酬率大于预定的折现率,那么该投资项目从经济收益角度考虑是可行的;如净现值为负数,则该投资项目从经济收益角度考虑是不可行的,若没有其他特殊原因,应该考虑放弃该项目。     

实物期权方法在项目投资决策中的应用

常用的投资评价理论一现金流贴现法忽略了决策中的灵活性，把决策看成是一个静止的过程。实物期权方法为投资决策提供了一个全新的视野，它把金融期权的思想运用到实物资产的评价中，充分考虑到决策过程中的管理柔性，以一种动态的方法来评价整个项目。运用Black—Scholes模型和二叉树模型来评价具体案例的投资价值，突出了实物期权方法相对于传统现金流贴现法的不同和改进，说明了实物期权定价模型的选择和应用，具有一定的现实意义。     

蒙特卡洛法在建筑工程项目管理中的应用及影响

21世纪以来,信息技术在我国得到了一定程度的发展,在建筑行业中的应用也越来越普及,蒙特卡洛法的作用越来越大。蒙特卡洛法就是通过计算机模型,对一些概率性问题进行概率分析的方法。本文分析了此方法对我国在建工程项目管理中的作用,以此降低我国建筑工程项目的经济风险,促进我国建筑行业的全面发展。     

企业投资项目决策的期权方法研究

本文在指出净现值方法的缺陷后,提出了投资决策的期权方法,分析了投资项目中期权存在的几个方面,并举例说明如何用期权定价模型对期权价值进行估计,强调了期权方法对风险投资项目决策的意义。     

实物期权在3G网络建设、升级投资分析中的应用

文章在对国内外电信项目投资评价的主要理论方法研究的基础上,对传统方法进行了改进,将实物期权方法引入第三代移动通信(以下简称"3G")网络建设、升级投资分析中,并通过实例分析进一步验证实物期权方法的合理性及可操作性,以期克服传统方法的局限性,提供一种评价3G网络建设、升级投资项目价值的新思路。     

现实期权的蒙特卡洛方法计算研究

本文分析了现实期权在战略性投资分析中使用的可能，在介绍现实期权的布莱克－休尔斯公式和它的六个因素时，说明了不确定性对计算的影响。为了消除这种影响，提出使用蒙特卡洛方法进行反复计算，避免误差。     

净现值法在我国农村有线电视投资决策中的应用

有线电视和直播卫星是目前我国农村地区收看电视节目主要方式,从有线电视经营企业的角度看,不同的建网方式之间是互相排斥的,不适合在某一区域内同时使用。本文通过对不同建网方式下的现金流进行分析计算,采用净现值法对建网方式进行投资决策。     

谈投资项目评估方法的比较

我们需要用特定方法去评估投资项目，决定这个投资项目是否值得投资，评估的准则在于投资项目是否能够为股东及企业创造财富。通常采用以下四种主要的评估方法，包括：(1)还本期间法(网收期法)；(2)净现值法；(3)获利指数法；(4)内部回报率法(内含报酬率)。     

谈企业信息化项目投资效益的评价方法

文章在对企业信息化项目效益的根源、表现分析的基础上,对企业信息化效益的技术经济评价方法进行了探讨,详细研究了利用净现值和期权定价理论评价信息化效益的方法,并且探讨了间接经济效益的评价方法以及利用灰色系统理论成果研究综合经济效益评价的可行性。     

长期投资决策指标的概率风险分析

为了分析不确定因素对项目评价的影响，应对评价的主要经济指标做不确定分析——概率风险分析。     

应用蒙特卡洛方法辅助理解计量经济学原理和方法——基于Eviews程序设计的两个实例

计量经济学原理和方法通常都是用抽象的数学语言来加以描述的，因而显得晦涩难懂。利用Eviews软件所提供的编程语言来设计并运行相应的蒙特卡洛模拟程序，我们可以直观地认识计量经济学中抽象的原理和方法，加深对计量经济学的理解。这方面的实例有：验证最小二乘估计量的无偏性、验证t检验的检验效果、模拟异方差问题和自相关问题以及多重共线性问题的后果等。     

主成分分析法在投资项目多方案评价与选择中的应用

投资是政府、企业和投资者的重要经济活动，对促进国民经济发展，拉动经济增长都有很大的促进作用。但从微观角度分析，投资活动结束后，项目要有经济效益，即通过项目的运行及寿命期内所得的收益需将投资收回来，其评价指标一般认为有三大指标：投资回收期、财务净现值和财务内部收益率。这三个指标各有优缺点：投资回收期计算简单，能在一定程度上反映项