我国引导基金政策对私募股权投资影响的实证研究

近年来,我国资本市场中的私募股权投资不断发展壮大,投资金额和投资数量大幅上升。私募股权投资有利于弥补企业资金缺口、促进高新技术产业发展、提高区域科学技术水平及推动地方经济的发展。为了充分发挥私募股权投资的作用,实行政府引导基金政策,通过杠杆的作用引导社会资金投入,提升私募股权投资的有效性。近年来,我国实施一系列政策,引导基金发展,政府引导基金政策实施多年,为了进一步保障私募股权投资者的权益,各地区推出了一系列优惠政策,吸引私募股权投资机构,为地方企业及经济的发展提供支持。我国引导基金政策与私募股权投资密切相关,政府要强化监督管理,完善政策落实,提供良好的金融环境,促进私募股权投资的发展。     

私募股权投资中非上市企业估值问题研究

本文尝试从我国私募股权投资市场的发展历程,探究私募股权投资市场现状与企业估值的关系。《中国基金估值标准2018》明确提出估值不是时点工作,而是贯穿私募股权投资全过程。本文以2020年4月2日瑞幸咖啡事件展示估值泡沫的巨大能量和破坏力,再以优信集团在港股上市首日破发为例,阐述对一二级市场企业价值倒挂现象的认识。进而综合现实情况,阐述三大估值方法、核心及其适用性,并针对估值方法差异性和被投资非上市企业不同行业等复杂性,解析特殊考虑因素对估值的影响,以期对我国私募股权投资市场的长久发展有所裨益。     

私募股权投资吉时已到

在为私募股权投资正名后,如何更高效的引导其发展,并在监管与市场化之间找到平衡,将是对监管者的又一重大考验。健全多层次资本市场、切实为实体经济服务的改革理念出发,大力发展私募股权投资将是未来一段时间的重点任务。私募市场主要包括私募证券投资与私募股权投资,私募证券投资主要投资于二级市场,私募股权投资主要直接投资于未上市企业。前者在我国已有较大发展,部分已经实现阳光化运作与规范化监管;而后者却是在最近一段时间才开始从幕后走向台前,其运作与监管还有诸多不明朗之处。     

我国私募股权投资现状及发展建议

中国多层次资本市场的逐步建立,为私募股权投资的蓬勃发展奠定了坚实基础。私募股权投资对我国的经济加速发展具有重要意义,同时我国具有发展私募股权投资的现实条件。本文主要研究私募股权投资在我国现状,弄清存在的问题及寻找相应的解决措施。     

私募股权投资对企业的投后管理支持方式及作用 ——基于新三板上市企业的角度

私募股权投资对我国产业转型、扶持创新创业公司具有重要作用。对于私募股权投资机构来说,最终实现项目退出是最重要的目标之一,而投后管理实现的企业增值又恰恰是企业后续实现退出的重要环节。本文创新性地从新三板市场的角度出发,选取典型案例,结合数据分析,观察受过私募股权投资的公司业绩水平的变化,总结私募股权投资的作用。最终,总结上文的讨论,对我国私募股权投资提出相应的建议。     

私募股权投资基金在我国的发展现状探究

私募股权投资是新经济形势下的一项金融创新，对我国发展多层次资本市场、促进高新产业发展、降低金融风险、解决中小企业融资难问题都有重大作用。但目前我国私募股权投资发展较为缓慢，不利于提高资本市场的资源配置能力和风险分散能力。本文介绍私募股权基金的发展历程，分析我国本土私募股权投资基金存在的问题，借鉴国外经验，得出对我国本土私募股权投资基金发展的有利建议。     

我国私募股权市场支持战略性新兴产业发展研究

本文在分析我国私募股权市场发展现状及私募股权市场对战略性新兴产业影响的基础上,从法律和国家政策的角度为私募股权基金和战略性新兴产业的发展创造良好的市场条件和外部环境、完善私募股权投资的退出机制以及创业板市场、积极克服私募股权投资公司浮躁心理、主动回归理性投资和理性退出等角度切入,提出了相应的建议。     

解读PE/VC的中国发展之路

私募股权及风险投资在我国经过20余年的发展已成为推动中国股本融资市场发展和企业改革的重要力量。本文重点介绍了私募股权及风险投资的有关概念,解读了外资和内资私募股权及风险投资在中国的发展轨迹,分析了私募股权及风险投资的正确发展方向和投资准则。     

私募股权投资决策分析——以投资YL公司为例

随着世界各国不断推进国际经济一体化,私募股权在我国迅速发展.私募股权投资作为一种长期投资,不仅可以为被投资企业提供资金支持,还可以帮助被投资企业提高治理水平,提升企业业绩,私募股权投资有其独特运行模式.本文通过分析私募股权投资运行模式,选取YL科技股份有限公司为私募股权投资对象,重点分析了私募股权投资机构投资决策过程.     

私募股权投资对目标企业IPO影响研究

本文运用我国2007到2011年间新公开上市公司的数据,研究了私募股权投资对目标企业IPO的影响。结果表明,私募股权投资并不能对目标企业上市当天的股票表现产生积极影响,有私募股权投资机参与的公司首发当天的抑价度并没有低于无私募股权投资的公司。但私募股权投资却能对上市目标企业当年的经营表现产生积极影响,有私募股权投资支持的公司相较于无私募股权投资支持的公司IPO当年的净资产收益率要高。     

私募股权、公开上市和生产效率

本文以公司在资本市场上公开上市为背景,以是否具有私募股权融资背景为标准,选取了384家上市公司为研究样本,使用索洛余值法、随机前沿分析模型等方法,实证分析私募股权投资对改善企业生产效率的作用。研究结果发现,无论是否有私募股权投资,企业上市后的全要素生产率均高于上市前;有私募股权投资的企业全要素生产率在上市前要低于无私募股权投资的企业,但是上市后则超过了无私募股权投资的企业。     

私募股权投资基金在中国的发展分析

本文研究了私募股权投资基金在中国的发展.文章梳理了中国私募股权投资基金市场的发展进程,并总结了中国私募股权投资基金市场的当前的特征、 投资主体,从规模、 投资、 退出机制等方面提出存在的问题.最后,针对我国私募股权投资基金的发展现状和存在的问题提出了相应的政策建议.     

私募股权投资基金发展机制比较研究

近十几年来,私募股权投资在全球范围内迅猛发展,引起越来越多投资者的关注。私募股权投资作为一项金融创新,对国民经济具有重要的促进作用。文章首先阐释了私募股权投资的定义及特征,接着对北美、欧洲及亚太地区私募股权投资的发展特征和形成原因进行了比较和分析,从中总结出对我国发展私募股权投资的启示。     

企业财务管理创新的思路

随着私募股权投资在我国的发展十分迅速,在实际的工作当中对私募股权投资基金的管理仍然存在着一些问题,因此企业要加强对资金的管理,不断推动企业的财务管理水平的提高。本文将对当前我国私募股权投资基金可能存在的风险进行分析,进而针对这些问题提出解决的办法。     

我国私募股权投资基金退出现状研究

随着投资渠道的不断创新,资本市场的不断发展,私募股权投融资已成为国内外机构投资者、投资基金获取投资收益的重要渠道,也成为我国中小企业克服借款筹资难题的主要融资手段。但由于在我国私募股权投资发展较晚,其退出机制存在不少问题。2012年起,我国A股市场的新股发行从10月起实行实质性暂停,与过去几年私募股权投资的高速发展相比,PE市场相对低落。根据贝恩公司发布的《2012年大中华区私募股权市场概况报告》,投资于我国的PE基金募资额下降50%,同时对18家PE基金调研发现,超过60%的项目将会通过同业并购整合、二级市场转让等非IPO方式退出。     

中国私募股权投资收益率的影响因素研究

中国私募股权投资近年来迅速发展,私募股权退出案例也不断增加。作为资产配置的重要组成部分,我们对私募股权投资收益了解甚少。文章不仅对对私募股权收益理论进行了梳理,而且对私募股权投资项目层次的收益进行实证研究。结果表明,投资时间、退出方式、退出市场对项目账面退出回报倍数存在显著的影响。投资时间对项目退出回报具有正向关系,以IPO退出以及在境内资本市场退出的项目拥有更高的回报倍数,但是投资时间与账面内部收益率具有反向关系。     

私募基金股权资产的会计处理和有关信息披露探讨

资本市场对中国式现代化发展具有重要作用,私募股权投资基金是资本市场的重要组成部分,具有很大的发展空间。从私募股权投资基金股权资产的会计分类和内部收益率的计算与披露问题入手,分析当前我国在私募股权投资基金会计核算中存在的股权资产分类不正确、不规范等现象和在基金存续期间内部收益率与投资项目公允价值不好计量等难点问题,提出相应的对策建议,助推我国私募股权投资基金会计核算规范化,提升私募行业的可持续发展能力,进而促进我国多元化股权融资的良性发展。     

私募股权投资运作流程研究

正一、私募股权投资综述(一)私募股权投资界定私募股权投资(Private Equity,简称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目,主要是具有发展潜质的非上市企业,通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资,并提供各类增值服     

私募股权基金投资公司财务风险管理机制建设研究

随着社会经济以及金融市场的持续发展，私募股权基金投资在我国资本市场扮演着日益重要的角色。私募股权基金投资活动具有高风险、高收益的特点，因此，加强风险管理十分重要。根据中国证券投资基金业协会的要求，私募股权投资基金管理人必须设置风险合规负责人的岗位来保证基金运行的合规性。当前，在财务风险管理方面，很多私募股权基金投资公司仍然存在一定的问题，如财务运行不合规，项目重大财务风险未能有效识别等，这些问题导致投资失败的事件频频发生，如果不能对财务风险进行有效管理，很可能对基金投资公司的发展产生一定的阻碍。在这样的背景下，本文通过对私募股权基金投资企业募集资金、投资项目、投后管理和项目退出全流程所面临的财务风险进行了盘点，对这些风险形成的原因进行了分析，并针对存在的风险问题提出了相应的防范及优化对策，希望能够助力私募股权基金投资公司实现高质量发展。     

国际私募股权基金的中国影响

私募股权基金不仅是国际间企业并购大潮中的生力军,而且已逐渐成为继银行信贷和公开股票市场之外的第三大融资市场.继2004年中国私募股权基金开始起步后,海外私募股权基金便大举进驻中国,并在短短两年中使中国成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场.为便于我国企业了解国际私募股权基金新动向,本文就相关概念、活动情况、正反两方面影响和相应的关注点作简要介绍.