金融素养、信贷约束与农村家庭创业研究

文章利用2017年的中国家庭金融调查(CHFS)数据,采用Probit模型研究了金融素养对农村家庭创业以及信贷约束的影响.研究结果表明,金融素养的提高可显著推动农村家庭创业.研究从信贷约束角度进一步分析了金融素养与农户创业的关系,发现金融素养对信贷约束有显著的负向作用,据此提出加大农村地区金融知识的普及,优化金融机构对...     

基于供需视角的农村弱势群体信贷约束特征研究

系统掌握信贷约束特征是创新和完善符合实际需求的金融政策与产品的前提。根据中国健康与养老追踪调查数据,从正规借贷、非正规借贷、整体借贷和双重借贷等四个方面,基于供需视角探究农村弱势群体的信贷约束特征。结果表明:农村残疾人、农村慢性病患者、农村老年人等农村弱势群体的信贷需求强烈,但面临的信贷约束严重于普通农户,以供给型为主,且正规信贷约束严重于非正规信贷约束。面临的信贷约束存在内部异质性,农村慢性病患者、农村残疾人、农村老年人面临的信贷约束程度依次递增。     

信贷约束、出口模式与社会福利

信贷约束与企业出口行为的关系近年来引起越来越多的关注,不过目前尚没有文献分析信贷约束对于企业出口模式的影响。本文在内部化理论的框架下,构建模型分析了信贷约束对于企业出口模式及社会福利的影响。分析显示,如果出口国金融市场存在不完全性,则出口企业面临的信贷约束越高,越倾向于在进口国市场选择代销模式。相反,如果进口国金融市场存在不完全性,则当地代理企业面临的信贷约束越高,出口国企业越倾向于在进口国市场选择直销模式。企业的出口模式会影响进口国与出口国的社会福利水平,出口国的福利水平在直销模式下要高于代销模式下,进口国的福利水平则在代销模式下要高于直销模式下。因此信贷约束无论是发生在出口国还是进口国,都会对当地社会的福利水平产生负面影响。     

国际人口迁移、信贷约束与人力资本积累

本文以收入不平等与经济增长的关系为基础,在信贷市场不完全的条件下,进一步考察了熟练劳动力跨国迁移对发展中国家人力资本积累及经济增长的影响。分析显示,基于跨国移民的"教育激励"效应对发展中国家的人力资本积累及经济增长的影响在短期和长期存在差异。短期中,基于跨国移民的"教育激励"效应会减缓"人才流失"效应对发展中国家人力资本积累及经济增长的负面影响,甚至可能会提高发展中国家熟练劳动力的比重,从而促进人均收入水平的提高。长期中,当代际转移收敛于稳态水平时,国际人口迁移不再具有"教育激励"效应,而国际人口迁移的"人才流失"效应则会继续损害人力资本积累,从而对发展中国家的人均收入产生负面影响。     

商业信贷、关系型借贷与小企业信贷约束:来自江苏的证据

本文基于商业信贷与关系型贷款理论进行经验研究,探讨中国小企业(内资和外资)的融资渠道及信贷约束的成因。研究结果显示,作为利用银企间长期合作关系所产生“软信息”的“关系型借贷”在中国银行机构中并未得到有效使用;相比发达国家而言,商业信贷由于社会信用体系的整体缺位,其作用受到严重阻滞,这是形成中国小企业信贷约束与融资困境的主因,而且呈现“期限错配”和相互拖欠性质,构成宏观经济波动的一个微观基础因素;以固定资产为抵押担保的银行贷款要求加剧了小企业融资困境,构建以存货和应收款等动产抵押担保的金融安排是解决中国现阶段小企业信贷约束的现实取向。     

“中国式”调息、金融管制与信贷扭曲

中国式调息不同于美国、日本的调息。价、量并举的中国式货币政策揭示了利率扭曲与信贷配给的长期共存。只有当利率长期低于市场均衡水平时,控制信贷才能成为有效的资金供给方式。所以,中国式调息并不是一种市场化的货币政策行为,而是标准的管制政策。若想解决问题,仅靠利率市场化是不完全的,缺乏竞争、以风险最小化为主要目标、行政化色彩浓厚的金融机构同样无法实现资金的有效配置。民间金融的存在,部分地解决了管制带来的租值耗散问题,促成资源的有效配置。但是,如果不能放开金融部门准入,民间金融机构就会缺乏上进的动力,将长期徘徊于低水平状态竞争,同样不利于中国金融系统的发展。     

信贷约束与公平分配的实现

目前收入分配不合理是与我国目前的市场发育水平,尤其是信贷市场密切相关的.本文通过模型证明如果存在信贷约束,那么,一个人即使可以具有学习天赋或具有较高的企业家天赋,也不可能通过贷款等对自身进行人力资本或生产资本方面的投资,以获取更高的收入.也就是说,信贷市场的不完善可能使得低收入群体对初始禀赋存在路径依赖,导致弱势群体收入方面陷入"贫困的恶性循环".并且分析了我国现实中的信贷制度对公平分配的扭曲.     

信贷约束下中国农户信贷缺口的估计

在信贷约束存在的条件下,农户的实际的借款数额并不能反映他们的真实贷款需求。本文重新评估了我国农户受到正规信贷约束的情况,并通过Heckman选择模型调整信贷约束对农户贷款需求造成的制约性影响,从而获得一个更接近农户真实愿望的贷款需求估计。研究的结果显示,在所有农户中,有借贷需求的农户比重超过70%,平均信贷缺口达到4420元,农户未被满足的信贷需求缺口占到其贷款需求总额的56.72%。     

信贷约束下的农村金融与农村收入分配关系研究

文章建立了一个简单的两期生命周期模型来考察在信贷约束下农村金融与农村收入分配不平等的作用机制。模型结论表明,在存在农村信贷约束的情况下,农村金融的发展能否起到缩小农村居民贫富差距的作用,主要取决于农业投资回报率、农村金融贷款利率和农户进入农村金融市场的成本对比：在其他条件不变的情况下,受农村金融支持的农业投资回报率越高,农村金融贷款利率越低,农户进入农村金融市场的成本越低,则农村金融的发展越有利于缩小农村居民的贫富差距。     

信贷约束与外部冲击下的繁荣与崩溃

本文对银行主导的发展中国家在资本项目开放后的繁荣-崩溃过程的微观机理进行了分析。分析表明：信贷市场不完全、信息不对称及企业家的“异质性技能”的信贷约束的理论基础。在信贷约束下,信贷担保资产与信贷规模之间存在着一个很强的正反馈机制,正向冲击将导致国内资产价格快速上升并最终形成资产价格泡沫;负向冲击引致的资产价格泡沫的破灭不仅将产生第一轮的“价格冲击”而且还极易触发第二轮的流动性冲击,危机和超调将出现。与此同时,在一个多部门的体系中危机还具有很强的扩散性。     

新疆样本县（市）农户借贷行为调查分析

本文通过对新疆玛纳斯县、呼图壁县、吉木萨尔县、吐鲁番市、托克逊县农村信用社和农户的实地调查,对农户的借贷需求行为进行了分析,得出了农户借贷行为的特征。本文认为农户的经济行为特征和资金需求特征对其金融需求具有十分重要的影响。     

试论明代福建屯军家族的土地经营--兼及户籍转换与屯制演变

明代福建屯军整合制度与社会资源,完成了家族化与地方化。其间附籍州县,置民田,建构家族组织以运营军、民户头和屯田民产,成为横跨军、民两籍的跨籍宗族。顶屯、拓屯政策与屯、民田科则差异,是屯军家族土地经营的重要依凭。科则差异与家族内部屯民田的混合经营,不但使得屯田民佃有利可图,亦使屯军家族实现制度套利成为可能。屯田民佃过程中,民户顶充军户的现象使得军户身份呈现出模糊性。     

健康冲击、社会资本与农户经济脆弱性——基于“CHIP2013”数据的实证分析

健康人力资本在农村经济中发挥着重要作用,农户健康受损时,会通过"劳动效应"、"挤占效应"和"情感效应"影响其经济脆弱性,而社会资本作为一种非正式机制,在血缘、地缘与业缘关系的连接下,通过及时获取信息与资源等对农户经济产生影响。文章利用"中国家庭收入调查2013"数据实证分析了健康冲击和社会资本对农户经济脆弱性的影响及作用机制。通过倾向得分匹配（PSM）和处理效应模型解决内生偏误问题、建立中介效应模型后,回归结果显示：健康冲击会通过挤占效应和情感效应两条渠道机制对农户经济产生负向影响,社会资本分项指标则通过信任渠道机制对农户经济产生正向影响;男性户主更易因遭受健康冲击而陷入经济脆弱困境,处于劳动年龄的户主在利用社会资本缓解经济脆弱性方面更具优势;而社会资本在缓解健康冲击对农户经济脆弱性中的作用并不显著,一个可能的原因是在农村社会中,社会资本等非正式机制逐渐被正式医疗保障机制所替代。在稳健性检验中,构造基于预期贫困定义的贫困脆弱性指标（VEP）进行替换变量回归,进一步证实所得结论。文章的政策涵义在于,应加强对于农户健康风险的管理,并重新挖掘社会资本在农村经济发展中的作用,从而缓解经济脆弱性,阻断贫困。     

融资约束、产品质量与出口目的地选择

文章将融资约束、产品质量引入异质性企业贸易模型,研究企业融资约束对其出口目的地选择的影响,并从产品质量的视角进行机制分析。理论模型推导得出企业生产率与其在低收入国家出口占比呈负相关关系,而融资约束的存在则强化了这种负相关关系。通过理论分析发现,生产率、融资约束对于企业最优产品质量选择的决策会产生相反的影响,在不同收入水平的国家对产品质量偏好不同的情况下,这种机制恰恰可能解释了企业出口目的地选择的差异。文章使用中国微观企业贸易数据,进行实证研究发现：融资约束与企业出口低收入国家贸易占比成正向关系,此外融资约束与生产率之间存在着调节效应,生产率的提高可以缓解企业由于受到融资约束带来的影响。     

银行负债、预算软约束与企业投资

国外的研究认为负债能降低企业的代理成本。影响企业的投资行为。本文从预算软约束的视角,实证检验了我国企业银行负债的这种治理作用,研究结果表明,总体上我国企业银行负债抑制了投资规模的扩张;但相对于非国有控股上市公司来说,国有控股上市公司因具有更强的预算软约束预期,银行负债对其投资规模扩张的抑制作用更弱;相对于中央国有控股上市公司来说,地方国有控股上市公司的银行负债对其投资规模扩张的抑制作用更弱。     

人力资本投资结构及其对经济增长的影响——基于扩展MRW模型的内生增长理论与实证研究

本文针对已有的关于人力资本投资的理论研究往往只关注人力资本投资数量而忽视人力投资结构研究的现状,把教育和健康看作两种资本,分析了人力资本投资的具体构成形式。假设人力资本由教育资本和健康资本按照Cobb—Douglas生产技术形式组合生成。通过扩展Mankiw、Romer和Weil（1992）模型（简称MRW模型）,构建了一个新的内生经济增长模型。理论分析结果表明：人力资本投资结构制约着经济增长,人力资本积累和存量都对经济产生重要影响。最后文章以理论分析为基础构建计量经济模型,利用1978—2004年中国29个省、市、自治区的面板数据实证分析了人力资本的积累和存量以及教育资本和健康资本对中国经济增长的影响。实证结果表明较好地支持了本文的理论拓展分析。     

农村家庭人力资本投资:基于现状与基本模型的框架分析

现代经济发展的大量实践表明,人力资本是一国经济发展速度和水平的最终决定因素。在农业现代化以及工业化和城市化的进程中,农村人力资本投资的增长是关系到劳动力素质提高,生活与就业条件改善,以及促进我国国民经济与社会长期稳定发展的重大课题。本文主要从农村居民家庭的微观角度,分析了农村人力资本投资的现状、影响因素以及农村家庭如何进行人力资本投资决策,在此基础上提出了改善农村人力资本投资不足的政策与措施。     

农村信用社立足“三农”谋发展

农村信用社的改革进入关键时期,市场定位是关乎其发展的关键性问题,通过对农村信用社面临的内外环境分析,本文认为作为我国农村金融的主力军,联系农民的最好的金融纽带,农村信用社有其存在的理由,并有足够的发展空间,农村信用社必须立足“三农”才能实现经济金融共赢。同时分析了农村信用社“支农”现状,进而对“支农”措施作了几点探讨。     

农村信用社改革对农村经济的影响及其未来取向

本文分析了我国农村信用社改革的历程,探讨了农村信用社改革对农村经济发展的推动作用和不利影响。本文认为,要更好地发挥信用社为农村经济发展服务的作用,就要以农村经济发展的需要为导向,不断改革信用社的产权组织形式和经营机制,促进使信用社自身的健康发展与农村经济发展之间形成良性互动。     

农户小额信贷信用风险控制研究——基于新疆玛纳斯县、吐鲁番市、托克逊县的农户调查

本文基于对新疆玛纳斯县、吐鲁番市、托克逊县农村农户的实地调查,从社会学制度变迁角度,运用博弈分析的方法,研究了农户小额信贷信用风险控制问题。指出影响农户小额信贷信用风险的三个关键因素:1.在农村初步构建起制度信任安排约束的信用工程。2.农村信用社对信贷员激励相容的内控机制设计。3.小额信贷额度控制和联保贷款风险控制技术。