金融衍生产品的特性及功能

<正> 金融衍生产品是在金融基础工具如利率、汇率、股价等基础上派生而来的,主要包括远期、期货、期权和互换等品种。近年来,金融衍生产品一直是国际金融界引人注目的焦点。由金融衍生产品交易所导致的风波不断发生,英国巴林银行的倒闭、日本大和银行的巨额亏损以及一直以经营衍生产品交易著称的长期资本管理公司1998年出现43亿美元亏损导致的濒临破产。更加引起人们对金融衍生产品的关注。在我国1995年也发生过万国证券公司炒作国债期货交易损失达10亿元人民币事件,使我国政府当年关闭了国债期货市场,使这一有利于我国金融市场发展的新生事物出生不久便夭折。一系列交易风波使国际社会对衍生产品交易的风险愈加重视,但衍生产品的交易并没有因此停止,以金融衍生产品为主要操作工具的对冲基金组织日渐活跃。随着我国加入WTO步     

浅谈我国金融衍生产品的发展现状

本文基于金融衍生产品在我国的发展现状,探讨了实践发展中存在的问题,并制定了科学有效的应对策略,对促进我国金融市场的稳定拓展、快速提升,有重要的实践意义。     

浅谈我国金融衍生产品的发展现状

本文基于金融衍生产品在我国的发展现状,探讨了实践发展中存在的问题,并制定了科学有效的应对策略,对促进我国金融市场的稳定拓展、快速提升,有重要的实践意义。     

国外商业银行金融衍生产品的发展及对我国的启示

自1972年美国芝加哥国际商品交易所推出包括英镑、法国法郎、日元、加元和瑞士法郎等六种外汇期货合约以来，短短的30多年时间里，国际金融市场上金融衍生产品得到了空前的发展，交易品种迅速增加，据国际金融权威机构统计，目前国际金融市场衍生产品已高达1200多种，这些衍生产品在原生金融产品基础上组合再组合，衍生再衍生，形成了全球巨大的衍生产品交易市场。     

我国跨境金融衍生产品的交易现状、问题与建议

金融衍生产品因其规避风险和价格发现功能,已成为一个企业乃至一个国家的国际竞争力的重要组成部分。目前我国境内金融衍生产品市场的发展还不尽完善,交易品种比较单一,难以满足企业及个人日益增长的投资避险需求,逐步有序地放开跨境金融衍生产品交易已是大势所趋。鉴于美国次贷危机所引发的全球性金融危机带给我们的经验教训,发展金融衍生产品交易的同时,尽快完善跨境金融衍生品交易相关的外汇管理政策法规具有深远意义。     

在汇率改革的背景下看发展人民币衍生产品业务

人民币汇率机制改革后，作为完善人民币汇率形成机制的重要金融工具，人民币与外币间汇率衍等产品的发展再次成为央行和各国内商业银行瞩目的焦点。本文拟从发展人民币汇率衍生产品市场的必要性、目前国内人民币衍生产品市场发展现状以及汇率改革背景下国内商业银行的应对策略等三方面对发展和经营人民币汇率衍生产品提出初步意见。     

从金融危机看金融衍生产品的法律监管

2007年美国次贷危机的爆发,并且在极短的时间内迅速发展成为全球性的金融危机,引起全球股价、大宗商品的价格和主要货币汇率等剧烈变动。进入2009年,金融危机对工业、制造业的影响也日益明显。金融危机如此广泛且迅速地蔓延也正说明了经济全球化已经进入了金融全球化的这一高级阶段。而从危机的开始到进一步发展,都与曾经在经济发展中扮演重要推进器这一角色的金融衍生产品脱不了干系。加强金融衍生品的法律监管,是金融全球化的必然要求。     

从金融危机看金融衍生产品的法律监管

2007年美国次贷危机的爆发,引起了全世界的广泛关注,并且在极短的时间内迅速发展成为全球性的金融危机,引起全球股价、大宗商品的价格和主要货币汇率等剧烈变动。进入2009年,金融危机对工业、制造业的影响也日益明显。金融危机如此广泛且迅速地蔓延说明了,经济全球化已经进入金融全球化这一高级阶段。从危机的开始到进一步发展,都与曾经在经济发展中扮演重要推进器这一角色的金融衍生产品脱不了干系。加强金融衍生品的法律监管,是金融全球化的必然要求。     

金融衍生品监管:挑战与改革

20世纪80年代以来，国际金融领域金融衍生产品的迅速发展已经给传统金融监管带来了极大的冲击，监管方式和手段都发生了巨大的变化。与此同时我国工商企业和金融机构对金融衍生产品市场的参与程度正日益加深．因此．探讨金融衍生产品市场的监管非常必要。     

金融衍生产品净额结算的法律规范

金融衍生产品具有虚拟性、格式化、转移风险、未来履行等特点,由此产生了净额结算的特殊履行方式,而在我国只能用合同法中的抵销来空泛地解释净额结算这个重要制度.本文在论述净额结算的意义、基本法律规则的基础上,从破产程序内外两个维度来阐释净额结算在中国法上的适用.     

金融危机前后国际信用衍生产品市场的发展及启示

信用衍生产品自问世以来在分散金融机构信用风险、完善信用风险定价机制、提高债券市场流动性等方面发挥了积极的作用。该文介绍了信用衍生产品的主要功能及其在本次金融危机前、中、后三个时期的发展特点,肯定了基础信用衍生产品对金融市场的重要作用,指出中国应推动金融创新,建立有中国特色的信用衍生产品市场。     

完善金融衍生产品税制 促进金融市场健康发展

完善我国金融衍生产品税制对金融市场的健康发展有着重要意义.本文分析了我国金融衍生产品税收现状,比较了国际金融衍生产品的税收制度,并在此基础上提出要从三方面完善我国金融衍生产品税制:以法律法规形式明确金融衍生产品税收制度;降低签发和交易环节税负;完善所得环节税收制度.     

转轨时期我国金融产品创新的制约因素分析

在分业经营制度下,中国金融产品的创新受制度障碍,主体缺乏创新动力,市场发展不平衡等多种因素的制约,存在很多问题与不足。深化基础产品的创新,在此基础上审慎发展衍生产品市场是中国金融产品创新的现实选择。     

信用衍生产品的功效及在我国的发展前景

信用衍生产品经过不太长的时间，已在全球获得快速发展且日趋成熟。比较有代表性的信用衍生产品主要有信用违约互换、总收益互换、信用联系票据和信用利差期权等四种。信用衍生产品具有分散信用风险、增强资产流动性、提高资本回报率、扩大金融市场规模与提高金融市场效率等五个方面的功效，但其功效的发挥也面临着障碍，这预示着其发展还会出现新的变化。目前，我国信用衍生产品的发展还是空白，利用信用衍生产品有助于缓解银行业出现的“惜贷”、化解金融不良资产以及缓解中小企业融资难等问题。可以预见，信用衍生产品在我国有良好的发展和应用前景。     

新形势下对欠发达地区涉外金融服务发展问题的思考

一是重视金融产品创新。7月21日以前，各行的外汇金融衍生产品主要以美元作为基准货币，8月2日央行允许开办不涉及利率互换人民币与外币间的掉期业务后，银行应尽快推出以人民币为基准货币的金融衍生产品。各行原有的外汇衍生产品一般要通过美元做一个汇率转换，增加企业成本。通过人民币衍生金融产品的创新，一方面满足企业锁定汇率风险的需求，另一方面降低企业交易成本，同时能充分反映市场上人民币供求关系，完善人民币汇率形成机制。     

发展金融衍生产品 推动中国金融创新

中国已经成为WTO的正式成员,中国经济的国际化进程将日趋加快。在国际上,金融衍生产品市场已十分发达。中国只能加快金融衍生产品的发展步伐,利用金融创新,迎接金融全球化的挑战。本文分析了中国发展金融衍生产品的必要性,提出了发展衍生产品、推动金融创新的思路。     

英国金融衍生产品监管机制分析及启示北大核心CSSCISSCI

英国在近几年加强了对金融衍生产品的监管并且成效显著,形成了更趋统一的监管模式,英国金融服务局进一步规范了对金融衍生产品长期投资性帐户以及交易性帐户的处理规程等。这些经验对我国的金融衍生产品市场及其监管具有重要的借鉴意义。     

谈衍生金融工具的会计计量

衍生金融工具即金融业的衍生金融产品，也称为金融衍生工具，也可称为衍生证券或衍生品。衍生金融工具是一种交易手段，表现为双边合约或支付交换协议。衍生工具交易所依赖的基础（标的）包括利率、汇率、商品或证券价格及指数等等，其价值正是由合约所规定的标的“衍生”而来的。目前全球衍生产品的数量达到2000余种，常见的有：互换、期权、远期合约、期货，上限期权、下限期权、领型期权等，但最基本的衍生工具是远期、期货、互换和期权。