我国商业银行信贷资产证券化的发展

在20世纪70年代以来,金融创新受到了全球金融机构的追捧,各种各样的金融创新工具不断的产生,其中资产证券化以其独特的功能、巧妙的构思得到了金融机构的喜爱,一度被认为是20世纪最伟大的金融创新,为世界经济的发展做出了巨大的贡献。但美国次贷危机的爆发对全球经济产生不小的影响,资产证券化被视作是次贷危机的罪魁祸首,也引发了人们的重新审视和反思。我国从2005年开展了资产证券化的试点工作以来,不断的促进资产证券化的发展。我国商业银行在面对外资银行的加入和我国金融的逐渐开放,也开始利用资产证券化来增强竞争力。但我国资产证券化起步比较晚,发展还不够成熟,风险较大。本文通过介绍我国商业银行信贷资产证券化的历程,并结合我国资产证券化的现状进行分析,指出资产证券化发展遇到的问题,并提出促进资产证券化发展的建议。     

银行信贷资产证券化流动性风险及监管模式研究——基于系统协同论视角的分析

美国次贷危机的爆发敲响我国信贷资产证券化流动性管理与监督的警钟,经济新常态下信贷资产证券化常态化的稳健发展亟需构建有效的流动性风险的监督与管理体系。本文在对我国信贷资产证券化及其流动性进行综合分析、美国次贷危机教训反思、韩国不良信贷资产证券化及日本信贷资产证券化经验的分析总结基础上,运用系统协同理论分析得出,信贷资产证券化系统通过各子系统协同运作而产生"1+1>2"的协同效应,从而可提高系统的整体流动性,降低流动性风险。最后,本文提出通过要完备制度体系、健全市场体系和和完善风险监管体系,构建信贷资产证券化流动性风险管理的系统化监管模式。     

从美国次贷危机看资产证券化的基本功能

在本次次贷危机中,以住房抵押贷款证券化及其衍生品为主的资产证券化产品的基本功能在危机的产生和传导中发挥了不可估量的影响。本文深入讨论了资产证券化增大流动性功能和风险转移功能所带来的经济影响,并提出发展我国资产证券化应该首先选择表内模式,建立以监管特许权论为基础的信用评级机构,同时严格审查基础资产的信用与质量,加强对资产证券化发行者资产负债表的监管,创建适合我国国情的资产证券化法律框架以及防范同质性的系统性风险,以促使资产证券化这种金融创新产品更好地为我国的金融改革和发展服务。     

信贷资产证券化的风险控制

在当前复杂多变的国内外经济环境下,鼓励微观金融主体积极探索和开展以信贷资产证券化为代表的金融创新,无疑凸显了我国金融当局进一步推动金融体系与金融市场深化改革的决心。如何在鼓励和推动以信贷资产证券化为代表的金融创新活动的同时,有效控制由创新诱发的金融风险,进而维护金融体系与金融市场的有序、健康发展,成为当前我国金融监管部门面临的一项重要课题。     

我国资产证券化发展环境分析及其对财务管理的影响

资产证券化代表了国际金融创新的方向,由美国次级债“蝴蝶效应”中得到的启示来看,作为防御、转移银行系统集中风险的最基础工具,我国资产证券化产品市场的发展规模和规范程度在次级债危机明朗化后将会加速发展。我国目前已开展了个人住房抵押贷款、基础设施中长期贷款证券化的试点。从优质的信贷资产开始,下一步可逐步推广到各种金融资产和非金融资产的证券化,实现信贷资产的拓展、信贷资产向非信贷资产拓展,可以在消费信贷证券化、不良资产证券化、保险风险证券化等产品上拓展。     

信贷资产证券化对我国金融体制改革的促进效应分析之一

为进一步推动信贷资产证券化在我国的大力发展,认真研究信贷资产证券化效应对我国金融体制改革的促进作用和意义,深入探讨信贷资产证券化效应对我国经济各领域发展的重要作用是当前的一个重要课题。基于此,本文扼要论述和分析了信贷资产证券化对促进我国金融体制改革的必要性与意义,以期对深化我国信贷资产证券化理论和实践研究有所裨益。     

美国"次债"危机对完善我国金融创新产品监管问题的启示

美国"次债"危机来势汹汹,至今风波未平.此次危机缘于其个人住房贷款资产证券化过程中各个链条存在的一系列风险控制漏洞.美国金融监管当局的失责将承担很大一部分责任.在我国金融业已经开始信贷资产证券化试点的情况下,分析美国"次债"危机带给中国的经验教训,无疑具有重要的现实意义.本文试图通过自己浅显的分析,从法律的层面提出中国金融业推出创新产品时所要注意的相关问题,希望能前车之鉴,在金融全球化的背景下促进整个金融领域的发展.     

中小企业信贷资产证券化的途径

加快推进中小企业信贷资产证券化,需要以创新的思维研究解决办法。关键是结构简单、规模适度、成本可算、信息透明、风险可控信贷资产证券化是指将缺乏流动性,但具有可预期收入的银行信贷资产,通过在资本市场上以发行证券的方式予以出售,从而获取融资的过程。笔者认为,如何使中小企业信贷资产证券化产品及其制度框架适合我国目前的金融发展水平,还需要研究相关创新措施和办法。     

我国信贷资产证券化和优化金融资源配置

20世纪中叶以来,资产证券化在欧美等主要经济体迅速发展。我国自2005年进行资产证券化试点以来,在盘活银行信贷、支持实体经济发展方面取得一定成绩。当前我国信贷资产证券化面临着风险和挑战,需要推进金融改革创新,逐步扩大资产证券化的广度和深度,强化资产证券化业务的风险管控,支持经济结构调整和转型。     

我国汽车贷款支持证券发展模式研究

一、我国发展汽车贷款支持证券的背景分析(一)我国信贷资产证券化的法律环境90年代中期以来,信贷资产证券化作为一种新的融资方式和投资选项,已成为我国相关部委和金融机构所关注的一个控制金融市场风险的课题。2005年,信贷资产证券化作为一项金融创新业务终于进入了实质性发展     

商业银行信贷资产证券化的风险因素分析

自20世纪70年代资产证券化诞生以来,便对现代经济产生了巨大影响。我国从也从2005年12月开始,对银行业信贷资产进行证券化试点。本文在对我国商业银行信贷资产证券化的基本内涵进行了简要论述后,重点分析了信贷资产证券化的风险因素,并对我国的信贷资产证券化业务如何在有效的风险控制下平稳健康发展提出了合理化建议。     

互联网消费金融信贷资产证券化风险分析——以“京东白条”资产证券化为例

在管理层力推零售类贷款信贷资产证券化和消费金融成为互联网金融新风口的背景下,互联网消费金融证券化产品逐渐进入资本市场。本文以"京东白条"证券化为例,解析互联网消费金融信贷资产证券化的结构设计,揭示互联网消费金融信贷资产证券化的内在风险,并提出加强社会征信管理、提高信用评级风险监管能力的风控策略。     

浅谈信贷资产证券化的途径

信贷资产证券化是指将缺乏流动性,但具有可预期收入的银行信贷资产,通过在资本市场上以发行证券的方式予以出售,从而获取融资的过程。如何使中小企业信贷资产证券化产品及其制度框架适合我国目前的金融发展水平,还需要研究相关创新措施和办法。文章从信贷资产证券化的基本特点入手。分析了信贷资产证券化急需解决的问题,提出了加快推进中小企业信贷资产证券化,需要以创新的思维研究解决办法。     

重启资产证券化:国际经验与我国实践

沉寂四年之后,我国资产证券化迈出实质性步伐,交易商协会的资产支持票据(ABN)和国家开发银行的信贷资产支持证券同时开闸,这是当前我国"稳增长、调结构、控风险"战略部署的具体实践,将进一步推动金融服务实体经济发展。我国债券市场的发展绕不开资产证券化,作为重要的金融创新,资产证券化的落地在我国利率市场化快速推进和《巴塞尔资本协议III》在国内商业银行全面实施的背景下具有重要意义。它有利于银行主动进行风险管理、破解资本约束难题、提高竞争力,以更好地服务实体经济发展。推动资产证券化,我国既不可因噎废食,也不可急躁冒进,既要借鉴国际经验,又要立足本国实际,在政府监管和行业自律的基础上,居安思危,完善各项法律和制度,在严控风险的同时发挥其市场功能。     

发展资产证券化市场促进上海"两个中心"建设

美国金融危机的爆发起于次级抵押贷款证券化市场危机,和资产证券化及信用衍生品等金融创新密切相关。金融危机后各国监管当局普遍加强了对资产证券化和信用衍生品市场的监管,我国也放慢了资产证券化试点的步伐。然而资产证券化是当代金融创新中最为重要的一类产品,建设完善的资产证券化市场也是上海市两个中心建设不可或缺的一环。在国际金融市场动荡以及国外资产证券化市场表现出脆弱性的情况下,我国应当汲取其他国家发展资产证券化市场的经验和教训,走适度创新的道路,才能在保证金融稳定的同时使资产证券化市场更好地为实体经济服务。     

资产证券化步入快车道

资产证券化是近年来世界金融领域发展最快的金融创新工具之一,是证券衍生技术和金融工程技术相结合的产物。它将缺乏流动性但具有可预期收入的资产,通过一定的结构安排,对资产的风险与收益要素进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的融资方式。它既是一种金融产品的创新,更是一种融资体制的创新。我国资产证券化业务在2014年进入井喷式发展,各家金融机构争相追捧。对银行而言,信贷资产证券化有助于优     

我国汽车贷款支持证券发展模式研究

一、我国发展汽车贷款支持证券的背景分析 (一)我国信贷资产证券化的法律环境 90年代中期以来,信贷资产证券化作为一种新的融资方式和投资选项,已成为我国相关部委和金融机构所关注的一个控制金融市场风险的课题.2005年,信贷资产证券化作为一项金融创新业务终于进入了实质性发展阶段.中国人民银行当年3月宣布国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,分别进行信贷资产和住房抵押贷款的证券化试点.为规范试点工作、提高信贷资产流动性,从当年的4月20日起中国人民银行、中国银监会等部委相继颁布了<信贷资产证券化试点管理办法>、<资产支持证券信息披露规则>等指导法规,这些法规的颁布实施将对我国信贷资产证券化市场的建立、资本市场和信贷市场联系的深化、投资者信心的激励起到积极的导向作用,并将刺激商业银行针对自身信贷资产特点尝试证券化创新业务.     

略论信贷资产证券化过程中的法律阻碍

<正>2012年2月,在广西南宁召开的人民银行金融市场工作座谈会中"继续推动信贷资产证券化等金融创新"的问题被特别提出。在5月中旬,人民银行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,正式重启信贷资产证券化,首期信贷资产证券化额度为500亿元。这不由让我们想起之前在2005年信贷资产证券化试点工作就已开始启动,当时试点额度只是150亿元,国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,分别进行信贷     

从次贷危机看中国资产证券化发展

资产证券化是当今世界金融领域发展最快的金融产品之一,也是20世纪70年代以来最重要的金融创新之一。然而从2007年爆发的次贷危机到现在仍然余威为减,肆虐全球,对美国及当今世界经济的影响将是巨大的和深远的。我国资产证券化也面临着政策、法律等方面的风险,我国应制订专门的资产证券化法律,完善信用评级制度,降低对银行担保的依赖,加强市场培育力度。     

略论信贷资产证券化过程中的法律阻碍

<正>2012年2月,在广西南宁召开的人民银行金融市场工作座谈会中"继续推动信贷资产证券化等金融创新"的问题被特别提出。在5月中旬,人民银行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,正式重启信贷资产证券化,首期信贷资产证券化额度为500亿元。这不由让我们想起之前在2005年信贷资产证券化试点工作就已开始启动,当时试点额度只是150亿元,国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,分别进行信贷