中国上市银行独立董事制度创新研究

本文分析了商业银行公司治理的特殊性和独立董事制度的外生性,认为可以由银监会代表中小股东和存款人组成上市银行独立董事管理委员会,向上市银行推选一名独立董事,从而为中小股东和存款人的利益诉求提供通道,与银行绩效挂钩的独立董事薪酬制度将会进一步突出股东一债权人代理问题,建立银行业独立董事市场可以发挥声誉机制在有效约束独立董事和调动独立董事积极性等方面的作用。认定独立董事责任需要引入尽职免责制度。为了保障内部监督协调有效,需要重新安排独立董事与监事会的职责。     

我国独立董事制度存在的问题及完善途径

我国独立董事制度在制衡控股股东、维护中小股东利益、解决政企不分、提高上市公司专业化运作水平方面发挥了重要作用,但在实践中还存在着独立董事不“独立”、独立董事和监事会功能交叉重叠、独立董事队伍结构不合理、独立董事权责不对等、缺乏有效的激励约束机制等问题,因此应采取有效对策完善我国的独立董事制度。     

建立有中国特色独立董事制度,促进有效公司治理发挥积极作用

独立董事制度是我国上市公司近年来为完善公司治理结构而从西方引入的一项重要措施。独立董事制度的功能定位主要在于阻止大股东侵害国家和中小股东利益的不当行为,维护证券市场的公平原则。     

浅谈中小股东权利的法律保护

在经济运行的实践过程中,忽视中小股东权利的保护是一个普遍现象。中小股东相对来说是弱势群体,法律应该向弱势群体倾斜以利于对其的保护。因此,分析中小股东权利的法律保护则具有重要的现实意义。同时完善累积投票制度和独立董事制度,也是有利于中小股东权利法律保护的重要措施。     

论独立董事的监督成本与行为选择

独立董事制度的建设有利于完善公司法人治理结构 ,可以保护中小股东的利益。从独立董事在行使职能时所可能承担的成本以及所可能得到的激励的角度出发 ,详细解剖了影响独立董事有效发挥作用的各种因素 ,以此为依据 ,提出了完善独立董事制度的一整套建议     

加快投资银行独立董事制度建设

独立董事有利于弥补监事会外部监督的不足，投资银行的特殊性决定了投资银行更需要建立独立董事制度，维护中小股东和客户等利益相关者的利益：对已上市投资银行独董制度执行情况进行分析，有助于研讨投资银行独立董事制度的专门法规，明确独立董事的遴选方式、任职资格与条件、激励与约束机制，加强独立董事的独立性和执业水平等针对性措施，完善投行独立董事制度。     

中国上市公司独立董事制度与公司价值研究

独立董事制度是一项起源于英美等发达市场国家的公司治理制度。2001年中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》。标志着我国正式在上市公司中引入独立董事制度。建立这一制度的目的是完善上市公司公司治理,促进上市公司规范运作,抵消监事会失灵的作用,保护中小股东的利益。本文对80家市值最大的非金融类A股上市公司进行了实证分析,发现独立董事比例、独立董事出席董事会的出席率、具有财务与管理背景的独立董事占独立董事总人数的比例等同公司的会计价值之间不存在统计意义上的相关性。从而得出独立董事制度并没有起到应有的作用,需要进一步完善的结论。     

论双层制公司治理结构下独立董事制度及其建构

独立董事制度是英美单层制公司治理结构下建立公司内部监督机制的制度安排.在我国双层制公司治理结构下引入独立董事制度,有利于制约大股东,保护中小股东利益,更好地履行公司的社会责任,要缜密设计独立董事制度,界定独立董事的任职资格、产生机制以及治理权力、约束机制、激励机制等.     

对我国引进独立董事制度的再思考

两权分离和制度安排产生了独立董事制度,我国在缺乏合理的公司法人治理结构,在监事会监督失败的情况下引入了独立董事制度,以遏制内部人控制现象,维护中小股东权益,形成监督制衡机制.由于在我国推行独立董事制度存在董事稀缺、缺乏激励约束机制、独立董事不"董事"以及一股独大的股权结构等问题,独立董事很难真正起作用.为此,必须改进独立董事的选择机制,扩大独立董事权力,完善独立董事激励约束机制,建立并完善法律体系,并从根本上改变我国上市公司的股权结构.     

建立独立董事制度 完善公司治理结构

为了规范上市公司的法人治理结构，使董事会更公正地代表股东利益尤其是中小股东的利益，借鉴国际市场经验，笔者认为，在上市公司中引入独立董事制度是完善中国上市公司治理结构的重要步骤。     

浅析独立董事的独立性

独立董事制度首创于美国，是指在上市公司董事会中设立独立董事的制度。由于独立董事特有的独立性，使得独立董事一方面可以有效制约控股股东和经理层，遏制内部人控制问题；另一方面还可以凭借专业知识及独立判断提高董事会决策的科学化、透明化程度，促进上市公司规范运作。因此，独立董事制度是完善公司治理结构、保护中小股东利益的有效途径。     

独立董事制度有效性与控股股东关联交易——来自深交所制造业上市公司的经验数据

基于2002～2008年深交所制造业上市公司的证据,本文以控股股东与上市公司之间的关联交易作为研究对象,结合独立董事所占比例、专业性和薪酬等基本特征,考察了独立董事能否有效发挥其监督职能。研究发现:独立董事的专业性对控股股东与上市公司的关联交易有显著的抑制作用,独立董事薪酬与控股股东与上市公司关联交易的频率显著正相关,独立董事的比例对控股股东与上市公司关联交易没有显著影响。这些结论有助于我们从新的视角去改进我国上市公司独立董事制度以提高其监督制约控股股东的职能。     

关于独立董事制度的几点思考

独立董事制度的实施对整体提高上市公司规范运作水平,保护中小投资者合法权益方面发挥了重要作用。本文通过独立董事履职情况探讨完善独立董事制度,探索独立董事制度运行更有效的措施。     

股权分置改革支付对价与独立董事比例

2005年开始的股权分置改革是中国股票市场的根本性制度变革,其核心内容是非流通股东向流通股东支付一定的对价换取股份的流通权,在这一过程中,独立董事充当中小股东的代言人,但实证发现:独立董事比例与支付对价呈弱正相关,并没有显著影响到支付对价。     

我国上市公司控制权私人收益限制策略研究

本文通过对控制权私人收益的简要理论分析,为提高公司治理水平,完善中小投资者保护制度,提出了限制控制权私人收益的四条对策建议,包括通过设立中小股东利益保护协会、建立股东代位诉讼制度,来提高中小股东自我保护能力和监督能力;通过建立声誉机制抑制大股东攫取私人收益的冲动,引导大股东通过树立良好的社会声誉,获取长期效用最大化;通过实行独立董事职业化和建立完善关联交易的股东大会批准制度来加强对控股股东的违规违法决策的监督,从而达到减少大股东对中小股东的利益侵害,保护中小股东合法权益的目的。     

论我国上市公司独立董事制度的重新构建

独立董事制度是英美法系国家"一元化"公司治理结构的产物,对于强化股东监督功能、优化公司治理结构有着重要作用.2001年,中国证监会发布了<关于在上市公司中建立独立董事制度的指导意见>(以下简称<指导意见>),标志着我国正式引入独立董事制度.我国<公司法>在2005年修订后以法律的形式在上市公司中正式确认了独立董事制度.我国独立董事制度自实施以来,对于完善上市公司董事会治理机制起到了一定的促进作用,但也存在诸多问题,需要及时加以解决.本文在对我国上市公司独立董事制度进行抽样调查的基础上,对如何完善这一制度进行了探讨,希望通过重新构建独立董事制度,让真正的"独立"董事走入上市公司,维护中小投资者的合法权益.     

我国上市公司控制权私人收益限制策略研究

本文通过对控制权私人收益的简要理论分析,为提高公司治理水平,完善中小投资者保护制度,提出了限制控制权私人收益的四条对策建议,包括通过设立中小股东利益保护协会、建立股东代位诉讼制度,来提高中小股东自我保护能力和监督能力;通过建立声誉机制抑制大股东攫取私人收益的冲动,引导大股东通过树立良好的社会声誉,获取长期效用最大化;通过实行独立董事职业化和建立完善关联交易的股东大会批准制度来加强对控股股东的违规违法决策的监督,从而达到减少大股东对中小股东的利益侵害,保护中小股东合法权益的目的。     

从担保问题谈上市公司公司治理

作为理性的"经济人",控股股东会通过种种手段在担保事项中获益,而中小股东和债权人才是真正的受害者.本文就目前上市公司对外担保存在的问题进行了分析,并从公司治理的角度入手,提出优化股权结构和完善独立董事制度来维护全体利益相关者利益的建议.     

我国独立董事制度的现存问题及其完善对策

为适应经济全球化以及上市公司结构改革的需要,独立董事制度被引入中国。在其实施的十几年过程中,独立董事制度在促进企业改革和现代企业制度建设,完善企业法人治理结构,保护中小股东合法权益等方面发挥了一定的作用。但在其实质上并没有发挥其预期的更大的作用。本文根据中国公司的现状及独立董事制度发展过程中出现的问题,提出几点不成熟的建议。     

建立和完善上市公司独立董事制度

我国上市公司治理结构中存在制约机制不够健全的问题，特别是董事会结构中存在种种缺陷，为维护公司整体利益，保证中小股东的合法权益不受损害，发挥独立董事的制衡和监督作用，健全上市公司董事会功能，有必要尽快建立和完善适合我国上市公司实际需要的独立董事制度。