对不确定条件下期望效用理论的挑战

本文通过对期望效用理论独立性问题的分析,指出期望效用理论无法解释现实生活人们面临的实际心理问题。     

对不确定条件下期望效用理论的挑战

本文通过对期望效用理论独立性问题的分析,指出期望效用理论无法解释现实生活人们面临的实际心理问题。     

基于期望效用与前景理论的行为决策精算定价模型

由于部分保险产品很难对被保险人进行区别定价,逆向选择问题在诸如健康保险之类的保险产品中非常严重。本文将利用期望效用理论和前景理论分别与传统精算定价模型进行结合,推导出行为决策精算定价模型,从根本上解决统一定价和逆向选择行为的问题,进一步证明行为决策精算定价模型解的存在性和唯一性的充分条件,讨论其模型的性质,最后对行为决策精算定价模型进行归纳,并推广到更一般的形式。     

医患冲突中的期望效用论

新医改取得了众多阶段性成果,但社会医患冲突仍有增无减。目前,国内外从社会学、心理学、法学等专业角度对医患关系的研究较为丰富。本文从期望效用理论和制度分析出发,将医患关系置于医疗体制大环境下进行剖析,寻其症结,并就此提出相应的政策建议。     

浅析民营企业的员工边际期望效用递减规律及其应对措施

<正>一、边际期望效用递减的内涵经济学中边际效用递减规律指的是随着消费数量的增加,单位商品或服务给人们带来的满足程度会逐步下降。在企业的人力资源管理中员工激励也存在边际激励效用递减规律,我们结合激励理论中的期望理论得出了边际期望效用递减规律。期望的边际效用是指每增加一单位的某种效价量所导致的激励效用的增加量随着这种激励量的增加而逐渐减小。     

期望效用、保险理论与农业保险的发展

期望效用和保险理论的发展对农业保险有重要启示。一方面,人们在风险环境中的决策存在不对称性,非期望效用理论的发展使我们能够进一步明确农业保险的适用范围。另一方面,保险作为合作博弈,帕累托改进的利益在双方之间的分配机制、农业保险定价问题影响到市场形成和发展。本文提出两个简单定理。最后回顾了国际农业保险的最新发展趋势:MPCI的广泛运用、公私合营模式(PPP)、收入保险与指数保险,并对我国农业保险发展过程中的一些问题进行了分析并提出建议。     

基金投资者的期望概率模型——扩展马柯维茨资本组合理论的投资策略研究

本文在马柯维茨资本组合理论的基础上,建立了期望概率模型,意在提供一种帮助投资者寻找符合自身风险收益偏好的投资策略的方法。考虑的投资者类型为激进投资者,即在所能承受的风险范围内,希望尽可能提高获得不小于目标收益的投资者。引入了保底收益率概率和边际概率风险来度量投资者的风险承受能力。建立期望概率模型,并对一个案例进行具体计算,得到如何选择相关投资策略的结论。     

不同效用偏好投资者的最优消费与投资组合分析

本文主要分析了在连续时间条件下,不同常见的效用函数投资者的消费和投资组合综合选择的最优决策。本文主要针对三种效用函数进行了分析,分别是幂效用函数,对数效用函数和HARA效用函数。我们进一步使用Arrow-Pratt指数比较了三种函数的风险规避的程度,针对这个指标的深入分析更加完善地描述了三种效用函数之间的区别。本文通过通过模型求解和分析,认为效用函数对投资者的消费和投资组合决策有着重要影响,同时给出了不同消费水平下的效用函数风险规避程度的比较。     

从期望效用论对我国偷税现象的审视

偷税现象不仅在我国，即使是在征管手段先进、纳税意识浓厚的西方发达国家也是屡见不鲜。那么纳税人为什么会偷税?其动机是什么?税务部门应该采取什么措施来扼制偷税行为的发生?我们不妨借鉴公共经济学的分析方法，对我国的偷税现象做一简单分析。偷税问题按照期望效用理论可以被解释为不确定条件下的最优决策问题，即在纳税人     

我国农业保险市场失衡分析——基于效用理论视角

本文在分析农业保险发展现状的基础上,基于马斯洛需求层次理论、风险偏好理论及风险规避程度度量理论,建立农户风险态度呈动态变化的效用函数曲线,推导出政府对农业保险补贴的上限和下限,得出结论:政府补贴过低无法达到刺激农户购买欲望转化为有效需求;但政府对农业保险的补贴并不是越多越好,超过一定限度,反而引发更为严重的道德风险,并...     

投资组合理论的演进与预期效用理论的发展

一、引言 1952年．Harry M．Markowitz“Portfolio Seleetion”（1952a）一文的发表，宣告了现代投资组合理论的建立。同时，该理论的问世，使金融学开始摆脱纯粹描述性和研究单凭经验操作的状态．标志着现代金融理论研究进人了定量化分析阶段．因而也被视为现代金融理论的发端。     

基于效用函数下的投资组合研究

投资组合是分散投资风险的有效途径。由于投资者既追求高收益,又想尽可能地回避风险,所以关于证券投资组合的最大收益、最小风险投资决策问题,提出了一个兼顾收益和风险的效用函数。对投资组合的选择,实际上是以效用最大化作为选择准则。由于大多数投资者都是风险厌恶者,厌恶风险的投资者其效用函数遵循边际效用递减规律,因此本文选用指数型效用函数曲线。文章首先讨论了Markowitz模型投资组合的有效边界,再利用投资者的效用函数,由根的唯一性定理,首先求出投资者的效用,进而求出最优组合下的期望收益率和方差,最后得到最优投资组合的比例。     

浅谈期望理论在《管理学原理》教学改革中的运用

随着管理学理论研究的逐步深入，管理学的教学工作也在紧锣密鼓的变革之中，其变革方式多种多样，将期望理论运用于《管理学原理》的教学之中便是其中较为有效的方式之一。可以综合运用期望理论中努力——绩效、绩效——奖赏和奖赏——个人目标三种联系，结合学生学习的特点，为《管理学原理》的教学寻求出“故事导入”、“联系实际”、“游戏教学”等新的方法。     

保险中的效用理论

经济学的历史其实很短,只有200多年。1776年,一位叫亚当·斯密（1723年-1790年）的英国人写了一本书,叫《国民财富的性质和原因的研究》,也就是俗称的《国富论》。这本书是世人公认的第一本真正意义上的经济学著作。亚当·斯密也就成了经济学之父。此后,经济学登堂入室,成为一门独立的科学,历久不衰,甚至被称为所有社会科学的“皇后”。     

中国债券市场的纯期望假设理论检验

本文讨论了即期利率、远期利率和风险溢筹的关系.通过协整模型对中国交易所国债市场的利率期限结构进行期望假设检验.实证研究发现,短期利率符合期望假设理论.随着期限的延长,风险溢筹理论逐渐显著.     

中国债券市场的纯期望假设理论检验

本文讨论了即期利率、远期利率和风险溢筹的关系。通过协整模型对中国交易所国债市场的利率期限结构进行期望假设检验。实证研究发现,短期利率符合期望假设理论。随着期限的延长,风险溢筹理论逐渐显著。     

行为金融学:理论、模型与运用

行为金融学作为金融学理论研究的新领域，与现代金融理论的理性分析框架相比，更注重人的实际心理和经济行为。尽管行为金融学在目前还没有形成一个完整的理论体系，研究重点还停留在对市场异常和投资人认知偏差的定性描述和历史观察上，但它为金融理论研究提供了一个新的视角，有广泛的应用前景。     

论审计期望差距

审计期望差距是指公众对审计人员的期望与审计人员对自身执业水平和业绩认识之间的差距。作为一种历史现象,它是无法从根本上得以弥合的。为尽量缩小审计期望差距,应该加强审计理论研究,广泛调查公众的信息需求及其变化,加强审计准则的制定工作和审计职业队伍建设。     

投资选择理论的新近发展综述

针对复杂的不确定性选择问题,传统主流金融学以理性假设为基础发展出了两种研究投资选择的范式:Markowitz的均值-方差模型与Von Neumann-Morgenstern的期望效用理论.但是随着时间的推移以及研究的不断深入,人们逐渐发现这两种研究范式在指导投资实践过程中存在的缺陷,于是进行了多方面的改进工作.行为金融学借鉴心理学、行为学等学科相关研究成果,弱化经济行为人理性的假设,金融学者从投资者的实际心理和行为出发,尝试构建新的模型来解释金融异象,推进了对于投资者投资选择的理论与经验研究.本文对投资选择理论从传统主流金融理论的研究范式以及主要改进工作直至行为金融理论的各种努力进行了梳理,展现了投资选择理论的发展脉络与前景.