The Demand for Atlantic Salmon in Canada

This paper estimates values for a few important parameters related to the Atlantic salmon market in Canada. Included among the estimated parameters are income and price elasticities of demand. Many economists are currently engaged in the study of economic feasibility of farmed Atlantic salmon in Canada. In these studies forecasts of demand for Atlantic salmon play a crucial role. Since there are no serious studies on relevant elasticity estimates, the researchers have so far relied on extrapolations of historical time series data on demand (see, for example, Marine Science Research Laboratory (198O), Ridler (1983)). In this study we have formulated and estimated demand equations for Atlantic salmon using Canadian data covering the period between 1955 and 1981. We have found a very high value for both price and income elasticities of demand. High elasticity values have interesting implications for salmon farming. The domestic market can absorb additional supplies for Atlantic salmon. A high price elasticity guarantees that there is scope for salmon fishermen to increase their revenue by selling a higher volume in the Canadian market. The value of income elasticity suggests that Atlantic salmon is a strongly superior good. Various pressure groups in Canada and elsewhere have been claiming that Atlantic salmon is an endangered species and restrictions on catches must be imposed to save the species from total extinction. Implications of such controls have been analyzed in the light of the calculated value of the elasticities. Cet article fait une estimation de valeurs pour quelques paramètres importants reiatifs à la vente du saumon de l'Atlantique au Canada. Re-venus et élasticité des prix à la demands sont inclus parmi les paramétres étudiés. Un certain nombre d'économistes étudient en ce moment l'-aspect économique de I'implantation d'élevages de saumon de l'Atlantique au Canada. Dans ces études les previsions portant sur la demande jop-uent un rolê-clé. Etant donné qu'il n'y a pas d'études sérieuses sur les estimations d'élasticité, les chercheurs se sont appuyésA jusqu'ici sur des extrapolations à partir de séries de données historiques sur la demande. Dans cette étude nous avons formulé et estimé des équations de demande pour 1e saumon de l'Atlantique qui utilisent des données canadi-ennes entre 1955 et 1981, Nous avons trouvé une très naute valeur pour l'éasticitéà la fois des pris et des revenus. La haute élasticité des valeurs a des implications intáressantes pour l'élevage du saumon. Le marché domestique peut aisément absorber une quantité supplémentalre de saumons. Une élasticité dans la gamine élevée des prix permet de garan-tir aux éleveurs de saumon une augmentation de leurs revenus par la vente d'un volume accru sur le marché canadien. La valeur de l'élasticité du revenu suggère que le saumon de l'Atlantique est une denrée su-périeure et qu'avec une augmentation du revenu réél per capita, la demande domestique augmentera à un rythme plus rapide. Plusieurs groupes de pression au Canada et ailleurs soutiennent que le saumon atlantique est une espèce en danger et que des restrictions sur les prises doivent Ctre imposées pour sauver ces espèces d'une extinction totale. Les implications de ce genre de contrôle ont áté ana-lysées à la lumière de la valeur calculée ces élasticités.     

MULTICOLLINEARITY AND CONSUMER DEMAND ELASTICITIES*

Multicollinearity is a common problem in the estimation of consumer demand models and the elasticities. While straight forward application of classical least squares often yields models with good predictive power, this apparently occurs for reasons other than the accuracy of the estimates of the parameters. The implications of multicollinearty in two-stage and three-stage least squares are discussed, with examples from Brookings Quarterly Agricultural Submodel of the United States. A comparison is made of alternative estimators of the parameters of consumer demand functions. The article points to difficulties raised by using a priori coefficients for one variable (eg. income elasticity) as a means of developing an accurate estimate of another coefficient (eg. price elasticity), and indicates evidence of multicollinearity depressing estimated consumer price elasticities. LA COLLINEARITE ET DES ELASTICITES DE LA DEMANDS DE CONSUMMATION - La collinéarité est un problème common de l'estimation des modèles de demande en consummation et des élasticités. Quoique l'application directe de la méthode classique de “moindre carré”, permet souvent d‘êlaborer des modèles ayant beaucoup de prediction, ceci semble-t-il être en function de d'autres facteurs que de l'exactitude des évaluations des paramètres. Les effets de la cottinéarité dans les estimations moindre carré de deux et trois étapes sont évahtés avec des exemples tires du “Brookings Quarterly Agricultural Submodel” des Etats-Unis. Différentes méthodes d'estimation de la fonction de la demande en consummation sont comparées. L'article fait état des difficultés que soulève l'emploi de coefficient a priori pour une variable (ex. l’êlasticité du revenue) comme moyen de développer un estimé précis d'un autre coefficient (ex. l‘élasticité de prix), et apporte de l'evidence sur l'effet attendant de la collinéarité sur les estimés d’élasticité de prix.     

Adjustment Dynamics of Paper and Paprboard Consurption in Canada

Using time-series data from 1961 to 1982, habitual nature of consumption of paper and paperboard products in Canada was analyzed and short-run and long-run income and price elasticities were estimated. Five groups of paper and paperboard products, based on data from Canadian sources, were specified: (i) newsprint, (ii) printing and writing paper, (iii) tissue and sanitary paper, (iv) wrapping paper, and (v) paperboard. Two formulations of stock adjustment models (with current income and current price in the first and permanent income and expected price in the second) were specified. An adaptive expectation model and a double logarithmic static model were also estimated for comparing the results with the more desirable dynamic stock adjustment models. The first two models were estimated by nonlinear estimation technique. The adaptive expectation model was estimated with the combination of GLS and a two-dimensional grid search over expectation coefficients. The static model was estimated by the OLS. The results indicated that it is worthwhile to estimate dynamic models because they show superiority over the static model in terms of explanatory power. Estimates from the stock adjustment model indicated that consumption of newsprint and printing and writing paper are subject to inventory adjustments and the other three products to habit formation. The income and price coefficients were all estimated to be positive and negative, respectively, and mostly were significantly different from zero. All long-run income and price elasticities exceeded those in the short run. Consumption of all paper and paperboard products in Canada was found to be income elastic in the long run. Similarly, price elasticities of consumption of all products were high and greater than one for printing and writing paper and for paperboard in the long run. Thus, the supposedly inelastic response of consumption of paper and paperboard to price changes, as concluded by many workers in the past, is not supported when habit, stock and expectational effects are taken into account. La nature habituelie de consommation de papier et de produits de carton au Canada est étudiée d'après les données chronologiques de 1961 à 1982. Les revenus sur une periode courte et longue ainsi que l‘élasticité des prix sont estimés. Cinq groupes de papier et de produits de carton, basés sur des données de source canadienne, sont spécifiés: (i) papier journal, (ii) papier d'imprimerie et d’écriture, (iii) papier pelure et papier sanitaire, (iv) papier d'emballage, et (v) carton. Deux formulations de modèles de règlement de stock (avec revenu courant et prix courant dans la première et revenu permanent et prix attendu dans la deuxième) sont spécifiées. Un modèle adaptable d'attente et un modèle “double logarithmic static” sont aussi estimés pour comparer les résultats avec les modèles d'adjustage dynamique de stock qui sont plus désirables. Les deux premiers modèles sont estimés par une technique d'estimation nonlinéaire. Le modèle adaptable d'attente est estimé avec la combinaison de GLS et une recherche de quadrillage à deux dimensions des coefficients d'attente. Le modèle statique est estimé par OLS. Les résultats indiquent qu'il est valable d'estimer les modèles dynamiques parce qu'ils montrent la supériorité sur le modéle statique en terme de pouvoir explicatif. Les estimations du modèle d'ajustage de stock indiquent que la consommation de papier journal et de papier d'imprimerie et d‘écriture est sujet à des ajustages d'inventaire et les trois autres produits à la formation d'habitude. Les coefficients de revenu et de prix sont tous estimés positifs et négatifs, respectivement, et surtout sont significativement different de zéro. Toutes les élasticités de période longue de revenu et de prix ont excédé celles de période courte. On trouve que la consommation de tous papiers et produits de carton au Canada est élastique quant au revenu à la longue. De la même manière, les élasticités de prix de consommation de tous les produits sont élevées et plus qu'un pour le papier d'imprimerie et d’écriture et pour le carton à la longue. Done, la réponse de consommation de papier et carton aux changements de prix supposément inélastique, ainsi que conclue par beaucoup de travailleurs dans le passé, n'est pas supportée lorsque l'habitude, le stock et les effets attendus sont pris en considération.     

Nitrogen Fertilizer Demand from Danish Crop Farms: Regulatory Implications of Heterogeneity

This paper estimates nitrogen fertilizer demand elasticities for Danish crop farms using the dual profit function approach on micro panel data. The model includes several farm‐specific parameters, allowing us to estimate the mean demand elasticity and test for homogeneity of elasticities across panel farms. The mean own‐price elasticity for nitrogen is ?0.45, and there is a significant standard deviation from this mean for individual farms of 0.24. Heterogeneity of demand elasticities implies that regulating fertilizer application through mandated uniform percentage reductions, as is currently used in Danish nitrogen regulation, increases abatement costs relative to tax regulation. Somewhat surprisingly, this causes the abatement costs of quota regulation to be only 8% larger than with tax regulation. Simulation results indicate that the primary threat to the efficiency of uniform reduction schemes comes from inaccurate estimation of baselines rather than from heterogeneity of elasticities. L'auteur estime les élasticités de la demande d'engrais azotés pour l'agriculture danoise en appliquant la fonction du double profit aux données issues de microgroupes de consultation. Le modèle inclut plusieurs paramètres spécifiques à l'agriculture, ce qui permet d'estimer l'élasticité moyenne de la demande et de vérifier l'homogénéité des élasticités pour les agriculteurs consultés. On constate qu'il existe une élasticité‐prix moyenne de ?0,45 pour l'azote et que cette moyenne présente un écart‐type significatif de 0,24 par exploitation agricole. Les élasticités hétérogènes de la demande supposent que si on régule les engrais azotés par une réduction uniforme du volume employé en pour cent, ainsi que l'exige présentment le règlement danois, on accroît le coût des mesures de lutte, comparativement à ce qui se produit avec les mesures fiscales. Il est un peu surprenant de voir que la régulation par quota n'augmente le coût des mesures de lutte que de 8%, par rapport aux mesures fiscales. Les résultats de la simulation révèlent que l'efficacité des programmes de réduction uniforme est surtout menacée par une estimation inexacte des valeurs de base et non par l'hétérogénéité des élasticités.     

Provincial Rapeseed Acreage models And Some policy Implications

Econometric models of the provincial rapeseed acreage are developed for Alberta, Saskatchewan, and Manitoba, acknowledging that acreage responses differ among the three producing provinces. The OLS and the seemingly unrelated regression methods are used for estimation. The effects of explanatory variables are substantially different in their magnitudes among the provinces, and yet the three models as a whole are consistent with an aggregate model for the prairie region. Price elasticities of the rapeseed acreage obtained from the models show that the acreage is quite elastic with respect to both its own price and wheat price. Finally, the models are employed in estimating the effects on the rapeseed acreage of the railway branchline abandonment recommended by the Hall Commission. This shows that individual provinces would have somewhat different impacts from the Recommendation. Le rapport expose des modèles économétriques de la production de colza en Alberta, en Saskatchewan et au Manitoba, tout en tenant compte que les variations dans la superficie cultivée diffèrent dans les trois provinces productrices. Pour leur estimation, les auteurs ont eu recours à la méthode des moindres carrés et à la méthode d'estimation simultanée. L'importance des effets des variables explicatives diffère sensiblement d'une province à l'autre; néanmoins, dans leur ensemble, les trois modèles cadrent avec un modèle global pour les Prairies. D'après les coefficients d'élasticité-prix obtenus à partir des modèles, la superficie cultivée de colza est à la fois élastique au prix du colza et à celui du blé. Les modèles servent enfin à estimer l'incidence sur la superficie cultivée de colza, de l'abandon d'embranchements ferroviaires recommandé par la Commission Hall. II en ressort pour chacune des provinces des implications quelque peu diffèrentes de celles de la recommendation de la dite Commission.     

Price Behavior of Canadian Farmland

A simple dynamic model is used to explain farmland price behavior in Canada and to explore the possible impact on land values of the elimination of direct government payments to agriculture. Based on the classic income capitalization approach, farmland prices are explained in terms of expected farmland earnings, incorporating a distributed lag structure on earnings. The model is applied to annual data from 1961 to 1987 for Canada, Ontario and each of the three prairie provinces; it performs well in explaining land price behavior over this period and in predicting price behavior to 1990. The model is then used to simulate the impact on farmland prices of a once-and-for-all removal of net subsidies paid directly to farmers, all other things being equal. The results indicate a short-run reduction of 5% in Canadian land values and a long-run fall of 19%. However, the reaction varies by region, being about 12.2% in the long run in Ontario and 29.9% in Saskatchewan. Evidently, direct government payments to agriculture have had an appreciable impact in maintaining Canadian farmland values. Un modèle dynamique simple est utilisé pour expliquer le comportement des prix des terres agricoles au Canada ainsi que pour examiner les incidences éventuelles que pourrait avoir sur les prix l'élimination des aides directes de l'Etat à l'agriculture. A partir d'une démarche de capitalisation des revenus, les prix des terres agricoles sont expliqués en termes de gains escomptés, les gains étant incorporés dans une structure à retard échelonné. Le modéle est appliqué aux données annuelles recueillies de 1961 à 1987 pour l'ensemble du Canada, ainsi que pour l'Ontario et pour les trois provinces des Prairies. Le modèle a permis d'expliquer assez bien le comportement des prix des terres agricoles en fonction du temps et de prédire leur évolution jusqu'en 1990. Le modèle a ensuite été utilisé pour simuler les incidences que pourrait avoir sur les prix un retrait radical des aides directes de l'Etat, toutes choses étant égales d'ailleurs. Les résultats font voir dans la période courte une réduction de 5% et à long terme une baisse de 19% des prix des terres. Toutefois, la tendance varie d'une région à l'autre, passant de 12,2% environ en Ontario à 29,9% pour la Saskatchewan. Tout indique done que les aides directes de l'Etat à l'agriculture ont été un élément important dans le maintien des valeurs des terres agricoles au Canada     

A Spatial Real Options Approach for Modeling Land Use Change: Assessing the Potential for Poplar Energy Plantations in Alberta

Land use change models based on historical behavior have proven useful in predicting and understanding determinants of change. Such approaches are not possible where land use change data are absent. In this paper, we develop a normative spatial model that considers option values associated with land conversion between agriculture and forestry and their differing time scales. The model is applied in a case study regarding the potential for a cellulosic biofuel industry in Alberta. Results indicate the importance of future patterns of prices in influencing decisions to switch from agriculture to bioenergy production, and suggest that cellulosic plantations are not likely to prevail over agricultural land uses. Les modèles de changement d'affectation des terres basés sur les comportements historiques se sont avérés utiles pour la prédiction et la compréhension des facteurs de changements. Ces approches sont impossibles là où les données concernant les changements d'affectation des terres sont absentes. Cet article présente un modèle normatif spatial qui tient compte des valeurs d'option associées à la conversion des terres agricoles en terres forestières et à leurs différentes échelles de temps. L'application du modèle se fait dans une étude de cas au sujet du potentiel pour une industrie du biocarburant cellulosique en Alberta. Les résultats montrent l'importance de l'influence des futures structures de prix sur le choix de passer de l'agriculture à la production de bioénergie, et suggèrent que les plantations cellulosiques ne l'emporteront pas sur les affectations agricoles des terres.     

Heterogeneity in Food Demand among Rural Indian Households: The Role of Demographics

Food expenditures, influenced by social, demographic, and economic factors, constitute a significant proportion of the typical rural Indian's household income. Based on cross‐sectional household data, this study employs the Quadratic Almost Ideal Demand System to estimate food demand among rural Indian households. Special attention is given to the rural household's two‐stage budgeting in total food expenditure and then to a demand for a specific food item. Conditional and unconditional expenditure and price elasticities for seven food groups are estimated. Results indicate that own‐price elasticities for each group are negative ranging from fairly inelastic to elastic range. Expenditure elasticities indicate that food items are a normal necessity to luxury goods. Additionally, socio‐demographic factors play a significant role in food consumption patterns. Based on our unconditional expenditure elasticities, we also project food demand from rural Indian households for next two decades. Les dépenses alimentaires, qui sont influencées par des facteurs socioéconomiques et démographiques, absorbent une partie considérable du revenu des ménages ruraux typiques en Inde. Dans la présente étude, nous avons utilisé le modèle de demande quasi idéal quadratique pour estimer, à l'aide de données transversales sur les ménages, la demande alimentaire des ménages ruraux en Inde. Nous avons accordé une attention spéciale à la budgétisation en deux étapes des dépenses alimentaires totales et à la demande d'un produit alimentaire particulier du ménage rural. Nous avons estimé les dépenses conditionnelles et inconditionnelles et l’élasticité‐prix de sept groupes alimentaires. Les résultats de notre étude indiquent que l’élasticité‐prix de chaque groupe est négative et qu'elle varie de plutôt inélastique à divers degrés d’élasticité. L’élasticité des dépenses indique que les produits alimentaires varient de nécessités de base à produits de luxe. Les facteurs sociodémographiques jouent également un rôle important dans les habitudes de consommation alimentaire. D'après les élasticités des dépenses établies dans notre étude, nous avons estimé la demande alimentaire des ménages ruraux en Inde pour les deux prochaines décennies.     

Dynamic Programming and Learning Models for Management of a Nonnative Species

Nonnative invasive species result in sizeable economic damages and control costs. Because dynamic optimization models break down if controls depend in complex ways on past controls, nonuniform or scale‐dependent spatial attributes, etc., decision‐support systems that allow learning may be preferred. We compare two models of an invasive weed in California's grazing lands: (i) a stochastic dynamic programming model and (ii) a reinforcement‐based, experience‐weighted attraction (EWA) learning model. We extend the EWA approach by including stochastic forage growth and penalties for repeated application of environmentally harmful controls. Results indicate that EWA learning models offer some promise for managing invasive species. Les espèces non indigènes envahissantes entraînent des dommages économiques et des coûts de lutte considérables. Compte tenu que les modèles d'optimisation dynamique échouent lorsque les moyens de lutte dépendent, de façon complexe, de moyens de lutte antérieurs, d'attributs spatiaux influencés par l'échelle ou non uniformes, etc., l'utilisation de systèmes d'aide à la décision permettant l'apprentissage pourrait être préférable. Nous avons comparé deux modèles dans le cas d'une plante adventice envahissant les pâturages de la Californie: 1. un modèle de programmation dynamique stochastique; 2. un modèle d'apprentissage experience‐weighted attraction (EWA), fondé sur le renforcement. Nous avons élargi le modèle EWA en y incluant la croissance stochastique des fourrages et des pénalités imposées pour l'utilisation répétée de moyens de lutte dommageables pour l'environnement. Selon les résultats obtenus, les modèles d'apprentissage EWA semblent prometteurs pour la gestion des espèces envahissantes.     

Market-Based Policy Instruments,Irrigation Water Demand,and Crop Diversification in the Bow River Basin of Southern Alberta

This paper investigates two market-based policy instruments, short-term water trading and volumetric water pricing, in a jurisdiction where historical water allocations are based on the seniority of appropriative water rights. The analysis identifies the potential effects of alternative surface water allocations on crop choices and on producer incomes in three irrigation districts in the Bow River Sub-basin of the South Saskatchewan River. The short-run effects of these alternative policy instruments are examined in scenarios where seasonal water supplies are reduced by 10–30% relative to the 2003 water usage levels. An important contribution of the paper is to present a computational, positive mathematical programming model that integrates both irrigation decisions and specific crop choices when characterizing agents' optimal responses to moderate water scarcity. The numerical results illustrate the manner in which the use of these market-based economic instruments can increase the irrigated land area and economic welfare relative to the allocations made based only on the seniority of water rights. Under full information with no transactions costs, the use of water pricing for allocation purposes can achieve the same production outcomes as could be reached under short-term water trading. However, the distribution of potential monetary gains and losses among agents would vary considerably across policies. Le présent article étudie deux instruments de politique fondés sur le marché, soit le commerce de l'eau à court terme et l'établissement du prix de l'eau en fonction du volume, dans une province où l'attribution de l'eau est historiquement fondée sur l'ancienneté des droits d'appropriation de l'eau. L'analyse a exposé les effets potentiels de divers moyens d'attribution de l'eau de surface sur le choix des cultures et le revenu des producteurs dans trois districts d'irrigation situés dans le sous-bassin de la rivière Bow qui s'écoule dans le sous-bassin de la rivière Saskatchewan Sud. Nous avons examiné les effets à court terme de ces moyens dans des scénarios où les approvisionnements saisonniers en eau ont été réduits de 10 à 30 p. 100 par rapport aux niveaux d'utilisation de l'eau établis en 2003. Le présent article visait, entre autres, à présenter un modèle de programmation mathématique positive intégrant à la fois les décisions concernant l'irrigation et le choix de cultures spécifiques au moment de caractériser les réactions optimales des agents face à une rareté modérée de l'eau. Les résultats numériques ont montré de quelle façon l'utilisation de ces instruments économiques fondés sur le marché pouvait accroître les superficies irriguées et le bien-être économique comparativement à l'attribution de l'eau fondée sur l'ancienneté des droits d'appropriation de l'eau. Selon les renseignements complets sans coûts de transaction, le recours à l'établissement du prix de l'eau en fonction du volume et le commerce de l'eau à court terme peuvent permettre d'obtenir les mêmes résultats en matière de production. Toutefois, la répartition des pertes et des gains éventuels entre les agents varieraient considérablement d'une politique à l'autre.     

SPECIALIZATION AND FLEXIBILITY CONSIDERATIONS IN A POLYPERIOD FIRM INVESTMENT MODEL*

A 20-year polyperiod linear programming model was developed for a representative eastern Nebraska farm maximizing discounted net returns. The objective centered on determining optimal investment behavior under varying livestock prices. A constant-price model employed constant hog and cattle prices while two cyclical-price models were based upon a 10-year cattle and a 5-year hog price cycle. The initial restrictions were 320 acres, $10,000 of capital, and 2080 hours of labor. Programming activities included crops, swine, cattle feeding, long- and short-term capital borrowing, labor hiring, land purchase, and other features. Four specialized cattle facility investments were included varying in their capital and labor requirements and length of asset life. Both conventional and environmentally regulated swine facility investment activities were included. In addition, a flexible livestock facility investment was provided should the optimal operating strategy include year-to-year adjustments between swine and cattle. The results for the constant-price and cyclical-price models followed a trend of early large swine investments followed by increasing land ownership. Solutions to the three models did not include cattle feeding nor the flexible livestock facility investment. A slight response to the hog price cycle was observed in the timing of hog investments when the constant and cyclical-price models were compared. Un modèle de programmation lineaire, comportant plusieurs périodes échelonnées en vingt ans, a été développé pour une ferme représentative dans ?esl du Nebraska. Ce modèle escomplait des revenus nets maximum. ?objectif viséétait de déterminer quelle serait la meilleureforme ?investissement dans un cas où le prix de bétail subirait des variations. Un modèle à prix fixe utilisait des prix stables pour le pore et le bétail, alors que deux modèles a prix cyclique etaient bases sur une echelle de prix de dix ans pour le bétail et cinq ans pour le pore. Les restrictions initiates etaient les suivantes: 320 acres, un capital de $10,000. et 2,080 heures de travail. Les activités de programmation incluaienl les recoltes, le pore, ?empruni de capital à long el à court terme, ?emploi de la main ?oeuvre, ?achat de terrain, el ?autres caractéristiques. Les investissemenls incluaienl quatre installations specialisees pour le bétail, variant selon le capital, la main ?oeuvre requise el la durée de vie. Les activités ?investissement incluaienl des installations pour le pore à la fois conventionnelles et conformes à des règles ?envi-ronnement. De plus, un investissemenl flexible était prévu pour une installation du bétail, venant le cas où la meilleur stratégic dans les opérations incluerait des ajuste-ment annuels enlre le pore el le bétail. Les résultats obtenus G partir des modèles a prix constant et à prix cyclique ont demontré une tendance à des inveslissemenls précoces el abondants dans le pore, suivis ?un accroissement dans la possession de terrain. Les solutions des trois modèles n'incluaienl ni la nutrition du bétail ni ?investissement flexible pour une installation du bétail. Lorsqu'on a comparé les modèles a prix constant et cyclique, on a pu observer une faible réaction au cycle de prix du pore, selon le moment choisipour investir dans le porc     

Strategic Pricing Behavior under Asset Value Maximization

In this paper, we empirically evaluate strategic pricing behavior and shareholder delegation of financial market objectives in the U.S. butter and margarine market. Shareholders are assumed to maximize the value of firm assets according to a certainty equivalent capital asset pricing model (CAPM). The delegation setup instructs managers to maximize a linear combination of firm profits and shareholder equity values. A key result from the analysis is that a test of financial market influences cannot be rejected in the product market for butter and margarine. Product market competition is best described using a conjectural variation model of industrial organization. Estimates of Lerner Indexes suggest significant market power and counterfactual simulations point toward significant biases in estimated Lerner Indexes when capital market dimensions are ignored or if the wrong market structure is assumed. Dans le présent article, nous avons effectué l'évaluation empirique de comportements stratégiques dans la détermination des prix et la délégation d'objectifs financiers de la part d'actionnaires sur le marchéétatsunien du beurre et de la margarine. Nous avons supposé que les actionnaires maximisent la valeur de l'actif d'une firme selon l'équivalent certain du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF). La structure de la délégation amène les gestionnaires à maximiser une combinaison linéaire des profits de la firme et de la valeur nette des actions. L'un des principaux résultats de l'analyse est qu'un test des influences du marché des capitaux sur le marché des produits ne peut être rejeté pour le cas du beurre et de la margarine. La concurrence sur le marché des produits est plus adéquatement caractérisée par un modèle d'organisation industrielle à variations conjecturales. Les estimations de l'indice de Lerner ont indiqué la présence de pouvoir de marché, et les simulations contrefactuelles ont montré des biais significatifs dans les valeurs estimées des indices de Lerner lorsque l'on ne tient pas compte du marché des capitaux ou que l'on suppose une structure de marché erronée.     

Output and Price Determination in the Canadian Chicken Industry: Which Should Come First?

Bilateral bargaining between chicken producers and processing firms determined chicken prices in Ontario from 1995 to 2002. A significant reform in 2003 introduced a formula‐based live price that is a function of chicken producers' costs. The latter pricing mechanism reduces the risk faced by processing firms and producers because the chicken price is known when output decisions are made. However, the pricing formula also involves some risk in that the cost components may be far removed from actual costs when production is carried out. Expected farm prices under the two different pricing mechanisms are also not identical. The producers' and processors' expected utility of profits under each pricing mechanism is computed. The bargaining pricing mechanism generally yields higher expected utility for producers than the formula‐based price. Conversely, processing firms obtain a higher expected utility under the formula‐based pricing than under the bargaining framework. These conclusions critically hinge on the size of the producers' margin component in the formula‐based price. In that sense, the formula‐based pricing mechanism did not lessen the significance of relative bargaining strengths in establishing the distribution of welfare in the chicken industry. Des négociations bilatérales entre les producteurs de poulet et les entreprises de transformation déterminaient le prix du poulet vivant en Ontario de 1995 à 2002. Une formule de prix établie en fonction des coûts de production des producteurs de poulet fut introduite en 2003. Ce mécanisme réduit le risque auquel sont confrontés les transformateurs et les producteurs parce que le prix du poulet vivant est connu lorsque les décisions de production sont prises. Cependant, la formule de prix comporte aussi un risque dans le sens où la composante du coût dans la formule de prix peut être différente des coûts réels de production du poulet vivant. Les prix espérés du poulet vivant sont aussi différents dans les deux systèmes de prix. L'utilité espérée des profits pour les producteurs et les transformateurs de poulet est calculée dans les deux mécanismes. Le modèle fondé sur la négociation génère une utilité espérée des profits plus élevée pour les producteurs que la formule de prix. À l'inverse, les transformateurs obtiennent une utilité espérée des profits plus élevée selon la formule de prix que selon le modèle fondé sur la négociation. Ces conclusions sont étroitement liées à la taille de la marge des producteurs utilisée dans le calcul de la formule de prix. Dans ce sens, l'introduction d'un nouveau mécanisme de détermination des prix n'a pas modifié l'importance du pouvoir relatif de négociation dans la distribution du surplus économique au sein de la filière canadienne du poulet.     

Threshold Effects and Asymmetric Price Adjustments in U.S. Dairy Markets

Recent volatility in food prices and the growing disparity between prices at various stages of the marketing channel has generated much interest among agricultural producers, consumers, and policy makers. This study examines the effect of nonlinear threshold dynamics on asymmetric price transmission for three U.S. dairy products (butter, cheese, and fluid milk) using threshold error correction models. The empirical result suggests that price transmission of changes between producer and retail stages of the marketing chain is asymmetric for butter and fluid milk, but not for cheese prices. Also, this paper's findings indicate that conclusions about price asymmetries depend on the model specification assumptions made about symmetry and threshold effects. Thus, previous studies that assumed symmetric behavior and ignored threshold effects may be misleading. La récente volatilité des prix des produits alimentaires et la disparité croissante entre les prix observés aux divers échelons du réseau de distribution ont suscité l'attention des producteurs agricoles, des consommateurs et des décideurs. La présente étude examine l'effet d'une dynamique non linéaire avec seuil sur la transmission asymétrique des prix dans le cas de trois produits laitiers aux États‐Unis (le beurre, le fromage et le lait de consommation), à l'aide de modèles à correction d'erreur avec seuil. Les résultats empiriques montrent que la transmission des variations de prix entre les producteurs agricoles et les détaillants est asymétrique dans le cas du beurre et du lait de consommation, mais ne l'est pas dans le cas du fromage. D'après les résultats de la présente étude, les conclusions concernant l'asymétrie des prix dépendent des hypothèses posées sur la symétrie et les effets de seuil. Par conséquent, les études antérieures dans lesquelles on a supposé un comportement symétrique et ignoré les effets de seuil pourraient induire en erreur.     

Agro-Climatic Conditions and Regional Technical Inefficiencies in Agriculture

A survey of applications of the Technical Inefficiency Effects (TIE) model suggests that agro‐climatic and other environment variables are customarily omitted in the model specifications. The justification for such an omission is the assumption that these variables are beyond the control of the farmers and therefore should be treated as random variables. In this paper, we argue that in applications dealing with regional agricultural data, agro‐climatic variables should not be treated as pure random terms. Historical differences in agro‐climatic conditions are known with a reasonable degree of certainty across a larger region. Therefore, omission of such variables from the analysis may lead to inaccurate interregional technical inefficiency comparisons. In order to demonstrate the importance of agro‐climatic variables in such analyses, we estimate the TIE model for Turkey. A translog stochastic frontier production function with agro‐climatic variables such as rainfall and land quality is estimated, and it is shown not only that the agro‐climatic variables are statistically significant but also that their omission substantially affects mean output elasticities and relative technical efficiencies. Une étude sur les applications du modèle de l'effet d'inefficacité technique (EIT) laisse à supposer que les variables agro‐climatiques et les autres variables environnementales sont comme d'habitude omises dans les spécifications du modèle. Une telle omission est justifiée par l'hypothèse selon laquelle ces variables sont en dehors du contrôle des fermiers et devraient être considérées comme des variables aléatoires. Dans ce communiqué, nous affirmons que dans les applications concernant les données agricoles régionales, ces variables agro‐climatiques ne doivent pas être traitées comme de simples termes aléatoires. Les différences historiques dans les conditions agro‐climatiques sont connues avec un degré raisonnable de certitudes pour une grande région. Aussi l'omission de telles variables dans l'analyse peut‐elle donner lieu à de fausses comparaisons interrégionales d'inefficacité technique. Afin de démontrer l'importance des variables agro‐climatiques dans de telles analyses, nous considérons le modèle de l'effet d'inefficacité techniques de la Turquie. II s'agit d'une fonction de production frontalière translogue et stochastique avec des variables agro‐climatiques telles que la pluviosité, la qualité de sol et d'autres variables. Nous démontrons que les variables agro‐climatiques sont non seulement importantes statistiquement, mais que leur omission influence essentiellement les élasticités moyennes de production ainsi que les efficacités techniques relatives.     

The Economic Value of Lottery-rationed Recreational Hunting

Lottery-rationed permit systems are used to allocate hunting opportunities where demand for permits exceeds the ability of the animal populations to sustain hunting harvest levels. Attempts to estimate the values of lottery-rationed hunting use a zonal travel cost model where applications per capita formed the dependent variable and expected travel costs represent the price variable. This paper reexamines this analysis using a discrete choice travel cost model which incorporates the expectation of receiving a permit. This model is developed for lottery-rationed antelope hunting in Alberta. Choice in the lottery-rationed hunting context involves selecting one site from a set defined through management regulations. The discrete choice travel cost model is proposed as superior to the early models because it better represents this behavioral process. Les systèmes de permis tirés par loterie sont utilisés pour l'attribution des possibilités de chasse dans des situations où la demande dépasse la capacité des populations de gibier à soutenir les niveaux annuels de prélèvement. Les tentatives antérieures pour estimer les valeurs des permis de chasse tirés par loterie utilisaient généralement un modèle de coût de déplacement par zone, dans lequel le nombre de demandes par habitant était la variable dépendante et les coûts de déplacement attendus représentaient la variable prix. Dans la présente étude, l'auteur a repris cette analyse en utilisant un modèle de coût de déplacement à choix discret, qui tient compte de l'espérance du chasseur de recevoir un permis. Le modèle est appliquéà la chasse à l'antilope d'Amérique en Alberta. Dans le contexte des permis de chasse tirés par loterie, le choix consiste à miser sur un des territoires énumérés sur une liste établie par les services de réglementation de la chasse. L'avantage du modèle de coût de déplacement avec choix discret sur les modèles antérieurs est qu'il tient mieux compte de ce processus de comportement.     

Testing the Integration of U.S.–Canadian Meat and Livestock Markets

Price transmission is a critically important issue that affects market enlargement and the unification of Canadian–U.S. agriculture. This study adopts alternative frameworks to examine the nature of cross‐border integration in selected meat and livestock markets. The aim is to determine the extent to which selected meat and livestock markets transmit price signals across the international border using time‐series data through 2001. Typically, price‐based studies examining market integration across countries ignore important spatial and temporal factors affecting commodity price relationships such as adjustments lags, changes in the value of national currencies, and policy‐induced trade barriers. Here, we account for such factors in our two model specifications. The first model is based upon the law‐of‐one price (LOP) framework and focuses on spatial efficiency. The second analytical framework is the vector autoregressive (VAR) model that highlights the dynamic notion of market connectedness. The LOP analysis permits us to formally test the existence of perfect market integration and complete market segmentation. The VAR analysis enables us to gauge price‐shock transference. Empirical evidence is generated confirming that the two national markets for whole chicken are segmented, a not unsurprising finding given that poultry is a supply managed sector in Canada. The Canadian–U.S. hog‐ and pork‐product markets were found to be more integrated than the Canadian–U.S. steer‐ and beef‐product markets. Evidence is also provided showing that the Canadian–U.S. exchange rate inhibits cross‐border integration in these commodity markets. La transmission des prix est un sujet extrêmement important qui gêne l'expansion des marchés et l'unification de l'agriculture du Canada et des États‐Unis. Dans la présente étude, nous avons utilisé divers cadres d'analyse pour examiner la nature de l'intégration transfrontalière de marchés sélectionnés de la viande et des bestiaux. L'objectif consistait à déterminer l'étendue avec laquelle des marchés sélectionnés de la viande et des bestiaux transmettent des signaux de prix au‐delà des frontières en utilisant des données de séries chronologiques jusqu'en 2001. Généralement, les études de prix qui examinent l'intégration des marchés entre les pays font abstraction de facteurs spatiaux et temporels importants touchant le rapport des prix des produits de base tels que le décalage dans les rajustements, la variation du cours des devises nationales et les obstacles au commerce induits par les politiques. Dans le présent article, nous avons tenu compte de ces facteurs dans les spécifications de deux modèles. Le premier est modèle fondé sur la loi du prix unique qui met l'accent sur l'efficacité spatiale. Le deuxième est un modèle d'autorégression vectorielle (VAR) qui met en évidence la notion dynamique de la connexité des marchés. Le modèle fondé sur la loi du prix unique nous a permis de vérifier l'existence de l'intégration parfaite et de la segmentation totale des marchés. Le modèle d'autorégression vectorielle nous a permis d'évaluer le transfert d'un choc de prix. L'évidence empirique a confirmé que les deux marchés nationaux du poulet entier étaient segmentés, un résultat qui n'est pas sans surprise compte tenu que l'élevage du poulet au Canada est un secteur soumis à la gestion de l'offre. Nous avons trouvé que les marchés canado‐américains des porcs et de la viande porcine étaient plus intégrés que les marchés canado‐américains des bovins et de la viande bovine. L'évidence empirique a également montré que le taux de change entravait l'intégration transfrontalière de ces marchés de produits de base.     

An Examination of the Relationship Between U.S. and Canadian Durum Wheat Prices

Durum wheat is one of the commodities for which there is intense trade competition between the United States and Canada. This article examines the relationship between Canadian and U.S. durum wheat prices using cointegration and an asymmetric error correction approach. The overall results suggest that a long run relation holds between the U.S. and Canadian durum wheat prices. The U.S. price responds to restore the equilibrium relationship with the corresponding Canadian price, while the Canadian price evolves independently. Using tests for structural change it is revealed that changes in Canadian domestic policy (the repeal of the WGTA) had an effect on this long run relation. Since the withdrawal of the WGTA, quality differences in durum wheat for both countries seem to matter in the dynamics and integration of U.S. and Canadian durum wheat prices. Le blé dur est l'une des denrées pour lesquelles les États‐Unis et le Canada se livrent une concurrence féroce. Le présent article examine la relation entre les prix du blé dur américain et canadien en utilisant la cointégration et un modèle à correction d'erreur asymétrique. Les résultats globaux semblent indiquer qu'il existe depuis longtemps une relation entre les prix du blé américain et canadien. Le prix américain réagit pour rétablir la relation d'équilibre avec le prix canadien correspondant, tandis que le prix canadien évolue de façon indépendante. Des tests effectués pour vérifier les répercussions des changements structurels ont indiqué que des changements dans la politique intérieure canadienne (notamment l'abrogation de la Loi sur le transport du grain de l'Ouest ‐ LTGO) ont eu une influence sur cette relation. Depuis l'abolition de la LTGO, des différences de qualité de blé dur dans les deux pays semblent avoir de l'importance dans la dynamique et l'intégration des prix du blé dur canadien et américain.     

The Economics of Controlling Infectious Diseases on Dairy Farms

Cost‐effective disease control on the dairy farm can enhance productivity and subsequently profitability. Previous economic studies on animal disease have focused on production losses and evaluation of disease eradication programs and have provided little guidance on the optimal prevention action. This paper presents a theoretical model on the economics of livestock disease and develops an empirical model to determine the optimal set of control strategies for four production‐limiting cattle diseases: bovine viral diarrhea (BVD), enzootic bovine leukosis (EBL), Johne's Disease (JD) and neosporosis. Control functions indicating the prevalence of infection with each of the four diseases for each of the 10 strategies are estimated. The optimal strategies that minimize total disease cost (direct production losses and control expenditures) are provided for each disease on the basis of farm survey results from the maritime provinces. The results emphasize the importance of introduction checks before new animals enter the herd and adequate vaccination protection as cost‐effective control strategies. Lutter contre la maladie d'une manière rentable dans les élevages de bovins laitiers peut déboucher sur un meilleur rendement et des profits plus élevés. Les études économiques antérieures s'intéressant à cet aspect portaient essentiellement sur les pertes de production et l'évaluation des programmes d'éradication. Elles donnaient peu d'indications sur la solution idéale au niveau de la prévention. Cet article présente un modèle théorique de l'économique des maladies du bétail et aboutit à un modèle empirique permettant d'établir le jeu optimal de moyens pour lutter contre quatre maladies réduisant la production animale : la diarrhée à virus des bovins (DVB), la leucose bovine enzootique (LBE), la paratuberculose et la néosporose. Les auteurs estiment les fonctions qui indiquent la prévalence d'une infection pour chacune des quatre maladies retenues, dans le cadre des dix stratégies examinées. Ensuite, ils présentent les meilleures stratégies, à savoir celles qui minimisent le coût total de la maladie (pertes de production directes et dépenses associées à la lutte contre la maladie), pour chaque maladie en fonction des résultats d'un sondage auprès des éleveurs des provinces de l'Atlantique. Tout indique que les méthodes de lutte les plus rentables sont l'examen de l'animal avant son addition au troupeau et une vaccination qui protègera les bêtes de manière adéquate.     

Cost Minimization and Managing Soil Nutrient Loading: Conflict or Compromise?

The consolidation of agricultural operations over time has led to fewer, larger farms. For livestock operations, this consolidation has also led to higher animal concentrations and a greater incidence of production externalities. While nitrogen leaching problems are relatively well documented, phosphorus runoff is fast gaining attention as the next big nutrient‐related environmental problem associated with large, highly concentrated livestock operations. One approach for managing soil nutrient loading on dairy farms is for farm or feed mill operators to better manage what they feed livestock. The results suggest that, at typical feed prices, slight reductions in nitrogen loading and significant reductions in phosphorous loading can be accomplished with minimal increases in the cost of dairy rations. An important implication of these results is that the model can be used as a performance standard to help producers and feed millers determine the cost and level of nutrient reduction that are possible. The approach also suggests which ingredients could be most problematic relative to nutrient excretion goals. Avec le temps, la consolidation des activités agricoles a donné naissance à des exploitations plus vastes mais moins nombreuses. Dans le secteur de l'élevage, cette consolidation a aussi débouché sur une plus grande densité de la population animale et une incidence plus marquée des coûts de production externes. Si l'on possède une documentation relativement abondante sur la lixiviation de l'azote, celle du phosphore attire de plus en plus l'attention, car on y voit le prochain problème majeur de pollution associé aux grands élevages à forte concentration d'animaux. Une façon d'aborder la surcharge des sols en éléments nutritifs dans les fermes laitières consiste à amener les producteurs ou les fabricants d'aliments du bétail à prêter une plus grande attention à ce qu'ils donnent aux animaux. Les résultats de l'étude laissent croire qu'au prix typique des aliments pour animaux, on pourrait réduire légèrement la charge d'azote et sensiblement celle de phosphore en majorant de façon minime le prix des rations pour bovins laitiers. Ces résultats impliquent notamment qu'on peut se servir du modèle comme norme de rendement afin d'aider les producteurs et les fabricants d'aliments àétablir la réduction de la concentration des éléments nutritifs réalisable et son coût. Cette méthode indique aussi quels ingrédients soulèveraient le plus de difficultés en regard des objectifs d'excrétion des éléments nutritifs.