提高基金产品募集成功率

<正>党的十八大以来，中国资本市场朝着“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的建设目标稳步前进，公募基金行业日益成为资本市场的重要机构投资者和居民财富管理的重要依托。中国证券投资基金业协会公布的数据显示，截至2023年6月末，我国境内公募基金管理人有157家，公募基金产品超过1万只，合计规模达到27万亿元，公募基金行业持续丰富产品类型，稳步推进基金投顾业务试点，     

公募基金投资顾问监管逻辑重构:以销售佣金为中心

《资管新规》致力于拨乱反正,但未涉及大资管回归本源后的重要一环——财富管理业务。该类业务具有独特的利益冲突问题,以公募基金投资建议服务为例,基金投顾会倾向于为投资者推荐佣金更多而非更适合的产品。面对这一利益冲突,部分域外监管机构试图强制实现从卖方投顾向买方投顾的付费模式转型以及对所有投顾施加统一的客户最佳利益义务,我国监管机构目前亦鼓励卖方投顾向买方投顾的转型。本文通过经济分析发现,域外监管干预措施都是非效率的,宜采取区分监管的思路:对于投资者支付投顾费用的买方投顾,严格禁止其直接或间接从基金端收受销售佣金,促进客户最佳利益义务或信义义务的履行;对于佣金激励下的卖方投顾,设置明确的佣金费率上限,促进适当性义务的履行。     

券商财富管理业务空间广阔

近年来,居民财富管理需求迅猛增长,高净值人群可投资规模大幅上升,券商财富管理业务发展正处于黄金时期.随着公募基金,尤其是权益类基金规模的不断扩张,基金投顾业务的兴起和发展更是为券商财富管理创造了新的契机. 8月份,有超过60家券商举办了形式多样的"818理财节"活动,成为券商探索财富管理转型之路的具体体现.而从多家上市券商的半年报数据中,我们也可以发现,在行业马太效应日益加剧的当下,向财富管理转型已然成为各家券商布局和发力的"兵家必争之地".     

商业银行基金投顾业务的实践探讨

财富管理业务作为商业银行的重要业务板块,直接服务着千家万户,其中的基金投资理财业务尤其活跃,各家银行近年来均保持了较快的增速。无论是普通的个人零食金融,还是服务于高净值客户的财富管理,均面临如何推动基金理财业务转型,为客户提供投资顾问的问题。2019年10月证监会推出的公募基金投资顾问业务试点为此提供了良好的契机,商业银行应以基金投顾业务为落脚点,扎实推进更广泛的投资顾问业务的发展。     

银华基金:定制基金组合,间接实现公募FOF

在征求意见稿下发之前,基金组合产品——公募FOF产品的雏形已经在银华基金内部储备"试跑"多年.鉴于公募基金愈发庞大的规模而投资者难以找到匹配的基金产品,银华基金互联网金融部以智能投顾为战略、定制化服务为导向的精细化运营策略油然而生.     

智能投顾与FOF的一体两面——访盈米财富副总裁孟岩

随着中产人群的快速崛起,他们的理财意识开始觉醒,但受黑天鹅事件频发,房产限购、利率下调、人民币贬值等一系列因素的综合影响,他们迫切希望能拥有更多优质的配资通道,因此,智能投顾和FOF不断升温,盈米财富顺势成为业内基金智能组合的播种者和耕耘者.随着公募FOF试点办法公布,公募基金行业中首批FOF即将到来,智能投顾与FOF之间存在怎样的内在逻辑?     

富达瞄准QDII和养老资质

部分外资资管机构正在备战开业,而全球疫情的再度恶化无疑加剧了跨境协调的难度. 目前,申请中国独资公募基金的外资机构已扩容至5家.据了解,贝莱德已获准筹备公募基金公司,而路博迈和富达国际则处于正式受理申请的状态,联博和范达则是2020年11月以来最新递交申请的机构.     

中国公募基金挖掘了股票市场异象吗？

公募基金是我国重要的机构投资者之一,分析其投资逻辑对理解机构投资者行为和公募基金的选择至关重要。基于2005年至2019年主动管理偏股型开放式基金数据,本文检验了公募基金对A股市场87个异象因子的挖掘。为解决因子维度过大问题,本文采用非参方法从87个异象因子中提取有效信息的综合指标A-Score,并根据基金持仓构建基金的异象投资指标AIM(Anomalies Investing Measure)。结果显示:(1)中国公募基金挖掘了市场异象;(2)利用AIM可以选择表现更好的基金,并能获得0.45%的月度多空组合收益;(3)基金经理的选股能力、风格选择能力和风控能力是其挖掘异象收益的主要来源;(4)异象挖掘可以为基金带来长期资金流,同时也缓和了市场的错误定价。     

2013年公募基金十大焦点

群雄角逐公募 2013年2月18日,证监会公布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,公募基金行业正式向其他合格资产管理机构敞开大门,符合条件的证券公司、保险资产管理公司、私募证券基金管理机构以及股权投资机构等有望“尝鲜”。     

公募FOF一场从价值出发的"长跑"

我国第一只公募FOF(Fund of Funds,基金中的基金)产品最早成立于2017年10月,主要以多元资产配置为核心特征,以向投资者提供与市面上已有公募基金不同的投资体验为目标.但第一批产品推出后不久即遭遇2018年熊市,难以施展拳脚,使后续同类产品的发售受到了影响.     

赵荣春: 迎接趋势,从周期中寻找投资理财新机遇

作为国内成立较早的独立财富管理机构,北京钱景财富投资管理有限公司成立于2005年,已经陪伴客户走过十余个春秋.公司创始人兼CEO赵荣春告诉记者,钱景财富的业务涵盖财富管理、资产管理、智能投顾三大板块,产品范围覆盖私募股权投资基金、私募证券投资基金、公募基金、类固定收益等全市场产品.为高净值客户提供资产配置、全权委托等全方位的综合金融服务.     

炒股不如买基金

2019年,对公募基金来说是值得大书特书的一年。这一年,99%的公募基金都赚到了钱。全部基金平均收益率22.41%,股票型基金的平均收益率达到39.61%,5只基金甚至收益翻番。这一年,“炒股不如买基金”的理念深入人心。     

牌照之殇

盈灿咨询的数据显示,目前国内已有40多家互联网金融平台及金融科技公司配置了"机器人"等智能理财工具,智能投顾已经在互联网金融行业中遍地开花.作为律师,笔者需要提示互联网金融企业经营者,以"智能投顾"为噱头涉嫌虚假宣传.互联网金融企业在我国想要如Wealthfront等国际一流企业一样真正发展证券类智能投资顾问业务(以下简称"智能投顾业务"),则必须深刻认识到智能投顾在我国法律规定下的本质及特定资质.     

6544只公募基金 管理14.8万亿元资产

6544只1.7万亿元截至2019年底,公募基金管理机构管理公募基金6544只,份额13.7万亿,规模约14.8万亿元,同比增加1.7万亿元。22.4%2019年的证券市场行情完美收官。统计数据显示,公募基金市场中。     

市场动态

外商独资公募基金公司提交设立资格申请从4月1曰起.中国正式取消对证券公司,公募基金管理公司的外资持股比例限制。证监会官网显示.贝莱德,路博迈两大外资巨头已提交了设立公募基金管理公司资格的申请.审批进程为接受材料。这意味着.外资巨头期盼已久的公募基金牌照申请进程启动.未来将会有更多的外资机构申请公募基金牌照。     

百姓基金组合认知情况调查

2020年,公募基金行业收获了历史性的"超级大年",规模和业绩双丰收. 数据显示,2020年公募基金规模超18万亿元,而主动权益基金全年整体收益率达到47.6％,强势演绎了"炒股不如买基金".     

财富管理转型背景下券商发展基金投顾业务策略研究

随着券商行业佣金率降低导致经纪业务收入增长率不断下滑,财富管理业态转型成为摆脱行业产品同质化严重的重要突破口。2019年基金投顾业务正式拉开帷幕为券商财富管理转型点明了思路与方向,券商作为最贴近资本市场的行业,如何发挥出自己投研经验丰富、专业人才多的优势,实现从过去“以投为中心”的经纪业务向未来“投顾兼顾”的财富管理角色转换,在未来竞争异常激烈的细分市场中胜出成为券商必须面对的转型课题。     

公募基金投资散户化问题探索与对策分析

针对我国证券市场个人投资者众多、市场投机气氛浓厚等缺陷,大力发展机构投资者,一直是监管层近年来稳定市场的重要策略。由于公募基金作为中国资本市场的重要参与者之一,其对资本市场的意义非同一般,因此公募基金投资必然引起越来越多的关注。然而,被寄予重望的公募基金在近几年却出现了"散户化"的迹象。本文就公募基金投资在哪些方面出现"散户化"的现象进行分析,并针对其暴露的问题提出了相应的对策。     

基金

中国基金业协会成立中国证券投资基金业协会从2010年底传出组建消息,经历了近2年筹备,于6月6日召开成立大会,国内多家公募基金公司、第三方基金销售机构、托管机构、评级机构等均参加此次会议,6月7日上午举行成立大会暨年会。     

探究2019基金暴涨秘密 剖析2020投资策略

随着2019年最后一个交易日结束,不论机构还是个人投资者,这一年的投资都已经划上了句号。单就公募基金而言,2019年取得了完全超出预期的好成绩,4只基金净值翻倍,股基平均收益率超过了40%,近8年来首次同时超越主要市场指数。