双复合Poisson风险模型下的破产概率

本文在经典复合Poisson风险模型的基础之上,将该模型推广到更为一般的情况,建立双复合Poisson风险模型,其中的保费收入在单位时间内不再是一个常数,而是一个随机变量,对此模型,推导了最终破产概率的一般表达式和破产概率上界的一个估计值。     

双复合Poisson风险模型下的破产概率

本文在经典复合Poisson风险模型的基础之上,将该模型推广到更为一般的情况,建立双复合Poisson风险模型,其中的保费收入在单位时间内不再是一个常数,而是一个随机变量,对此模型,推导了最终破产概率的一般表达式和破产概率上界的一个估计值.     

原保险公司再保险效果的若干建议

文章将经典风险模型推广到具有超额损失—比例混合分保情形下的破产模型。在个体索赔额服从指数分布情形下,得到了原保险人破产概率的渐进表达式及调节系数。同时,分析了评价原保险公司通过再保险分散经营风险效果的度量。     

影子银行会加剧银行破产风险吗?——基于我国上市银行的实证分析

本文基于我国16家上市银行2006—2014年的数据,通过采用随机效应面板模型,得出影子银行和商业银行破产风险之间存在阈值效应,当影子银行规模超过33.7万亿元时,影子银行将会增加商业银行的破产风险。将破产风险细分为资产组合风险和杠杆风险,发现影子银行和银行资产组合风险之间同样存在阈值效应,而与杠杆风险之间存在正向关系。     

随机利率离散时间风险模型的几个结果

本文研究了引入随机利率的离散时间风险模型．得到了保险公司在初始准备金为“时的生存概率,有限时间内的破产概率,破产后的赤字分布以及盈余首次低于某一水平的时间分布的递推公式     

我国商业银行破产的可能性及其预防措施

现代经济的核心是金融,商业银行在金融业中居于主体地位,具有渗透面广泛和与社会各个方面联系紧密的特征.因此,如何防范商业银行经营中的各种风险,降低或消除其破产可能性就成为当务之急.本文首先从我国商业银行破产风险的主要来源着手,具体分析了信用风险、利率风险和汇率风险、流动性风险、资本风险以及管理风险;然后,结合当前我国经济运行和宏观政策,从分散风险、减少风险和转移风险的角度提出了预防其破产的措施;最后从法律防范方面入手,具体分析了防范商业银行破产风险的刑事责任、防范商业银行破产风险的民事责任和防范商业银行破产风险的行政责任.     

我国商业银行破产的可能性及其预防措施

现代经济的核心是金融，商业银行在金融业中居于主体地位，具有渗透面广泛和与社会各个方面联系紧密的特征。因此，如何防范商业银行经营中的各种风险，降低或消除其破产可能性就成为当务之急。本文首先从我国商业银行破产风险的主要来源着手，具体分析了信用风险、利率风险和汇率风险、流动性风险、资本风险以及管理风险；然后，结合当前我国经济运行和宏观政策，从分散风险、减少风险和转移风险的角度提出了预防其破产的措施；最后从法律防范方面入手，具体分析了防洪商业银行破产风险的刑事责任、防范商业银行破产风险的民事责任和防范商业银行破产风险的行政责任。     

发展非利息业务对银行有益吗？--基于中国银行业的实证分析北大核心CSSCISSCI

本文基于1998-2012年期间中国114家商业银行的微观数据,采用动态面板模型实证检验了发展非利息业务对银行盈利、风险和传统利息收益的影响。本文的研究结论表明:(1)非利息业务水平的提高不能明显提高银行盈利水平;(2)非利息业务水平的提高减少了银行的信用风险和破产风险,并且破产风险的减小主要来源于杠杆风险的减小;(3)非利息业务水平的提高导致了传统存贷业务收益率的降低。由于动态面板模型能够有效捕捉银行盈利、风险的持续性特征,解决逆向因果关系问题,并解决回归中的测量误差和遗漏变量问题,因而,与传统静态模型相比,本文的结论更为可靠。     

常利率下带投资和干扰的再保险风险模型研究

本文研究了在常数利息力和常数投资回报率的情况下,考虑投资、再保险因素以及干扰项的影响,设定保险公司的保单数和索赔次数服从负二项分布,建立了一类带投资和干扰项的再保险风险模型。利用概率统计和保险精算的方法研究了该模型的相关性质,给出了该模型破产概率的一个显式表达式,同时求出了破产概率的Lundberg上界值。由于模型的引入更加符合实际,该研究结果对于保险公司的经营和决策具有一定的指导意义。     

打破中小银行隐性担保预期的影响——来自包商银行破产事件的证据

<正>基于包商银行破产事件,本文考察了打破中小银行隐性担保预期对银行融资环境、定价效率等方面的影响,并为中国银行体系监管改革提供新的视角和政策启示。在欧美央行持续加息的背景下,近期欧美银行风险事件频发,美国硅谷银行破产,瑞士信贷银行被收购。传统理论“大而不倒”认为政府必须救助大银行,原因在于大银行危机可能会引发系统性风险。但综合国内外银行破产处置来看,政府针对中小银行的救助的市场影响也同样重要。包商银行破产是国内监管首次未对所有银行债权人进行全额担保的处置案例,打破了中国银行业长期存在的隐性担保预期。     

实施财务预算 合理规避风险

财务风险存在于绝大多数企业之中，这不仅是理论更是事实。近年来，国内外一些知名企业纷纷破产倒闭，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因之一。近至巨人集团、沈阳飞龙，远及安然和世通公司，无不最终都是由于财务风险而导致破产或破产保护。实际上，像美国这样发达国家的企业平均寿命也不过7     

商业银行破产风险处置的权力配置研究

本文通过对我国商业银行破产处置的历史实践与现行立法进行分析,厘清了我国商业银行破产处置权力配置的现状,并检讨目前商业银行破产风险处置权力配置在授权依据、职责边界、分工协同和制约监督等方面存在的问题。本文还对后危机时代商业银行破产风险处置国际最新立法动态与实践进行分析,并围绕处置权力的种类、内容、属性、监督与救济等方面,提出优化我国商业银行破产风险处置权力配置的若干建议。     

巴塞尔协议Ⅲ、风险厌恶与银行绩效——基于中国商业银行2004～2008年面板数据的实证分析

依据巴塞尔协议III标准,中国银监会推出的四大监管工具将会对中国商业银行产生怎样的影响?首先,借鉴CAPM模型,理论分析发现,资本充足率要求监管下的破产概率的均衡解要小于无资本充足率要求监管下的均衡解。其次,选取29家中国商业银行样本,用Z-score测度银行风险厌恶程度,实证分析发现,Z-score与资本充足率呈正相关,且与流动比呈负相关;绩效与Z-score和流动比呈正相关,且与贷款拨备率呈负相关。总之,四大监管工具的实施与管理,有利于提高Z-score,增大风险厌恶程度,降低破产概率,提高银行绩效。     

地震巨灾保险共同体的风险转移效率研究

本文通过构造基于共保体的巨灾指数保险、巨灾债券和巨灾保险基金的风险过程模型,采用1992~2015年云南省地震损失数据,应用Monte Carlo方法进行地震风险仿真模拟,探讨了不同模式下巨灾风险转移效率及破产概率,并对国家选择巨灾风险转移组织形式体系提出建议。     

利率市场化、同业业务与银行经营稳定性

本文从流动性风险、破产风险和信用风险三个角度综合考察银行风险,并使用中国60家商业银行2008~2014年的数据,运用固定效应面板模型,实证检验利率市场化及同业业务对商业银行风险的影响。研究结果表明,同业业务有利于缓解银行的流动性风险,但是会加剧银行的破产风险;存贷款利率市场化会使银行的流动性风险加重,同时存款利率市场化能降低银行的信用风险;利率市场化会倒逼同业业务的发展并进一步降低银行的流动性风险,但会扩大银行的信用风险和破产风险。为此,应将同业业务纳入统一授信体系,并适度计提存款准备金和拨备覆盖率;应促进资产证券化业务更快更好的发展,建立稳定商业银行的资本补充机制;要加强对同业业务资金投向和规模的控制与管理;金融监管部分之间应该加强协调配合,共同监管同业业务。     

巴塞尔协议Ⅲ、风险厌恶与银行绩效——基于中国商业银行2004～2008年面板数据的实证分析北大核心CSSCISSCI

依据巴塞尔协议III标准,中国银监会推出的四大监管工具将会对中国商业银行产生怎样的影响?首先,借鉴CAPM模型,理论分析发现,资本充足率要求监管下的破产概率的均衡解要小于无资本充足率要求监管下的均衡解。其次,选取29家中国商业银行样本,用Z-score测度银行风险厌恶程度,实证分析发现,Z-score与资本充足率呈正相关,且与流动比呈负相关;绩效与Z-score和流动比呈正相关,且与贷款拨备率呈负相关。总之,四大监管工具的实施与管理,有利于提高Z-score,增大风险厌恶程度,降低破产概率,提高银行绩效。     

资产证券化的风险识别

资产证券化正作为商业银行一种更积极更主动的进行信用风险控制的方法以星火燎原之势发展，但资产证券化自身也存在风险。资产证券化中的风险主要是破产风险，表现为三种形式：特殊目的机构（SPV）破产对证券化的风险、资产转移时发起人破产对证券化的风险，以及资产转移后发起人破产对证券化的风险。商业银行只有对资产证券化进行有效的风险识别才能保证信用风险管理的顺利进行。     

企业经营者素质与贷款风险的防范

银行经营中会碰到各种不同的风险,而商业银行经 营的根本目标就是以最小的风险取得最大的利润。由于银行承受的风险压力大,稍有不慎,就会产生风险甚至破产。前不久,日本列20家大银行之一的北海道拓殖银行由于经营不善,造成巨额呆帐,受挤兑风的冲击,被迫宣布破产,打破了日本大藏省关于大银行不会破产的预言,给本不景气的日本经济雪上加霜就是一个例证。在我国,目前虽未发生银行破产。     

保险公司破产中保单持有人权益保护机制研究北大核心CSSCI

保险公司破产是保险行业资源优化配置、提升整体竞争力的必然要求。但保险公司破产将对众多保单持有人权益产生不利影响,基于风险收益匹配理论,应予优先保护保单持有人权益。保险公司破产程序划分为破产前置程序和司法破产程序,保单持有人权益保护机制的构建也应以此为界分。在破产前置程序中,保单持有人权益保护间接表现为恢复问题保险公司的经营能力,应构建层层递进的监管体系,设置保险保障基金的提前参与程序。在司法破产程序中,着力于完善"保单转让"、"保单救济"和"优先清偿"规则。     

风险企业债务估值未定权益分析

未定权益分析是研究风险企业债务估值的重要工具,广泛的运用于债务估值。本文首先运用未定权益的分析方法评述了默顿的未定权益分析公式,然后分析存在有破产成本情况下债务估值的基本思路及其满足的微分方程,并得出了风险企业债务估值的模型。