我国回购交易的风险监控与防范

我国回购市场处于发展初期，回购的金融工具限于国债。国债回购取得了长足发展，但是也存在风险问题，而买断式回购的开展进一步加大了回购的风险。本文从我国回购市场现状出发，提出我国回购市场的风险问题，借鉴国外发达的回购市场的风险防范系统，提出符合我国情况的风险防范措施。     

浅析国债回购业务的风险及防范

本文立足证券业务实践，探讨当前国债回购业务中的风险，分析风险产生的原因，根据国债回购业务的特点和新形势下证券市场风险管理的要求，提出防治风险的对策，以期对国债回购业务风险进行有效管理。     

我国国债回购套利实证研究

本文在国债回购套利原理和模型分析的基础之上,选取两个时间段进行国债套利实证对比研究,分析影响国债回购套利的因素,并且提出从券商角度来考虑国债回购套利业务中可采取的风险控制措施。     

我国国债债务风险及其防范

国际上用来衡量国债债务风险的指标有多种，从与经济、财政的关联度来看，主要有四个：国债负担率、国债应债率、国债依存度、国债偿债率。前两个是经济指标，后两个是财政指标。     

交易所国债回购业务风险分析与对策

交易所国债回购业务作为证券市场上重要的投资品种之一,在社会闲置资金充裕的情况下发展迅猛但也积聚了巨大风险。本文通过揭示违规国债回购业务存在的高风险性,分析其风险产生的原因并提出相应的解决对策。     

谈谈国债回购业务的会计核算

国债回购交易是融资方以自己持有的标准化债券为抵押物，按市场利率向融券方拆入短期资金，到期后融资方以约定的价格购回抵押物的资金融通业务、随着投资者对该业务逐步了解，参与者越来越多。因为它是一项新业务，还没有建立统一的核算方法。为早日规范该业务的核算，下面以上海证券交易所场内回购的品种为例，结合实际工作中情况，对场内回购业务的会计核算作些探讨。根据上交所的业务规定。进行回购的债券必须是财政部发行并在上交所上市的国债和已在上交所上市流通的金融债券，其他债券一律不能用于回购。以上交所四个国债回购品种为例…     

国债回购交易纳入国库现金管理探析

本文从国库现金管理现状入手,借鉴国际经验,分析国库现金管理采取国债回购交易方式存在的困难,提出如何将国债回购交易纳入国库现金管理的建议。     

国债收款单兑付风险及防范

1982～1988年,财政部曾以收款单形式通过国有商业银行发行过大量国债,至1997年已全部到期,但至今仍有一定数额的国债尚未兑付。为了维护国债信誉、保护债权人合法权益,1999年财政部、人民银行对此进行了全面清理,由人民银行国库部门接收国债收款单存根联,并负责日后的兑付工作,随着兑付工作的接管,兑付风险如影随形,其防范工作也不得不提到议事日程上来,笔者仅从兑付主体的视角分析国债兑付资金的风险,并提出有效的防范建议。     

房地产“升值回购”促销策略的风险与防范

房地产“升值回购”促销策略可能面临较大的市场风险和二次销售的价格风险。为了对这些风险进行有效防范，必须对可能参与“升值回购”的客户进行退房条件限定，对“升值”幅度进行准确计算和控制，同时要加大前期的宣传力度和密集度，让潜在客户群充分认识楼盘在性能价格比上的明显优势。     

上市公司股票质押回购业务的法律属性及风险防范研究

上市公司股票质押回购业务自2013年推出以来,因其灵活的业务模式、简便的操作手续及较长的回购期限,获得越来越多融资人的青睐。业务规模的扩张必然伴随业务风险的不断累积。本文以证券公司实务为视角,在厘清股票质押式回购业务各方关系及法律属性的基础上,针对实务风险,提出相应的防范和控制措施,旨在完善业务流程机制,促进业务稳健发展。     

交易所债券回购市场发展状况与风险防范

目前交易所债券回购业务主要是新质押式回购,集中在上海市场,交易所上市的国债、可转债、公司债和企业债都可作为质押券参与回购。2011年年初到10月底,上交所新质押式债券回购总成交额为15.16万亿元,占交易所债券交易的99%,远远超过0.15万亿的现券交易。2011年第三季度,受国内外宏观经济形势走弱、资金面紧张以及信用风险担忧加剧的影响,交易所债券市场除国债基本平稳外,信用债的价格波动较大。少数债券投资者在质押式回购放大交易过程中出现较大风险,基于此本文重点分析债券回购市场的风险防范和更好发展债券回购业务的措施。     

财政风险及其防范

1998年以来，我国采取了一系列的积极财政政策，这些财政政策的实施对拉动内需，刺激经济增长确实起到了一定的作用。然而，在继续实行积极的财政政策的同时，财政状况日益严峻，财政风险已很明显，对此，我们必须提高警惕。     

交易所国债回购利率期限结构研究

本文对上海证券交易所国债回购利率的利率期限结构进行了研究。与以往研究结果不同，本文使用GMM方法克服了国内学者在预期理论实证研究中的估计偏误。本文发现，在假定期限溢价为常数时不支持预期理论，但把时变的期限溢价引入检验模型中时、实证结果支持了预期理论。但期限溢价及即期利率价差仅能部分解释未来短期利率的变动，预测效果较差，还需要对流动性、投资者的风险偏好等可能的影响因素作进一步分析，以期提高对市场利率变化的预测精度。