民间借贷规范化问题研究——以京津冀区域为例

本文通过对京津冀民间借贷行为研究,分析农户民间借入资金规模的影响因素、民间借贷的行为特征。民间借贷并不是非理性的、低效的一种融资方式,而是对正规金融机构的有益补充,在正规金融融资条件不便利的情况下,民间借贷能够为借贷双方提供必要的资金融通渠道。应在法律上合理明确地定位民间借贷;加强金融监管以倡导金融市场的有序竞争;建立科学监测体系,跟踪民间借贷形势变化;加快利率市场化改革力度,推进利率市场化进程;正本清源,加大对非法融资的打击力度;加快金融制度创新,改善民间借贷的生存空间。     

民间借贷膨胀原因及分析

如今,民间借贷市场已经走进了一个利率"歧高"的怪圈。根据央行2002年颁布的《中国人民银行关于取缔地下钱庄及打击高利贷行为的通知》规定,民间借贷利率由借贷双方协商确定,但超出银行同期贷款基准利率4倍标准的即属于高利贷范畴,不受法律保护。目前,民间最高借贷成本高于银行的10倍以上,是不折不扣的"高利贷",且有愈演愈烈地趋势。一、民间借贷迅速膨胀的原因(一)"金融双轨制"迫使中小型企业融资转向民间借贷     

高利贷是馅饼还是陷阱

中国民间借贷火爆,利率足窜升至令人咂舌的高位,“三分利”成了新的基准利率。一时间担保公司、小额贷款公司、典当行、各种咨询和财务公司如雨后春笋般兴起,成为投资的热门。表面看,债权人是借贷交易的受益者,但他们面临巨大的违约风险,吴英案绝不是最后一个。一些债权人暴力催贷,甚至债务人的反报复,更是危及当事人的人身安全。追本溯源,民间金融的火爆恰恰缘于政府对金融业的管制,民间融资渠道严重受限,中小企业不得不寻求地下交易。同理,利率的高企也缘于政府过山车式的政策调整,实业投资存刚性却无法对政策做出预期,二者不可调和的矛盾造成融资与信贷的错配,因此高利贷对经济的影响弊大于利。畸形的民间融资市场能否改观？我们不得而知,但对于投资者而言,参与民间借贷市场须谨慎,高风险是高利贷的固有属性,并不适合所有人。     

马克思利息理论与凯恩斯利息理论的比较

马克思认为"利率"由借贷资本的供求决定,而凯恩斯认为"利率"由货币的供求来决定,两者到底孰是孰非?在现代市场经济中,人们更经常接触到的往往是货币利率,无论是银行信贷、还是政府的宏观调控都离不开凯恩斯由货币供求决定的利率。这是否说明在现代凯恩斯的"利率决定于货币的供求"的观点的正确,而马克思的"利率由借贷资本供求决定"的观点过时了?因此,本文试图对马克思利息理论与凯恩斯利息理论进行比较。     

中小企业民间借贷融资方式研究

中小企业是经济发展的活跃力量,却面临着从银行借款融资难的问题。受借贷政策的约束以及盈利目标的驱动,越来越多的企业寻求民间借贷融资方式。但是民间借贷融资方式普遍存在着借贷手续不规范、资金流向过于集中、容易产生借贷纠纷等问题。因此,从政府、法律和市场机制三个方面提出建立多层次多主体监管体系,完善民间借贷法律法规,加强民间借贷利率管理以及构建民间借贷机构市场准入制度等规范民间借贷的措施,以期为中小企业借贷权益保护以及资本市场有效运行提供理论依据。     

小企业民间借贷行为与制度安排

针对我国部分小企业所涉足的高利率民间借贷问题,本文按照现代经济学解释经济现象的基本思路和方法--现象观察、基本假设、建模与推导以及结论等,对之进行严格论证.本文认为,我国小企业融资困难是必然的,但这只是小企业参与民间借贷的充分条件;小企业参与民间借贷更多地是源于企业资金的"事后缺口",民间贷方参与小企业的未来利润分享就构成了民间借贷过程中的利率决定因素;民间借贷的风险主要源于借方的市场风险和道德风险,且只能通过贷方才能转嫁给公众,因此,约束、激励以及保护贷方可以使民间借贷之间的风险内部化;在目前的中国金融环境下,政府通过为小企业制定相关融资规则和提供"平台"--建立区域性民间借贷市场,比批准小银行或组建担保体系更能解决小企业融资问题.     

对《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）的评析及完善建议

《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）是温州实施金融改革试验区以来的在立法方面取得的成果,也是目前国内首部规范民间融资管理的法规。《温州民间融资管理条例》（草案）无上位立法的背景下．结合过去一年金改取得的民间融资管理经验．首创了大额民间融资备案登记制度;实行民间融资管理机构中介市场准入机制。但从内容上看,它没能彻底解决我国金融行政管理体制与非法集资界定的冲突及民间融资利率上限规定的难题。建议设立温州市民间借贷利率上限、增设涉温地区登记备案制度,并将民间融资利率上限与温州市经济水平相结合。     

聚焦民间借贷热

今年,货币政策由宽入紧,而融资需求并没有降温,供需天平两端加速失衡。于是,游走在正规融资渠道罅隙间的民间借贷,对接了信贷需求的巨大缺口。月息4分已是底限,6分是正常要价,高者达到月息1毛5(年利率180%),窜高的数字不停地刷新民间借贷利率的峰值。强烈的需求,推升着供给成本,受到刺激的民间融资膨胀式发展,散兵游勇般的民间     

经济自由视角下民间借贷利率的规制方向探讨

随着利率市场化的加快,金融市场要求民间借贷利率放开的呼声越来越高,对我国现行民间借贷利率之法律规制方向的质疑声也越来越大。利率是一个国家市场经济的宏观体现,而经济自由是市场经济的核心,利率问题的解决离不开经济自由。目前我国民间借贷领域中,市场经济要求利率放开与法律对利率上限的严格管规制明显冲突,经济自由视角下对民间借贷利率的法律规制之路如何变迁,而在该制度的影响下民间借贷又如何才能实现良性发展?若想解答上述问题,法律必须找到某种妥协之道,使得两种语境不同、方向相悖的趋势能够融合。     

民间借贷利率或将持续攀高

众多企业因高息民间借贷引发资金链条断裂的案例,也让放贷人防范风险谨慎放贷。7月和8月,相对于6月份,民间借贷利率增长幅度未见明显上升,这表明,放贷人开始实行放贷“紧缩”措施。预计未来几月内,民间借贷利率或将攀高。     

民间借贷利率变动对企业经营状况的影响

信贷紧缩背景下,民间资本规模不断扩大,对企业发展和效益的影响也逐渐增强。首先,本课题通过加权平均资本成本(WACC)模型,建立了民间借贷利率和企业融资成本的联系,同时统计了沪深两市企业的息税前利润率,运用核密度估计得到息税前利润率的概率分布。然后,通过比较资本成本和息税前利润率,构建损失比例这一指标,我们发现企业损失比例对民间借贷利率的函数呈阶梯状分布。进一步实证分析,我们发现2010年末到2011年民间借贷利率的变化正处在突变的节点,企业损失比例剧增并引发"跑路"潮。     

民间借贷危机

正在尚不严格的监管中,因为与高利贷、金融诈骗、非法集资纠缠不清、真假难辨,民间金融从帮手变为了荼毒百姓的恶魔民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效,但利率不得超过人民银行规定的相关利率。作为一种资源丰富、操作简捷灵便的融资手段,在一定程度上,作为民间金融的一种体现形式,民间借贷的确缓解了银行信贷资金不足、中小微企业难以借贷成功的矛盾,促进了经济的发展。一些相关利好政策也为民间资本放出放宽了一条路子,意图通过政策调控使民资的使用更加规范和到位。     

民间金融规范发展研究

民间金融的融资渠道和形式已趋于多元化,除个人之间、个人和企业间直接借贷外,小额贷款公司、典当行、担保公司等机构都有大量参与,私募基金、合会或抬会以及地下钱庄等非法融资组织也乘机抬头。分析法院受理的民间借贷纠纷案件与民间借贷现状存反常之处,探讨民间借贷不得超过同期银行贷款利率4倍的规定成了执行不了的法律的原因,并提出规范民间金融的发展的策略。     

疯狂的民间借贷——民间借贷危机

在尚不严格的监管中,因为与高利贷、金融诈骗、非法集资纠缠不清、真假难辨,民间金融从帮手变为了荼毒百姓的恶魔民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效,但利率不得超过人民银行规定的相关利率。作为一种资源丰富、操作简捷灵便的融资手段,在一定程度上,作为民间金融的一种体现形式,民间借贷的确缓解了银行信贷资金不足、中小微企业难以借贷成功的矛盾,促进了经济的发展。一些相关利好政策也为民间资本放出放宽了一条路子,意图通过政策调控使民资的使用更加规范和到位。     

民间借贷利率与流动性无直接相关

民间借贷规模增加、利率上涨,与社会流动性大小无直接关联,主要原因是中小企业资金需求的刚性与民间资本投资渠道多样性存在矛盾温州的民间借贷由来已久,伴随着不同的经济发展阶段,呈现出明显不同的活动特征。长期以来,温州民间融资活动比较活跃,成为正规金融的重要补充。近期温州民间融资出现两个新特点:一是民     

对《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）的评析及完善建议

《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）是温州实施金融改革试验区以来的在立法方面取得的成果，也是目前国内首部规范民间融资管理的法规。《温州民间融资管理条例》（草案）无上位立法的背景下，结合过去一年金改取得的民间融资管理经验，首创了大额民间融资备案登记制度：实行民间融资管理机构中介市场准入机制。但从内容上看，它没能彻底解决我国金融行政管理体制与非法集资界定的冲突及民间融资利率上限规定的难题。建议设立温州市民间借贷利率上限、增设涉温地区登记备案制度，并将民间融资利率上限与温州市经济水平相结合。     

论利率市场化的可行性

利率是调节经济的杠杆,向来被政府和金融管理当局关注。近年来由于我国存在着通货膨胀,出现了负利率,而民间借贷利率又很高,一些学者主张提高利率,让利率去抑制通货膨胀,或者放开利率,让利率市场化,真正反映资金供求。他们说:提高利率“就给出一个信号,会使人们有个预期,相信政府决心降低通货膨胀率,而银行却不会有任何损失”(《改革》1994年第3期,第71页):“要使利率真正反映资金的供求状况,用利率武器来与通货膨胀斗争,利率就得市场化”(《经济研究》1994年第5期,第17页)。我认为很值得研究,利率问题是涉及到各种经济关系,影响到各方面的复杂问题,决不是如此简单。 利率不同于一般商品的价格 有人说,在市场经济条件下,利率也是一种价格,为什么其他商品的价格能放开,而利率不能放开。这种观点,似乎符合市场经济条件下商品价格形成的规律,其实不然。 利率作为货币资金商品的“价格”,与一般商品的价格有其共同点,但更有其不可忽视的特点:(1)它不是商品价值的货币表现,而纯粹是对价值的分配,而这种分配的比例按马克思的说法,纯粹是经验的、偶然的,它完全决定于借贷资本家与职能资本家之间的分割。(2)在特定的空间时间内是大体统一的,也就是说在一定的区间和时间范围内有一个被大家公认的、能被大     

我国民间借贷利率定价问题研究——以温州为例

民间借贷利率反映了社会资金余缺和民间投资的活跃程度,它已成为央行宏观调控的重要依据之一。本文通过分析温州地区民间借贷活动的基本特征与利率现状,探究了民间借贷利率的影响因素和价格形成机制,并对合理确定民间借贷利率以及规范民间借贷行为提出了对策建议。     

民间借贷呈全国蔓延趋势 高息背后隐藏风险

由于今年以来股市、楼市不振,越来越多的资金从楼市、股市中撤出,随着借贷利率高企,民间借贷渐渐成了居民新的“投资渠道”。民间借贷利率高企,让已进入这个行业的放贷人获得巨额收益,同时吸引更多资金蜂拥而入。     

我国民间利率问题的新视角：“市场化”考究

我国民间利率不完全具有市场利率的特性，它是市场外的“市场利率”。在当前市场中，它可作为利率市场化改革的参照系，但是其市场缺陷性却不利于利率市场化改革。尽管民间利率的高利率水平已有所降低，但民间利率市场化程度的偏低现状及民间利率市场的自发性和盲目性，决定应对民间利率进行“市场化”：形成仍是以民间借贷市场为主体，但辅之以国家各项政策措施来规范引导的民间利率体系。