银行发行优先股三项利好送红包

中国银监会以及证监会今年上半年联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》（下称《指导意见》）,明确了商业银行发行优先股的申请条件、发行程序、合格标准、监管要求、发展路线图等细则。此举意味着商业银行发行优先股的重要步骤已然明朗,至少有三项利好确切无疑拓宽“补血”渠道有助减轻A股压力：银行股估值得以提升：拓宽“补血”渠道有助减轻A股压力;有利于缓解商业银行资本补充的压力,并可提升银行股的估值。     

优先股综述

优先股是一种新兴的投融资工具,优先股是介于债券与股票之间的一种金融工具。最近,中国金融市场的不断发展,对金融产品的需求也越来越大,金融产品也越来越来丰富。本文的重点是对优先股的国内外有关论述进行分析,了解目前对优先股研究的情况。再通过对优先股类别的进行研究,了解不同类别优先股的实际发行情况,这样公司可以根据不同的优先股类别进行优先股的发行。     

商业银行利益相关者行为对资本配置绩效的影响研究

本文根据以往研究成果提出了有关股份制商业银行中利益相关者行为选择对银行资本配置绩效影响的理论假设,并利用典型相关方法对我国股份制商业银行2002～2009年的数据进行了实证检验,结果表明我国股份制商业银行的公司治理机制仍存在一定的缺陷,尚未形成利益相关者对银行资本配置的有效作用机制,仍需要进一步完善,该结果有助于我国股份制商业银行有针对性地完善自身公司治理机制。     

优先股在中国证券市场的实践研究

2013年11月30日国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》拉开了沪深两市发行优先股的序幕。其后,随着中国证监会、中国银行监会、财政部、上海证券交易所和深圳证券交易所相关配套政策和细则的出台,为优先股的发行和上市明确了制度安排,进而推进优先股在中国证券市场健康、有序发展。     

加快我国次级债券市场的发展和完善

在政策推动下,我国商业银行掀起了发行次级债券的热潮,为商业银行补充资本金开辟了新渠道。商业银行次级债券的发行具有重要的现实意义,应积极促进次级债券市场的发展。此外,我国次级在投资者范围、流动性等方面还存在一些问题,亟待进一步完善。     

我国商业银行资本结构影响因素的实证分析

根据我国13家股份制商业银行相关数据,对我国商业银行资本结构的影响因素进行了实证分析。研究结果表明,银行规模、获利能力、股利支付率、税率及法定准备金率等因素显著影响商业银行的资本结构,而成长性则对银行资本结构没有显著的作用。在此基础上分析了影响商业银行资金来源的主要原因,并对实证结果进行了合理解释。     

资本监管条件下商业银行的资本结构优化

按照银行资本结构理论,在监管资本的约束下商业银行可以通过市场力量寻找最优资本结构,以实现银行价值的最大化.由于国家信誉对存款的担保,我国商业银行的资本充足率偏低和资本结构不合理的状况仅仅依靠补充资本和剥离不良资产的技术方法并不能从根本上解决问题.针对我国转轨时期的制度环境和银行业开放的要求,商业银行的资本结构优化应该选择制度创新与技术创新同步的路径,以外资银行的参股、合资为重点,发展次级债券,并建立以经济资本为基础的资本结构管理体系.     

我国商业银行资本充足率的提升途径分析

2004年《商业银行资本充足率管理办法》颁布后,商业银行资本充足率平均水平大幅度提高。但不同类型商业银行的资本充足水平不同,对资本约束的反应也不同;而且资本充足率提升渠道仍存在过于依赖资本金的增加且资本金补充渠道较为狭窄、次级债券发行过多的问题。应构建多元化的资本金补充渠道,并有效控制风险资产增长。     

资本监管对我国商业银行资本充足率和资产风险水平影响的实证研究

本文运用14家商业银行的实际数据,对<商业银行资本充足率管理办法>实施后,资本监管对我国商业银行资本充足率和资产风险水平的影响进行实证研究.结果表明,目前商业银行资本充足率水平的提升主要得益于政府注资等外部行为,资本监管的实施促使资本不足的银行大幅度提高资本充足率水平的作用尚不明显.同时,资本监管的压力也不能解释近年来商业银行资产风险水平的变化.     

金融债呼之欲出小微企业贷款或不再窘迫

银监会的《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（以下简称《补充通知》）指出,商业银行获准发行小型微型企业贷款的专项金融债,所对应的单户授信总额为500万元（含）以下的小型、微型企业,贷款计算“小型、微型企业调整后的存贷比”可在分子项中予以扣除。业内人士认为,此举意味着商业银行将能够向小型微型企业释放更多贷款资源,或将改变商业银行对小企业贷款有心无力的局面。     

大小股东角逐再融资——招商银行可转换债券案例研究

一、案例介绍1.招商银行(简称“招行”)为何再融资。按照惯例,商业银行经营的安全性通常用“资产负债率”和“资本充足率”来衡量。新的《巴塞尔协议》已将银行资本充足率指标提高到12%,而我国出于特殊的国情仍将8%作为监管底线。招行作为上市商业银行中业绩增长较快的一家,资本充足率指标也受到各方关注。从2000年年末到2003年6月末招行的贷款增加了1239亿元,以这样的发展速度,到2004年年底,招行的资本充足率就可能降至底线8%附近,因此在2004年年底前补充资本金的任务是非常紧迫的。2.招行再融资为何选择可转换债券(以下简称“可转债”)。补充银行资本金通常有五大方式,相关政策法规对其分别规定如下:(1)增发新股。要求最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%,且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。增发新股距前次发行股票的时间至少间隔一年。(2)配股。配股募集资金的用途必须符合国家产业政策的规定,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%,距前次发行配股的时间至少应间隔一个会计年度。(3)发行可转债。要求最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均在10%以上。上市公司发行可转换公司债...     

RAROC在我国商业银行资本配置中的运用

RAROC是近年来商业银行用于风险管理的核心技术手段,我国商业银行借鉴这一做法进行资本配置,对于防范风险,提高自身的国际竞争力具有重大作用.根据RAROC基本理论,风险调整后的收益率是银行资本配置过程中的关键环节,以此为基础确定风险资本限额,然后使用风险资本配置方法合理地确定风险资本增长目标,最终实现银行风险资本的合理、有效配置目标.这一配置过程明显体现了银行经营的安全性和稳健性特征.     

EVA和经济资本及银行授信额度

目前我国商业银行的授信额度管理办法虽然在信用总量上有一定的风险控制作用，但难以使银行资产充分运用，也有损银行价值的实现。经济资本引入银行授信额度领域，使银行对客户风险的把握更加精确，同时，将EVA作为银行业绩衡量指标会使银行资本和资产运用更充分，从而真正实现银行价值最大化。     

对陕西省商业银行理财业务发展的调查

近几年来,随着我国国民收入水平的不断提高,商业银行个人理财业务迅速发展。据普益财富银行理财数据库统计,2010年共有102家商业银行发行银行理财产品10591款,发行规模超过7万亿元。银行理财产品的大量涌现与创新实践不仅拓展了广大客户的投资理财渠道,满足了国内居民的理财需求,也进一步拓宽了银行的业务范围,大大推动了国内金融市场的创新与发展。本文主要介绍了陕西省理财产品发售基本情况,分析了其中主要问题,并提出相应建议。     

对我国上市银行资本充足率的思考

2004年2月银监会颁布<商业银行资本充足率管理办法>,对我国商业银行资本充足率计算方法进行了规范,同时规定了商业银行资本充足率达标的最后期限.而我国五家上市银行近年来资本充足率水平总体呈下降趋势,与国际银行业存在着较大的差距.本文通过对我国上市银行资本充足率现状及其成因的分析,提出了提高资本充足率的对策建议.     

权利平衡视角下利润分配优先权之保护

优先股是一种典型的特殊股权,优先股有利润分配优先权和剩余财产分配优先权,其中利润分配优先权是优先股股权中最重要的权能,为了平衡普通股股东与优先股股东权利之平衡,公司法应当制定保护公司利润分配优先权的制度,如表决权恢复制度、强制分红制度等.只有保护了利润分配优先权,优先权才能实现其存在价值,发挥其积极作用.     

国内系统重要性银行核心一级资本缺口测算与补充策略

有效防范系统性金融风险需要加强对系统重要性金融机构的监管,系统重要性银行监管政策的陆续出台使国内系统重要性银行面临更高的核心一级资本监管要求。采用指标法在40家规模较大商业银行中识别出2020年的18家国内系统重要性银行,其中除四大国有控股商业银行和交通银行、招商银行外,大部分银行的实际核心一级资本充足率与监管要求的距离较小,面临较大的资本补充压力。进一步采用17家国内系统重要性银行2010—2020年的数据,通过异方差随机边界模型分析核心一级资本来源与银行利润效率的关系,结果表明：通过内部资本积累补充核心一级资本有助于国内系统重要性银行利润效率的提升,且利润效率水平随内部资本积累占比的增加而提高;而通过外部融资方式补充核心一级资本会降低国内系统重要性银行的利润效率,且利润效率水平随外部融资占比的增加而降低。因此,国内系统重要性银行应采取先内部资本积累后外部融资的策略补充核心一级资本,以实现防范风险与提升效率的双赢。其中,目前核心一级资本缺口较小且利润率较高的四大国有控股商业银行、交通银行、招商银行等宜采取内部资本积累为主、外部融资为辅的资本补充策略,而其他银行则可采取外部融资为主、内部资本积累为辅的资本补充策略。     

基于巴塞尔协议Ⅲ的国有银行资本结构优化研究

资本结构优化对商业银行经营管理具有重要意义,巴塞尔协议Ⅲ构建的多层次资本监管框架对国有银行资本结构优化带来了机遇与挑战。论文从商业银行资本结构基础性理论出发,通过对国有银行资本结构现状的分析以及巴塞尔协议Ⅲ对银行资本结构冲击的阐述,针对性地提出国有银行基于巴塞尔协议Ⅲ的资本结构优化策略。     

商业银行最优资本适度量的测度方法

商业银行最优资本需求量受到银行经营规模和资产负债结构、银行资产质量、政府经济政策等多种因素的共同影响,分析银行资本量是否适度的方法包括总量比率法、分类比率法、综合分析法、因素分析法等。     

存款保险制度、银行资本监管与风险承担行为——来自中国银行业的经验证据

本文将存款保险制度引入银行资本监管对风险承担行为影响的分析框架,借助2007-2019年中国475家商业银行数据,实证检验银行资本监管对风险承担行为的影响及其协同作用.研究结果表明:资本监管会降低银行风险承担,且在危机时期对降低银行风险承担的作用比正常时期更大;在引入存款保险制度后,资本监管与存款保险制度会相互作用进一步降低银行风险承担;银行资本监管和存款保险制度除了对总体的银行风险承担存在协同作用,还会相互作用使银行资产端风险和负债端风险都得到显著降低.在控制银行层面和地区层面观测值的异质性影响后,研究结果依然保持稳健.本文的研究结论对于完善银行监管以及发挥资本监管与存款保险的协同作用,共同管理银行风险承担行为具有重要的政策含义.