关于康美药业案件判决复盘分析及其对注册会计师行业法治建设的思考与建议

2018年12月28日中国证监会对康美药业股份有限公司(以下简称"康美药业")涉嫌信息披露违法违规立案调查,2021年11月12日下午,广州市中级法院对康美药业证券集体诉讼案(以下简称"康美案")作出一审判决,该一审判决的落槌,在注册会计师行业掀起了巨浪.判决书显示,52037名投资者获赔24.59亿元.除康美药业及其...     

风险投资声誉和股价“传染”效应——来自中国上市公司立案公告的证据

本文以我国2007-2015年证监会立案调查事件为样本,研究当风险投资支持的上市公司涉嫌违规,同一风险投资所支持的其他上市公司(即关联公司)的股价是否会被“传染”。实证结果表明,有风投背景的上市公司在立案公告日有显著的负面市场反应(约-8%),并且这种负面反应会通过共同的风险投资链条“传染”给关联公司(约-1.2%)。我们还发现,风险投资机构的声誉越高,风险投资对涉嫌违规企业参与度越高,则立案调查事件对风险投资的声誉损害越严重,市场对关联上市公司的惩罚也越严重。     

《会计师事务所监督检查办法》出台：加力财会监督 助推行业发展

<正>背景材料：近年来,随着我国资本市场迅猛发展和行政管理体制改革不断深入,行业多年积累的一些深层次问题逐渐显现,审计质量更是成为社会关注焦点。2019年“康得新”“康美药业”财务造假案件爆发以来,财政部开展提升审计质量专项行动,聚焦重点难点问题,下大力气推动审计质量提升。通过努力,审计秩序有所好转,执业质量得到重视和加强,行业发展总体呈现向好态势。     

函证信息化研究现状与述评

近年来,我国资本市场货币资金财务舞弊案件频发.在四个典型货币资金舞弊案中,九好集团利用账外借款再质押形成虚构存款,康华农业利用关联方金融机构串通虚构存款,康美药业利用虚假的对账单虚构存款,康得新则是利用"现金管理协议"将转出的现金仍列示在账面.不难发现,企业货币资金造假手段层出不穷,但造成货币资金审计失败最深层次的原因...     

欣泰电气财务造假手段分析及应对措施

2016年7月8日,证监会对欣泰电气欺诈发行正式作出行政处罚。欣泰电气成为中国证券市场第一家因欺诈发行被启动强制退市程序的上市公司,且在退市后不能重新上市。文章以欣泰电气为例,对其财务造假手法进行分析,并对频发的财务造假事件提出相关的防范治理措施。     

证监会狠击“抢帽子深挖“老鼠仓”

随着我国资本市场快速发展,证券期货交易活动日趋活跃,内幕交易、泄露内幕信息等违法犯罪活动呈易发多发态势。严重扰乱资本和证券市场运行秩序,损害广大投资者和上市公司的合法权益。成为人民群众反映强烈的热点问题。近来,自证监会表示了对内幕交易和证券期货犯罪坚持零容忍的态度之后,证监会史无前例地公布了多起证券违法违规案例。坚决而有力地打击了内幕交易、泄露内幕信息等违法犯罪活动。继2011年12月9日证监会公布六起证券市场违法违规案件后,12月23日,证监会又通报了五起证券市场违法违规案件,其中包括证券公司从业人员“老鼠仓”涉刑第一案、首例涉及阳光私募的“抢帽子”市场操纵案等。打击证券市场违法犯罪也因此更显得任重而道远。     

监管执法公平促进企业高质量发展了吗？——基于证监会随机抽查制度的准自然实验

本文以证监会随机抽查制度作为准自然实验,深入考察了监管执法公平对企业高质量发展的影响及其内在机理。研究发现,证监会随机抽查制度显著提升了上市公司的全要素生产率,即监管执法公平能够有效促进企业高质量发展。该结论经过系列稳健性检验后仍然成立。进一步检验随机抽查制度的公平性效果,发现相较于外部监管效果,随机抽查制度对企业高质量发展的促进作用主要源于监管执法“随机性”和“公开性”的提升。机制检验发现,监管执法公平通过改善会计信息质量、发挥违规惩戒效应来促进企业高质量发展。     

中国股市的喜忧一瞥

7月30日．金融类报纸上有两篇报道给中国股民带来了一喜一忧。可喜的报道是《金融时报》关于“证监会通报证券市场违法违规案件”；可忧的是《上海金融报》发表的“上市公司负面新闻曝光难”。     

上市公司财务舞弊解析及解决对策

<正>一、财务舞弊概述(一)财务舞弊的界定财务舞弊是指用财务欺诈等违法违规手段给舞弊人带来经济利益而最终导致他人受到伤害或遭受损失的故意行为。(二)上市公司财务舞弊的现状随着市场经济的发展,资本的趋利本质得到充分的发挥和体现,上市公司造假与此密切相关。     

加强上市公司财务舞弊问题治理的几点建议

<正>近年来,上市公司舞弊现象在社会中引起了较大反响,康美药业舞弊案件、瑞幸咖啡会计造假事件等严重损害了广大投资者利润,社会影响恶劣。上市公司财务舞弊问题的发生,其核心在于取得的违法收益超过所承担的违法风险。如果将“舞弊被发现的概率”以及“舞弊被发现的后果”均低于“通过财务舞弊获得的收益”,财务舞弊事件势必难以遏制,反之则将有效降低企业财务舞弊的意愿。因此,防范上市公司财务舞弊,应首先着眼提高舞弊被发现的概率和舞弊被发现的后果,本文从政府监管角度,探讨提出如下五点建议。     

福建上市公司高质量发展建议

<正>近年来,福建上市公司发展取得显著成绩,但在诸如公司治理、产业竞争力、创新研发和风险管控等方面仍存在不少问题,亟待福建上市公司的高质量发展。2017年10月,党的十九大首次提出“高质量发展”的概念,这意味着我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。2022年10月,党的二十大进一步提出,高质量发展是我国全面建设社会主义现代化国家的首要任务。上市公司作为我国经济发展的重要推动力、资本市场的主体,是国家实体经济的“基本盘”。上市公司的高质量发展关系到国家高质量发展战略的实施,党中央、国务院对此高度重视。2019年7月,中央政治局会议明确提出“提高上市公司质量”。     

初步识别上市公司财务造假方法

最近国内外上市公司财务造假不断发生。国内相继出现了银广夏、琼民源、红光实业等上市公司的财务造假事件,国外经济相对发达的美国也相继出现了安然、世通、默可多等多家行业巨头的财务造假丑闻,全球第五大会计公司安达信也参与其中,对于会计信息使用者如何在众多的会计信息中,去伪存真的获得真实的会计信息,成为笔者撰写该篇文章的初衷。文中将与大家分享初步识别上市公司财务造假的方法。     

公平合理地认定会计师事务所的法律责任

会计师事务所作为我国资本市场和经济发展的"看门人",发挥着维护社会公平正义、规范市场经济秩序、保障国家经济安全的重要作用.在当前我国资本市场改革发展不断深入、全面实行股票发行注册制的背景下,作为中介机构的会计师事务所的作用日益重要.近年来,企业财务会计信息失真、上市公司财务造假等现象时有发生.严厉打击财务造假,特别是对...     

农业上市公司财务舞弊的手段与防范策略研究

上市公司舞弊一直是资本市场难以解决的问题。纵观我国上市公司的造假案件,以农业公司尤为突出,农业上市公司终止IPO的比例远超其他行业。近年来,随着我国对农业行业的政策倾斜以及其自身的发展,我国上市企业中农业企业的比例不断增高,但基于农业行业天然的低收益率、强波动性以及较之其他行业更长的营业周期,使得农业企业的舞弊案件随之增加,影响了资本市场的健康发展,引发了诚信危机。在2016年证监会下发的市场禁入书中,又一农业企业——振隆特产因财务造假被罚。本文以振隆特产为例,对农业企业的财务舞弊进行深析,以期降低财务舞弊发生的概率。     

高质量发展与中国宏观会计信息质量综合评价

"十四五"时期经济社会发展要以推动高质量发展为主题,会计信息质量评价特别是宏观会计信息质量评价是推动高质量发展的重大基础工程.虽然国内外专家学者和权威机构从不同角度对会计信息质量评价进行了探索和研究,但是,会计信息内容质量与形式质量割裂、会计信息质量评价对象片面、宏观会计信息质量综合评价几近空白等缺陷依然存在.以可靠性质量和适用性质量两大维度为指引,以"资本效率与财务风险"信息为核心评价对象,建立微观-中观-宏观层面贯通的会计信息质量综合评价体系,并持续调查发布"中国宏观会计信息质量综合指数",是适应我国高质量发展重大需求的战略举措.     

关于上市公司会计信息披露的思考

上市公司的会计信息披露对行业监管、公司自身稳定及市场的良性发展具有不可替代的作用,同时也为企业内部经营管理者、外部有关部门和人员提供有用的财务信息,使信息需求者了解公司的财务状况及盈利情况等信息,以便作出正确决策。目前我国上市公司的会计信息披露依然存在不少问题,会计信息披露所涉及的违规、违法事件仍时有发生。治理上市公司会计信息披露不规范问题的对策,应包括贯彻落实新会计准则,加强执法力度;建立和完善上市公司事业制度,保障会计人员的合法权益;会计人员实行统管统派,提高会计人员素质;引导上市公司以多种方式披露会计信息;加强注册会计师队伍建设,提高会计信息的质量。     

高质量发展与中国宏观会计信息质量综合评价

"十四五"时期经济社会发展要以推动高质量发展为主题,会计信息质量评价特别是宏观会计信息质量评价是推动高质量发展的重大基础工程.虽然国内外专家学者和权威机构从不同角度对会计信息质量评价进行了探索和研究,但是,会计信息内容质量与形式质量割裂、会计信息质量评价对象片面、宏观会计信息质量综合评价几近空白等缺陷依然存在.以可靠性质量和适用性质量两大维度为指引,以"资本效率与财务风险"信息为核心评价对象,建立微观-中观-宏观层面贯通的会计信息质量综合评价体系,并持续调查发布"中国宏观会计信息质量综合指数",是适应我国高质量发展重大需求的战略举措.     

财务负责人的专业能力影响公司的会计信息质量吗?——基于中国上市公司财务负责人专项调查的实证研究

本文依据证监会2008年12月对全部A股上市公司财务负责人的受教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更新等方面的专项调查结果,研究了财务负责人的专业能力对其所在公司的会计信息质量的影响。结果表明,财务负责人的行业工作经验和知识更新程度对公司的会计信息质量有显著的正效应,然而其受教育程度和专业资格认证却对公司的会计信息质量没有显著影响。据此,本文提出了对上市公司财务负责人监管的政策建议。     

新财会监督体系下行业中介机构专业服务质效提升路径思考

<正>会计师事务所、资产评估师事务所、税务师事务所等行业中介机构作为社会资本的“看门人”,本应在保护投资者和社会公众利益、服务国家经济秩序方面发挥重要作用,但是近年来行业中介机构在资本市场监管中的问题却频繁发生,瑞华会计师事务所康得新审计失败事件、中正珠江会计师事务所康美药业审计失败事件、王瑞芳等4名资产评估中介组织人员虚假评估58亿国艺所“古墨集珍”36个资产包事件等更是将行业中介机构推上风口浪尖,让其执业质量受到社会公众普遍质疑,诱发公信力危机。     

建立健全上市公司内部审计制度 夯实内部控制和反舞弊基础

上市公司财务造假一直是证监会的执法重点,建立健全上市公司内部审计制度,预防财务舞弊,对提高上市公司信息披露质量有重大意义。今年全国两会期间,全国政协委员、中国内部审计协会副会长、北京国家会计学院教授秦荣生提交了“建立健全上市公司内部审计制度,夯实内部控制和反舞弊基础”的提案。本刊将此提案全文刊载,以飨读者。