总持仓大幅回落空头行情概率高

上周五，沪深300指数和期指四合约均呈冲高回落的态势。截至收盘，沪深300指数下跌15．76点，跌幅0．64％，成交量上股指全天共成交404．28亿元，较前一交易日有所缩量。     

阴吞阳 后市或将继续震荡探底

上周沪深300指数和期指四合约均呈窄幅震荡态势。股指方面,沪深300指数早盘以2241．76点小幅低开后,全天呈现区间窄幅震荡态势,盘中最高至2252．20点,最低至2235．23点,最终沪深300指数报收于2240．92点,下跌4．48点,跌幅0．20％。     

沪深300指数的时间序列分析

本文通过对沪深300指数的研究，得到沪深300指数是非平稳的时间序列，运用ARIMA模型拟合沪深300指数，在对模型的合理性进行检验中，其残差不能通过白噪声检验。而且，沪深300指数也不存在ARCH效应，从而，利用ARCH模型进行也不合适。这样，为时间序列模型的发展研究提供了一个新的方向。     

金融股“主角”走红

2007年7月19日，伴随着南京银行、宁波银行在中国A股市场上市，深沪两市金融股上市公司数量达到了19家，其中15家列入沪深300指数。据相关部门统计，19家上市金融股占当日A股总市值比重达到41．19％，15家列入沪深300指数的金融股权重达到21．96％。这表明，虽然金融股上市公司数量仅仅占当日A股上市公司总数量约1．3％，但对深沪两市的影响却在进一步加强，并越来越成为股市的“主角”。     

金融股"主角"走红

2007年7月19日，伴随着南京银行、宁波银行在中国A股市场上市，深沪两市金融股上市公司数量达到了19家，其中15家列入沪深300指数。据相关部门统计，19家上市金融股占当日A股总市值比重达到41．19％，15家列入沪深300指数的金融股权重达到21．96％。这表明，虽然金融股上市公司数量仅仅占当日A股上市公司总数量约1．3％，但对深沪两市的影响却在进一步加强，并越来越成为股市的“主角”。     

中国首个统一股价指数--沪深300指数

沪深300指数是我国证券市场首个被官方认可的统一股价指数，它的推出对我国证券市场具有极其重要的意义。本文分析了沪深300指数推出的必然性，对沪深300指数与现有主要指数进行了深入对比，揭示了其推出的深刻意义。     

通信行业迎来上行机遇——通信行业与背后的分析师

通信行业景气回投资价值显现 通信设备、通信运营指数今年来走势 从年初至今，大盘持续震荡下行，截止8月31日，沪深300指数下跌9．00％。由于市场对于国内通胀高企、外部经济环境恶化以及制造业成本上升等因素的担忧持续存在，通信设备指数跑输沪深300指数超过10％。     

中期弱势格局不变

当日沪深300指数和期指四合约均里离开高走态势。截止收盘,沪深300指数上涨1．49％,成交量上沪深300指数全天共成交323.6亿元。较上一交易日有所放量。主力合约IF1201上涨1.55％,成交量上期指全天共成交273243手,比前一交易日略有减少。     

资金紧张导致期指八连阴

上周五沪深300指数和期指四合约呈弱势下行的态势。截止收盘,沪深300指数下跌43.69点,跌幅1．73％,成交量上股指全天成交613．7亿元,较前一交易日有所放量。     

中国股指期货标的资产的实证研究

根据中金所的文件,2005年4月8日推出的沪深300指数将作为股指期货的合约标的。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深两市场六成左右的市值。     

对复制跟踪沪深300股票组合模型的探讨

中国金融期货交易所第一个交易品种——股指期货上市在即，但目前金融衍生品市场上却没有与之完全对应可进行套利的合适产品。两支沪深300的LOF流动性不强，三支指数型ETF和沪深300相关性不够，高端投资者迫切地需要建立合格的投资给合来跟踪沪深300指数。     

沪深300股指期货与股指现货市场关联性研究

文章利用协整关系检验、Granger因果检验、误差修正模型等计量方法,对沪深300股指期货上市近2年来的交易数据进行分析,研究发现:我国沪深300股指期货价格与沪深300股指指数间存在长期稳定的均衡关系,且在一定滞后期范围内,存在着从沪深300股指指数到沪深300股指期货价格的单向因果关系,即沪深300股指指数是股指期货价格变化的原因,前者对后者有单向的价格引导作用。     

沪深300指数基金购买要领

最近3年跟踪沪深300指数的基鑫已有8办.截至2008年12月31日,其中5只沪深300指数基金份额达到了723.87亿份,是2006年底14.98亿份的48倍. 沪深300指数基金采用指数化投资方式,复制沪深300指数的业绩,是投资A股市场的有效工具.     

短调无碍长牛 新高可期

8月1日期指早盘小幅离开，随后强势震荡，午后期指多头发力上攻，主力合约1F1408最高摸至2391．8A，逼近2400点整数关口。但值得注意的是，此轮期指上涨并没有得到沪深300指数的支撑，期指增仓上攻的同时，沪澡300指数仅仅上涨了0．26％。     

16只沪深300指数基金迎机遇

据Wind资讯最新统讹随着申万巴黎沪深300价值于2月11日设立,目前国内基金市场上以沪深300为跟踪指数的基金共有16只,其中2009年就成立了10只之多。沪深300基金的总份额已达1359亿份,在全部3210亿份指数基金中占比超过四或,其中采用完全复制指数进行投资管理的博时裕富沪深300指数基金的份额为157亿份,在所有沪深300基金中占比超过10％,在国内沪深30时旨数基金中规模排名居于前列。     

指数基金依然有投资价值——访建信沪深300指数基金拟任基金经理梁洪昀

从国内整个基金行业来看,近来基金发行再掀热潮,其中沪深300指数基金占了较大比重,加上正在募集的建信沪深300指数基金,国内沪深300指数基金已达13只,而其规模还有很大扩张空间.     

沪深300指数的实证研究

去年4月推出的沪深300指数是中国证券市场成立近15年来迎来的首只统一指数,是能够综合反映沪深两个市场整体走势的"晴雨表".沪深300指数于2005年4月8日发布,以2004年12月31日为基日,基日点位1000点,.沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数.     

三季度以震荡盘升为主

私募动态 私募收益：八成私募上半年行情掺淡2011年上半年沪深300指数震荡下跌2．69％，中小板指数和创业板指数的跌幅分别高达14．83％和25．64％，位居全球各大股票市场指数跌幅榜前列。     

沪深300指数及其股指期货的风险管理研究——基于VaR-GARCH模型

沪深300指数期货的上市对于中国金融市场来说具有里程碑意义，沪深300指数可以在一定程度上反映中国股市整体的趋势，对其进行相应的风险管理是不可或缺的。文章利用VaR-GARCH模型拟合了沪深300指数及其股指期货在2021-10-18到2022-05-20合约期内的最新时序数据，实证结果表明，该方法目前仍然可以很好地管理沪深300股指期货的风险。因此，本文提出了基于VaR在险价值的大额损失管理策略以及股指期现套利管理策略，从投资者的角度来看，这一研究有利于个人的风险管理；从市场角度出发，则可降低市场的系统性金融风险。     

股指期货与现货指数的波动溢出效应

以沪深300现货指数与沪深300股指期货指数的月度数据作为研究对象,基于HP滤波分析、Granger因果性检验、向量自回归模型等方法研究了股指期货与股票现货市场间的波动溢出效应,结果表明沪深300股指期货风险与沪深300指数之间不仅存在长期的均衡关系,同时两市场具有双向的波动溢出效应,股指期货市场的波动溢出强于股票现货市场的波动溢出。