住房抵押贷款证券化的障碍及对策

随着我国个人住房抵押贷款规模的不断扩大，住房抵押贷款证券化已成为住房金融市场上的热门话题。住房抵押贷款证券化从单纯依靠银行筹集资金、发放贷款的间接融资转变为依靠资本市场直接融资以及通过发行证券向社会集资，融资规模得以扩大．将会缓解银行资金压力．不仅为中、小银行进入住房金融市场扩大金融服务消除障碍．而且充分的资金支持有利于降低居民购房的融资成本．提高居民的支付能力．满足居民有效需求．进一步推动住房金融一级市场的发展。     

抵押银行债券住房抵押贷款证券化的替代方案

抵押银行债券是住房金融机构获得住房抵押贷款资金的两种主要融资方式之一。在我国目前推行住房抵押贷款证券化，约束条件很多，准备成本很高。而发展抵押银行债券的约束条件很少，准备成本很低，却可以获取与住房抵押贷款证券化同样的收益，目前我国应该创立抵押银行制度，大力发展抵押银行债券。     

韩国住房金融体系的现状及启示

韩国为应对住房问题,建立了完善的住房金融法律和组织机构,形成了由住宅城市基金、住宅金融信用担保基金等组成的政策性住房金融为主导的体系,为大量中低收入家庭提供差别化低利率住房贷款,同时,积极通过住房抵押贷款证券化、房地产投资信托的方式筹集低成本市场化资金,有力支持了住房建设与消费。我国住房市场存在严重的房价与购买力脱节问题,影响有效需求满足,在经济下行、住房需求萎缩背景下,借鉴韩国的政策性住房金融发展经验,我国应加快以住房公积金为基础的政策性住房金融改革,发展证券化市场,完善住房金融体系。     

对甘肃省房地产金融风险问题的几点认识和思考

房地产金融是指在房地产开发、流通和消费过程中,通过货币流通和信用渠道所进行的筹资、融资及相关金融服务的一系列金融活动的总称.其基本任务是运用多种金融方式和金融工具筹集和融通资金,支持房地产开发、流通和消费,促进房地产再生产过程中的资金良性循环,保障房地产再生产过程的顺利进行.内容主要包括吸收房地产业存款,开办住房储蓄,办理房地产贷款尤其是房地产抵押贷款;从事房地产投资、信托、保险、典当和货币结算以及代理房地产有价证券的发行与交易等;同时还包括政策性的房地产金融和商业性的房地产金融.政策性房地产金融主要是房改金融,它是与住房制度改革有关的一系列金融活动.……     

对美国政府参与和干预住房金融的研究

美国的住房金融业务依靠发达的金融市场发展起来，并充分利用适用的金融手段筹集资金。经过多年发展，美国住房金融市场已形成以私有金融机构为主体，以住宅抵押贷款市场为基础，多种房地产信用交织成网络，并受政府有效调控的金融市场。美国住房抵押贷款资金大约要占美国金融市场总资金的四分之一或五分之一。     

住房抵押贷款证券化：问题与政策建议

住房抵押贷款证券化作为一项重要的金融创新，其实质是为发放住房抵押贷款的金融机构提供了一种新的融资方式。当前，我国推行住房抵押贷款证券化任重而道远，还不具备大规模开展住房抵押贷款证券化的条件，虽然住房抵押贷款证券化在我国具有其特殊的现实意义，但由于外 部条件还不完全具备，必须为住房抵押贷款证券化创造各种市场条件和制度条件。     

我国发展住房反向抵押贷款研究

住房反向抵押贷款（Reverse Mortgage）是一种新型的住房金融产品，也是实现以房养老的金融工具。它是指老年人以拥有产权的住房作抵押，向银行或其他金融机构借款消费，同时老人仍然保留房屋居住权，在去世后用住房还贷。由于其现金流流向与传统的抵押贷款相反，像是把住房抵押贷款业务反向来做，如同金融机构用分期付款的方式从借款人手中买房，所以在美国最先被称为“反向抵押贷款”。     

城镇居民家庭对房价随能力的初步测算

城镇居民家庭购房抵押贷款制度是当前我国住房金融发展的核心内容。建立符合我国城镇居民家庭实际情况的抵押贷款制度，是引导城镇居民家庭住房消费、实现住房信贷由开发性贷款向消费性贷款转移、促进房地产业健康发展、推进住房制度改革的中心环节。当前我国城镇居民购房抵押贷款业务发展缓慢、既有金融机构本身的原因，也有居民家庭消费贷款意识的原因，但抵押贷款政策设计的影响更为重要。对不同贷款条件下居民家庭承受能力的测算是抵押贷款政策制订的一项基础工作。     

住房抵押贷款证券化存在的法律问题分析

住房抵押贷款证券化是资产证券化的一种,所谓住房抵押贷款证券化是指银行业金融机构作为发起机构,以住房抵押贷款作为担保而发行住房抵押贷款证券,并投入流通的融资活动。发展住房抵押贷款证券化对我国的商业银行的发展具备深厚的现实意义和战略意义,但是由于外部环境和前提条件的不足,使得推进住房抵押贷款证券化(MBS)存在一定的金融制度障碍,为了更加理性认识中国发展MBS可能遇到的困难,以及进一步探索适应我国国情的MBS制度设计,笔者对发展MBS存在的法律问题进行了一些分析。     

推行住房抵押贷款证券化值得商榷的几个问题

住房抵押贷款证券化是指商业银行等金融机构将其所持有的住房抵押贷款债权出售给特设的证券化机构(SPV)，然后由该机构以其收购的住房抵押贷款为基础，经过信用增级、信用评级等各项措施后，在证券市场上发行住房抵押贷款债券的行为。实行住房抵押贷款证券化的主要目的是把住房抵押贷款这一原本流动性较低的银行长期资产转化为标准化的、能够在市场上自由交易的证券投资品种。     

从美国次贷危机到全球金融海啸

一、危机的源头：激进的住宅抵押贷款 在美国,根据个人客户信用评级等标准,按揭贷款大致可以分为三个类别：优质贷款（包括Jumbo贷款。）、“ALT—A”贷款和次级贷款。所谓的次级抵押贷款是指向低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人发放的住房抵押贷款。     

关于发展我国住房消费信贷市场的若干思考

住房消费信贷是金融机构为消费者购买、建设、改造和维修住房等活动融通资金的一种信用方式，围绕这一信用方式而形成的筹资市场、资金投放市场、融资商品、组织结构、规章制度等要素的总和就构成了住房消费信贷市场。近年来，在银行商业化强，对住房的有效需求不足。从经济学的角度来说，决定行为能力人有效需求大小的因素有货币收入、消费倾向、资金利率、心理上的灵活偏好等等。     

关于发展商品房按揭销售业务的探讨

按揭是抵押贷款的一种特定形式，商品房按揭销售即指在商品房买卖过程中．购房者以即将购得的房屋产权作抵押，向有关银行的住房信贷部门取得贷款，以获得所需购房资金的活动。发展商品房按揭销售业务，给金融部门创造了较好的资产投资市场，从而提高资产质量，增加收益：给购房户提供相应的购房资金，使其提前实现了住房购买力；为房地产开发商挖掘了一定数量的住宅消费群体，     

对我国信用卡业务风险现状的分析

信用卡区别于其他银行产品的根本特征和核心价值是其小额循环消费信贷功能。信用卡作为复合型的金融产品，是应用于日常消费的个人无担保和无抵押循环信贷产品。与个人消费信贷、住房贷款、汽车贷款等个人贷款产品相比，信用卡贷款具有典型的无担保、无抵押和非计划性特征，银行根据持卡人的收入和信用状况为其核定信用额度，只有在客户持卡消费时贷款才实际发生。国际上，信用卡业务的收入构成也表明，循环信用消费带来的利息收入和预借现金收入，是信用卡业务收入的主体。     

日本住房金融案——我国住房金融发展过程中值得借鉴的反面教材

日本的住房金融机构专业公司是1969年至1979年开始出现的，它们是专门办理不动产金融业务的机构。其中最主要的有7家，它们的业务重点是附带不动产的资金贷款，此外，还办理与住房贷款有关的生命、损害保险及住房金融公库的代理业务。住房金融专业公司不能吸收存款，所以资金来源主要依靠其母体银行的长期借款(一般不超过5年)，此外，还向信托银行办理抵押贷款和发行抵押证券等。     

建立住房抵押贷款二级市场模式构想

随着福利分房制度的结束和住房分配货币化的实行,个人购房将成为新的消费热点。这为个人住房抵押贷款的进一步发展提供了契机。目前,虽然住房抵押贷款一级市场有较大发展,但作为一级市场有力支持的住房抵押贷款二级市场发展十分滞后,这无疑为住房抵押贷款业务的进一步发展带来了较大的难度。因此,建立我国住房抵押贷款二级市场已显得尤为必要。     

上海个人住房消费信贷的发展状况与特点

四大国有商业银行信贷投放向住房抵押贷款倾斜,竞争向完善市场服务、加强内部管理等方面升级。上海个人购房比例目前为93%,居民对住房消费信贷充满信心。分析上海个人住房消费贷款的特点,提出完善住房消费信贷的具体措施。     

抵押贷款评估中应明确的问题

银行及非银行金融机构对外贷款偿还的担保已经大多需要抵押,仅以信用担保的贷款越来越少。以抵押来融通资金是银行及非银行金融机构最重要的业务之一。在抵押贷款中,抵押物的产权人为借款人,抵押权人（银行及非银行金融机构）在抵押人（借款人） 不能按照贷款合同的规定按期偿还贷款时，有处理其抵押物的权力，以补偿贷款的损失。     

关于我国现行住房抵押贷款保险的思考

一、目前我国开办住房抵押贷款保险的原因 随着我国住房制度改革的深入发展,住房抵押贷款业务呈现出蓬勃发展之势.如1998年经济适用住房建设已安排了2.7亿平方米,须全部面向个人销售,这必将需要住房抵押贷款与之相配合;而在抵押贷款规模不断扩大的同时,贷款机构所面临的风险也越来越大.银行在发放抵押贷款过程中,主要存在三种风险,即信用风险、人身风险、财产风险.这三种风险在还款期内的长期存在,使银行迫切希望找到能转嫁损失、规避风险的途径.在此背景下,住房抵押贷款保险应运而生.目前,我国已有中国人民保险公司、太平洋保险公司、平安保险公司、华泰保险公司、友邦保险公司等多家保险公司开展了此项业务,且大多采取将抵押物财产保险与贷款信用保险合二为一的购房综合保险形式,称为"商品房抵押贷款保险"、"住房抵押贷款综合保险"等.     

住房信用消费要进一步解决的几个问题

目前，住房信用消费已成为我国金融机构正在发展的具有广阔前途的主要金融业务之。银行贷款过去主要用于支持商品住宅的开发建设，而今后将逐步转变为支持商品住宅的消费及配套服务。以中国建设银行为例，从80年代末在广东江门市推行商品房信贷业务以来，累计已在340个城市对134万户居民发放了住房信用消费贷款，支持购房面积高达9000万平方米。1997年，我国金融机构对个人住房贷款余额已经达159亿元，当年贷款发放额相当于以前各年总和。