银行投资组合管理模型初探

<正> 银行投资组合管理的一般分析 对于银行来说,在运营资本规模既定的条件下,要取得最优的经营效益,就是确定最优投资组合问题。在选择投资组合时,银行必须考虑的因素包括:投资项目的风险及其衡量;项目的收益及其衡量;风险与收益如何进行结合、比较,进而构建出投资群,再根据银行自身的投资偏好确定最优投资组合。     

FDI与环境之间的关系——基于环渤海地区的面板数据分析

关于外商直接投资与环境污染之间的关系是近年来国际投资的一个热点问题,同时也存在着较多争议。本文就这一问题利用环渤海地区2006-2013年各省市自治区的面板数据,通过"熵值法"构建当地环境污染指数,对该地区的外商直接投资实际使用额、环境污染治理投资总额等变量进行回归分析。结果显示:环渤海地区外商直接投资与环境污染程度存在负相关关系,说明FDI有利于改善该地区的环境污染。     

如何降低投资风险

在投资活动上,投资者往往只注重回报,忽略了风险管理的重要性。其实,每一个投资市场都存在着风险,而分散投资就是利用市场之间的相互关系,去把投资风险降至最低。 采用分散的策略 欧美股市在1990年前,一直跑输远东股市,但自1990年起,它们的表现则稳中向好。由1985年至1998年,欧洲及美国股票每年的平均回报率分别为16.27％和17.89％,明显高于投资远东股市。     

基于IOWGA的汇价预测风险程度的组合预测

通过定义汇价预测风险程度,分析其成分数据性质,运用IOWGA算子对多元线性回归的预测风险程度建立组合预测模型。结果表明:基于IOWGA算子的组合预测具有优越性,对汇价预测风险程度准确预测,为汇率投资者的风险预防与控制提供参考。     

我国环境规制对FDI的影响分析

本文基于1985——2009年间中国的工业污染治理投资完成额和FD I等数据,通过回归分析和Granger因果检验模型,研究环境规制及其他相关变量对我国FD I的长期动态影响。实证结果表明,环境规制与外商直接投资之间存在长期稳定的关系,但外商直接投资对环境规制变化的敏感性不强,环境规制对FD I负向影响不太显著,且环境规制和FD I不存在因果关系,而GDP等宏观经济变量对FD I的影响更为显著。     

高管人员素质对企业绩效影响的实证研究

该文以泸深两市的30家上市公司为研究样本,设定相关变量,利用SPSS软件对变量做回归分析,对企业高层管理者的自身素质与企业的经营绩效之间的关系进行了实证研究。实证结果表明,管理者的年龄与企业绩效成正向相关关系;管理者的职龄与企业绩效成反向相关关系;管理者的文化程度的高低对企业绩效的影响不大;管理者对待风险的态度与企业的经营绩效成显著的负相关关系。     

资本资产定价模型--浅析青岛啤酒公司股票

资本资产定价模型通过简单的线性关系模型阐述了投资组合的预期收益与预期风险之间存在的关系，即认为一个资产的预期收益率与衡量该资产风险的一个尺度β值之间存在正相关关系。本文通过选取单个股票青岛啤酒A股（600600）的时间序列数据分进行回归分析，得到β值，进而验证资本资产定价模型的有效性，通过对比青岛啤酒净资产收益率，研究其对股票投资的指导作用。     

论我国利率市场化

目前我国利率的经济效应研究利率的经济效应,实际上也就是研究利率与诸如投资、消费和储蓄等宏观经济变量之间的实证关系,也就是探讨利率政策的有效性问题。一个高度发达的利率体系,对各种经济变量的影响是相当迅捷的,我国的这种传递机制较弱：１．利率与投资的相关性。一般而言,利率和投资之间是成负相关关系,利率越高,投资越少;利率越低,投资越多。但这种负相关关系,目前我国还不具备。有学者研究表明,改革开放以来,贷款利率的变化与全社会固定资产投资增幅之间不存在明显负相关关系。贷款利率与实际投资增幅之间不存在明显相…     

发展中国家金融开放的外汇市场风险测算及资本流入影响北大核心

利用全球65个发展中国家1999-2019年的样本数据,以外汇市场压力指数测算发展中国家金融开放的外汇市场风险,并以金融发展水平和制度质量为门槛变量,基于动态面板双门槛回归模型分析了FDI流入、债券组合投资流入、股票组合投资流入等三种跨境资本流入的影响.实证结果表明,跨境资本流入对发展中国家金融外汇市场具有非线性风险促进效应,不同金融发展初始水平的东道国金融开放存在"U"型跨境资本流入风险促进效应,而东道国制度质量初始水平与跨境资本流入风险效应负相关.替换关键核心解释变量和利用子样本检验后发现实证结论是稳健的.     

上海市外商直接投资与其经济增长的实证分析

本文集中研究外商直接投资与我国国际化程度最高且FDI举足轻重的上海经济增长的相关性,以上海GDP为经济增长代表变量,采用古典线性回归计量模型对其进行实证分析,发现FDI与GDP呈现线性正相关关系,在此基础上的政策建议就是加大外商直接投资的引进力度,并注意其"溢出效应"。     

我国股价指数波动与宏观经济关系研究

本文以上证综合指数为研究对象,选取工业增加值、货币供应量、银行间同业拆借利率、居民消费价格指数等宏观经济变量作为解释变量,采用月度数据,对上证综合指数进行协整分析。分析证明上证综合指数与部分宏观经济变量之间存在协整关系,上证综合指数与货币供应量、同业拆借利率之间长期呈正相关关系,与居民消费价格指数负相关;并且上证综合指数与消费价格指数存在因果关系,与其他变量均不存在因果关系。这意味着我国股票市场虽然可以在一定程度上反映宏观经济的发展情况,但效率不高。     

进出口贸易与大连地区经济增长实证研究

本文选取1990～2006年度大连市统计数据,建立计量经济模型,在模型中加入进口、消费、投资等解释变量,利用协整检验和Granger因果检验对大连市进出口贸易和经济增长关系进行实证分析。实证结果表明大连市的经济增长与进口、出口、消费、投资之间存在着一种长期稳定的关系,进口、出口和投资明显促进了经济增长,而消费对经济增长的影响则并不显著。进、出口贸易与经济增长之间存在单向的因果关系。并在此基础上提出大连市经济发展的政策建议。     

FDI与江西经济增长关系的实证分析

利用1990—2011年江西省统计资料中GDP与外商直接投资（FDD数据,构建时间序列回归模型,利用变量的平稳性（ADF）检验、协整检验以及Granger因果检验,对外商直接投资与江西经济增长的关系进行实证分析。可以得出,FDI在一定程度上促进了江西经济的增长,而江西经济增长又将会吸引更多的FDI,两者存在着一定的相关关系。在此基础上,提出了有效利用外商直接投资,促进江西省经济增长的对策建议。     

武汉城市圈住宅价格传导路径分析

本文借鉴区域房价相关研究的＂波纹效应＂理论,通过建立向量自回归（VAR）模型,综合运用多变量Granger因果关系检验和脉冲响应函数方法,分析了武汉城市圈中武汉、黄石、鄂州三城市房价之间的互动关系。多变量Granger因果关系检验表明,三地住宅价格存在多个统计较显著的因果关系,脉冲响应函数进一步确定了三地住宅价格间影响程度和时滞。本文通过论述,以期对区域住宅价格的调控思路有一定的启发作用。     

用引力模型分析中国对外直接投资的区位选择

本文选取对中国进行直接投资的 32个国家 (地区 )为样本 ,把这些样本国的经济规模、人均国民收入与中国的地理距离等变量纳入引力模型 ,分析国家之间的国际直接投资流量与经济变量之间存在的相关关系 ,并揭示国际直接投资区位分布的规律。结果表明 ,投资国与东道国的经济规模总和、人均国民收入水平及双边贸易量与两国间的国际直接投资流量呈正相关 ,投资国与东道国的经济规模和经济水平越相似 ,两国之间的国际直接投资流量越大。这一结论在一定程度上解释了国际直接投资水平流动的趋势。投资国与东道国的距离与国际直接流量和区位分布呈显著负相关 ,这表明地理位置是影响国际直接投资流向和分布的重要因素。本文通过引力模型求出样本国家与中国国际直接投资的引力系数 ,并用引力系数就中国对外直接投资的区位选择进行分析。     

基于BP神经网络的中、美贸易预测研究

根据中、美贸易的经济研究背景,分析中、美贸易重要影响指标,对其进行线性回归分析,发现中、美贸易额与各指标之间不是简单的线性相关,且各指标之间存在相互关系,所以不能用单一的线性回归模型进行预测。而BP神经网络具有非线性映射、自适应学习和良好的泛化能力等特征,运用BP神经网络模型对中、美贸易进行实证预测,大大提高了预测精度,取得了较好的效果。     

基于COX回归的企业违约风险因素研究——以制造业财务风险企业ST公司为例

本文基于生存分析中COX回归方程,研究企业违约风险影响因素,并将宏观经济变量纳入模型变量中。本文选取了深证证券交易所197家制造业上市企业为研究样本,利用生存分析法中的寿命表法和COX回归函数,实证分析影响企业违约风险的各个因素。实证结果表明,经营现金流／总资产、每股收益率两个指标与企业违约风险呈正相关关系,财务状况、GDPR／LN（P）两个指标与企业违约风险呈正相关关系。最后,本文给出了分析我国制造业上市企业违约风险因素的带有宏观经济变量的COX回归方程。     

马柯维茨均值方差模型在MATLAB与EXCEL下的实现与讨论

深入分析马柯维茨均值方差模型以及在投资组合应用时的约束条件,在综合考虑投资收益与风险平衡的前提下,基于相关系数法分析不同投资组合之间的相关性,根据决策者的投资偏好,改进了马柯维茨均值方差模型的约束条件,计算出投资组合的有效市场边界,并通过选取不同资产在不同经济周期下的实际数据,基于MATLAB与EXCEL实现了该方法的模型计算,得出了最优资产配置组合,并通过与基准的对比验证了该方法在平衡投资风险与收益方面的有效性。     

外国直接投资与金融深化之间关系的实证分析

本文以中国 1985 - 2 0 0 1年的统计数据为例 ,在建立向量自回归模型以及格兰杰因果关系检验模型的基础上 ,对外国直接投资与金融深化间的协整关系和因果关系分别进行了检验。主要检验结果是 :第一 ,外国直接投资和信贷规模之间不存在上述两种关系。第二 ,外国直接投资和货币化程度之间存在协整关系 ;外国直接投资是货币化程度的格兰杰原因 ,反之 ,却不成立。     

上市公司负债筹资风险的预测——基于中国资本市场的实证分析

本文根据上市公司负债筹资风险的成因界定其含义并将其划分为四种类型,分别通过主成分分析和逻辑回归分析构建的负债筹资风险预测模型相互结合能够较为准确地预测负债筹资风险,但也存在不足,运用财务比率分析法等定性分析方法对预测结果进行修正,使预测结果更为准确。