金融衍生证券在利率风险管理中的应用

商业银行进行利率风险管理主要是通过采取不同的投资策略来完成的,而各种金融工具则是进行策略设计的基本元件。其中目前流行的衍生证券更能起到元件的作用。因此,本文依次介绍了利率期货、远期利率协议、利率互换、利率期权、利率上下限、利率互换期权以及其他新兴利率衍生证券的实务细节和定价理论,以便更有效地进行利率风险管理。     

析证券投资基金和产业投资基金发展模式

证券投资基金和产业投资基金作为投资基金的两种不同类型,具有各自不同的内在特征和发展模式。正是基于这种差异性,它们二者存在着协调发展的可能,而刚出台的《中华人民共和国证券投资基金法》却只对证券投资基金作了法律上的规定。本文就这两种投资基金的内在特征和运行机制进行比较分析,并对它们之间的协调发展进行了进一步的分析和探讨。     

新形势下我国证券投资基金业创新发展的思路

我国证券投资基金业取得了长足发展,对于改善证券市场格局、促进上市公司治理结构优化起到了重要作用。但是,基金业的发展仍存在一些问题。新形势下,基金业在未来发展中必须突破瓶颈,实现与国家经济实力相匹配的发展地位和发展水平。     

互联网发展对证券投资基金业影响的研究

现在全球已经进入互联网时代,生活中的方方面面都渗透着互联网技术。互联网技术正在对各个领域的发展产生深远影响。本文主要从互联网金融的特点、中国证券投资基金业现状及发展方向和互联网发展对中国证券投资基金业发展的影响三个方面进行探讨。     

证券投资基金业的风险与防范

近年来,中国证券投资基金取得了爆炸性发展,证券投资基金行业一片火爆。同样,随着证券投资基金在整个金融市场中占据的举足轻重地位,以及其日益提升的社会影响力,证券投资基金在快速发展过程中逐渐暴露出的风险问题也不容忽视。通过分析目前证券投资基金业存在的风险问题,提出化解风险的对策。     

证券投资基金发展探微

有利于吸收投资的闲散资金，促进资本市场的发展。由于专家理财的运作模式不仅使投资基金的费用远低于投资直接参与投资时为获得相应服务所需支付的总成本，而且其投资收益也相对较高，因此，投资基金可以在很大程度上集中分散资金，把储蓄存款变为投资资金，从而扩大资本市场的资金供应量，并促进资本市场的发展。     

商业银行金融衍生产品业务发展问题研究

《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的出台，为我国商业银行加大金融衍生产品的发展提供了制度性、规范性的文件，本文试图从我国金融衍生产品的现状入手，探讨商业银行稳定发展该业务必须解决的几个问题。     

证券投资基金对证券市场运行的重要作用分析

证券投资基金也是一种重要的金融创新产品,它的出现和发展是证券市场发展的必然趋势。证券投资基金在发达国家已有上百年的历史,我国证券投资基金于1992年开始设立,并且规模不断扩大。证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,制度优势明显,对我国资本市场和宏观经济发展有着非常重要的作用。深入了解和认识我国证券投资基金的各方面情况,对拓宽投资渠道,增加企业融资渠道,保障证券市场平稳运行,为社会保障资金提供安全的投资渠道等方面有着积极的作用。     

发展开放式公司型证券投资基金

积极培育以证券投资基金为主体的机构投资,引导社会资金通过基金进入证券市场,对于改善我国证券市场的投资结构,抑制市场过度过度投机,是证券市场的长期健康稳定发展的重要保证。我国证券投资基金可以采取新老基金重组措施扩大证券投资基金规模,建立和完善证券投资基金法规,创造发展开放式公司型证券投资基金的制度环境。     

证券投资基金持股与股价同步性研究

随着我国证券市场的快速发展,证券投资基金作为一种现代化的投资方式,在股市中扮演着越来越重要的角色,逐步变成股票市场的中坚力量,起着不可忽视的重要作用。本文在立足股价同步性和机构投资者的定义和特点的基础上,从积极影响和消极影响两方面出发来论述证券投资基金对股价同步性的影响,从而对证券投资基金持股与股价同步性进行分析。     

证券投资基金的发展现状对策研究

证券投资基金是投资社会化和专业化的产物,在我国已经将近二十年的发展。在此期间,证券投资基金在制度建设、规模、销售方面都得到长足的发展,但也存在诸多问题。本文将详述基金发展取得的进步与存在的不足,并提出优化基金发展的策略。     

金融工程与衍生金融商品交易风险的控制

20世纪70年代伴随着金属创新而产生的专门从事设计、开发金融产品和金融工具的所谓“金融工程”，作为一门独立的新兴学科在西方国家得到了迅猛发展。金融工程对控制金融风险、丰富金融市场工具有着积极作用。     

证券投资基金持股组合与运营绩效的实证分析

以五只基金为实证研究对象,采用VAR（value at risk)的风险度量方法,实证分析表明基金投资组合的收益与风险存在非常显著的线性关系,并据此给出每只基金为投资者提供的收益、风险的匹配情况,使得投资者对基金作为一种投资工具的收益、风险有一个更全面的了解,同时得出2000年前三季度的投资管理中基金金泰优于普惠的实证结论。实证结果表明基金净值的收益与风险可以通过基金持股前十名股票的收益、风险结合基金的持仓量得以反映。     

我国证券投资基金发展的外部制约因素分析

在政府的推动下，我国的证券投资基金业在短短十几年内取得了快速的发展。但不可否认的是，在证券投资基金进一步发展的过程中，仍然存在不少外部制约因素。本文在简要分析我国证券投资基金发展历程的基础上，提出了两大主要外部制约因素，并给出适当的对策建议。     

证券投资基金持股与股价同步性研究

选择机构投资者中的典型代表———证券投资基金为切入点,用合资基金持股比例、证券投资基金持股比例和只数三个维度衡量其对上市公司的持股,选取２００６至２０１０年中国股市所有上市公司为样本,研究证券投资基金持股与股价同步性之间的关系。研究发现证券投资基金持股与股价同步性显著负相关,而且相较中资的证券投资基金,合资基金持有更能降低股价同步性,这从侧面反映了大力发展机构投资者的确稳定了中国股市,而且基金管理公司引进外资参股也发挥了积极作用。     

我国发展金融衍生工具市场的障碍及其对策

我国发展金融衍生工具交易的主要障碍在于法制不健全,制度安排与管理水平欠佳,人们认识上的偏差,市场发展不协调,根据我国现阶段金融体制改革与金融市场发育的状况,要发展我国金融衍生工具市场,我们应该系统规划,完善法律体系,建立市场风险防范体系,加强企业风险管理。     

商业银行参与证券投资基金的法律模型分析

实证研究以及实践经验表明,在20世纪30年代的金融危机中,之所以有大量商业银行倒闭,主要原因在于其多属于单一型银行,资本充足率较低,收入来源单一,抗风险能力弱,故商业银行业务多元化将促使收益多元化,增强抗风险能力。商业银行参与证券投资基金模型多样,主要以金融控股集团和全能银行的混业经营模式为典型。为分散、避免混业经营的道德风险、操作风险及法律风险发生,应在商业银行内部建立、完善金融“防火墙”制度,严格督导金融机构履行资本充足率指标,故商业银行投资基金管理公司资本充足性监管的特殊性在于对商业银行和基金管理公司必须实行“资本双充足”原则。     

我国私募证券投资基金立法初探

私募证券投资基金在我国客观存在，并且对证券市场的健康发展产生巨大影响。因此，应当直面我国私募基金的现状，合理界定私募证券投资基金的概念和法律调整的范围，在充分发挥自治性规范作用的前提下，完善我国私募证券投资基金立法体系。     

浅析证券投资基金对证券市场稳定发展的作用

在中国经济快速发展的同时,证券行业的势头在快速增长,同时国际金融市场也已经打开,为投资者提供多元化的投资组合选择,这无疑使得证券投资基金的数量和规模有所增加。因此本文基于证券投资基金对证券市场的作用进行剖析,针对存在的不足提出了有效性的对策。