国外公司治理结构的模式和发展趋势

在证监会主导的为时三年上市公司治理专项活动中，集中解决了一批我国上市公司普遍存在的公司治理问题。但是，我国资本市场还处发展阶段，在短期内难以完全解决一些更深层次问题，上市公司治理“形似而神不至”的现象仍然存在。因此，完善上市公司治理工作具有重要性、长期性、复杂性和艰巨性等特点，研究国外公司治理结构的模式和发展趋势，对于解决影响上市公司治理的深层次、根源性问题将有所帮助。     

上市公司资本结构与治理结构研究

资本结构的选择对于上市公司来说至关重要，因为它不仅影响上市公司的融资成本、上市公司的市场价值，而且它与上市公司的治理结构密切相关，不同的资本结构影响着上市公司的治理效率。因此，要从根本上解决我国上市公司治理结构中存在的问题必须从资本结构的改革人手，优化资本结构，从而改善公司的治理结构。     

论家族上市公司法人治理结构的公司法对策

本文以非国有上市公司中占比最多、具有代表的家族上市公司为研究对象，以公司治理结构法定范式为主线，以公司治理的核心问题和初始条件为逻辑起点，在《公司法》视野下对国内家族上市公司治理法律制度的现状和不足进行法理分析并提炼出治理问题。最后针对家族上市公司治理特质提出相关法律对策，结合国外经验和中国实践为完善我国上市公司治理法律制度提供微薄的理论支持。     

公司治理模式比较--以中美上市公司为例

由于经济、社会和文化等方面的差异以及历史发展轨迹的不同，各个国家和地区的上市公司治理结构也不尽相同。本文对中美上市公司治理结构的特点进行了比较，指出了我国上市公司治理模式存在的一些问题并就健全与完善我国上市公司治理结构提出了若干建议。     

上市公司的融资结构与公司治理

企业融资结构的选择就是企业不同治理机制的选择，有什么样的融资结构就有什么样的公司治理机制，融资结构的合理确定是公司有效治理的基础。因此，目前上市公司的治理缺陷主要是由于上市公司的融资结构不合理造成的。要完善上市公司的治理结构，首先就要改善上市公司的融资结构，形成合理的股权结构；其次，要充分发挥债权的治理作用。     

公司治理是如何影响资本结构醮——基于我国上市公司的实证研究

本文以2004年沪深股市除ST、PT外的非金融类上市公司为样本，探讨公司治理是否及如何影响上市公司的资本结构。与以往研究不同的是，本文首次将上市公司按照控股股东的控制度分为5种股权结构类型，考察不同股权结构类型下的公司治理对资本结构的影响程度。研究结果表明，公司治理显著影响上市公司资本结构的选择，适度制衡的股权结构下公司治理对资本结构的影响最明显。     

浅析机构投资者与我国上市公司治理

机构投资者凭其所持有股权介入上市公司治理，通过改善公司治理，提高公司绩效，可以促进股价上涨，从而使机构投资者获利，这使得机构投资者成为完善我国上市公司治理结构的重要力量。本文首先对机构投资者参与上市公司的动因进行了分析，其次对机构投资者参与上市公司的阻碍因素进行了剖析，最后在此基础上对机构投资者如何更好地参与公司治理提出对策与建议。     

上市公司应加强公司治理

顺应全球公司治理的热潮，中国上市公司开始了公司治理之路，由于我国特有的国情，造成了中国上市公司治理的失灵和缺位。     

上市公司董事会治理：已有研究的缺陷、修正及均衡分析

上市公司董事会治理作为公司治理研究的重点，受到国内外专家学者的高度重视。但从目前的研究成果看，专家学者对董事会治理的研究存在两种缺陷：一是研究方法的缺陷；二是研究内容的缺陷。本文在对已有研究缺陷连行分析的基础上，综合考虑决策过程变量，采用均衡觀的分析方法，从董事会治理结构舆治理效率、董事合治理结构舆决策过程，以及董事会决策过程舆治理效率等方面对上市公司董事合治理进行系统分析，旨在为完善上市公司董事会治理结构和提高治理效率提供理论依据。     

公司治理与信息透明度问题研究

本文实证检验了我国上市公司治理与信息透明度现状，运用博弈原理，剖析了上市公司治理低效、财务造假盛行、公司信息透明度较低的原因，提出了完善公司治理、提高公司信息透明度的措施或政策建议。     

完善公司治理有赖于有效的资本市场

现代市场经济中，有效的资本市场成为委托人监督代理人的主要路径依赖，成为完善公司治理的一个重要环节。我国资本市场由于制度设计上的缺陷，不能对上市公司的规范经营形成有效的约束，不利于上市公司治理的改进和完善；我国上市公司治理的不建全，除与公司内部治理结构的不合理有关外，还与公司运营的资本环境的不完善有关。完善我国上市公司的治理有赖于有效的资本市场。     

股权分置与上市公司法人治理结构的完善

中国证券市场正处在重要转折时期。股票市场基础性制度建设相对滞后，特别是上市公司法人治理结构不完善，虽然已经过了十多年的改革和发展，但实施的效果并不理想。而解决股权分置也并不能在短期内使中国上市公司的治理实现脱胎换骨的转变及消除股市的所有问题，但它确实为这一目标的实现提供了一种制度上的必要条件。它从根本上修正了中国股票市场长期存在的制度扭曲，为上市公司改善法人治理结构提供了基本的制度保证，从这一点来说，股权分置后置时代的中国上市公司的治理前景是乐观的。分析了我国上市公司股改前公司法人治理结构的现状，提出了股改后置时期上市公司法人治理结构的健全和完善。     

京沪地区上市公司财务治理的比较及完善对策

北京和上海的经济发展较快，经济实力较强，在全国具有一定的代表性。本文从财务治理的视角，对京沪地区上市公司规模、股权结构、独立董事制度、公司治理效率等方面进行了比较分析，并对完善京沪地区上市公司的财务治理提出了对策建议。     

中国机构投资者参与上市公司治理研究

机构投资者参与上市公司治理的模式符合管理层与上市公司的长期利益，相对于控制权市场能显著减少社会资源的浪费。而中国机构投资者正处于发展初期，目前所能发挥的治理作用相当有限。本文着力探讨中国机构投资者参与上市公司治理的条件、动力来源及策略等。     

加入WTO对中国上市公司治理的影响

加入WTO对于中国上市公司来说，其意义不亚于二十多年前开始的企业改革；它对包括上市公司在内的中国企业及企业改革将会产生重大的影响。WTO的规则并没有哪一条是直接针对上市公司治理的，但是，WTO的基本原则－最惠国待遇原则、国民待遇原则、透明度源则、自由贸易原则、公平竞争原则－或通过对上市公司所在行业经营的影响，或通过对企业管理的影响，或通过对证券市场的影响。间接地对上市公司治理产生影响。中国上市公司治理方面存在的诸多问题不容忽视，这些问题形成的原因也是多方面的。从中国的实际情况出发，结合WTO规则以及其他国家的公司治理规则与经验，对完善中国公司治理应该采取多方面的措施，这些措施有的已经开始实行。     

我国上市公司治理结构的融资效应分析

在竞争日益激烈的全球化资本市场中，有效的公司治理才能赢得更多的融资和投资的机遇。我国的上市公司治理结构还存在诸多不完善之处，其中不甚完善的融资效应亦是影响上市公司治理水平的重要因素。本简要阐述了合理的融资结构在公司治理中的地位和作用，分析了我国上市公司的融资结构现状及其产生的负面影响，并提出了几点建议，以期对改善我国的上市公司的治理效应能起到促进和推动作用。     

独立董事制度与我国上市公司治理结构

我国上市公司治理结构上存在代理成本过高，效益低下；公司治理结构失衡，“内部人”控制严重；难以形成有效的企业经营选择机制等问题。在上市公司中强制引入独立董事，有利于完善我国上市公司的治理结构，保护中小股东的利益，维护证券市场的健康发展。     

试述上市公司运行状况

一、中国上市公司治理结构及问题 （一）上市公司治理模式选择 从微观角度出发，公司治理模式是个制度的安排：从宏观角度出发，它与国家的经济政策、市场发展程度、社会背景、法律文化观念等息息相关。中国企业一直受客观制度环境和传统计划模式的影响和约束。在中国目前的制度环境下，中国上市公司中“一枝独大”现象严重，国有股比重过大且不能自由流通，机构投资者和中小投资者股份占少数。所以中国上市公司在进行公司治理模式的选择上，要借鉴美英、德日模式的长处，并结合中国实际国情进行创新，构建有中国特色的公司治理模式。     

完善我国上市公司治理结构的路径选择

本考证了两种典型的公司治理模式的特征，效率和演变趋势，结合我国上市公司的股权结构分析了公司治理结构，并得出结论：现实的国情和西方公司治理的演变趋势决定了完善我国上市公司治理结构的路戏只能是首先完善公司内部治理结构，未来应朝着以内部治理的主、外部治理为辅的博采众长的混合模式的方向发展。     

论机构投资者与上市公司治理的关系

在分析机构投资者与上市公司治理关系的基础上，提出推动机构投资者积极参与上市公司治理的政策建议：从长远来看，应逐步实现国家股、法人股这类非流通股上市流通；从近期来看，必须为机构投资者参与上市公司治理构建一个相应的制度平台；规范和完善以证券投资基金为代表的机构投资者自身的法人治理结构；发展为机构投资者服务的第三方服务中介机构，缓解机构投资者的能力瓶颈。