我国凭证式国债存在的缺陷

1.年度总额审批、定价发行的方式影响了广大居民的购买热情。目前,凭证式国债发行额度实行年度总额审批制,每年发行的国债数量一定,时间不定,而且采用定价发行制度,极易出现利率定高时,银行自行承购,群众买不到;利率定低时,银行不愿承购,群众才能认购的现象。近几年来,随着居民储蓄的增加和银行利率的下调,居民投资国债的愿望更加强烈,但每年发行的国债如杯水车薪,不能满足居民需要,尤其是在基层,往往只能分配到很少的国债发行指标或尚未发行便已被预订一空,极大地挫伤了居民购买国债的热情。2郾凭证式国债的承销制度加大了国债承销商的资金…     

交易所国债回购业务的风险与对策

所谓交易所国债回购，实质上是通过交易所这个中介，以特定国债作为抵押进行的短期资金借贷安排。持有国债的一方(融资方)为了取得一笔资金的使用权，在约定的期限内让出相应数量的国债，期满后则按约定的利率购回这些国债；另一方(融券方)则通过出让资金使用权而取得同期的国债抵押权，到期则按约定利率收回本息，获取较高的利息收益。     

国债市场缺陷形成的深层次原因

1．国债结构不合理。A、期限结合不合理：国债发行中，长期国债年度发行不均衡，自1981年到2000年，国债发行基本上以中期国债为主，短期国债发行规模过小；国债偿还期限过于集中，新债发行的三分之二要用于偿还旧债。B、利率结构。国债利率一般高于同期银行储蓄存款利率1－2个百分点，国债票面利率本身已高于同期银行储蓄存款利率，就难以刺激个人投资参与流通转让市场的运用。C、国债品种结构单一。主要是凭证式，记帐式，固定的持有期限等几种国债。D、持有者结构。目前我国国债的持有者以个人为主，社会公众拥有60％的国债，在我国中央银行资产构成中基本不包括国债，商业银行持有的国债也仅占其资金运用的5％左右。     

透析“储蓄手续费”现象

随着银行业竞争的加剧,存在着一些银行以发放“储蓄手续费”、“利息回扣”等形式来变相提高存款利率的现象,这严重扰乱了金融秩序,潜伏着巨大的金融风险。一、“储蓄手续费”的危害１变相提高存款利率,使货币政策传导机制发生扭曲。货币政策工具中的再贴现是央行以再贴现率来影响商业银行的融资成本,从而实现调节货币供应的。吸储和再贴现相比,吸储因为变相提高存款利率,相当于融资成本上升,所以银行有实施再贴现的积极性,这严重影响央行再贴现政策的效果。另一方面,对公开市场业务来说,银行变相存款利率上升,使其持有像国债等这样有较固定…     

购房贷款利率调整为何执行难

为了维护借贷双方的合法利益,人民银行《个人住房贷款管理办法》规定,一年期以上的个人住房贷款利率实行一年一定,借款期内凡遇国家利率调整,借款银行应于下年初开始按相应利率档次减档执行新的利率标准。如１９９８年７月份办理的五年期以上的个人住房贷款利率,按当时的标准减档后应当为７．６５％,由于１２月７日利率调整,故１９９９年１月１日应调整按７．２０％计收利息。但据我们调查了解,当前不少商业银行在办理该项业务时,利率执行比较随便,尤其是中长期个人住房贷款利率一年一定执行难的问题比较突出,且有一定的普遍性,…     

个人贷款途径多

信用消费已成为一种新的社会时尚,随着经济的发展,消费者获得贷款的渠道也越来越多。银行贷款的形式越来越丰富１存单抵押贷款。按照中国人民银行的有关规定,凡是我国境内的公民,都可以凭整存整取、存本取息、大额可转让存单及华侨人民币、外币定期存单和本人身份证件,到原存款银行办理小额抵押贷款。存单抵押贷款的额度一般以１０００元为起点,最高限额为１０万元,贷款金额一般不超过存单金额的８０%,贷款期限不超过存单到期日,最长不超过一年,贷款利率按同期流动资金利率执行。利用这种贷款方式,可以有效避免因提前支出存单而带来的利息损…     

外币利率市场化对商业银行利率风险的管理启示

一、外币利率市场化的主要内容我国外币利率市场化改革的主要内容是:外币贷款利率和外币大额存款(在300万美元以上的存款)利率完全由各商业银行自主;小于300万美元的外币小额存款利率由中国银行业协会确定并予以发布。各商业银行自主决定外币存款利率的范围,包括:外币贷款和外币大额存款利率的币种结构、期限结构、对象结构、各档次水平和计结息方式等。外币利率市场化的一个重要特点是:根据中国人民银行要求,中国银行业协会对会员银行间外币大额存款利率和外币贷款利率不约定任何形式的上下限,以保证各商业银行间外币存贷款的公平有效竞争,…     

利率市场化定价机制下构建储蓄国债发行管理体系

利率市场化改革是一国金融业发展到一定程度的客观需要和必然结果,也是一国经济体制改革中的核心问题。党的十八届三中全会决定,要"加快推进利率市场化",随后,央行行长在两会上明确表示存款利率或将两年内放开,这意味着我国利率市场化进程进入了加速期,我国储蓄国债面临利率市场化带来的严重冲击和巨大挑战。本文结合国内实际情况,分析得出储蓄国债发展的必然趋势是储蓄国债市场化,并研究在利率市场化定价机制下,当前储蓄国债发行工作存在管理落后、缺乏定价机制、储蓄国债期限结构失衡、流动性差、隐藏提前兑付风险和发行失败风险等问题,并提出构建储蓄国债发行管理体系的对策建议。     

擅自提高或变相提高利率的表现形式及制止对策

擅自提高或变相提高利率的表现形式及制止对策●李明一、提高或变相提高利率的表现形式１、贴水吸储。有的专业银行和其他金融机构为了多吸收存款，除按国家法定利率支付储户利息外，再支付储户一定数额的现金。此种吸储贴水有两种办法，一是储户存款时支付贴水现金，存款...     

国债持有结构的经济分析

<正> 一、国债持有结构的一般分析国债持有结构是指在一定时期,国债规模一定条件下,国债由哪些机构和个人持有,以及他们在国债总额中所占比重。研究国债持有结构不仅要研究国债由哪些主体持有,而且还要研究各主体之间的数量比例关系。从国债持有的实际情况看,国债的一般持有者包括:中央银行、专业银行和其它金融机构、机关团体、企业和事业单位以及居民个人等。国债在各个不同主体之间的持有构成了国债的持有结构。     

我国利率市场化的渐进过程及对商业银行的影响

利率市场化改革是我国金融体制改革的重要内容。基于我国的基本国情,"渐进模式"是我国利率市场化的理性选择。目前我国已经先后完成了货币市场、债券市场以及外币存贷款市场的利率市场化,未来改革的重点是逐步放松对人民币存款利率上限和贷款利率下限的管制。2012年中国人民银行先后对人民币存款利率上限和贷款利率下限进行了调整,文章根据银行2011年的财务报表数据量化分析了这两项调整对商业银行利息净收入和净利润的影响。     

利用“电子表格”快速计算资金利息

日常财务会计工作中，经常需要计算资金占用利息，在资金占用余额经常变化和占用时间跨越不同的利率档次的情况下，则往往需要按不同的余额和不同利率档次分段计算资金利息。手工分段计算计息积数再求出利息的方法，既繁琐、费时又易出差错。若利用Excel中文电子表格软件先建立好含有固定公式与函数的工作袭，然后在表中输入资金占用余额、日期、利率，瞬间就可以自动计算出资金利息。一张设置好固定格式的工作表可以在同一工作簿中或不同的工作簿之间多次复制使用，“一劳永逸”，从而大大提高工作效率。只要对Excel基本知识有简单的了解，就可以将这一方法在实际工作中加以运用。笔者现将自己在实际工作中的具体做法归纳整理如下。     

加息周期下我国商业银行的利率风险及对策

自1996年以来,央行已经先后8次调低存贷款利率。而进入2004年,国内的宏观经济出现了投资规模偏大,物价持续上涨等问题,预示着我国进入了新一轮的经济周期,经济已经从通货紧缩走向通货膨胀。于是,央行分别上调了1年期存贷款基准利率和其它各档次利率,这是我国9年来首次加息。因此,可以认为,我国经济已经进入加息周期。一、加息周期下商业银行面临的利率风险分析利率风险是指一定时期内由于利率的变化和资产、负债期限的不匹配给商业银行带来净利息收益损失的可能性。在当前的这种加息周期下,我国商业银行面临的利率风险主要包括以下方面。1.…     

社会养老保险基金运营的理想选择

购买国债和有价证券。这些投资一般具有适合社会保险基金运营的三大特性：一是安全性。一般只有信誉高的，如国家、地方政府、银行、大企业才能获准发行债券，且企业发行债券，要经过信誉等级评审，其偿还尚需金融机构担保，因而还本付息是有保障的，而且债券利息固定，购买后不受银行利率调整的影响，尤其购曾债更为安全稳定。二是收益性。债券可以获得固定的高于存款利率的利息，国债、银行债券利率高，债券利率更高。而且，债券还可以通过证券市场买卖，获得比一直持续到偿还期更高的收益。三是流动性。债券有较强的变现能力，可以到证券交易市场卖出，也可以作为抵押品而取得贷款。     

利率调整与利率市场化改革

一、利率下调的内容及特征1．利率下调的具体内容经国务院批准，中国人民银行于1996年5月10日和8月23日两次下调人民币存款、贷款利率。平均下调幅度5月1日分别是0．98和0．75个百分点，8月23日分别是1．5和豆．2个百分点。同时央行下调了央行与金融机构的存贷款利率，金融机构在央行的存款利率平均下调0．5个百分点，并将准备金利率与备付金利率档次分开，央行再贷款年利率平均下调0．39个百分点，再贴现利率调整后相应档次的再贷款利率下浮5—10％。2．利率下调的特征——跟踪通货膨胀率我国自1979年以来，中央银行对存款利率共调整了12次…     

对国有商业银行发展运作的前瞻性思考

一、关于利率市场化一是推进利率市场化的原则应是分阶段分重点分层次渐进式。首先中央银行应加强对利率的宏观调控，允许商业银行在一定幅度内浮动贷款利率，具体只确定存款利率的上限和贷款利率的下限，渐次放开；其次，国有商业银行在执行央行基准利率的基础上应根据各...     

来稿摘编

来稿摘编河河北衡水杨焕君、张文素来稿说：自５月１日利率调整后，定活两便储蓄，存期超过３个月不满半年的，利息反倒不如活期利息高。原因是定活两便三个月利率比活期利率还低。城乡居民存款调整后，活期年利率为２．９７％，定活两便（按一年以内定期整存整取同档次利...     

用博弈论方法确定商业银行贷款利率

目前，我国商业银行存贷款利率均实行一定的浮动区间管理，贷款利率上限已经放开，并允许10％的下浮，而存款利率不能上浮，但允许在一定范围内下浮。为了降低经营风险，提高商业银行的效益。选择最佳的贷款利率，使利润达到最大显得尤为重要，它对降低经营风险具有重要的意义。     

环球经济扫描

中国人民银行决定，从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的1.98％提高到2.25％，一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.31％提高到5．58％。其他各档次存、贷款利率也相应调整，这是我国9年来首次提高银行存款利率。     

我国商业银行不良资产现状及对策分析

一、商业银行不良资产的概念 商业银行的不良资产主要是指不良贷款，俗称呆坏账。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。不良资产主要是指次级贷款、可疑贷款、损失贷款三种情况。